2026年计算机行业动态报告：“龙虾”深度，Token“通胀”谁受益？一“芯”二“模”三“云”

OpenClaw：开启人人可用的 AI Agent 时代

2026 年初，24 小时全天候专属的个人 AI 助手 Clawdbot 上线，以其突破性 的自动化逻辑与代码生成能力迅速在海外科技圈获得超高关注度，产品后续更名 为 OpenClaw。阿里巴巴、腾讯和优刻得等国内云厂商竞相展开深度生态合作， 正式拉开了 AI Agent（智能体）时代的“序幕”。我们认为它标志着 AI 从单纯的 “对话工具”向“自主作业”实现了跨代飞跃。这起现象级事件正式拉开了 Agent 渗透工业化生产工作流的序幕，其提效潜力正得到初步验证。

1.1 重塑云端的竞争逻辑

其作为一款 24 小时自动运行的 AI 助手，OpenClaw 突破了 AI 作为“被动问 答工具”的阶段。正式定义了以自主拆解、跨平台调度和闭环执行为核心的生产范 式。它促使 AI 从屏幕背后的“智囊”进化为深入业务一线、具备实操权的“数字 雇员”，大幅压缩了从创意到落地的开发链路，将企业数字化转型的重心从“流程 驱动”转向“智能驱动”。这一趋势也迫使国内云厂商从单纯的算力基础设施方， 加速转型为智能体全栈底座服务商。未来的云不再仅仅是存储与计算，而是由无数 Agent 高效协作构成的自动化操作系统，重构了人机协作的边界。

1.2 交互入口、内容社区、API 基建和用户注意力价值的 重构

我们认为交互入口有概率由分散的 App 收拢至 Agent 统一界面，用户行为 从“信息检索”转向“意图达成”；内容社区则从单纯的人类社交场，正逐步演变 为 Agent 获取知识与共识的语料池及协同中枢。同时，API 基建已不再是幕后的 技术通道，API 的标准化程度直接决定了 Agent 的生态边界。核心的重塑在于用 户注意力价值，用户正从被动的流量消耗中释放，回归至高阶的决策与创造。这标 志着商业逻辑正从“时长收割”向“任务溢价”转型，重塑了互联网工作流的生产 力与分配逻辑。

1.3 技术与商业收敛的核心是可控性与可结算性

未来关注点或将从“提供好用的 Agent”过渡到“能够让企业可衡量、可治 理、可收费”的层级。衡量成本从带宽延迟转向有效执行和治理成本，这直接导致 互联网的价值密度重新分配，将收益更多导向能够衡量、控制与计费的层级，而不 是简单内容或入口。AI Agent 的发展将驱动传统的计价方式从“流量”转向“单 位执行量计价、安全治理计价和资源供给计价”。在 Agent 时代，能够实现付费的关键机制包括： 可执行能力付费：即按智能体执行行为、推理调用量等计费； 资源使用付费：按算力、带宽、存储等实体资源计费； 安全与治理付费：面向企业安全、合规审计、策略控制等计费； 授权与访问付费：内容或服务提供方针对 Agent 的访问授权付费； 结果/转化付费：基于智能体执行任务后的结果完成付费或分成。

1.4 Agent 时代下价值量提升的环节

云与计算平台、主动代理的硬件设备、安全治理以及内容/执行授权付费。

1.4.1 云与 AI 计算平台的重估

云服务供应商在传统架构中主要收入来自虚拟机、存储与网络等基础设施计 费，而在 Agent 时代，其收入构成将发生显著变化。一方面，推理与智能体执行 行为会成为云服务新的增长引擎，推动资源使用量计费。另一方面，云厂商将通过 Agent 平台订阅、开发者生态套件、行业级解决方案等形成新的长期合同收入。 典型的计费单元包括： GPU/推理时长类资源付费；Agent 平台席位及功能订阅； SLA（云服务和用户签订的服务等级协议承诺）与企业级集成服务费； 平台上运行的智能体执行行为数量、复杂程度等。 这些计费方式更容易映射至企业 IT 预算、平台预算和业务线预算，从而实现 长期可控付费。以亚马逊、微软和谷歌为代表的云平台正积极将底层算力与 Agent 平台能力结合，把推理和智能体操作纳入云平台的收入。在中国市场，阿里云和腾 讯云等选择利用“云+行业解决方案+智能体平台”组合销售模式提高合同生命周 期。因此，该层面的关注点不再是云资源增长指标，而是推理收入占比、Agent 平 台订阅渗透率、长期合同比例和资源利用率提升能力等关键变量。

1.4.2 硬件设备从“被动工具”向“主动代理”的跨越

重塑端侧硬件的价值锚点，对于存储与外设厂商，硬件不再仅仅是数据容器， 而是进化为智能体的“私有知识库”与“边缘算力站”。NAS 设备（文件级存储服 务器）正从传统的云盘替代品，转型为承载 Agent 长期记忆（Memory）与 RAG （检索增强生成）的核心中枢，对高吞吐内网与本地 AI 计算能力的集成成为了新 的核心支出项。 而对于“智能家居+物联网云平台服务”等设备商，改变则更为剧烈：摄像头 不再只是安防器材，而是成为了 Agent 感知物理世界的“数字眼睛”。通过在端侧 集成更高性能的 NPU，设备实现了从“像素录制”到“语义理解”的跨越，赋予了智能家居实时决策与自主响应的能力。这种变革驱动了硬件产业链向“端云协同、 高算力、强交互”方向全面迭代，促使物理设备正式接入 Agent 生态闭环，成为 执行复杂任务的终极载体。

1.4.3 安全与治理由可选项转向必需项

安全治理在过去互联网阶段主要作为辅助功能存在，但在 Agent 时代，安全 治理成为企业预算中的核心支出项。随着智能体获得越来越多的权限（例如 API 调 用、自动化执行任务、跨系统访问等），安全风险与潜在业务损害事件的可能性显 著增加。例如从 2025 年 7 月 1 日起，Cloudflare 已经阻止了超过 4160 亿次来 自 AI 机器人的请求，这些请求试图抓取客户网站上的内容。因此，传统的边缘防 护和安全组件已无法满足高频行动调用的治理需求，这直接催生了新的安全治理 服务市场。这一层面的核心付费逻辑包括：API 安全、Bot 管理与行为策略订阅； 模型与执行安全审计工具； 动作审计与日志存储； 安全异常行为检测与响应服务。 Agent 生态越繁荣，越需要重视安全问题，如 prompt 的注入、工具滥用、 越权执行、或“插件/扩展/镜像被投毒”等。近期围绕 OpenClaw 的安全事件（例 如仿冒扩展投放木马）就表明：当一个代理工具获得大量本地权限时，它自然变成 攻击者的高价值目标。 这些治理服务往往由企业的安全预算或风险控制预算支付，并具有长期合同 与高复购率特征。年度合同规模、净留存率、付费渗透率和审计日志储存容量增长 等指标，成为需要持续关注的指标。在海外市场，Cloudflare、Akamai 等在边缘 安全与 Bot 管理上的布局为这一趋势提供了明确样本；我们认为在国内市场，安 恒信息、启明星辰等本地安全厂商在 API 安全、云防护和审计治理方向具备成长 空间。

1.4.4 事后可追溯链

Agent 社区的扩张会导致企业与平台都需要“事后可追溯链”。当一次动作导 致资金损失、数据泄漏或生产事故，企业需要追溯“模型为何调用工具让错误发 生”。这会把可观测性从传统日志，升级为“代理执行链路审计”，并把成本归因 （token/调用/重试）变成企业也关心的指标。因此，可观测、日志、安全运营、 以及“AI 网关/代理网关”的价值会上移，成为企业级 Agent 的标配采购。

1.4.5 搜索与知识平台的商业重构

传统内容创作者依赖展示广告或点击分成实现收入，但在 Agent 时代，智能 体可以直接从多个来源获取结构化信息并提供答案或执行任务，这降低了“自然访 问流量”的经济价值。因此，内容方需要探索新的付费模式，例如：

访问授权费：按 Agent 对内容访问授权次数付费； 付费引用费：智能体引用或展示特定内容时支付费用； 转化分成：对智能体执行产生的成交结果按比例分成；精准答案赞助费：在 Agent 返回结果中为内容方提供优先权付费。 这一趋势在海外已初见端倪，例如 Cloudflare 推出的 AI 抓取授权付费工具 和搜索平台在归纳结果中加入付费广告/优先位的尝试。而在中国市场，此类付费 方式可能更多发生在生态平台内的闭环变现，例如通过平台发布的信息优先被采 纳、结构化数据费用等方式实现内容付费。因此授权访问次数、被引用频率、优先 位付费收入、成交分成规模等指标愈发重要。这一付费模式将传统流量变现模型向 “行为和结果付费模型”转向。

1.5 国内外生态形态导致的付费结构分化

中国市场在 Agent 时代的生态演进路径与海外市场存在结构性差异：中国大 型互联网公司更倾向于平台闭环发展。例如在阿里体系内，将搜索、对话、任务执 行与支付紧密连接，通过生态内服务闭环提升最终成交转化率。这种策略有助于增 强平台粘性与商业化能力。其次，中国云厂商往往采用整体解决方案销售模式，通 过行业合同捆绑计算、存储、安全治理和智能体平台实现长期收入。这种模式提升 了合同生命周期和可见收入规模，有助于构建较高的业务估值基础。因此，中国市 场的 Agent 商业化更可能出现行业方案优先、综合套餐销售、高合同可见性的特 征，而不是单一订阅模式。