计算机行业专题报告：中间件的国产替代之路

1 、中间件概念与分类

中间件位于操作系统/网络/数据库之上，应用软件之下,是构建IT业务系统的必需组件

中间件是位于操作系统、网络和数据库之上，应用软件之下，为应用软件提供运行支撑平台并负责连接其他底层设施，帮助 用户灵活、高效地开发和集成复杂业务应用的计算机软件。

 中间件是构建IT业务系统的必需组件

 中间件是三大基础软件之一：操作系统、数据库、中间件号称基础软件的“三驾马车”

 中间件是核高基(核心电子器件、高端通用芯片及基础软件产品)国家重大专项项目课题

中间件的作用

• 为应用软件在不同的技术之间共享资源，管理计算 资源和网络通信。 • 促进软件（模块）之间的互连互通。

• 简化软件产品的开发，使缺乏编程知识的产品开发 人员与缺乏市场意识的一线程序员更高效地合作。

• 降低访问数据库次数，保证数据安全。

中间件可分为基础中间件、集成中间件、行业领域应用平台

 中间件主要可以分为：基础中间件、集成中间件、行业领域应用平台。

 基础中间件是构建分布式应用的基础，也是集成中间件和行业领域应用平台的基础。主要包括交易中间件、消息中间件、应用 服务器、门户中间件等。

02 中间件市场景气度上行，海外厂商仍居主导

政务中间件市场：东方通跻身“领导者”行列，曾获国家科技进步二等奖

 根据计世资讯的评估，东方通是政务中间件市场“领导者”象限中唯一的国内厂商，除普元信息为挑战者(具备较强的市场能力)外， 其余国内厂商均被列为参与者；而在整体市场中，普元信息、宝兰德两家国内厂商被列为创新者 (具备较强的技术能力)，变相说 明东方通在政务中间件市场中竞争优势更加明显。

 东方通参与制定了超过40项现行国家标准，涉及中间件领域以及SOA架构的平台化产品。同时，东方通连续十二年被认定为国家 规划布局内重点软件企业，也是最早期的国家863计划项目成员之一，并曾荣获国家科技进步二等奖。

电信运营商中间件市场：宝兰德领跑国内中间件厂商

 根据计世资讯的评估，宝兰德是电信运营商中间件市场“领导者”象限中唯一的国内厂商，表明在运营商市场尤其是中国移动市 场中处于优势地位。

 中国移动是宝兰德的第一大客户(2019年收入占比为76.67%)，公司产品已进入中国移动总公司以及12个省公司的核心系统。

金融中间件市场：海外厂商优势较为明显

 根据计世资讯的评估，在金融领域中间件市场中IBM、Oracle优势较为明显，目前还没有国内中间件厂商跻身“领导者”象限。

 目前金融领域中间件市场目前主要市场份额仍由IBM、Oracle占据，东方通、宝兰德等国内厂商的份额较小。

03 中间件国产替代进程较慢或与其“标准品”特点有关

中间件国产替代已经历漫长过程，此前替代进程较慢或与其“标准品”特点有关

中间件的国产替代已经经历了漫长的过程，但此前进程相对缓慢

 中间件的国产替代已经经历了漫长的过程，2009-2018年间，除2016年外，两家公司的市占率之和是逐年下降的，这反映的可能 是2006年国务院发布核高基专项后国内中间件厂商技术、产品、市场等能力提升的过程。

 从更长的视角看，如果仅对比早年数据(2005、2006Q2)和最新的数据(2018)，会发现IBM、Oracle两家厂商的市占率之和基本没 有发生变化(早年间BEA的市场份额归入Oracle的份额中)。

较为缓慢的替代过程或与中间件的“标准品”特点有关

 中间件的标准化程度非常高，存在比较强的规模效应，当IBM、Oracle率先占据电信、金融等行业的大型客户后，作为后来者的国 产厂商难以快速扩大规模，也就无法创造更多效益，导致其没有能力进行大规模投入和人才引进，从而陷入恶性循环。

04 政务市场中间件的国产替代有望快速发生

政务中间件市场国产替代空间保守估计为10.54-17.61亿元

政务中间件单价大幅下降的概率不大

 价格是影响国产替代市场空间测算的非常重要的假设。由于中间件标准化程度高，头部厂商的产品性能差异相对有限，而且相对于 金融、电信等领域，政府对于性能的要求会相对低一些，所以“政府中间件需求加速释放过程中是否会出现价格的大幅下降，导致 国产替代空间缩水”成了一个非常关键的问题。

 目前政府市场中每套中间件的价格在5万元左右。根据正版软件采购网的数据，2015年1月-2020年4月东方通中标来自国家机关的 合同共涉及中间件160套，对应采购金额787万元，据此计算政府市场中每套中间件的均价约为4.92万元/套。

 各厂商大幅降低产品价格进行全面价格战的概率不高。由于不同地区和不同部委之间的需求释放节奏不同，从整体来看市场需求是 逐步释放的，各个厂商对于大幅降低产品价格以快速抢占市场份额的积极性并不是非常高，导致价格战大规模爆发的可能性不大。

 地域间较差的横向辐射能力导致客户大多是松散、单一的，进行天量采购的“超级客户”出现的概率并不是很高。根据我们对正版 软件采购网2012-2020年4月的合同数据的统计，东方通中标的来自国家机关的合同中50万元以下的合同占比达到93%，平均合同 金额仅24万元。

除政策驱动外，政务中间件市场发生国产替代也存在行业逻辑

国内中间件厂商的单体合同金额远低于国外厂商

 IBM、Oracle 在“销售金额”口径下的市占率远高于在“采购单数”口径下的市占率。根据计世资讯的统计，如果以销售金额作 为统计口径，2018年IBM、Oracle在我国中间件市场中的份额分别高达30.7%和20.4%；而如果以采购单数作为统计口径，两家公 司的市占率则分别为18.1%和14.2%。

 不同口径下市占率的差异表明国内中间件厂商的单体合同金额远低于IBM、Oracle。通过对上述数据进行进一步处理，可发现 2018年IBM、Oracle中间件合同的平均金额分别是国内主流厂商(东方通、普元信息、宝兰德、中创、金蝶)的4.35、3.68倍。

 不同的单体合同金额反映出的是不同的竞争策略，本质上反映的是两类厂商禀赋的不同。1)IBM、Oracle单体合同金额较高反映出 的是其“高举高打”策略。品牌影响力、在IT领域深厚的技术积累以及在服务器、数据库等方面的协同作战能力是其优势所在，故 而其更多地面向金融电信、中央部委、海关这些比较有钱的单位。2)国内中间件厂商更多地走“农村包围城市”的路线。作为行业 的后来者，其优势在于更强的服务和响应能力。

 政务市场的特点有利于国产厂商“扬长避短”，从而实现对国外厂商的替代。如前所述，政府市场往往是比较松散的，除了某些部 委具备相对较强的纵向辐射能力以外，地域间横向辐射的能力相对比较差，即每个地区在厂商选择上是相对独立的。在这种情况下， 厂商在不同地区的客户获取能力与服务响应能力显得非常重要，国产厂商的优势将得到充分发挥。

05 财务数据对比：东方通是国内中间件厂商的领军者

国内中间件厂商业务规模对比：东方通营收、归母净利润规模最大

 营收：2019年东方通、宝兰德、普元信息营收分别为5.00亿元、1.43亿元、3.96亿元。

 归母净利润：2019年东方通、宝兰德、普元信息归母净利润分别为1.41亿元、0.61亿元、0.50亿元。

国内中间件厂商技术实力对比：东方通研发费用最多、研发团队规模最大

 研发费用：2019年东方通、宝兰德、普元信息研发费用分别为1.00亿元、0.31亿元、0.55亿元，研发费用率分别为19.94%、 21.55%、13.92%。

 研发人员：2019年东方通、宝兰德、普元信息研发人员数量分别为474亿元、136亿元、188人，占公司总人数的69.71%、 49.45%、14.93%。

报告节选：

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（报告观点属于原作者，仅供参考。报告来源：国泰君安）

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