2026年机械行业：【太空光伏】AI驱动产业星辰大海，光伏设备+材料将受益

【太空算力】 必要性？可行性？ AIDC的终极方案

【AI算力景气度】2025年全球CSP支出达4190亿美元，同比增长27%

据Synergy Research Group，2025年全球云基础设施服务支出达4190亿美元，同比增长27%，增速加快。亚马逊、微软、 谷歌继续实现显著更高的增长率，它们2025Q4季度全球市场份额分别为28%、21%和14%。 自ChatGPT推出以来，AI开始对IT生态系统产生深远影响，云市场自2022年底以来、至2025年市场规模增长了93%。

【太空算力】方兴未艾，远期有望成为终极解决方案

卫星互联网是基于卫星通信的互联网，通过一定数量的卫星形成规模组网，实现覆盖全球，完成地面和空中终端提供宽带互联网 接入等通信服务的新型网络。卫星按用途分为通信卫星、导航卫星（车/手机导航）和遥感卫星（国土监测、气象）等；按照轨道 高度可分为低轨道（500-2000km）、中轨道（2000-36000km）、高轨道（36000km）。

【太空光伏】可行性如何？理论成本具备较大优势

由于昼夜循环的缘故，地球上不可能实现超过50%的容量系数。相比之下，太空光伏阵列的容量系数则超过 95%，不存在昼夜循环、面板最佳朝向垂直于太阳光线以及受季节或天气影响等问题。

据Starcloud白皮书，在太空部署40MW数据中心（10年运行）总成本约820万美元，相比地面数据中心的 1.67亿美元，降低95%。

【太空光伏】 成长空间多大？ 远期达百GW水平

【太空光伏】产业化如何展望？SpaceX预计未来3-4年100GW

人工智能时代，电力需求将呈倍数增长。太空光伏核心价值在于突破地面光伏的间歇性、能量密度与空间约束瓶颈， 通过光伏组件（太阳翼）为航天器提供持续、稳定、高密度的清洁能源。

Elon Musk 表示：SpaceX 与 Tesla 两个团队正在美国本土推进太阳能制造能力建设，目标做到每年最高约 100GW 级光伏产能，预计需要约 3–4 年完成这一规模跃迁。“能源供给”将会成为 AI/数据中心扩张的关键约束 之一，因此需要超大规模的光伏制造来匹配未来AI 用电增长。

【太空光伏】空间测算：远期有望达百GW水平

在海外卫星（Starlink/Kuiper/OneWeb/IRIS²等）持续扩容+国内卫星网络申报规模抬升背景下， 卫星太阳翼带来的空间级光伏需求有望持续抬升，在远期规划上限情景下接近百GW级水平。

【光伏设备】 市场空间、竞争格局如何演绎？ 有望千亿级空间打开

【太空光伏】技术选型：砷化镓、P型HJT、HJT+钙钛矿叠层

1）砷化镓（短期2024-2027年）：转换效率高、抗辐射性能强，能够承受太空极端环境，已在太空卫星成熟应用。但成本 不低、且“锗”在地球上的储量极其有限，如应对大规模太空能源部署，产业链积极寻找更具性价比的替代技术路线。 2）P型HJT电池（中期2026-2030年）：抗辐射能力强——在高能粒子辐射下，硅材料会产生缺陷。相比N型电池，这些缺 陷在P型硅中对电子的捕获能力较弱，因此对少子寿命的影响较小。更具薄片化——适配卷迭式太阳翼结构（柔性太阳翼）， 提升卫星内部空间利用率。HJT结构电池双面全钝化的对称结构，采用低温工艺，在薄片化适配度上有明显优势。 3）HJT+钙钛矿叠层电池（远期2030年后）：在实验室中实现媲美甚至超越砷化镓的转换效率，更具备轻量化、柔性化以 及较好的抗辐照性能，十分适合航天应用场景。若能在长期稳定性和大批量制备工艺上取得突破，将是未来。

【市场空间】马斯克地面+太空合计扩200GW，千亿空间打开

我们对马斯克地面+太空合计扩产200GW的计划进行市场空间的敏感型分析测算。 预计未来几年，有望为光伏设备（4大环节设备合计）累计带来【千亿级】市场空间（按照均值设备价值量假 设），且我们预计北美订单盈利能力将高于常规订单，对相关公司业绩增厚有望更加明显。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）