2021年中国逆变器行业发展现状分析 光伏逆变器国产厂商实力雄厚

1、 新能源领域国产IGBT渗透率低，多因素助推有望开启国产替代

光伏需求旺盛，海外芯片供应紧张，助推国产替代。IGBT器件的性能直接影响新能源发电的效率，因此客户对功率半导体的价格敏感度较低，而对其性能和可靠性要求较高。过去我国逆变器企业在器件选用过程中往往偏好性能更为卓越、稳定性更好的海外IGBT产品。 

2021年，光伏发电市场蓬勃发展，2021前三季度我国光伏新增装机量合计25.56GW，同比实现快速增长。光伏逆变器中的核心器件IGBT需求持续旺盛，然而受疫情等因素影响，海外光伏芯片大厂交期延长，逆变器IGBT芯片供需矛盾凸显，因此我国光伏逆变器企业加快了对国产IGBT器件的验证和导入工作。此外在中美贸易摩擦等地缘政治事件影响下，部分逆变器企业建立国产供应链体系的迫切性日益凸显，正加速引入国产核心器件供应商。 

分布式光伏大力推进，IGBT单管需求旺盛。结构上来看，2021年我国分布式光伏推进十分迅速，2021年前三季度装机量占比达64.19%。分布式光伏逆变器功率较小，主要采用IGBT单管方案。因此在快速增长的需求下，IGBT单管相较IGBT模块更为紧缺，国产替代的迫切性更高。技术上来说，IGBT单管的封装难度较IGBT模块更低，厂商更容易把握单管产品的性能指标和产品稳定性、一致性。因此，我国功率半导体企业总体将先通过IGBT单管供应实现光伏IGBT替代的突破。

2021年9月，国家能源局发布整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点名单，全国31个省市自治区共报送试点676个。国家政策对光伏发电整县推进的支持，也将持续带动光伏IGBT单管的用量。海外功率大厂扩产总体谨慎，在无法保障供应的情况下，光伏IGBT国产替代势在必行。

图：2021年分布式光伏装机比例大幅上升 

光伏去补贴，全产业链有降本需求，国产器件有望凭借性价比优势持续渗透。2021年是我国光伏行业正式开启实行平价上网的第一年，新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏项目和新核准陆上风电等新建项目不再享受财政补贴，未来光伏产业将摆脱依赖政府补贴的状况。光伏全产业链将面临更加市场化的竞争，各个环节具有更迫切的降成本要求。IGBT等功率半导体占光伏逆变器的成本可达15-20%，逆变器企业采用更具性价比的国产IGBT器件将有效实现降本。

2、 光伏逆变器国产厂商实力雄厚，为国产IGBT持续导入提供土壤 

我国光伏产业在政府的补贴支持下取得蓬勃发展，新增装机量不断提升。目前我国已经建立了完善的光伏产业链，在硅料、硅片、组件、逆变器、整机等产业链的各个环节涌现出一批领军企业。 

我国企业在逆变器环节实力雄厚，全球市场占有率领先，为国产IGBT等器件的导入提供了深厚的土壤。2020年全球前十大光伏逆变器厂商中，我国企业占据6家。其中华为和阳光电源分别占有全球23%和19%的市占率。因此，国产IGBT企业相较海外企业，更有希望凭借本土供应优势，实现与逆变器客户的密切对接和持续服务，逐步提升渗透率，最终有望占据全球光伏逆变器IGBT市场的多数份额。 

我国风电变流器和储能变流器的国产化程度仍然较低，随着国内厂商的不断研发投入，未来有望实现快速发展，为导入国产IGBT产品创造更优越的产业链条件。 

储能变流器与光伏逆变器的技术总体同源，国内光伏逆变器企业在储能变流器市场具有绝佳的发展机会。对于国产IGBT供应商来说，亦有希望借助国内逆变器厂商导入储能市场。

图：2020年装机量排名靠前的储能变流器企业大部分为光伏逆变器企业 

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