2026年新材料行业周报：北美CSP资本支出强劲增长，建议关注上游AI新材料发展机遇

二级市场表现

本周基础化工、新材料均下跌。本周（20260202-20260206）沪深300 涨跌幅为-1.33%，上证指数涨跌幅为-1.27%，创业板指涨跌幅为-3.28%。涨幅前三行业分别是食品饮料（4.31%）、美容护理（3.69%）、电力设备（2.2%）。

重点板块表现：近五个交易日，合成生物指数下跌 0.19%，半导体材料下跌3.70%，电子化学品下跌 1.61%，可降解塑料下跌 1.83%，工业气体下跌 2.28%，电池化学品上涨0.09%。

个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为22.47%，表现占优的个股有阿石创(17.16%)、江丰电子(8.93%)、花园生物(7.28%)、天岳先进(6.83%)、新和成(6.78%)等，表现较弱的个股包括华海诚科(-13.73%)、中巨芯-U(-12.83%)、天承科技(-11.39%)、中触媒(-10.58%)、联瑞新材(-10.42%)等。 个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为23.42%，净流入较多的个股有新和成(5.41 亿)、阿石创(4.06 亿)、江丰电子(3.61 亿)、贵研铂业(2.89 亿)、花园生物(2.53 亿)等，净流出较多的个股包括飞凯材料(-3.45 亿)、铂科新材(-3.2 亿)、金发科技(-2.91亿)、南大光电(-2.9 亿)、雅克科技(-2.85 亿)等。 个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年的较高位的前十个股为陕鼓动力(99.17分位)、广信股份(98.97 分位)、奥来德(98.97 分位)、侨源股份(98.14 分位)、江化微(97.73 分位)、天岳先进(97.23 分位)、聚和材料(97.11 分位)、江丰电子(97.11 分位)、贵研铂业(96.69 分位)、万润股份(96.49 分位)等。

产业链数据跟踪

2.1 氨基酸

周度价格数据更新：截止 2 月 6 日，缬氨酸价格为 13850 元/吨，环比下降1.42%；赖氨酸(98.5%)价格为 6650 元/吨，环比上涨 1.92%；赖氨酸(70%)价格为4600 元/吨，环比上涨1.66%；蛋氨酸价格为 18250 元/吨，环比上涨 0.27%；色氨酸价格为32050 元/吨，环比上涨0.47%；精氨酸单价为 21500 元/吨，环比上涨 0.47%；苏氨酸价格为7375 元/吨，环比上涨2.08%。

2.2 可降解塑料

截至 2026 年 2 月 8 日，聚乳酸(FY201 注塑级)价格为 17800 元/吨，较上周不变；聚乳酸(REVODE 201 吹膜级)的价格为 16800 元/吨，较上周不变；聚乳酸(REVODE 110 透明挤出级)的价格为 16700 元/吨，较上周不变；玉米均价为 2368.43 元/吨，较上周下降0.33%。2025年12 月，聚乳酸进口均价为 2156.5 美元/吨，环比下降 4.73%；出口均价为2420.53 美元/吨，较上月上升 4.00%。聚乳酸进口 4765 吨，较上月下降 12.51%；出口2218 吨，较上月上升13.55%；2025 年 12 月，PLA 进口数量同比减少 5.3%，出口数量同比增加13.5%，进口平均单价15072元每吨，环比减少 954 元，出口平均单价 16917 元每吨，环比增加440 元。截至2026年2月8 日，PBS 均价为 17000 元/吨，较上周不变；较 2026 年 1 月8 日不变；截至2026年2月6日，PBAT 的价格为 9700 元/吨，较上周不变，较上月同期降低100 元；若原材料均外采，当前 PBAT 成本价为 9042 元。

2.3 工业气体

2026 年 2 月 8 日，氧气单价为 307.4 元/吨，较上月下降7.13%；氮气单价为371元/吨，较上月下降 6.78%；二氧化碳单价为 309 元/吨，较上月上涨 0.32%；氢气单价为2.2元/立方米，较上月不变；四川氩气单价为 1125 元/吨，较上月上涨 4.65%；氖气单价为100 元/立方米，较上月不变；氪气单价为 190 元/立方米，较上月不变；氙气单价为20500 元/立方米，较上月下降 4.65%；2026 年 1 月，国内氮气开工率为 56%，氩气开工率为56%，二氧化碳开工率为41%。

2.4 电子化学品

2026 年 2 月 8 日，国内 UPSSS 级氢氟酸价格为 11000 元/吨，较上月不变；EL级氢氟酸价格为 6335 元/吨，较上月不变；G2 级双氧水价格为 1250 元/吨，较上月下降13.79%；G5级双氧水价格为 3900 元/吨，较上月下降 2.50%；G5 级硫酸价格为3000 元/吨，较上月不变；G5级氨水价格为 3200 元/吨，较上月下降 8.57%；BVI 级磷酸（≤100ppb）价格为7300元/吨，较上月上涨 1.39%。2025 年 12 月，中国电子级氢氟酸出口均价为1346.79 美元/吨，环比上升21.86%,同比上升 20.77%；进口均价为 2949.56 美元/吨，环比上升5.21%，同比上升5.49%；出口量为 2674.15 吨，环比下降 11.47%,同比下降 2.62%；进口量为908.46 吨，环比上升38.59%，同比下降 16.88%。

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