中国移动经济发展报告2020

中国稳居全球 5G领导地位

对于中国移动产业而言，2019 年是至关重要 的一年。中国是全球首批推出 5G 服务的国家 之一。运营商和企业在 5G 服务的发展过程中 逐渐取得领先地位，消费者热情日益增长， 使中国稳居全球 5G领导地位。

• 运营商：在经济增长缓慢的大环境下，中 国和全球其它运营商一样都正在努力寻找 各种方式增加营收、削减成本。希望通过 网络演进满足 5G 时代的新需求。亚洲一些 运营商专注于室内 5G 覆盖、无线网络自动 化、传输网络和安全能力升级等。中国运 营商在核心业务增长之外，也在寻求非电 信业务的增加，其面向消费者和企业的非 电信业务年增长率为 30%（以当地货币计 算），相比之下，其他主要运营商的年增 长率大多低于 10%。

• 企业市场：在全球范围内，5G 的主要优势 除速率更快之外，其他方面（例如，网络 切片、边缘计算和低延迟服务）的潜力尚未得到广泛认可，许多公司认为 4G 就“足 够了”。但中国显然是个例外。当地运营 商早期的合作和试点已经带来了一定的收 益，中国工业领域的公司对 5G 的应用所表 现出的拥抱意愿就是最好的证明。此外， 在 5G 独立组网 (SA) 方面，中国运营商也 同样处于领先地位，这也有利于充分发挥 5G 的技术优势服务企业客户。

• 消费者市场：随着宣传力度的加大，人 们对 5G 的认识和了解正在逐步提升。其 中，中国消费者对 5G 的前景表现出极大 的热情。对于 5G 的优势，他们普遍比其 他地区的消费者更乐观，对更便宜的费 用、创新的服务和新的终端抱有更高的期 望。此外，中国的消费者看上去愿意更早 使用 5G（相比于美国、日本和欧洲）， 并且更愿意为 5G 服务支付更高的价格， 这将是 5G 在消费者端收入提升的主要推 动力。

4G 依旧主导，但5G 会迅速扩张

截止目前，4G 仍然在中国占主导地位，占连 接总数的 80％ 以上（不包括授权频段蜂窝物 联网连接）。但是，随着 5G 的迅猛发展， 4G 的市场份额将在 2020 年达到峰值（高达 81％）。

全球已经推出多款 5G 智能手机，其中多数 是中国本地品牌，中国消费者也十分热衷更 新 5G 终端。截至 2020 年，中国在全球 5G 连接中的占比将达到 70％，而到 2025 年， 中国 5G 的使用率将增至近 50％，与韩国、 日本和美国一道成为该领域的全球领先者。

为支持更新换代以及吸引消费者，2020 至 2025 年间，预计中国运营商在移动市场方面 的资本支出将达到 1,800 亿美元，其中 90% 将用于 5G 网络建设。

尽管财务方面存在一些不利因素，包括市场 饱和、竞争加剧以及中国的“提速降费”政 策，中国的移动营收将继续保持稳定。财务 状况预计在 2020 至 2021 年恢复一直到 2025 年，受益于企业物联网和新型 5G 服务收入 的日益增长，移动营收将以每年约 1％ 的速 度稳定增长。

和其他先进市场类似，增长有限

截至 2019 年底，中国有 12 亿移动用户，占 该地区总人口的 82％，使中国跻身世界发达 市场之列。与其它先进市场一样，运营商获 取新用户的困难大幅增加，面向偏远地区获 客的方式很难应对运营商财务指标下滑的挑 战。尽管如此，到 2025 年仍将有大约 6000 万新增用户。

自 2012 年以来，中国移动互联网用户数翻了 一番，已超过 9 亿。到 2025 年，将有 2.59 亿 人口开始使用移动互联网，将未连接移动互 联网人口的比例减少到 22％。

移动科技更好造福社会

借助高质量的连接能力，越来越多的用户通 过移动网络访问一系列能够提升生活品质的 服务，这些服务有助于促进实现联合国可持 续发展目标 (SDG)。此外，气候变化对世界 各地的可持续发展构成严重威胁，而移动行 业在缓解气候变化的灾难影响方面发挥着关 键作用。不仅如此，移动科技还可以帮助我 们做更多的事情，并支持实现 2030 年的可 持续发展目标。包括帮助人们充分实现移动 服务的优势，获取健康信息、公共服务，以及使用数字支付，利用新技术减少污染、增 强对气候变化的适应性，以及提高能源效率 等等。

同时，移动将继续为中国经济发展做出重要 贡献。2019 年，移动技术和服务在中国创 造了 7590 亿美元的经济价值（占 GDP 的 5.4％）。随着移动服务使用量的增加，该地 区还将受益于日益提高的生产力和效率，截 至到2024 年，经济价值贡献将超过 9000 亿 美元。

制定中国 5G 发展的政策

5G 的成功很大程度上取决于政府的支持，即 在适当的条件下，运营商及时获取所需数量 和类型的授权频谱。5G 需要广泛的频谱范围 （低于 1 GHz、1-6 GHz 和高于 6 GHz），以 满足未来 5G 服务的需求。与 4G 相比，中低 频率范围的频谱是提升 5G 覆盖范围、速度和 时延的关键，而高于 24 GHz 的频谱（毫米 波频谱）将是实现超高速和超低时延应用的 关键。

1.移动市场的发展数字

1.1 增长有限：到 2025 年预计将有 6000 万新增用户

1.2 中国引领全球 5G 舞台

1.3 财务状况将在 2020 至 2021 年恢复，并在 2025 年之前 保持平稳增长

2.塑造移动行业的主要趋势

2.1 5G 现状：回看过去一年

企业正在尝试进入 5G 时代

各个垂直领域（例如：制造业、电力行业和航空航 天）的公司正在评估其用于数字化产品组装和总体 运营管理的可能性。这为运营商提供了机会，因为 他们可以为 5G 提供有关低时延服务（例如，靠近 边缘的数据中心）和数据分析的补充基础架构。但 是，尽管大多数企业都已认识到 5G 带来的速度提升优势，但其他改进（例如，网络切片、边缘计算 和低时延服务）尚未得到广泛认可，许多公司认为 4G 已经“足够了”。在这方面，中国显然是个例 外：中国运营商早期的合作和试点已经带来了一定 的收益，其中中国工业领域的公司对 5G 的广泛使 用所表现出的强烈意愿就是最好的证明。

消费者逐渐认识到 5G 的优势，但是他们会为此付费吗？

中国是全球首批推出 5G 服务的市场之一，并且消 费者对 5G 热情高涨：在发布 5G 套餐和智能手机 之前，中国的三大移动运营商就已经收到了超过 1000 万笔的预购申请。尽管并非所有的预购都会 转化为实际的连接数（截至 2019 年底，中国的 5G 连接数已接近 500 万），但中国消费者对 5G 的前 景表现出远超美国和欧洲消费者的极大热情。5G 仍处于起步阶段；随着更多切实用例的部署，越来 越多的消费者将切身体会到到 5G 的优势。

2.2 未来的电信运营商

随着 5G 时代的到来，网络创新呈现空前盛势。在 过去的十年中，移动网络模式已从注重资产的所有 权转向基础设施共享，从而在在低增长环境下努力 降低成本。5G 让情形变得更加复杂，因为它引入了 可以使用或不使用授权频谱的新型网络运营方式。

“拆分式”网络打破了准入壁垒，对于运营商而 言，这意味着：

• 基础设施竞争变得愈发艰难，而非愈发容易

• 需更加有选择地规划资本支出，特别是针对小型 蜂窝基站

• 与相关行业竞争对手“亦敌亦友”的合作伙伴关 系将成为常态，而不再是例外。

影响很明显：运营商需要发展自己的网络以满足 5G 时代的需求，还要促进营收来源的多样化，以寻求 超越核心电信服务的增长。

5G 时代的网络转型

随着 5G 商业化以及虚拟 RAN、边缘网络和网络自 动化等移动网络创新的引入，运营商在网络转型策 略方面的决策比以往任何时候都更加重要。这样的 决策对于运营商、其网络基础设施供应商，以及将 依赖未来网络的客户而言至关重要。

尽管本节从全球角度审视网络转型战略，但中国运 营商正在朝着网络转型的方向前进，如图 13 所示。

寻求核心业务以外的营收

在过去的十年中，数字时代的兴起（以 4G 的推 出、智能手机的普及和数字服务的出现为代表）使 广阔的科技和数字世界中的许多公司受益于不断扩 展的数字生态系统。但是，营收增长的速度和幅度 差异很大。在 2010 至 2018 年之间，苹果、亚马逊 和 Alphabet 各自增加了 1000 - 2000 亿美元的营

收，而 Facebook、阿里巴巴和腾讯已达到相当的 规模，目前的营收约为 500 亿美元。虽然移动运营 商的营收在过去十年中一直保持增长，但自 2010 年 以来，其营收一直呈现低增长趋势。

对于全球大部分主要运营商集团而言，核心移动业 务和固定业务占总营收的 80 - 90%，而非电信业务 则占总营收的 10 - 20%。此外，也存在一些例外情 况，例如 AT&T 和 SoftBank（非电信业务的营收占 比分别约为 40% 和 30%），但是其非电信业务营 收源于并购，而非有机增长。

与此同时，中国运营商核心业务以外的营收增长方 面处于领先地位。2018 年，非电信业务（面向消费者和企业）为中国三大运营商创造了 1440 亿人民币 （折合 220 亿美元）的总营收，同比增长约 30%。 其中包括付费电视、节目和广告、物联网、企业解 决方案以及包括金融、支付和生活方式在内的更广 泛的数字业务领域。中国移动、中国电信和中国联 通都寄希望于行业和企业的数字化转型，以期获得 连接之外的营收增长。

2.3 边缘计算：中国处于全球发展的最前沿

相比完全基于云的传统模式，新的场景需要更为分 布式的计算和组网方式，这推动了边缘计算从概念 阶段向早期部署过渡。在中国政府致力将中国打 造为新技术和工业 4.0 的领先国家意愿的推动下， 中国产业生态力求在边缘计算的发展中发挥引领作 用。有关详细信息，请参阅 GSMA 报告 5G 时代的 边缘计算：中国的技术和市场发展。

3.移动行业 助力经济增长 与解决社会挑战

3.1 移动行业助力经济增长

2019 年，移动技术及服务为中国贡献了 5.4% 的 GDP，相当于 7590 亿美元的经济增加值。移动生 态系统还创造了 660 万的就业机会（包括直接就业 和间接就业），并带来了近 900 亿美元的普遍税收，为政府部门财政做出了巨大的贡献。随着该地 区移动服务使用量的增加，并受益于日益提高的生 产力和效率，截至 2024 年，移动行业贡献将超过 9000 亿美元。

3.2 拓展移动互联网的优势

移动互联网访问量持续增长。自 2012 年以来，中 国订阅移动互联网的人数翻了一番，已超过 9 亿人 （占总人口的 62%）。同时，这也意味着相当大比 例的该地区人口（超过 5 亿人口）未能实现互联。 未实现互联的用户可以分为两类：“未覆盖”和 “已覆盖但未连接”。“未覆盖”是指那些无法访 问移动宽带网络（3G 及更高版本）的用户：这是 覆盖缺口。“已覆盖但未连接”是指生活在移动宽带网络范围内但未使用移动互联网服务的用户：这 是使用缺口。

在未来几年中，随着移动互联网应用的关键壁垒 （基础设施、可购性、消费者意愿，以及当地相关 内容和服务的可用性）被逐渐克服，连接差距将持 续缩小。到 2025 年，将有 2.59 亿中国人口首次使 用移动互联网，未联网人口比例将减少到 22％。

3.3 移动发挥社会影响

中国拥有 12 亿独立用户，移动网络覆盖了近 15 亿 人口，越来越多的人使用移动设备访问一系列提升 生活品质的服务，这些服务有助于促进实现联合国 可持续发展目标 (SDG)。

在中国，可持续发展目标 9（行业、创新和基础设 施）仍然是受影响最大的目标：4G 网络覆盖了 99％ 的人口，体现了移动在提供关键基础设施以促进创 新以及包容性和可持续发展方面的作用。移动网络 在提供更多的素质教育机会 (SDG 4)，以及帮助减 少不平等 (SDG 10) 方面也发挥着关键作用。

虽然，移动互联网覆盖面已经很广，但我们还可以 利用它的力量做更多的事情，并因此实现 2030 年 的可持续发展目标。无论是在发达国家还是发展中 国家，在访问健康信息、公共服务和数字支付方 面，移动互联网都可以帮助人们认识到使用移动和移动互联网服务的全部益处。如果移动运营商想要 最大程度地发挥其对可持续发展目标的影响，物联 网支持的新技术也需要实现规模化，例如，可以减 少污染的智慧城市解决方案，以及可以提高能源效 率的智能建筑和智能家居。

……

4.加速数字 发展的政策

4.1 实现中国 5G 未来

5G 的成功很大程度上取决于政府能否在在适当的 条件下，及时将合适数量和类型的平价频谱发放给 移动运营商。工业和信息化部通过分配 2.6 GHz、 3.4–3.6 GHz 和 4.8–5.0 GHz 频段树立了良好榜样， 这些频段成为了中国快速发展的 5G 网络的基础。 国家发展和改革委员会与财政部关于在牌照前六年2大幅降低这些频段的频率占用费的决定，为运营商 提供了急需的支持。在香港特别行政区，其通信管 理局还以合理的底价向行业拍卖了 3.3–3.6 GHz 和 4.9 GHz 频段，并在征询公众意见后免费向行业分 配了 26 GHz和 28 GHz 频段。毫无疑问，这些做法 使移动运营商将更多精力放在网络部署和服务质量 上，最终是使消费者和企业受益，并为整体社会和 经济发展做出贡献。

与 4G 相比，上述频段（中频段）是提升 5G 覆盖 范围与速度，和降低时延的理想选择。但是，5G 需 要需要全面的频谱频段选择（低于 1 GHz、1-6 GHz 和高于 6 GHz），以实现其在三个关键用例上的潜力 - 增强的移动宽带、超可靠和低时延通信，以及 大规模机器类型的通信。24 GHz以上的频谱 - 在 2019 年世界无线电通信大会上为 IMT 所划分的毫米 波频谱将成为实现超高速和超低时延应用的关键。 许多独立研究表明，5G 将为垂直行业带来巨大的 新机遇。最新的 GSMA 报告《5G 毫米波在中国的 机遇》显示，5G 毫米波的使用将使制造业，与其他 垂直行业相比，获得最大的进步（见图 34）。

中国已经是制造业和工业应用数字化的先驱，5G 毫 米波将赋能智能制造，在工厂车间以及工厂周围的 各个位置提供快速可靠的数据传输。与使用中频段 的某些现有 5G 解决方案相比，毫米波频谱可提供更 高容量，更低时延的移动连接，从而为制造商提供 必要的网络条件以实现互连设备和自治流程的全部 潜力。毫米波应用可帮助实现 5G 在中国的“5G + 工业互联网”目标中的全部潜力，其中包括远程控 制系统、工业机器人、高速成像和工厂自动运输。

考虑到 5G 可能为垂直行业应用带来的显著益处， 一些垂直行业可能会提倡使用专用频谱。这将有可 能是一个显著的挑战，因为垂直行业的频谱预留或 专用频谱可能会影响频谱分配的效率，并带来频谱 使用率低的风险。

在全国范围内将重要 5G 频段（例如 26 GHz 和 40 GHz）预留给垂直行业会阻碍 5G 取得全面的成 功。因为这会降低移动运营商获得足够大的连续频 段的可能性，从而影响他们发挥其丰富的网络建设 经验并提供最快最佳的 5G 服务的能力。因此，监 管机构应该尽量避免将重要的5G频段预留给垂直行 业，因为这样它们将很可能无法在毫米波频谱（例 如，26 GHz和 40 GHz）中为每个移动运营商提供 所需的约1 GHz 的连续频段。

更广泛地讲，为有限的和特定的垂直行业使用场景 预留频谱会导致频谱的使用效率低下。垂直行业不 太可能在全国范围内广泛连续的使用这些频谱，因 此在许多地区中这些频谱会被空置。相反，移动运营商可以为垂直行业提供定制的 5G 服务，然后受 益于网络切片、微型基站、更广泛的地理覆盖范 围、更大、更多样化的频谱资源以及运营商们丰富 的网络部署经验，移动运营商最适合来提供垂直行 业所需要的服务，包括根据他们特定的需求而在合 适的情况下提供专用的 5G 网络。

毫米波将在未来中国 5G 的成功中扮演重要角色。 因此，GSMA 建议考虑以下政策：

–– 继续提供政策激励措施，以 2.6、3.4-3.6 和 4.85.0 GHz 频段为样板而减少毫米波频谱的频率占 用费。

–– 如果可能，在毫米波频谱中分配较大且连续的频 段，给每个运营商提供约 1 GHz的频段。

–– 避免在重点 5G 毫米波频段（例如 26 GHz 和 40 GHz）中预留垂直行业频谱。在垂直行业需要 使用这些频谱的情况下，诸如频谱租赁之类的共 享方法是更好的选择。

……

（报告来源：GSMA）

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（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）