计算机行业二季度策略报告：聚焦科技新基建

核心观点：

聚焦科技新基建:计算机行业相关的重大工程和新基建主要是政府或者IT巨头投资主导性比较强的领域，包括云计算(工业互联网可简化规为其中一个应用方向)、信创、公共卫生信息化，人工智能和智能网联、以及信息化的网络安全保障。论短期业绩弹 性，尤以信创和云计算最大，重点关注预期反映不充分的细分龙头。

云计算(较多标的与工业互联网重叠):疫情助推上云进程加快。产业链包括上游服务器、IDC、IaaS、SaaS几个环节，SaaS重 点推荐用友网络、金山办公、金财互联;IaaS重点推荐优刻得;超融合关注深信服;其它关注IDC:宝信软件、东方国信、数据 港等;服务器:浪潮信息。

信创:行业口信创有望初步放量。作为拉动经济的新基建主要向之一，在疫情背景下投入规模有望超预期。随着鲲鹏等生态的成熟，除了党政口，行业口的基础信创今年也有望初步放量。党政口关注市场预期反映尚不充分的加密和数据库两个细分方向的龙头卫士通、太极股份，鲲鹏产业链关注弹性较大的神州数码，其它关注细分龙头中国软件、诚迈科技、东方通、宝兰德等。

医疗信息化:政策扫清互联网医院发展障碍。在线诊疗和药费纳入医保，为互联网医院发展扫除最大障碍，关注卫宁健康、创业慧康、久远银海、万达信息、东华软件等。

网络安全:二季度景气有望恢复。攻防关注:启明星辰、 绿盟科技、深信服、安恒信息;加密关注:卫士通、格尔软件、国农科技、中孚信息等;内容安全关注:拓尔思、美亚柏科、中新赛兊。

智能网联逐步实现规模化商业应用:关注:四维图新、千方科技、万集科技、 金溢科技等;另外关注智能汽车相关的科大讯飞、中科创达等。

报告节选（报告原文89页）：

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（报告来源：东吴证券）

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