金融地产板块融券配对交易逻辑和策略分析.pdf
- 上传者:子虚乌有
- 时间:2023/01/12
- 浏览次数:98
- 下载次数:2
- 0人点赞
- 举报
金融地产板块融券配对交易逻辑和策略分析。沪深两融市场,特别是融券市场持续稳定健康发展,同时融资融 券规模集中于特定行业的特点,为针对特定行业内股票进行多空交易 提供了良好环境。金融地产板块拥有两融标的覆盖全、余额高、融券 成本低的特点,同时行业的商业模式在过去及未来预期会保持相对稳 定,使得这些行业的趋势性投资机会逐渐减少。但行业内不同公司之 间呈现基本面分化的趋势,因此筛选具体公司进行多空交易具有更加 明确的前景。
金融地产公司股价与净利润紧密相关,分析框架以此为核心
金融地产行业指数走势与行业利润表现有较强相关性,同时我们 认为,上市公司股价走势的差异也由净利润的差异产生。以此为出发 点,我们结合不同行业的经营发展状态,更为细致的精选指标来评价 公司基本面的优劣,由于净利润的根源是业务经营和资源禀赋的成 果,这些指标预期可以判断对应公司净利润的预期变化,以判断股价 在接下来一段时间的相对强弱,为建立配对组合提供数据支撑。
通过聚类分析建立配对组合,策略回测表现优异
我们引入层次聚类的方法,对金融地产行业的股票进行聚类分 析,选择聚类分析产生的组别结果进行两两股票的匹配,将 1)评估 后认为经营和业务优势较明显的股票做多、基本面相对较差的股票做 空,获取基本面套利收益;2)基于量化指标判断的后续具备更强上 涨动能的股票做多、上涨动能相对较弱的股票做空,获取量化套利收 益。 以 2022 年全年的数据回测来看,两种思路的多空配对组合分别 实现了 16.2%和 31.3%的年化收益,同时最大回撤控制在了 10%以 内。在同一时段大市和行业指数表现均不佳的背景下,策略在低波动 中实现了有效的绝对收益。
热门下载
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- 区块链与数字货币深度解析:科技如何重塑金融(103页).pdf 300 8积分
- 区块链+供应链金融行业研究报告.pdf 149 2积分
- 未来金融白皮书-腾讯金融研究院&腾讯金融云 128 5积分
- 2021全球人工智能投资新机遇分析:自动驾驶、AI医疗、AI金融 126 5积分
- 供应链金融创新发展报告2019.pdf 116 6积分
- 供应链金融行业及主要商业模式深度研究报告.pdf 114 3积分
- 金融科技行业深度研究与投资策略:金融的尽头是科技.pdf 105 5积分
- 金融集团大数据分析平台总体架构方案.pptx 100 20积分
- 2019开放银行与金融科技发展研究报告.pdf 91 2积分
- 金融科技深度研究:金融IT技术架构演进路径分析(57页).pdf 86 4积分
- 2024年金融业生成式AI应用报告.pdf 22 5积分
- 金融行业专题报告:科技赋能金融,重构业态模式.pdf 21 4积分
- 中央金融工作会议解读:金融迈入高质量发展的新阶段.pdf 21 4积分
- 消费金融行业专题研究:互联网消费金融差异化竞争.pdf 20 3积分
- 金融行业大模型专题报告:金融垂类大模型试用体验.pdf 20 3积分
- 中国的绿色金融与碳金融体系.pdf 18 10积分
- 麦肯锡-中国金融行业CEO季刊:全球洞见,中国实践,捕捉生成式AI新机遇.pdf 17 15积分
- 2023金融业大模型应用报告:破除虚妄,务实求效.pdf 17 3积分
- 金融科技行业专题研究:多因素驱动金融科技步入正向发展阶段.pdf 16 4积分
- 2022年绿色金融发展年度报告:绿色金融正当时,迈向大扩容时代.pdf 16 3积分
- 金融行业专题分析:AI+金融大模型的两条技术路线.pdf 16 3积分
- 银发蓝图:养老金融发展解析.pdf 15 2积分
- 证券行业专题报告:从AI应用看证券领域金融科技发展态势.pdf 13 3积分
- 金融行业政策专题:“新国九条”的方法、目的、核心内容及影响,形成资本市场的全面有效治理.pdf 12 3积分
- 数字经济专题:数字注入金融,金融服务数字.pdf 12 6积分
- 金融行业专题报告:金融“五篇大文章”助力经济高质量发展.pdf 11 3积分
- 2024中国金融产品年度报告:迈向服务化.pdf 7 15积分
- 金融行业专题报告:普惠金融,以义取利,多赢之道.pdf 6 3积分
- 2023年绿色金融发展年度报告:价格产品双轮驱动,绿色金融融合发展.pdf 6 3积分
- 银行业2023年报综述与展望:聚焦银行发展机遇,锚定金融“五篇大文章”.pdf 5 4积分