数字经济专题报告:数字经济两大基石稳增长作用几何.pdf
- 上传者:一鸣惊人
- 时间:2023/03/17
- 浏览次数:302
- 下载次数:17
- 0人点赞
- 举报
数字经济专题报告:数字经济两大基石稳增长作用几何。我们在 3.2《三大预期差把握数字经济投资线索》中详述了数字经济“三 大预期差→三大趋势→三大投资线索”逻辑;并在 3.8《国家数据局组 建在即,数字中国迎提速契机》中指出数字经济迎来政策强助推。本 文聚焦数字经济两大基石:数据要素&数字基建,分析以下三大问题:
问题一:数字经济两大基石勾勒——数据要素&数字基建: (1)数据要素:市场化提速,筑牢数据财政根基。①政策面:国家数 据局成立加速全国数据要素市场培育;②基本面:市场进入快速扩容阶 段,2021 年数据产量占全球 9.9%,数据交易量增速全球领先。 (2)数字基建:适度超前部署数字基础设施建设是近期政策基本定调。 自底向上可分为物理层、软件层、数据层、价值层、应用层五部分。
问题二:数字经济两大基石之于稳增长作用几何?我们自 3.5《23 主 线“买变化”之三条线索》中持续强调,23 年的主线三条线索之一“政 策路线切换”的核心为:“央国企重估+数字经济”成为宽信用“再加杠 杆”的新抓手。本文聚焦数字经济:(1)数据要素:从土地财政到数据 财政,数据要素对 GDP 增长贡献上行趋陡。①2021 年我国产业数字 化与数字产业化占 GDP 比重分别为 32.5%和 7.3%;②2021 年数据要 素对 GDP 增长贡献率与贡献度分别为 14.7%和 0.83 个百分点,且自 2018 年以来明显提速;③信息传输业 21 年数据要素投入产出弹性达 3.044;④地产信用深度衰退+数据要素市场加速下,数据财政有望成 为后土地财政时期的重要补充。(2)数字基建:算力提升对 GDP 拉升 效果显著,且存在明显倍增效应。①计算力指数平均每提高 1 点,国 家的数字经济和 GDP 将分别增长 3.5‰和 1.8‰,同时该提升效果存 在显著规模效应(基于十五个主要样本国家);②据中国信通院测算, 算力投入 1 元,将带动 3-4 元的经济产出,投入产出比优异。2021 年 全球算力规模增长 44%,数字经济规模与名义 GDP 分别增长 15.6% 和 13%。且算力规模排名与 GDP 排名存在显著正相关。
问题三:投资建议:如何布局数字经济两大基石?维持数字经济“三 大预期差→三大趋势→三大投资线索”的三主线推荐逻辑,两大基石 方向仍是优先推荐,亦即我们此前所提线索一:数字经济的铺路石: (1)数据要素核心方向:①通信运营商:“数字中国建设全面参与方+ 中国特色估值受益方+数据要素供应方与服务方”三重逻辑共振;②数 据要素链:数据采集/存储/加工等受益产业扩容与数据要素价值重估。 (2)数字基建核心方向:光模块、数据中心/超算中心等,属于数字经 济底层技术或核心领域,受益于数据流量与算力需求爆发。
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- 产业互联网深度报告:从消费互联网到产业互联网的核心洞察.pdf 288 5积分
- 数字化前瞻研究:数字新基建,数字生态,数字经济.pdf 241 5积分
- 数字经济117页深度报告:产业数字化未来已来.pdf 226 12积分
- 中国数字经济发展白皮书(2021年).pdf 221 9积分
- 华为数字化转型,从战略到执行研究报告.pdf 219 10积分
- 数字经济207页深度报告:数字经济投资图谱.pdf 216 15积分
- 数字经济专题研究报告:全球发展趋势与投资机遇分析.pdf 135 4积分
- 数字孪生应用白皮书2020.pdf 131 15积分
- 2021年中国数字银行白皮书:银行4.0时代.pdf 87 6积分
- 半导体行业137页深度研究:2022景气延续,重点关注平台扩张.pdf 85 12积分
- 中国数字经济白皮书(2022年).pdf 41 10积分
- 数据要素行业专题:制度+机构落地,数字经济开发进行时.pdf 40 4积分
- 银河证券-中国经济高质量发展系列研究:数字经济,引领新质生产力,打造经济新动能.pdf 34 7积分
- 通信交换机行业专题:数字经济底座核心网元,受益AI加速发展.pdf 32 10积分
- 数据要素行业深度报告:擘画数字经济新蓝图.pdf 27 7积分
- 数字经济专题报告:数字化赋能现代化.pdf 27 4积分
- 数字经济专题:大国经济体系下,人工智能领航数字经济新阶段.pdf 22 7积分
- 通信行业专题报告:工业互联网点亮数字经济,工业通信前景广阔.pdf 22 6积分
- 数字经济专题:人工智能与数字经济驱动医药产业升级.pdf 19 5积分
- 数字经济和实体经济融合发展报告(2023):数字化赋能新型工业化创新实践.pdf 19 5积分
- 数字经济专题:大国经济体系下,人工智能领航数字经济新阶段.pdf 22 7积分
- 数字经济专题:人工智能与数字经济驱动医药产业升级.pdf 19 5积分
- 数字经济深度报告:新能源需求新解法,技术赋能孵化新业态.pdf 17 7积分
- 数字经济专题:数字注入金融,金融服务数字.pdf 12 6积分
- 科技行业专题报告:重新审视TMT地位、壁垒与估值(数字经济专题之新质生产力篇)-科技,东西合璧,世界领军.pdf 11 4积分
- 数字经济专题报告:提升虚拟现实产业发展, 促进AI+新质生产力升级.pdf 11 3积分
- 数字经济专题报告:汽车为枢开启万物互联,AI赋能走向星辰大海.pdf 10 6积分
- 数字经济专题报告:数字赋能工业,打造万亿级智慧工厂市场.pdf 10 5积分
- 数字经济专题报告:算力存力风起云涌,人工智能晖光日新.pdf 9 5积分
- 数字经济专题:人工智能行业应用如火如荼,数字经济算力基建再接再砺.pdf 8 3积分