2026年第6周电力设备与新能源行业周观点：太空光伏催化不断，CSP大厂资本开支超预期

光伏：太空光伏持续催化，产业链价格指导落地

光伏要闻分析

SpaceX的100万颗卫星申请获受理：美国联邦通信委员会（FCC）美东时间2月4日接受SpaceX公司提出的建造非地球静止轨道卫星系统的申请并进行公示。 这一卫星系统将最多包含100万颗卫星，建立一个环绕地球的轨道数据中心网络。

SpaceX计划与xAI合并：埃隆·马斯克旗下SpaceX在公司备忘录中确认与xAI合并。马斯克在备忘录中写道，此次交易将打造地球上（以及地球之外）最具雄 心的垂直整合创新引擎。

福斯特计划投资柔性砷化镓企业：公司作为有限合伙人以自有资金认缴出资人民币2,500万元，出资占比77.86%。该合伙企业将主要对从事柔性薄膜砷化镓电 池片及其他柔性砷化镓薄膜产品的企业进行股权投资。

光伏协会发布产品价格指导：中国光伏行业协会发布最新《光伏主流产品成本分析（2026年1月）》，当白银价格为15000、20000、25000元/公斤的价格时， 2026年1月光伏主流产品（TOPCon210R）含税平均全成本分别为0.783元/W、0.824元/W、0.866元/W；全成本加上13%增值税、0.009元/W质保费用之后， 上述价格分别对应0.893元/W、0.94元/W、0.987元/W。

工信部召开光伏行业企业家座谈会：会议强调，当前形势下，“反内卷”是光伏行业规范治理的主要矛盾，各部门要加强协同、同向发力，综合运用产能调控、 标准引领、质量监督、价格执法、防范垄断风险、知识产权保护、促进技术进步等手段，以市场化、法治化手段共同推动光伏行业回归良性竞争、理性发展的 轨道。光伏行业协会要积极履行职能，依法依规推进行业自律，创新方式方法，坚决破除行业“内卷式”竞争。

爱旭股份签订专利许可协议：爱旭股份与Maxeon签订《专利许可协议》，支付专利费用以获得Maxeon所有BC专利在全球除美国外所有市场的许可。本次专 利许可费总计人民币16.50亿元，公司将于未来5年内分期支付，首年许可费为人民币2.50亿元。

光伏要闻分析：全球光伏装机将保持增长趋势

根据中国光伏行业协会预测，“十五五”全球年均光伏新增装机量725-870GW，中国年均光伏新增装机量238-287GW，预计欧洲市场保持平稳、美国装 机预期下调（受政策不确定性影响较大）、印度等新兴市场装机增长较快。

光伏板块行情回顾

本周太空光伏仍然是主线逻辑，但板块行情表现有所波动，主要受大盘下跌等资金因素影响，基本面并无利空因素扰动。反内卷在积极推进中，光伏协会发 布产业链指导价格，结合4月起取消出口退税，价格和盈利修复确定性较强，看好底部布局机会。

光伏板块策略展望

基本面展望： 1）主材：板块底部明确，反内卷积极推进。光伏协会发布产业链价格分析，核心支撑在于不得低于完全成本销售，但对行业供需改善程度有限，仍需跟踪需 求预期转变。关注储能业务带来第二增长曲线，阿特斯、天合光能、晶科能源2025年储能出货快速增长，隆基绿能进军储能行业。此外，太空光伏产业趋势明 确，相关上市公司通过股权投资、产品研发等方式积极布局。 2）辅材：跟随主链，供需同步修复。受到下游需求走弱影响，光伏玻璃库存天数位于高位，价格回落至前期低位水平；受出口退税取消影响，组件排产上行 带动胶膜价格上涨。 3）新技术：受银价高位波动影响，金属化降本成为2026年关注重点，一体化企业积极推进贱金属导入；太空光伏成为新增长点，p型HJT和钙钛矿潜力较大， 部分企业已有相关布局，设备企业订单将率先受益。

储能：价格企稳预期加强，龙头布局性价比突出

储能要闻分析

阳光电源宣布欧洲扩产：公司宣布波兰建设欧洲首座生产基地，规划逆变器产能20GW、储能系统产能12.5GWh，预计1年内投产，主要为强化本地化生产， 加强欧洲竞争力。近期公司股价受多方面因素震荡调整，继续强调回调布局时点。

海博思创与中银金租达成合作：双方将在经营租赁、联合租赁、跨境租赁等创新模式上深入探索，共享发展机遇，共拓市场空间，实现市场份额与行业影响 力的提升。

阿特斯新签美国德州订单503MWh：阿特斯阳光电力集团宣布，其储能解决方案业务子公司e-STORAGE与美国领先的清洁能源电站开发商Sunraycer达成 合作协议，将为位于美国德克萨斯州的两个独立储能项目提供储能系统及长期运维服务，项目总规模达503MWh（直流）。

2025年欧盟电池储能装机容量新增27.1吉瓦时，同比增长45%：大型储能系统已成为增长主力，贡献了55%的新增装机容量。户用储能虽仍发挥重要作用， 但受电价走低及补贴政策缩减影响，装机量同比下降6%至9.8吉瓦时；工商业储能则实现温和增长，目前仍是市场中的小众板块。

储能数据分析：1月独储中标高增，集采节奏或滞后

1月国内储能中标12.3GW/36GWh，同比-41%，预计主要受集采节奏影响（2025年配储抢装影响集采较为提前，预计2026年1月容量电价落地后，央国 企集采有望启动），另外1月还有0.3GWh直流侧和储能电芯采购订单落地。分结构来看，1月独立储能规模合计34.2GWh，占比95%，规模同比+168%。

锂电：主链修复窗口，固态钠电共振

锂电要闻分析

宁德时代云南锂电池基地签约，计划2026年一季度开工：1月27日，宁德时代与云南省人民政府在云南昆明签署全面战略合作协议。将主要围绕新能源电池、 绿色能源、绿色交通、低空经济4个方面开展深入合作，规划建设锂电池绿色智造基地，计划2026年一季度开工。

鼎龙股份拟6.3亿元收购皓飞新材70%股权 正式切入锂电材料行业：公司拟以自有或自筹资金6.3亿元，通过股权受让方式收购深圳市皓飞新型材料有限公司 （简称：皓飞新材）70%股权，即对应标的公司100%的整体估值为9亿元。本次交易完成后，皓飞新材将成为鼎龙股份持股70%的控股子公司，纳入公司合并 报表范围。

加拿大将于2月16日重启5,000加元电动车补贴：加拿大联邦政府于2月5日公布了一系列新的电动车政策，包括重新推出备受欢迎的购车补贴计划，投入23亿 加元用于购车补贴，并投入15亿加元用于充电站等电动车基础设施建设。具体来看，加拿大将为每辆电动车提供5,000加元补贴，为每辆插电式混合动力车提 供2,500加元补贴。这些补贴额度将逐年递减，直至2030年后逐步取消——或在项目资金耗尽时停止。此外，加拿大还取消了电动车销售强制配额，转而采用 新的排放标准。

美国加州拟推出2亿美元电动汽车激励计划：美国加利福尼亚州政府2月2日宣布，该州拟推出规模2亿美元的电动汽车激励计划，将仅限于首次购车者，且要 求参与该计划的汽车厂商提供等额配套激励资金。该提案允许通过补贴抵减全新或二手电动汽车的前期购置成本，但具体补贴金额尚未公布。

出光兴产将为丰田电动汽车建造试点固体电解质工厂：日本第二大炼油公司出光兴产（Idemitsu Kosan）在1月29日表示，已作出最终投资决策，并开始建设 一座大型试点工厂，生产全固态锂离子电池的固态电解质，以支持丰田汽车在2027-2028年推出搭载全固态电池的电动汽车的目标。

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