冷链物流行业研究：潜力巨大，生鲜电商是重要推手

一、我国冷链物流行业发展潜力巨大

冷链物流是指物品在生产 、仓储或 运输和销售过程中 ，一直到消费前 的各个环节中始终处于产品规定的 最佳低温环境下 ，才能保证食品质 量 ，减少食品损耗的一项系统工程 。

冷链物流的对象产品包括一般产品 有：农产品 、禽禽肉类 、水产品 、 花卉 、加工食品 、冷冻或速冻食品 、 冰淇淋和蛋奶制品 、快餐原料 、 酒 品饮料等；特殊的产品有：药品 （疫苗、血液）、化工品等。

食品冷链占比约九成：冷链物流下游需 求中以食品为主 ，食品又分为农产品 、 禽肉 、乳制品等细分产品 ，根据 《制冷 技术 》数据 ，食品冷链占冷链物流的比 重接近90 % ，是冷链物流最主要的运用 。

医药冷链门槛较高：疫苗类制品 、注射 针剂 、酊剂 、口服药品 、外用药品 、 血 液制品等需要低温条件下储运的药品的 流通都属于医药冷链物流的范畴 。医药 冷链行业监管严格 ，门槛高 ，前期投入 大 ，且需要一定的客户基础支撑新业务 的获取 ，因此医药冷链与食品冷链有非 常大区别 。

水果蔬菜类农产品需求量最高

中物联冷链委通过对水果、蔬菜、肉类、水产品、乳制品和速冻食品这六大类食品（其他类产量较少或基本不采用 冷链物流方式流通，故没有计算在内）的年产量进行统计，并结合各品类的冷链流通率，测算2019年我国食品冷链 物流需求总量约为2.33亿吨，比2018年增长4439万吨，同比增长23.52%。其中，水果冷链物流需求总量为5480.17万吨，蔬菜冷链物流需求总量为6489.23万吨，肉类冷链物流需求总量为 4577.68万吨，水产品冷链物流需求总量为3823.32万吨，乳制品冷链物流需求总量为1658.83万吨，速冻食品冷链 物流需求总量为1279.42万吨。

当前我国冷链物流行业持续保持较快增长

我国城镇化进程还在加速，中等收入群体还在扩增，消费者的食 品安全意识也在不断提升，京津冀地区、粤港澳大湾区等区域合作步伐在加快，并且生鲜电商带动的国内农产品、 冷链食品的产地、加工地和消费市场重塑，冷链需求正在快速增加。

我国冷链物流基础设施日益完善

从冷库建设规模来看，在2015年国家层面提出实施城乡冷链物流基础设施补短板的要求后，我国冷链基础设施建 设加快推进。国家商务部数据显示，2019年全国冷库总量约6053万吨，新增库容814.5万吨，同比增长15.6%。

二、生鲜电商——冷链物流持续发展的重要推手

生鲜品具有市场规模大、需求刚性且高频的特点：根据艾瑞咨询数据，2020年中国生鲜规模达5.04万亿元，同比增 长5%。生鲜品具有刚需高频的特点，具有显著的引流商品属性。

生鲜品经营难度高，电商渗透率较低

生鲜品经营难度高：上游生产分散，中游冷链配送渗透率低、流通层级多，区域属性强，导致“两高一低”特点， 即高加价率、高损耗率、低毛利率。

生鲜品类电商渗透率低：2019年，相比于全品类总体23.4%的电商渗透率，生鲜电商渗透率只有5.8%，即使是疫情催 化下的2020年，生鲜电商渗透率也仅仅达到9.1%。

按时效生鲜电商可分为小时达、次日达和传统电商

按时效和城市线级主要生鲜电商业态可分为三大类，包括1）小时达电商（前置仓、店仓一体、平台）、2）社区团购和 网超次日达以及3）次日以上达的传统电商。其中小时达到家电商和社区团购生鲜品类占比40%以上，对冷链需求大。

疫情推动生鲜线上化，生鲜电商较传统渠道有一定优势

疫情推动生鲜线上化趋势：根据Questmobile数据，疫情期间生鲜电商净增2542万新用户，且用户使用粘性大幅提升。

生鲜电商与传统渠道对比：以前置仓为代表的高线城市小时达生鲜电商较传统大卖场更快更便捷，以社区团购为代 表的低线城市生鲜电商较传统渠道价格更便宜，这些优势预计将推动生鲜电商渗透率进一步提升。

社区团购和小时达电商高速增长

社区团购：疫情后社区团购高速发展，根据各巨头年初定下的增长目标，2021年社区团购规模将达4000亿以上。

小时达电商：2020年小时达电商规模达到1288亿，根据CIC预测，2021年规模将达到2010亿，同比增长56%。

生鲜电商对冷链需求测算：根据艾瑞数据，预计2021年生鲜电商规模6705亿元，渗透率12.3%，假设冷链费用占销售 额的25%，则2021年生鲜电商对冷链的需求将超1600亿元。

三、冷链物流发展趋势

政策持续加码，行业发展持续享受政策红利

总体来看，我国出台的冷链相关政策主要分为三 类：

1. 加快冷链物流体系建设的相关政策。这类政策主要是制 定冷链物流的相关标准和规范，细分冷链物流领域，促 进冷链物流的标准化发展。

2. 便利冷链物流快速发展的相关政策。这类政策主要是从 税收、供电、基础设施配置等方面为冷链物流的进一步 发展提供便利。

3. 促进农副产品流通的相关政策。这类政策与农产品、乳 制品等农副产品相结合，为促进农产品供给侧改革，提 高农副产品质量而制定的与冷链运输相关的具体政策。

近年来冷链政策发布频率越来越密集，意味着冷 链物流越来越受到国家政府的重视，随着各种利 好政策的发布，冷链运输必将迎来新的机遇。

市场规模持续扩大，基础设施逐步完善

冷链物流市场规模持续增长：2019年我国冷链物流市场规 模约为3391亿元，2017-2019年中国冷链物流市场规模年 均复合增长率为15.3%，考虑到当前利好的政策环境以及 冷链物流产业处于快速上升时期，未来几年冷链物流快速 发展的势头不会减小，初步按18%年均增速测算，到2025 年我国冷链物流市场总规模约为9154亿元。

从人均冷库面积来看， 根据国际冷藏仓库协会 （IARW）数据，2018年美国人均库容面积达到0.49 立方米，日本为0.315立方米，加拿大为0.316立方 米，中国仅有0.132立方米，反映出国内冷库建设规 模还有待进一步扩张。

冷链物流智慧化发展推动行业服务能力提升

智慧化冷链物流的重要特征：数字化、信息化、智能化、自动 化：冷链物流数字化和信息化能够使用户借助互联网、物联网与 区块链等技术实时监控冷链物流流通中各环节，打通生产商、供 应商、销售商以及消费者之间的信息壁垒，结合大数据挖掘分析 和云计算等技术在冷链物流产业链上的应用，最大化冷链物流资 源利用率，实现冷链物流的智能化、自动化操控，最终达到显著 降低冷链物流各环节人力、物力成本，提高冷链物流运行管理效 率，实现食品质量与安全可追溯、可监控以及订单信息与位置可 跟踪。

新技术、新设备也将成为行业发展重点：“十四五”期间，冷 链物流技术装备的创新研发与迭代升级将进一步加速。对保鲜、 预冷、冷藏运输、冷库制冷、节能、环保等技术和新材料，以及 多温区冷藏车、集装箱、低温保温容器等装备的研发将成为行业 发展的重点。

冷链物流服务能力预测：基于目前国内的生 鲜平均损耗率在10%以上，是欧美国家的2- 3倍，而果蔬、肉类、水产品的冷藏运输率 在30%-70%之间，发达国家高达90%以上， 初步预测到2025年国内的生鲜产品的冷链损 耗率控制在8%左右的水平，而冷藏运输率 预计整体将达到70%左右的水平。

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