2026年第4周环保公用及煤炭行业周报：绿色智能双重转型，矿用卡车迈向无人新能源时代

专题研究

1.1.露天矿产量提升打开矿用卡车增量空间

在能源安全战略导向下，煤炭作为我国基础能源的压舱石作用愈发凸显，露天煤矿作为 煤炭开采的重要组成部分，产能释放节奏持续加快。数据显示，2023 年我国露天煤矿年产量 约 11.8 亿吨，占全国煤矿总产量的 25%。当前，我国生产露天煤矿 357 座，其中千万吨级以 上露天煤矿 40 座，分布在内蒙古、新疆、山西、云南、陕西、黑龙江、辽宁、吉林、宁夏、 贵州、广西 11 个省（自治区）。露天煤炭资源埋藏浅、剥采比合理，开采效率较高，安全生 产风险低，契合现代化煤炭产业集约化发展需求。随着煤炭生产重心加快向中西部转移，优 质露天煤炭资源的开发力度不断加大，成为煤炭保供不可或缺的力量优质。伴随露天煤矿持 续开发，我国露天煤矿矿卡规模呈现稳定上行趋势。

政策层面的引导为露天矿开采建设提供了明确的方向支撑。《“十四五”现代能源体系规 划》提出优化煤炭产能布局，建设山西、蒙西、蒙东、陕北、新疆五大煤炭供应保障基地， 持续优化煤炭生产结构，布局一批资源条件好、竞争能力强、安全保障程度高的大型现代化 煤矿，推动煤炭开采向基地化、集约化方向发展。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十 四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》明确推动煤炭生产向资源富集地区集中。国家政策 重点推进晋北、神东、陕北、新疆等 14 个大型煤炭基地建设，同时推动中小型地下矿逐步退 出或整合。随着国家能源规划的调整和优化，我国煤炭生产模式从原来的小而散转型为大而 强，全国大型煤矿产量占 85%以上，大型煤炭基地产量占 97%以上。未来我国煤炭产业将继 续向大型化、集中化发展，露天煤矿产量将延续扩张趋势。

1.2.技术迭代与政策驱动，无人矿卡渗透率加速提升

1.2.1.智慧矿山建设提速，无人矿卡需求持续释放

随着我国智慧矿山建设持续推进，无人矿卡已从试点示范迈入规模化商用新阶段。无人 矿卡是智慧矿山建设中智能化进展最快、应用效果最好的方向之一，更是推动露天煤矿智能 开采的核心动力。截至 2024 年 9 月，全国已建成 1642 个智能化采掘工作面，有智能化工作 面的煤矿达 859 处，累计推广应用 30 余类 1328 台无人驾驶车辆、2640 台（套）矿山机器 人，1.7 万个固定岗位实现无人值守，矿山智能化基础设施逐步完善。伴随矿山智能化发展， 无人矿卡部署数量与应用场景持续拓展。我国露天煤矿无人驾驶实际运行车辆已由 2020 年 的 88 台激增至 2025 年的 4000 余台，预计 2026-2027 年全国无人驾驶矿卡保有量将迈向万 台级别，应用场景将全面覆盖各类露天矿山。

无人矿卡在煤矿作业方面有多重优势。国家电投内蒙古公司北露天煤矿一次性部署 36 台搭载易控智驾“著山”无人驾驶系统的增程式无人矿卡，应用于采煤与剥离两大环节，其中 10 台 80 吨级无人矿卡投运 3 个月内累计完成煤炭产量 28.7 万吨，26 台 100 吨级无人矿卡在 剥离工程中完成土石剥离量 278 万立方米，展现出高效的作业能力。在安全作业方面，北露 天煤矿的无人矿卡即使在能见度不足 5 米的极端环境下，仍能安全行驶，大幅降低了高危岗 位的作业风险。无人矿卡还实现了成本优化，运营数据显示其较传统人工驾驶实现 20%-30% 的节油率。无人矿卡在效率、安全、成本等方面展现出的显著优势，为行业的加速应用提供 了有力支撑。

1.2.2.技术突破与政策引导支撑无人矿卡规模化应用

感知技术构建“环境认知能力”，解决无人矿卡在复杂矿区场景下的精准识别、定位难 题。当前无人矿卡已形成“多传感器融合+智能算法优化”的感知体系，摆脱了单一传感器的 性能局限，在障碍物识别、精准定位、动态预判等方面实现质的飞跃。激光雷达作为感知核 心装备，性能持续升级，北醒推出的高性能三维激光雷达，具备 300 米测距能力，可提前识 别不规则障碍物，同时凭借 0.05°×0.05°的超高分辨率，精准捕捉路边线、车辙等细微目标， 并且可耐受-40℃低温，适配矿区严苛工况。多传感器融合方案已成为行业标配，无人矿卡通 过搭配多个激光雷达与摄像头，实现车身 360 度无盲区覆盖，兼顾安全性与作业效率。感知 算法也在持续优化，深度学习动态障碍物交互推论轨迹预测技术可精准获取周边人工矿卡的 预测轨迹识别其避让、插队、驶离等意图，进而自主决策作业行为，解决了人工矿卡混编作 业这一关键挑战。

5G 及 5G-A 技术的落地应用，为无人矿卡集群化运行提供支撑。无人矿卡需根据采掘 进度、装载需求动态调整路线，规避临时障碍物与交叉作业冲突，这对多设备协同的数据传 输及时性、准确性要求极高，尤其是数百台矿卡集群作业时。5G-A 是 5G 的演进升级形态， 在时延、带宽、连接数等核心指标上实现跨越式提升，适配无人矿卡集群作业对实时数据传 输的需求。全球首个 5G-A 百台无人电动矿卡集群已于 2025 年 5 月在内蒙古投入运营。5GA 网络可满足 500Mbps 大上行与 20 毫秒低时延，为无人驾驶矿卡的高清视频回传和云端调 度提供了坚实的网络支撑。未来，该技术将支持超过 300 辆无人驾驶矿卡实现 24 小时不间 断生产，大幅提升运输效率。

多项国家政策对矿山智能化、无人化建设提出引导和激励，推动无人矿卡等装备加速应 用。2025 年 12 月，国家矿山安全监察局综合司印发《金属非金属矿山智能化建设指南（2025 年版）》，明确应用智能矿用卡车等装备,实现矿石运输、排土排渣全天候条件下无人化作业， 并且要求无人矿卡应具备多源数据感知、精确定位、路径规划、自主导航、自主避障、自动 装卸、车辆编组高效协同作业、故障自诊断与异常报警制动、环境交互、人员接近防护等功 能。在激励措施上，国家矿山安全监察局在《煤矿安全生产标准化管理体系基本要求及评分 方法》中明确，露天煤矿应用无人驾驶卡车运输的，在标准化评分中予以额外加分；《煤矿生 产能力管理办法》规定在煤矿产能核增中给予倾斜，实现智能化开采的一级安全生产标准化 煤矿，核增幅度可上浮 2 级级差，核增间隔时间可从 3 年放宽至 2 年，同等条件下优先开展 审查确认工作。

1.3.行业加速绿色转型，新能源矿卡成发展主流

1.3.1.纯电/混动矿卡技术成熟，产能持续扩张

纯电矿卡锂电池技术成熟，有效缓解“续航短、不耐寒、重载弱”的问题。锂离子电池 技术在矿卡领域占据主导地位，其高能量密度、长循环寿命以及较快的充电速度满足了矿区 的日常需求。商用的锂电池主要包括三元锂电池和磷酸铁锂电池两大类。三元锂电池因其较 高的能量密度和良好的低温性能，在追求长续航里程的电动矿卡中应用最为广泛。磷酸铁锂 电池具有优异的安全性和循环寿命，但能量密度较低，主要应用于短途运输。锂离子电池技术已比较成熟，电池寿命与安全性不断改善，针对矿用卡车的电池系统可以在-40℃的环境下 安全工作，高度模块化电池系统使得产品更加稳定安全，部分型号的大容量高密度电池可容 纳 700 度电，保证车辆续航。但锂电池仍面临能量密度提升和成本下降的挑战。固态电池拥 有更高的能量密度和稳定性，未来有望成为下一代电动矿卡的主流动力电池技术。此外，钠 离子电池依靠丰富的资源储量具有成本优势，可能成为经济型电动矿卡的潜在选择。

“快充+换电”的充电模式，使纯电矿卡可以短时间完成补能。充电技术主要有快充、换 电和慢充 3 种模式，随着技术进步，快充和换电成为主流。快充技术利用高功率直流充电桩 在短时间内为电动矿卡补充大量电能，通常在 1h 内可充至 80%电量，适配矿区高强度作业 需求。矿用卡车快充系统功率已达到 300-800kW 区间，部分厂商已开发出兆瓦级充电技术。 以快充为基础的超充技术已投入商业化应用，相比于快充技术大幅降低充电时间，实现 18 分 钟充电 800 度的突破性性能。 换电技术可以解决大功率充电对电池造成损伤的问题，并且补能速度极快，最快 3-5 分 钟即可完成，形成快充模式的重要补充。行业内换电接口与电池规格逐步走向统一，降低了 跨场景、跨设备的适配成本。同时换电设备依靠自动引导、识别、拆装等先进的 AI 技术，可 实现 24 小时不间断的全自动换电作业。

混合动力矿卡主要针对重载长距运输场景开发，兼顾动力性能与燃油经济性。根据构型 不同，混合动力系统分为串联式、并联式和混联式三种，其中混联式综合了串联式与并联式 的优点，尤其适用于重载和坡度较长且连续变化的矿山工况。混动矿卡通过智能电控策略实 现油电切换，兼顾节油效率与动力性能。混动矿卡有多种技术路径，其中增程型矿卡通过在 下坡路段回收动能、上坡时外放电量提供牵引动力，减少卡车的柴油消耗量，目前已经被多 家矿山企业应用。

随着矿卡电动化的推进，新能源矿卡市场吸引了众多参与者，除传统的徐工、三一重工、 同力重工等工程机械主机厂、央企背景矿卡专业制造公司外，近年来还涌现了一批如博雷顿、 铱钼科技、跃薪智能等新势力加入新能源矿卡市场。据高工产业研究院（GGII）统计，2023 年我国新能源矿卡销量在 1500 台以上，预计到 2025 年，我国新能源矿卡销量将突破 2000 台。 

1.3.2.“双碳”目标下，矿山绿色转型催生新能源矿卡需求

根据咨询机构伍德麦肯兹的研究，采矿活动产生的直接和间接温室气体排放占全球总排 放量的 4%至 7%，在全球碳中和背景下，采矿业减碳是全球矿业企业重要治理方向。在采矿 业众多重型装备中，矿卡使用数量最多，也是碳排放大户。推动矿卡的绿色低碳转型是实现 矿业碳减排的必然路径。 2024 年，自然资源部等七部委联合印发了《关于进一步加强绿色矿山建设的通知》（自 然资规〔2024〕1 号），为绿色矿山的发展提供了明确的政策指导。该通知要求完善国家级绿 色矿山建设评价指标，评价指标中规定企业使用铁路、水路、封闭式皮带廊道、新能源汽车 运输矿石等大宗货物年货运量占比达到 70%的，可以额外加分。《国家能源局关于推进煤炭 与新能源融合发展的指导意见》于 2025 年 10 月发布，指导意见中明确在有条件的露天煤矿 规模化应用电动、氢能矿卡，并支持矿区结合生产生活需求合理布局建设充换电站、加氢站。 除政策鼓励外，运营成本优势成为矿山企业主动采购新能源矿卡的核心动力。一方面， 新能源卡车的能耗成本较低，可以显著降低燃料费用，平朔安家岭露天矿投入运行的 220t 级 纯电矿用卡车每天每台的用电量约 12000kW·h，与传统的 220t 级燃油车相比,综合成本可节 约 40%，每年每台车仅能源消耗节约产生的直接经济效益预计达数百万元；另一方面，尽管 新能源矿卡初始购置成本高于燃油矿卡，但电机和电控系统的故障率通常低于燃油发动机， 因此新能源矿用卡车拥有更低的运维成本。此外，新能源矿用卡车智能化程度和运输效率较 高，可以进一步节约运营成本。

1.4.全球市场拓展，国产矿用卡车出海进入黄金期

全球可再生能源技术兴起，带动采矿业快速增长。国际能源署报告指出，随着世界转向 可再生能源技术，到 2050 年，对锂、钴和镍等重要矿物的需求可能会增加近 500%，为国产 矿用卡车出海提供了广阔市场空间。从区域需求看，“一带一路”沿线国家是核心市场，这些 国家矿产资源丰富且基础设施建设需求旺盛，巴基斯坦煤矿、刚果（金）铜矿等项目批量采 购国产矿卡。根据海关总署的数据，2025 年中国非公路用货运自卸车出口额达 159.6 亿元， 同比增长 8.7%。

行情回顾

1 月 10 日-1 月 23 日上证指数上涨 0.38%，创业板指数上涨 0.65%，煤炭指数下跌 2.11%， 跑输上证综指 2.49pct，公用事业指数上涨 2.33%，跑赢上证综指 1.95pct,环保指数上涨 4.9%， 跑赢上证综指 4.52pct。

1 月 10 日-1 月 23 日,从细分子行业来看，煤炭板块中，动力煤板块下跌 3.50%，焦煤板 块上涨 0.78%，焦炭板块上涨 0.84%;环保板块中，固废治理板块上涨 4.96%，水务及水治理 板块上涨 1.06%，大气治理板块上涨 6.77%，环保设备板块上涨 7.4%，环境综合治理板块上 涨 2.37%；公用事业板块中，火力发电板块上涨 3.07%；水力发电板块下跌 2.63%，风力发电 板块上涨 3.05%，光伏发电板块上涨 11.65%，燃气板块上涨 5.95%，热力服务板块上涨 5.53%， 电能综合服务板块上涨 9.26%。

行业估值上升。根据 Choice 数据，截至 2026/1/23，公用事业（申万）PE（TTM）为 20.32 倍，PB（LF）为 1.7771 倍。

编辑：火腿肠