职教行业深度研究：如何抓住职教发展黄金时代机遇

1. 需求高企叠加政策红利释放，打造职教发展黄金时代

1.1. 供给端

职业教育可分为学历职业教育和非学历职业教育两种。学历职业教育主要指以国家统一颁 发文凭为 主要评 价标准 的初、 中、高等 职业教 育，属 于国民 教育序 列。非 学历职 业教育 主 要指以获 取某种 职业从 业知识、 专业技 能和职 业道 德为目 的的培 训或学 习过程， 属于职 业 技能培训。

1.1.1. 学历职业教育:中等职教向高等职教倾斜为大势所趋

从在国民教育序列所处位置上看，学历职业教育包括中等、高等教育，对应学历层次以高中、大专为主。

学历职教可细分为初、中、高等三类。

初等职业 教育: 主要教 学机构 为初等 职业学 校，面向 接受过 小学教 育的学 生招生 ，所处 学 历层次与普通初中相仿，在部分经济欠发达地区也起到承担九年义务教育的职责。

中等职业教育:范围最为广泛，教学机构包括中等专业学校(中专)、技工学校(技校)、 职业高级中学(职高)、成人中等专业学校，面向初中或同等学力毕业生招生，学制以三 年为主，所处学历层次可对标普通高中，培养目标为初、中级技术人员，管理人员等。

高等职业 教育: 教学机 构主要 为高等 职业学 校，面向 高中或 同等学 力毕业 生招生 ，学制 三 年，所处学 历层 次等同 于大专， 旨在培 养具有 大学知 识，而 又有一 定专业 技术和 技能的 人 才。根 据需要 和条件 也可以 由普通 高等学 校实 施，其他学 校按照 教育行 政部门 的统筹 规划 ， 也可以实施同层次的职业学校教育。

由于我国初等职业学校总量相对较少(2017 年为15 所)，下面我们将主要从中等职业教育和高等职业教育两个维度讨论我国学 历职业 教育现 状。

中等职业教育:

整体及各细分领域学校数量均下滑，招生人数缩减。从学校数量上看，各类中等职教学校 在2008年到达最高点后持续下滑，2017 年中等职业教育学校总数为10671 家，同比减少222 家;其中中专3346 家，同比减少52 家，技校2490 家，同比减少36 家，职高3617 家，同比减少109 家，成人中专1218 家，同比减少25 家。从招生人数上看，2010 年后 各类中等职教学校基本呈现缩招态势(除技校在2016/2017 两年间有小幅扩招迹象)，2017 年中级职业教育学校招生总人数582.44 万，同比下降1.8%，其中中专、成人中专降幅较大， 分别为3.5%、4.5%，技校小幅回升2.9%。

职高、成人中专平均招生规模、平均在校人数不容乐观。2010 年后，即便在院校数量下 滑的基础 上，中等 职业教 育院校 整体校 均招生 人数 仍呈现 下降趋 势，招生 难的问 题进一 步 凸显。受招生人数下滑的拖累，校均在校人数在两年后(即2012 年)也开始呈现下滑态 势。2017年，校均招生人数为546 人/校(低于普通高中的588 人/校)，校均在校人数为1492 人/校(低于普通高中的1746 人/校)。

在四类中等职业教育院校中，职高和成人中专所面临的挑战更为严峻，2010-2017 年校均 招生人数CAGR 分别为-3.7%、-5.1%，校均在校人数CAGR 分别为-2.8%、-2.4%。2017 年， 职高、中专、技校、成人中专校均在校人数分别为1145、2131、1358、1045 人/校，其中 职高、成人中专低于《中等职业学校设置标准》所规定的1200 人/校，职业高中课程偏重 理论知识 ，在实 际技能 培养方 面不及 技校、中 专有 针对性， 适应就 业市场 ，此或 为其在 中 等职教发展退潮期首当其冲的主要原 因。

中等职教呈现缩减态势或受以下三个因素影响:

1、学龄人口下滑，15-19 岁高中学龄人口占总人口比重从2008 年的7.87%下降至2017 年 的5.17%，测算出的高中学龄人口数量从2008 年的1.05 亿下降至2017 年的7186.71 万人。

2、普通高 中教育 的普及 挤占中 等职教 空间。对 于绝 大多数 初中毕 业生来 说，就读 普通高 中 依旧是首 选，在 浙江、 广东、河 北等发 达地区 将“九 年义务 教育” 延长至“十二 年义务 教 育”、多地普通高中扩招的背景下，普通高中教育得以进一步普及，普通高中招生人数占 比从2009 年的48.7%上升至2017 年的57.9%，相应地中等职教招生数量不断下挫。

3、民办中等职教行业出清，中等职教学校中民办学校数量变化趋势与中等职教整体趋同， 但缩减更为明显，从2008 年的3234 所下降至2017 年的2069 所，相应占比从21.8%下降 至19.4%，或因受制于民办学校自身经费获取困难、管理不规范等因素限制所致。

教师资源短缺问题逐步得到改善，生师比逐年下降。从专任教师总量上看，受中等职教院 校数量缩减影响，专任教师总量呈现小幅下降趋势，2017 年为83.13 万，同比小幅下滑0.01%。从校均专任教师数量上看，教师资源短缺问题逐年改善，从2006 年的53 人/校上 升至2017 年的78 人/校，超出《中等职业学校设置标准》所规定的60 人/校30%，除成人 中专外，职高、中专、技校均已达到专任教师60 人/校的规定。从生师比上看，2015 年后 中等职教整体生师比低于20:1，已达到规定要求，但中专、成人中专仍高于20:1(2017 年分别为23.64/28.40)，教师资源短缺问题仍存在改善空间。

民办中职院校学费及住宿费普遍高于公办中职院校。2012 年，四部委颁发中职教育免费学 费公文，对 公办中 等职业 学校全 日制正 式学籍 一、二、三年 级在校 生中所 有农村( 含县镇) 学生、城市涉 农专业 学生和 家庭经 济困难 学生 免除学 费( 艺术类 相关表 演专业 学生除 外)， 同时完善助学金制度，资助家庭困难学生在公办中职学校就读，当前免学费、助学金分别 覆盖超过90%和40%的学生。民办中职院校学费则普遍较高，上市公司旗下学校学费基本 在5000 元/学年以上，高者甚至达到16000 元/学年，住宿费在1000-1600 元/学年 之间 。

高等职业教育:

与 本科 教育相 比，高等职 教更偏 重基 础性技 术与 实用性 层面 。高等职业教育是职 业教育 的 最高阶段， 在我国 国民教 育系列 中与本 科同属 高等 教育范 畴，旨在 培养以 就业为 导向的 农 林牧渔、 资源环 境与安 全、能 源动力 与材料、 土木 建筑、水 利等行 业生产 、技术 、修理 人 员。从专业设置上看，高等职教专业细分程度更高，以毕业后即能上岗工作为目标。以建 筑专业为例，高职教育将其分为10 余个子专业，本科教育则只有3 个子专业，建筑专业 高等职教 的培养 目标是 建筑工 程技术 人员、 建筑装 饰人员、 专业化 设计服 务人员 、绿化 与 园艺服务 人员; 本科教 育则旨 在培养 基础扎 实、创 新能力 强、综合 素质高 的建筑 师，具 有 多种职业适应能力的复合型高级人才 。

高职学校数量稳步增长。不同于中等职业学校数量缩减的趋势，高等职业学校数量呈现稳 步增长的态势，2017 年共有学校1388 所，占高等教育院校的比例为52.76%，2006-2017 年CAGR 为1.7%。

就业质量趋好招生吸引力提升，校均学生规模持续扩张。受益于产融结合、校企合作等政 策的不断推进，高职院校毕业生就业竞争力得到提升，整体就业情况趋好，2017 年，高职 毕业生毕业半年后就业率达到92.1%，比2016 届上升0.6 PCT，自2013 届以来累计提升1.2 PCT。此外，对比农民家庭背景的高职毕业生与农民工薪酬水平可以发现，就读高职院 校可有效帮助农民家庭背景的学生提高收入水平。高就业使得高职院校对于高中毕业生的 吸引力不断提高，叠加政府相关鼓励政策的催化，高职校均学生规模持续扩张。2017 年， 高职学校校均学生数量6662 人/所，2011-2017 年CAGR 为2.3%，规模显著高于中等职教 学校，为其4 倍多。

高职整体生师比低于20:1，个别学校生师比、生均教学资源投入不足问题显著。从教师资 源看，高职院校与本科学校基本持平，2017 年生师比分别为17.74:1，17.42:1。但部分学 校生师比仍不达标，教学资源短缺，在《2018 年中国高等职业教育质量年度报告》所调 查的1338 所院校中，有46 所院校生师比高于20:1，17所院校生均教学科研仪器设备值 低于3 000 元。

民办高职学校学费受地域、专业就业情况等因素影响。公办高职院校基本都有国家财政拨 款的支持，学费相对较低，以5000-6600 元/学年的收费标准居多。民办高职院校学费则 普遍高于7000 元/学年。学费高低主要受以下因素影响:1地域:通常大城市、经济发达 地区物价 水平高 ，学校 办学成 本相应 提升，学 费也 会相对 贵一些。2专业:部分 专业所 需 的培养成 本高， 学费也 相对高， 如软件 类专业 注重 实践能 力，在师 资配置 、配套 设施等 方 面的投入 要高于 以理论 知识为 主的计 算机专 业。此 外，部分 专业就 业前景 好，学 费的提 价 能力也较强。

1.1.2. 非学历职业教育:细分市场众多，市场集中度提升

非 学历 职业教 育主 要指职 业培训 ，细分领 域众 多。按照培训目的 ，可以分 类为人 才招录 考 试培训、资格认证考试培训、语言类培训、IT 培训、企业管理培训等。按照培训时期，可 以分类为 从业前 培训、 转业培 训、学 徒培训、 在岗培 训、转 岗培训 及其他 职业性 培训。 按 照培训技 能等级 ，可以 分为初 级、中级 、高级 职业培 训。职 业培训 分别由 相应的 职业培 训 机构、职 业学校 实施，其 他学校 或者教 育机构 可以 根据办 学能力， 开展面 向社会 的、多 种 形式的职业培训。

非 学历 职业教 育市 场空间 广阔。职业培训深度切 入大学 生就业、 在岗人 员转岗 等需求， 市 场空间广阔且增速可观。根据智研咨询的测算，2017 年非学历职教市场规模预计为5281 亿，占职教市场的70.4%，2015-2017 年复合增速为19.2%(同期学历职教为6.5%)。从教 育培训市 场的角 度看，职 业培训 对接广 大具有 一定 消费基 础的成 年人，在 各阶段 培训市 场 中规模领先，增速仅次于K12。

市场向头部集中趋势明显，行业参与者数量减少规模扩张。职业培训市场日趋成熟，具备 高质量办 学能力、 多元化 办学格 局的中 大型培 训机 构逐步 挤占教 学质量 不过关、 培训内 容 过于单一小型培训机构的市场空间。全国职业技术培训机构数量连续10 余年下滑，市场 向头部机 构集中 趋势明 显。在 培训机 构数量 缩减的 背景下， 教职工 人数基 本稳定 ，专任 教 师人数甚 至呈现 不断扩 张的态 势，一定 程度反 映了 职业培 训机构 规模化、 注重教 学质量 的 趋势。

细分领域:非学历职业教育最主要的两个细分市场为人才招录考试培训及资格认证考试培 训。

人才招录考试培训:

主要包括国家/地方公务员招录培训、事业单位招录培训、教师招录考试培训。

国 家/地方公 务员:国家公务员的 考核与 录用由 中央公 务员主 管部 门负责 组织，参 考人员 需 通过国家统一考试;地方公务员的考核与录用主要由省级公务员主管部门负责组织，必要 时可授权 设区的 市级公 务员主 管部门 组织 ，参考 人员需 通过省 级统一 考试;国家/ 地方公 务 员考核方式主要包括笔试、面试。

事 业单 位: 考核方式同样包括 笔试、 面试，笔 试环节 分为统 考及独 立命题 两种。 统考是 指 多省份以相同时间、相同内容、相同评分标准的形式进行的事业单位联合考试，自2015 年5 月第一次统考以来，参与统考的省份由最初的宁夏、内蒙古、浙江逐步推广到湖北、 广西、云 南、贵 州、青海 、甘肃 等多个 省份， 并且有 逐步推 向全国 的趋势 。此外 ，各用 人 单位也可以根据职位空缺拟定招人计划上报给主管部门，委托省市人社部门的人事考试中 心负责命题和组织笔试。面试则主要 由用人 单位或 主管部 门负 责。

教师招录:教师招录考试是指求职者在获得教师资格证后参加的竞争上岗考试。多由各县 市教育主管部门根据辖区内各学校拟招录教师缺口进行汇总后，由教育主管部门和人社部 门统一组织招聘考试。教师招录考试形式通常分为笔试和面试，也有部分县市仅采用笔试， 无需进行面试。

招录类考试培训机构根据各招录单位公告的招录简介、解读性文件深入研究招录职位所必 备 的职 业素质 ，探 究提升 相关能 力的 方法，总结 重点难 点，帮助考 生顺 利通过 笔试、面试。

市 场规 模增速 最快 。当前我国各类学 校生师 比均有 所改善 ，但与发 达国家 相比仍 有进步 空 间，此外教 育资源 区域分 布不均 问题不 容忽视 ，整体 看来教 师资源 短缺的 问题依 旧亟待 改 善，这也是 近年 来政府 努力的 方向。受 益于此 ，教师 招录在 人才招 录考试 培训三 大细分 市 场中规模最大，2017 年市场规模为157 亿元(公务员、事业单位分别为99/108 亿元)。就 业严峻背景下，公务员稳定性好、待遇佳的优势促使众多毕业生加入国考、省考的行列， 公务员招录培训市场规模虽然最小，增速却最快，2014-2017 年复合增速为20.9%(事业 单位、教师为17.3%/15.1%)。

资格认证考试培训:

主要包括教师资格、医学资格、会计认证等。资格证书可以分为职业资格证书和执业资格 证书两类。职业资格证书主要为表明劳动者具有从事某一职业所必备的学识和技能，教师 资格证、 临床执 业、助理 医师、 会计职 称皆属 此类， 其中教 师资格 证为从 事教师 工作所 必 需的资格证书。执业资格证书则针对责任重大、技术含量高的专业工作，考试难度较高， 执业医师 、执业 药师、注 册会计 师属于 此类。 与招录 类考试 类似， 培训机 构根据 考试大 纲 要求筛选笔试重难点、职位所需素质 ，提升 考生笔 面试能 力。

教学模式分为线上、线下两种，仅线上教学市场规模已超百亿。线下面授为资格认证考试 行业传统 教学模 式，面 对面教 学利于 师生间 互动，尤 其对于 需要面 试、技 能考试 的资格 考 试来说， 更方便 实际指 导。但 线下模 式受师 资力量、 场所等 限制， 更适合 区域化 运营， 线 上教学在 解决这 两点的 基础上， 还能满 足在职 学员 弹性学 习时间 需求，逐 渐为广 大学员 所 青睐。据艾瑞咨询预测，2017 年仅线上职业资格考试市场规模已达到102.9 亿，同比增长18.7%。

1.2. 需求端

1.2.1.产业结构升级，人力资源过剩与短缺并存，学历职教任重道远

产业结构升级，人力资源从第一产业向第二、三产业转移，但人力资源过剩与短缺问题并 存。从第一、二、三产业GDP 占比看，近年来第一产业占比不断下滑，第二产业占比先上 升后下降， 第三 产业占 比不断 上升，并 已成为 占比最 高的产 业。我 国产业 结构发 展路径 基 本与配第—克拉克定理所揭示的第一产业-第二产业-第三产业的经济发展规律相吻合。产 业结构升级造成人力资本流向的改变，人力资本从第一产业向第二、三产业转移，2017 年底三大产业从业人数占比分别为27.0%、28.1%、44.9%。

但对比三大产业GDP 占比与从业人数占比可以发现，第一产业GDP 占比不足8%，从业人 数占比却接近30%，生产效率低下，而二、三产业均呈现从业人员占比明显低于GDP 占比 的情况，人力资源过剩与短缺问题并 存。

人力资源在产业间转移需要一定的教育背景与技能培训支撑。第二、三产业对于受教育程 度要求更高，从平均受教育年限看，第一产业为7.8 年，第二产业在9.5-12.6 年，第三产 业在10.1-14.3 年。从业人员在从第一产业向第二、三产业转移的过程中，需依赖职业教 育、职业培训等提升受教育水平、职 业素质 。

三大产业内部升级同样对人才提出更高要求，高质量人才缺口大。以第二产业为例，我国 制造业虽 经历迅 速发展 ，但与 制造业 强国相 比，仍存 在大而 不强的 问题， 核心技 术较为 缺 乏。《中国制造2025》将成为制造强国作为主要发展目标，配套文件《制造业人才发展规 划指南》对提高制造业人才队伍素质做出明确指引，2020 年十大重点领域人才缺口约1913.1 万。

学历职教为技能型人才主要输送源，产业升级背景下任重道远。2017 年，中等职业教育 毕业生数量达496.88 万，高等职业教育毕业生数量达351.64 万，合计向社会输送848.52 万人才(同期本科生毕业生384.18 万，研究生毕业生57.80 万)，为从业人员的主要输送 源头。学 历职教 毕业生 专业积 累深厚、 操作技 能强、 工作上 手快， 在我国 产业升 级的大 背 景下，技能 型人 才短缺， 对学历 职教毕 业生的 需求有 望提升 ，尤其 是高等 职业教 育扮演 着 培养高教 育水平 、高技 能水平 毕业生， 满足产 业对高 水平人 才需求 的重任 ，有望 迎来新 一 轮发展机遇。

1.2.2. 大学毕业生数量增长+就业形势严峻，催生非学历职教市场需求

大学毕业生&留学归国人员数量增长。近年来，受高等院校扩招等因素影响，大学毕业生 数量逐年增长，2017 年，普通高校(专科+本科)、研究生毕业人数分别为780.47 万、57.80 万，2012-2017 年间复合增速分别为3.7%、3.5%。此外，大多数出国留学学生在毕业后选 择回国发展，2017 年共有48.09 万留学生回国发展，占留学人才总数的79.0%，人才回流 趋势明显。

就业市场竞争激烈。规模持续扩大的毕业生使得就业市场竞争日益激烈，互联网、建筑、 教育等十大热门行业接收简历数量占总量的比重达到70.3%，激烈程度可见一斑。

高等教育教学结构与实际工作所需技能脱节，职业培训对于应届生及职场新人来说几乎成 为刚需。大学毕业生以及留学归国人员所受高等教育与实际工作所需技能之间存在错位， 大学生存 在与社 会脱节 、眼高 手低等 通病，主 要原因 有:1 多数普 通高校 教育模 式仍为 考 试导向，以 理论知 识为主， 在实用 技能 等方面 存在不 足2多 数高校 老师自 身在毕 业后直 接 进入高校 教书，没 有在企 业等环 境工作 的经历 ，难以 为学生 提供就 业方面 的指导3现行 教 育体制下， 高考 前学生 以准备 高考为 主，与社 会脱节 较为严 重，在 职业规 划等方 面缺乏 意 识。在就业形势严峻的背景下，大学毕业生及职场新人亟需职业培训作为学校教育的补充， 为自己在激烈求职竞争中增添筹码。

转岗需求进一步催生非学历职业教育需求。我国高等教育专业广泛，不排除部分专业存在 理论性过 强、就业前 景黯淡 等问题 ，从 事其他 行业工 作成为 这些专 业毕 业生的 首选 。2018 年毕业生中有22.64%的学生所从事工作与所学专业完全不对口，这些学生有很强的学习工 作所需知识技能的需求。此外，根据麦可思研究院，2017 届大学毕业生工作与职业期待的 吻合度仅为49%，其中有31%的人认为不符合自身职业发展规划，22%的人认为不符合自身 兴趣爱好，这部分群体存在转岗的需 求，自 然而然 需要相 关技 能培训 。

1.3. 政策红利集中释放，职教发展可期

职 教相 关政策 频发， 理顺行 业痛 点。 近年特别是今年以 来，职教 行业政 策频发， 可见政 府将发展职 教工作 放在较 为重要 的位置。 纵观政 府历 年颁布 的政策 可以发 现，政策 支持主 要 从供给和需求两个方面理顺行业痛点 。

从供给端看，长期以来职业教育主要存在招生难、学校教育与职场技能不匹配等问题。近 年出台的政策也主要是理顺这两方面问题。

2018 年2 月，六部门出台《职业学校校企合作促进办法》，从目标原则、实施主体、合作形式、促进 措施和 监督检 查等方 面建立 起校企 合作 的基本 制度框 架，鼓励 职业学 校与企 业 在课程、师 资等 方面展 开合作， 让学生 可以进 一步接 触实际 工作， 理顺职 业学校 课程过 时 等痛点问题，提升学生工作技能与就业水平，进而在一定程度上为职业学校招生扫除障碍。

2019 年2 月，国务院发布《国家职业教育改革实施方案》，对职业教育提出20 点改革方向， 明确体现上层对于职业教育的关注度及改革职业教育的决心，20 条改革方向中比较有突破 性的两点是：1、将符合条件的技师学院纳入高等学校序列，提升技校对于学生的吸引力；2、启动“1+X”证书制度试点工作，该制度旨在鼓励职业院校学生在获得学历证书的同时，积极取得多类职业技能等级证书，提升职场竞争力，缓解结构性就业矛盾。紧接着在2019 年4 月，教育部出台《关于在院校实施“学历证书+若干职业技能等级证书制度试点方案”》， 加速“1+X”证书制度落地。

从需求端看，大学毕业生及在职人员对于职业培训、继续学习的内生动力较为强劲，但是 培训的客单价动辄在千元、万元的级别，大多数大学毕业生及刚入职人员缺乏稳定、优质 收入来源，来自父母的教育投资也已进入末期，在经济方面捉襟见肘，政策则主要从经济层面鼓励参与职业教育。

2. 职教细分赛道分析

2.1. 学历职教:存量市场博弈，加速跑马圈地

自 建学 校难度 大，存量 市场 博弈。设立民办职业院 校需要 经过相 关政府 部门的 审批，根 据 《民促法》 实施 条例送 审稿，设 立实施 中等学 历教育 的民办 学校， 需由县 级以上 地方人 民 政府教育行政部门参照同级同类公办学校设置标准审批，具体办法由省级人民政府教育行 政部门制 订。实 施高等 学历教 育的民 办学校， 由国 务院教 育行政 部门和 省、自治 区、直 辖 市人民政 府分别 审批。 同时，设 立民办 职业院 校需满 足一定 的办学 条件， 对于在 校学生 数 量、生师 比、专 任教师 占比、校 园占地 面积、 生均教 学、实 验、行 政用房 建筑面 积等都 有 较为严格 的要求 。职业 院校新 牌照申 请难度 高，设立 周期长 ，且经 营情况 与就业 情况直 接 挂钩，市场 激烈 情况下 面临重 大不确 定性，自 建学校 存在较 大风险 ，因而 收购存 量牌照 为 各大教育集团首选。

各大教育集团纷纷上市，充足资金为行业并购整合提供有力条件。2017 年，中教控股、 民生教育 等教育 集团相 继登陆 港股市 场，借助 资本 市场的 力量加 速跑马 圈地，如 中教控 股 在上市后 收购郑 州城轨 学校， 西安铁 道学院， 松田学 院三所 职业学 校，并 持续寻 求能够 与

2.2. 非学历职教:人才供需结构错配，激发刚性需求

与学历职教相比，以人才招录考试培训、资格认证考试培训为主的非学历职教更为市场化， 市场需求刚性程度以及市场定价主要取决于相关行业从业人员数量、考试难度等方面。下 面我们将从上述角度分别介绍非学历 职业教 育各细 分赛道 。

2.2.1. 招录类需求刚性，价格坚挺

l公务员招录:

传统意义上的“铁饭碗”，国税地税合并招录人数下滑。受传统文化影响，公务员在 众多考生及家长眼中被视为“铁饭碗”，以其工作稳定、待遇优厚等优势受到广大考生的 青睐。2007-2018 年，国家对于公职人员需求不断释放，但自2018 年实施国税、地税合 并后，2019 年国家公务员招录人数呈现断崖式下滑，仅有1.45 万，为2018 年的一半。此 外，省考招录人数也不容乐观，国家已批准海南、云南等15 个省份的机构改革方案，机 构改革后招录人数将明显下滑，2018 年这些地区省考招录人数占总人数的52.0%，省考招 录人数大幅下滑基本已成定局。

招 录人 数下滑 背景 下，竞争 比高企。此前，公务员招 录人数 呈现 稳步增 长态势， 同时 随着部分岗位对专业技能要求不断提高以及审查标准的日益严格，盲目报考者数量减少， 竞争比在2014 年有下滑趋势。随着招录人数的下滑，竞争比迅速提升至100:1 左右。观察 以往年份审核通过人数可以发现，无论当年招录人数规模多大，审核通过人数基本都在130 万人以上，由此推测竞争比高企的态 势或将 在未来 几年持 续。

报考人员大多学历层次较高、热门职位一岗难求，竞争尤为激烈，进一步催生培训需 求。报考人员受教 育水平 大多在 大专 及以上， 高学历 水平考 生共同 竞争同 一职位 加剧通 过 难度。此外，热门部门及职位竞争比高达300:1 以上，竞争激烈程度可见一斑。在此背景 下，考生参与培训的动力加强，2017 年参培人数达137.5 万，参培率26.5%，参培率或将 稳步提升。

培 训需 求刚性 强，价 格刚性 强。公务员招录考生希 望通过 培训达 到找 到“铁饭 碗”工 作的目的 ，加之 教育培 训机构 专业性 强，考生 参与 培训可 以达到 一劳永 逸、省时 省力、 通 过率高等效果，对于培训支付意愿强，培训价格具有刚性。通过2017 年90亿市场规模与137.5 万参培人数估算，客单价为6545.5 元/人，具备保过协议性质的课程对于考生格外具 有吸引力，仍有较大提价空间。以中公教育为例，国考全程(笔试+面试)协议班价格在1.88 万元以上，最高可达13.5 万元。

2020 年市场规模有望达到163 亿。关键假设:1受招录人数下滑影响，19-20 年国 考、省考报名人数下滑2%;2参培率稳步提升，19-20 年竞争较以往激烈，参培率提升更 快;3需求刚性下，客单价坚挺，协议班占比上升同样贡献客单价，假设复合增速13%。

事业单位招录:

事 业单 位待遇 优厚， 录取难 度相对 低。与公务员类似，事业 单位 同样有 工作稳 定、待 遇良好等 优点 ，尤其 是参公 事业编 还具有 晋升快 的优 点。与此同 时，事业单 位招录 频率高 ， 全年各时 间段均 有单位 有招录 计划，且 考试难 度相 对较低， 对于追 求稳定 工作又 不愿承 担 公务员考试压力的人员或是公务员考试落榜人员颇具吸引力。根据人力资源市场网统计数据，事业单位竞争比不足5:1，明显低于公务员。

参培人数增速提升，2017年市场规模108 亿。事业单位招录培训总人数从2013 年的195.2万人增至2017 年的270.68万人，CAGR 为8.5%，同期参培率从24.3%上升至25.6%， 整体参培率水平与公务员招录相近。2013-2017 年事业单位招录培训市场规模从56 亿增 长至108 亿，CAGR 17.8%，客单价从2869 元上升至3990 元，CAGR 8.6%。

事业单位招录培训客单价普遍低于公务员招录。以中公教育为例，同样为全程(笔试+面试)协议课程，国考培训单价在18800-135000 元，省考培训单价在22800-78800 元， 而事业单位培训单价仅为1880-53800 元。

2020 年事业单位招录考试培训市场规模预计达到153亿。关键假设:1受事业单位 缩编影响，预计19-20 年事业单位招录报名人数将有所下滑，但与此同时参培率预计仍维 持1.5%左右的上升，综合下来培训人数增速分别为0.5%、0.2%;2事业单位招录培训原本 客单价水平低，需求刚性下，客单价提升空间充裕，假设复合增速10%。

教师资格证及教师招录:

教育行业景气度上行，培训需求提升。“二胎政策”全面开放背景下，新生儿数量不 断增多，教师数量增长是大势所趋，此外近年来国家将提升教学质量作为学校办学的重点， 所需教师 数量与 质量都 将较以 往有所 提高。在 宏观 及政策 叠加的 背景下， 教育行 业景气 度 持续上行，自18Q1 连续5 个季度在就业形势排行榜中名列前茅。预计未来在建设教师队 伍的过程 中，国家 对教师 的知识 水平和 综合素 养将 提出更 高要求， 教师从 业门槛 将不断 提 高，报考者倾向于通过参加辅导培训 提高考 试通过 率。

2020 年教师资格证+招录考试培训市场规模预计达到340.3 亿，其中教师资格证考试 培训97.1 亿，招录考试培训243.1 亿。

2.2.2. 高技能人才需求提升，职业培训为提高职场竞争力有效手段

金融财会培训:

金融行业薪酬高对人才吸纳能力强。根据国家统计局数据，2018 年金融行业城镇非私 营单位平均工资为129837 元/年，在所有行业中位列第二，仅次于信息传输、软件和信息 技术服务业。

行业竞争激烈促应届生及刚入职人员考证“傍身”。高薪酬水平吸引大量应届生涌入 金融业求职市场，基金/证券/期货/投资行业位列2018 年秋季求职季竞争最激烈的行业第 六。求职竞 争激烈 背景下，金融行 业进入 门槛一 提再提，考取从 业资格、C PA、C FA、ACC A 等证书成为应届生及职场新人提高自 身竞争 力的一 个主要 方式 。

证书考试通过率低，部分考试用时较长。2017 年11 月，会计从业资格证取消后，金 融财会领 域主流 证书有 会计专 业技术 资格证 、银行 、证券、 统计、 期货从 业资格 、注册 会 计师(CP A )、特许 公认 会计师( ACC A )、特许 金融分 析师( CFA )等。从 通过率 上看， 从 业资格证书通过率较高，会计专业技术资格证、CFA 需要逐级考取，最终拿到高级会计职 业证书和CFA 证书难度较高。ACCA 虽然每门通过率可观，但科目众多，全部通过难度大。CPA 专业阶段共有6 个科目，需在5 年内考完，全部通过后参加综合阶段考试，再通过综 合阶段才可以正式拿到CPA 证书，科目本身的通过难度及时限要求为考生通过考试设置较 大障碍。

以笔试为主的考试模式使得金融财会证书培训领域诞生一大批在线教育机构。金融财 会领域主流证书主要以笔试形式为主，线上教学方便快捷，可以节省考生交通时间成本， 面授在这 种考试 形式下 所发挥 出的作 用不及 在面试 、技能 操作等 形式中 那么强， 因此大 部 分企业主要采用线上或是线上+线下的模式教学。 2020 年市场空间预计达到185 亿。

IT技能培训:

IT 行业方兴未艾，细分市场中高端人才短缺。IT 行业属于高新技术行业，为我国经济 转型升级的方向之一，十九大报告提出实施大数据战略，加快建设“数字中国”，促进产 业发展创新升级，大力发展IT 行业为大势所趋。近年来，云计算和大数据持续火爆，人才 缺口巨大，据科锐国际人才白皮书，2019 年全球将新增440 万个与大数据相关的工作岗位， 大数据将会出现约100 万的人才缺口。

学 校教 育与工 作技 能不匹 配，应届 生在求 职市 场竞争 力低 。一方面，从业人 员呈 现供 远小于求的局面，虽然大学及大中专IT 专业毕业生数量呈现增长态势，但仍不能满足迅速 增长的人才需求。另一方面，与大多数行业不同，IT 行业对于实践能力要求极高，学校教 育培养出的应届生很难立即满足企业需求，企业更多地偏好有1-5 年工作经验的从业人员， 应届生在求职市场竞争力不足，对接 受相关 技能培 训的需 求强 。

技 术更 迭催化 从业 人员继 续学习。移动互联、大数 据、云计 算、人工 智能等 领域 持续 火爆，自主设备、增强分析、AI 驱动的开发、数字孪生、边缘计算、沉浸式体验、区块链、 智能空间、数字道德和隐私、量子计算等新兴领域不断崛起，IT 技术迭代更新速度快，从 业人员需要具备持续学习能力以适应 行业发 展进程 。

IT 培训市场规模有望维持20%以上复合增速。受益于IT 行业强劲的发展势头，应届生、 在职人员对于IT 培训的刚性需求，2012-2017 年IT 培训行业市场规模复合增速高达30.3%，2017 年市场规模270 亿。据中国产业信息网预测，市场规模有望维持20%以上的增速，于

受益于行业出清，具备软硬件实力的企业有望迅速抢占份额。行业龙头达内教育2017 年收入规模19.74亿，其余企业收入水平不足10亿。过去IT 培训行业门槛较低，教学能 力不过关 的“骗 子企业” 层出不 穷，以 求职、 承诺高 薪为噱 头诱导 考生参 与培训 甚至贷 款 培训的“招转培”骗局屡屡出现。但随着IT 培训进入精细化管理阶段，这种“骗子企业” 将无立足之地，具备高质量师资、品牌口碑佳、教学设施齐全等优势的公司有望以低成本 获取生源，市场份额有望向龙头集中 。

3. 推荐标的：略

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（报告来源：天风证券；分析师：刘章明、孙海洋）

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）