2026年教育行业一季报前瞻：“AI+教育”商业化加速，业绩与估值共振向上

"AI+教育"商业化加速，行业龙头深度受益

1.1 教育科技人才一体统筹，教育强国 + 人工智能双轮驱动行业新发展

教育是强国建设之基。2026 年 3 月十四届全国人大四次会议通过《中华人民 共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》。“十五五”规划提出了“科技 自立自强水平大幅提高”作为主要目标之一，抓住新一轮科技革命和产业变革历史 机遇，统筹教育强国、科技强国、人才强国建设，实现教育科技人才一体发展格局 基本形成。推动教育科技人才平台基地协同布局，建设具有全球影响力的教育中心、 科学中心、人才中心。同时，全方位推进数智技术赋能。全面实施“人工智能+”行 动，加强人工智能同科技创新、产业发展、文化建设、民生保障、社会治理相结合， 抢占人工智能产业应用制高点，全方位赋能千行百业。充分发挥数智技术和数据要 素对丰富人民生活、改善民生福祉的作用，拓展教育、医疗、养老、文旅、就业、 消费等领域融合应用。创新智能学伴、智能教师等教学模式，深化精准教学、个性 化学习、智能辅学等应用。 “十五五”时期是教育强国建设攻坚期，全面承接《教育强国建设规划纲要 （2024—2035）》。纲要提出办强办优基础教育，夯实全面提升国民素质战略基点； 增强高等教育综合实力，打造战略引领力量；培育壮大国家战略科技力量，有力支 撑高水平科技自立自强；加快建设现代职业教育体系，培养大国工匠、能工巧匠、 高技能人才；建设学习型社会，以教育数字化开辟发展新赛道、塑造发展新优势； 建设高素质专业化教师队伍，筑牢教育强国根基；深化教育综合改革，激发教育发 展活力；完善教育对外开放战略策略，建设具有全球影响力的重要教育中心。教育 强国建设坚持远近结合，坚持“两步走”，即到 2027 年，教育强国建设取得重要 阶段性成效；到 2035 年，建成教育强国，高质量教育体系全面建成，基础教育 普及水平和质量稳居世界前列，学习型社会全面形成，教育服务国家战略能力显著 跃升，教育现代化总体实现。

1.2 “AI+教育”政策持续引导，教育大模型落地推进商业 化进程

2024 年 3 月教育部启动“AI+教育”行动，围绕 AI 通识教育、国家智慧教 育平台智能升级、教育专用大模型应用示范和数字教育出海实施“四大行动”，促 进 AI 推动教与学融合应用，提高全民数字教育素养与技能，开发教育专用 AI 大 模型，同时规范 AI 使用科学伦理。2025 年 5 月教育部正式发布《中小学人工 智能通识教育指南（2025 年版）》，构建分层递进、螺旋上升的中小学 AI 通识教 育体系，培养学生适应智能社会的核心素养，通过知识、技能、思维与价值观的有 机融合，形成四位一体的 AI 素养，培育科技创新思维、批判性思维、人机协作能 力、AI 素养及社会责任意识。2025 年 8 月国务院印发《关于深入实施“人工智 能+”行动的意见》，明确提出推行更富成效的学习方式，把 AI 融入教育教学全 要素、全过程，创新智能学伴、智能教师等人机协同教育教学新模式；构建智能化 情景交互学习模式，推动开展方式更灵活、资源更丰富的自主学习。2025 年 11 月教育部印发《教师生成式人工智能应用指引（第一版）》，深入人工智能赋能教育 队伍建设，推动人工智能赋能教育教学大规模应用，引导老师科学、安全、合理、 理性地应用生成式人工智能，助力学习变革、教学提质、育人进阶、评价增效、管 理升级和研究创新，构建以人为本的智慧教育新生态，推动教育强国建设。2026 年 1 月，全国教育工作会议指出扎实推进人工智能赋能教育，加快普及全学段的 人工智能通识教育，激发教育强国建设活力和动力。

随着 2022 年 ChatGPT 问世以来，大模型技术进入飞速发展期，2023 年开 始，国内头部教育公司和科技巨头迅速行动，基于自身积累的行业 Know-How 和 数据，发布了多款教育大模型。有道推出了“子曰”大模型，并发布三大应用，即 AI 全科学习助手“有道小 P”、新一代虚拟人口语教练和新一代知识库问答引擎。 好未来推出了学而思九章大模型（MathGPT），面向全球用户和科研机构提供以数 学领域的解题和讲题算法为核心的大模型，也是国内首个专为数学打造的大模型。 作业帮发布银河大模型，具备多学科知识解答、创意写作、自主提问、陪伴式辅导 等功能，应用于旗下学习工具及硬件。科大讯飞发布讯飞星火认知大模型，深度赋 能教育场景，推出星火教师助手、升级 AI 学习机等。随着技术焦点从单纯的语言 模型转向 AI 智能体 (AI Agent)，模型不仅能回答问题，还能自主规划学习路径、 主动发起提问、批改复杂主观题（如作文、编程）。以 DeepSeek 为代表的开源生 态的突破，其卓越的推理性能和成本效益大幅降低了教育机构使用大模型的技术 门槛，并收窄了各参与者在底层模型能力上的差距。2026 年是“AI+教育”商业 化落地元年，AI 课程、AI 伴学服务等将开始产生实质性营收，不再仅是营销噱头。

1.3 积极布局 AI+教育，行业龙头有望受益

“AI+教育“是重要的应用场景，已成为衡量教育产品竞争力的核心指标。教 育上市公司”AI + 教育“布局已由单点试点探索，加速迈入全域体系化落地新阶 段。豆神教育推出了豆神 AI 大模型；推出 AI 双师课堂、AI 超能训练场；发布 AI 伴学机器人，打造语文 AI 领域的标杆。华图山鼎，与粉笔合作，搭建公考专 用 AI 智能题库与测评系统，打造 AI 智能辅导体系，推进 AI + 线下教学融合。 行动教育从“实效教育”转型为“实效教育+AI”， 全面启动“人、财、物、销”四大核 心业务流程的 AI 化工程，将 AI 具体落地到人力资源、营销系统、教学教研、财务 销管各环节。凯文教育与智谱华章合资成立 AI 教育公司智启文华，结合智谱华章 自主研发的 GLM 大模型技术，开发和运营 AI 智能教育产品；新项目智启“助教智 能体”让人工智能从辅助工具向教学流程深度嵌入，已在海淀区 60 多所实验校应 用，并计划逐步向全区推广。学大教育自主研发“星图”大模型，已获生成式 AI 备 案，聚焦教学场景的深度融合与创新应用，接入 DeepSeek 底座。行业龙头或区 域龙头凭借较强的资本实力、丰富的课程体系、较强的研发能力有望受益“AI+教 育”，有助于扩大招生、提高效率、节约成本，增强竞争力，助力教育龙头公司市 占率的提升。

教育行业 “三维共振” 延续高景气，2026Q1 景 气度上行

2.1 政策边际持续改善，提质扩优引领行业发展

“十五五”规划纲要指出办好人民满意的教育，深化教育综合改革，健全与人 口变化相适应的教育资源配置机制，建设高质量教育体系。推进基础教育扩优提质； 推动高等教育提质扩容；推进现代职业教育体系建设，提高职业教育办学质量和吸 引力。统筹推进“双减”和教育教学质量提升。“有序推进小班化教学”被纳入纲要 更加印证教育高质量发展的决心。作为学校教育的有力补充，教培行业在“双减” 后，朝向规范健康有序发展。2024 年 2 月教育部印发《校外培训管理条例（征 求意见稿）》（以下简称“《条例》”），明确指出校外培训是学校教育体系外，面向社 会开展的，以中小学生和 3 至 6 岁学龄前儿童为对象，以提高学业水平或者培养 兴趣特长等为主要目的，有组织或系统性的教育培训活动。同时，《条例》对校外 培训实施分类管理，即学科类培训和非学科类培训，从事校外培训的机构必须具备 法人资格，面向义务教育阶段的校外培训应登记为非营利性法人。另外，《条例》 鼓励、支持少年宫、科技馆、博物馆等各类校外场馆（所）开展校外培训，丰富课 程设置、扩大招生数量，满足合理校外培训需求。《条例》最大亮点是认可了家长、 学生的合理校外培训需求，不再“一刀切”，而是尊重市场需求，并通过增加供给 满足校外培训需求。同时，《条例》的主基调是“如何发展”、“规范发展”和“健 康发展”等，而不是“严禁”、“不得”和“禁止”等字样，从措辞上看，教育行业 的政策已经出现了边际改善，对于校外培训市场的复苏创造了政策环境，教培行业 规范发展可期。

2024 年 11 月北京市公布了《北京市实施<中华人民共和国民办教育促进法> 办法（修订草案征求意见稿）》（以下简称“《办法》”），涉及到民办高等教育、中等 及以下教育、学前教育、校外培训以及职业资格培训等多个领域，特别是在 K12 教育范畴内，涵盖了学科培训和非学科培训，其中对学科类校外培训机构的规定尤 为重要。《办法》第五条明确规定要严格遵守“双减”政策要求，禁止设立涉及义 务教育阶段（小学与初中）的营利性民办学校和校外培训机构。第六条的第（四） 款又指出设立学科类校外培训机构，由区教育行政部门审批；利用互联网技术在线 开展学科类校外培训的，需市教育行政部门审批。此前“双减”政策规定“高中阶 段参照义务教育阶段执行”，然而在全国各省市的执行力度和细节处理存在差异。 北京作为中国教育与培训的核心城市，其政策往往被看作是全国的风向标。结合 “双减” 政策落地以来的监管实践，《办法》进一步细化高中学科类校外培训的管 理，兼顾政策刚性与百姓合理教育需求的平衡。

2.2 供给出清，存量竞争 + “剩者为王”格局稳固

“双减” 后教育行业供给侧大幅出清，中小机构持续出清，资本导向型新进入 者大幅减少，行业进入存量竞争、剩者为王阶段。教育行业具有典型的“大行业、 小公司”的特点，“双减”前各路资本争相进入，行业竞争十分激烈，但行业商业 模式和盈利空间仍然较好；“双减”后，随着市场需求的逐步释放，行业供给也明 显增加，但主要局限于行业龙头、区域龙头的复点+新开和名师工作室，名师工作 室供给缺乏弹性，不大可能跨区域扩张，之前因资金压力退出的机构和以资本为导向、并寻求资产证券化退出的机构很难回归或入局。行业竞争格局已经从“行业龙 头+区域龙头+资本导向的教育机构+名师工作室+聚焦升学规划服务的机构”演 变成“行业龙头+区域龙头+名师工作室+聚焦升学规划服务的机构”。当前行业整 体供给弹性有限，头部机构通过复点、新开、产品升级抢占市场份额，市占率持续 提升。

2.3 教育需求刚性不变，早培择校加速需求释放

对于家庭和孩子来说，教育需求是刚性需求，可能涉及对择校享受优质教育的 需求，参加校外培训达到提分和升学的需求，选择国际课程出国留学的需求，参加 考证培训以增强技能达到就业的需求等等。我国出台的“双减”政策主要目的是强 调教育公平和教育均等化，淡化升学择校等压力，减少社会、家庭、孩子焦虑，政 策是积极正向，有助于减轻全社会的教育压力和教育支出。但是，考虑到围绕参加 中高考，择优录取的需求，再加上普职“五五分流”的焦虑，择校、补习、复读等 教育需求较为强劲。从国家层面来看，教育是培养选拔人才的主要抓手，尤其是拔 尖创新人才。2020 年教育部进行了基础学科招生改革工作，在部分高校试点“强 基计划”，即为了选拔培养有志于服务国家重大战略需求且综合素质优秀或基础学 科拔尖的学生。起步阶段，在部分“双一流”学校遴选试点高校，综合考虑试点高 校的办学定位、人才培养质量、科研项目及平台建设情况、招生和人才培养方案等 因素，按照“一校一策”的原则，研究确定“强基计划”招生高校、专业和规模。 到 2025 年，全国已有 39 所高校开展“强基计划”试点招生，除基础学科外，开始向人工智能、低空经济等前言技术专业延伸。“强基计划”不仅为国选拔综合 素质优秀、基础学科拔尖的人才，也为偏科人才开设绿色通道，有助于为国选拔“全 才”和“专才”。