2026年建材、建筑及基建公募REITs行业半月报（1月17日_1月30日）：部分防水企业提价，期待行业盈利修复

部分防水企业提价，期待行业盈利修复

雨虹、科顺等头部企业相继提价，期待行业盈利修复。25年12月东方雨虹宣布工程端JS-Ⅱ型产品价格将从12月18日期涨价5-10%； 26年1月20日，科顺防水正式发布调价告知函，宣布自2月1日起对KS-988A、KS-906等苯丙体系防水产品价格上调5%-10%；核心原 因都是丙烯酸酯乳液等原材料价格持续大幅上涨。此轮提价与25年3月、7月提价有所不同，市场定价更积极：一是当前地产拐点预期 升温，近期《求是》杂志集中刊文，地产暖风频吹，后续政策出台预期提升，且1月二手房成交回暖，价格有企稳迹象。二是行业基 本面改善，根据中国建筑防水协会，防水卷材行业产量25年11月起近五年来首次实现同比增长，且12月延续正增长。三是化工品涨价 背景下，市场或对提价实际落地效果预期提升。我们认为，地产经历约五年调整，拐点更加临近，地产修复启动后防水行业有望率先 受益。

英特尔玻璃基板率先实现全球量产，关注国内产业链进展。2026年初，英特尔宣布其玻璃基板技术已实现量产（HVM），通过以玻璃 取代传统的有机树脂，打破了“翘曲壁垒”——这种现象指的是大型人工智能芯片与其外壳的热胀冷缩速率不一致，从而导致机械故 障；现代人工智能加速器通常将数十个“芯片组”集成到单个封装中，其尺寸和发热量都非常大，以至于传统基板在制造过程中或承 受高热负荷时经常会发生翘曲或开裂。相比之下，玻璃具有超低的平整度和亚纳米级的表面粗糙度，为光刻工艺提供了近乎完美的 “光学”表面。这种高精度使英特尔能够以十倍更高的互连密度蚀刻电路，从而实现万亿参数人工智能模型所需的海量I/O吞吐量。 目前全球高端电子玻璃市场仍由康宁、肖特等海外巨头主导。国内厂商正加速追赶。

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