德勤中国內地及香港IPO市场分析：2019年回顾与2020年前景展望

报告摘要：

2019年新股市场回顾 ─ 环球

• 阿里巴巴与百威亚太使香港轻松蝉联“全球新股集资王”宝 座，有史以来最大新股沙特阿美的上市令沙特证券交易所跃居 第二，纳斯达克凭借更多大型新股位列三甲，邮储银行及科创 板新板效应支持上交所排名第四；

• 史上最大新股沙特阿美与今年香港最大新股阿里巴巴推高 2019年全球前五大新股融资规模近四成，香港仍然有两只新 股荣登今年全球前五大新股之列；

2019年新股市场回顾 ─ 中国内地

• 2019年中国內地新股发行速度加快。受惠于科创板开板，新股发行数量和金额大幅增长；

• 2019年中国內地IPO市场概览：前5大宗IPO共计融资规模为741亿元人民币，较2018年上升 50%，增加金额为246亿元人民币；

• 2019年中国內地新股市场融资规模分析：有6笔极大规模的新股发行(其中科创板1笔)，总融资额为823亿元人民币，较2018年上升明显；

• 2019年中国內地新股市场融资规模分析：主板及中小企业板的平均融资规模均较去年有所增加，分别为19.5亿元人民 币和13.6亿元人民币，上年同期分别为15.3亿元人民币和11.9亿元人民 币;创业板的平均融资规模较去年有所下降，平均融资规模为5.8亿元人民 币，上年同期为9.9亿元。科创板本年平均融资规模为12亿元人民币，位于各板块中上游水平；

• 2019年中国內地等候上市审核企业状态分析：除了申报于科创板上市的企业以外，等候于其他市场上市的正常审核状态企业数量为414家，较2018年同期的291家增加123家，另有3 家企业因申请文件不齐备，有待在更新财务数据后恢复审核；

• 2019年中国內地科创板等候上市审核企业状态分析：等候上市的正常审核状态企业数量为80家，另外有7家企业因申请文件不齐备等导致中止审核，将在更新财务数据后恢复审 核

2020年两地新股市场─ 前景展望

• 2019年两地资本市场变化一日千里，加深融合与国际化，预料于 2020年继续发放异彩，并为以新经济行业为首的不同企业，拓展 更多融资机遇；

• 两地主板市场的市盈率差距显着收窄;于上海科创板因新经济行业发 行人数量不多，形成其市场股票的市盈率高企，数字较开板时已稍为 调整；

2020年新股市场前景展望 ─ 中国内地

• 中国內地新股市场前景展望──即将上市项目之行业分布(按企 业数量计)：截至2019年12月9日，在已经过会但尚未发行的41家(其中科 创板2家，状态为注册生效)企业当中，科技、传媒和电信行业 与传统与高端制造行业比重最大。

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报告节选：

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（报告来源：德勤）

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