2026年智能穿戴设备行业深度：深度聚焦健康管理赛道，关注行业价值升维空间

为什么关注智能穿戴设备行业？

1.1 当前智能穿戴设备行业全貌

智能穿戴设备行业横向拓展品类矩阵，纵向夯实技术价值，行业处于高质量发展期。 智能穿戴设备是应用穿戴式技术，对日常穿戴产品进行智能化设计、开发出可以智能交 互和提供服务的设备总称，通常根据应用领域分为商业消费级和专业医疗级两大类产品 形态，商业消费级智能穿戴设备的迭代更新速度极快，从较早出现的智能手环、智能手 表和智能耳机，到新兴的智能眼镜、智能戒指和智能服饰等产品，随着当前 AI 技术的加 速发展，设备的种类仍在不断丰富，设备功能也在不断优化，行业处于高速发展的阶段。 根据大数跨境《2025 全球智能穿戴市场洞察报告》，全球智能穿戴市场正快速增长， 下游应用领域不断扩展，市场规模预计将在 2034 年达到 4317.00 亿美元。

目前智能穿戴设备市场以北美地区所主导，随渗透率提升，全球市场增长潜力大。 2023 年北美地区以 34.00%的市场份额占据全球智能穿戴设备主导地位，其次是欧洲占 28.00%，亚太地区则以 25.00%的份额紧随其后，拉丁美洲地区份额占到 9.00%，中东和 非洲地区份额占比为 4.00%，相对较小。智能穿戴设备目前在北美和欧洲的普及程度最 高，其他区域的渗透率较低，整体存在随渗透率提升的增长潜力。

近年来我国智能穿戴设备市场规模增速超过全球市场。2023 年我国智能穿戴设备的 总出货量为1.50亿台，同比+15.38%，全球出货量为5.40亿台，同比+9.76%，我国2021-2023 年的智能设备出货量增速表现均优于全球市场。市场规模方面，中国智能穿戴设备市场 预计将从 2018 年的 304.00 亿元增长到 2024 年的 1051.00 亿元，期间年均复合增长率达 22.97%，反映出智能穿戴设备在我国市场的快速发展。

目前全球智能穿戴市场的出货量情况为无线耳机＞智能手表和手环＞智能眼镜。从 智能穿戴市场各细分品类来看，无线耳机和智能手表市场发展相对成熟，2024 年真无线 耳机（TWS）的全球出货量达到 3.32 亿台，智能手表和智能手环的全球出货量分别为 1.55 和 0.37 亿台，而根据 Wellsenn XR 统计，2024 年 AI 智能眼镜的全球出货量为 152.00 万 副，虽规模还较小，但 AI 眼镜正处于高速发展浪潮之下，全球市场正加大研发力度，AI 眼镜市场有望在未来几年迎来快速增长。

1.2 从“手机附件”到“独立终端”的跃迁

智能穿戴设备的发展从“手机附件”到开始独立于手机提供功能价值的智能终端， 能够实现设备间和场景间的互联互通。行业发展初期，基于构建生态闭环和提升品牌忠 诚度等原因，各手机品牌商纷纷拓展智能手表和智能耳机等业务线，因此主流智能穿戴 产品的核心功能皆围绕手机而展开，例如播放手机音频和基础的健康数据采集等等，而 随着技术进步和智能生态的发展，智能穿戴产品逐渐成为了独立的智能终端，功能价值 从手机互联的便利，转向为独立地解决用户核心痛点的能力，不再作为智能手机的附属 品，而是可以与智能手机、智能家居、汽车等其他智能设备无缝连接，形成一个完整的 生态系统。这种整合不仅提升了用户的便利性和体验感，还促进了数据的互联互通。智 能穿戴的发展演进可以大致归纳为以下三个阶段： 阶段一：智能穿戴为使用手机提供便利。智能手表/手环具备计步、睡眠质量监测和 基础数据采集等功能，深度查看和分析仍需在手机 App 上完成，TWS 则实现了左右耳机 完全独立无线化，能够与手机的快速配对和稳定连接。 阶段二：智能穿戴设备开始独立使用。随着传感器技术和通信技术的发展，以及集 成 eSIM 独立联网能力后，智能手表能够脱离手机直接接入蜂窝网络，实现独立接打电话、 收发信息和使用移动数据，TWS 则可以独立连接使用，，也可以和多种设备互联，拓展 了其他应用场景。 阶段三：产品整合进智能生态，实现与用户的深度交互。比如用户可以通过智能手 表控制家中的智能灯光、空调等设备，实现远程操作和智能场景联动，以及智能眼镜所 提供的视觉交互体验功能。智能穿戴设备开始变得更加轻量化和无感化，通过整合视觉、 语音及动作等多种交互方式，为用户带来了革命性的多模态交互体验。

随着智能穿戴设备成为独立终端，整个市场越发活跃，越来越多的企业参与进来， 众多品牌也推出了丰富的产品，根据头豹研究院《2025 年中国可穿戴健康监测设备行业 概览》报告，2023 年智能穿戴相关企业注册量达到 8.71 万家，近十年的相关企业注册量 持续增长，大量新企业入局，带来创新与竞争，彰显出消费级可穿戴健康监测设备市场 的蓬勃生机与发展潜力。

1.3 垂类 AI 应用，智能穿戴聚焦健康管理赛道

随着人工智能模型的快速发展进步，大大影响了人们的生活方式，智能终端设备行 业也开始向多元化方向发展，在功能、应用场景及用户需求方面都呈现差异，智能终端 设备面临着“通用类”或“垂直类”应用的发展方向抉择。AI 在赋能所有电子终端的同 时，我们也在思考哪些终端产品或细分赛道能够充分发挥 AI 技术价值，聚焦于场景化应 用，满足高频使用，率先得到普及。 我们认为当前智能穿戴设备选择了“垂直类”AI 应用路线，并逐渐深入健康管理领 域的布局。智能穿戴设备在健康管理功能上的发展历程也可以大致分为三个阶段，1）智 能手表和手环普及，健康监测和运动记录成为核心功能；2）疫情放大健康需求，智能手 表和手环加速渗透，更多新兴形态崛起，智能戒指和智能服饰逐渐在医疗、运动等垂直 场景落地；3）AI 与多模态感知深度结合，智能穿戴设备开始深入健康管理场景。 AI+多模态感知相结合，产品深耕健康管理刚需场景，智能穿戴作为载体，有望加 快 AI 的垂类应用。智能穿戴设备通过听觉、视觉和触觉等多种交互方式，采集多模态数 据信息，甚至包括心率血氧等用户的生理信息，对这些数据进行关联分析，能够帮助识 别用户潜在的心理和生理需求，并及时提供主动式服务，这种解决具体问题的智能应用，相比仍在探索期的通用智能，发展路径更清晰，用户付费意愿更强，有望率先实现大规 模商业化落地。

智能手表：供需同频发展，新兴健康管理终端

2.1 全民健康管理需求日益突出

2.1.1 睡眠监测和运动健康为基础需求

全民健康管理意识提高，健康管理大市场稳步增长。健康意识伴随着社会进步和经 济发展而提升，后疫情时代，进一步提高了公众的健康意识，对健康管理的需求也不断 提高，健康管理区别于医疗服务，是通过对健康信息的监测、评估和利用，实现预防和 减少疾病的目标，同时提高生活质量，降低医疗成本。 睡眠经济兴起，智能睡眠监测设备需求也随之增加。随全民健康管理意识的提高， 消费者对睡眠质量问题也加大重视，根据《中国睡眠经济产业市场全景分析》报告，从 2020 年至 2030 年，中国睡眠经济市场规模预计将持续扩大，从 2020 年的 3771.30 亿元 增长至 2030 年的 7793.60 亿元。尽管增长率在此期间有所放缓，但总规模仍然呈现稳步 增长态势，这表明随着消费者对睡眠健康重视程度的提升，睡眠经济领域将迎来广阔的 发展空间和市场机遇。智能手表的基础核心功能之一即为睡眠监测，通过提供睡眠提醒 和睡眠监测，整合记录睡眠数据，达到睡眠健康管理的目的，睡眠经济的市场潜力将带 动这些细分品类的蓬勃发展。

2.1.2 老龄化趋势下，健康安全监测需求快速提升

老龄化趋势加剧叠加人工智能技术快速发展，孕育智慧养老市场新机遇。随着我国 人口老龄化趋势持续加剧，2024 年中国 60 岁及以上的人口已经达到 3.10 亿人，占到了 全国总人口的 22.00%，老年人口基数庞大，而老年群体由于生理机能的衰退，面临着诸 如跌倒、走失、突发疾病等诸多安全风险，在健康安全监测方面的需求日益增长，亟需 能够提供持续健康监测、紧急情况即时报警与远程关护的智能化、常态化解决方案，因 此诞生出巨大的智慧养老市场机遇。

养老服务需求升级，从传统的基本生活照料向高质量、个性化、智能化的方向转变。 当前的智能养老设备多依托物联网、AI 技术来实现实时监测与健康管理，大致分为健康 检测类设备、安全监护类设备和新兴技术融合设备三类。健康检测类设备比如智能穿戴 能够实时监测用户的心率、血压和血氧等生理指标；安全监护类设备如防跌倒毫米波雷 达，用于居家/机构老人意外跌倒预警和报警；技术融合类设备则主要指康养、陪伴机器 人，能够提供生活辅助、情感交互和认知训练等功能。 智能养老设备行业不断发展，不仅能满足了老年群体的健康管理和防范风险的刚性 基础需求，还提供了情感陪护、生活协助等辅助功能，大大提高了老年群体的生活质量， 因此老年群体对智能养老产品和服务的接受度也在不断提高。

银发健康和运动健康政策大力支持。政策方面，2025 年 7 月，工业和信息化部等五 部门联合开展了优质老年用品“惠老助企”六大行动，通过标准研制与供需对接推动适 老化智能设备的落地；2025 年 9 月，国家体育总局印发了《关于推动运动促进健康事业 高质量发展的指导意见》，明确将智慧可穿戴监测设备作为数智创新赋能的核心载体，提 出推进数据接口统一与跨领域共享，拓展设备在科学健身中的应用场景。 总的来说，智能手表是普适性很高的健康管理常态化解决方案之一。1）提供全场景 覆盖和连续性地监测，并能够给出用户定制化的科学建议。首先，智能手表随身佩戴， 无论用户身处家中或户外，都能时刻监测用户生理性指标；其次，基于其高精度与连续 性的生物数据采集，智能手表能够为用户生成科学的个性化健康趋势分析，不仅提示了 异常状况，更能解释其背后可能存在的健康原因，从而将健康管理从“预警”升级为“预防”， 极大地提升了预防疾病的可行性。2）智能手表更符合用户自发主动式的健康管理需求。 从用户心理角度来说，智能手表赋予用户的是对自身健康的感知与控制权。相较于具有 监控性质的安全监护设备和社交交互要求较高的人形机器人，智能手表在功能设计上更 注重个体健康状态的闭环管理，有效避免了用户对隐私泄露与行为监视的心理抵触，也 因此展现出更强的适用性与普及潜力。

2.2 供给端：医疗级智能手表开启国产主导新周期

2.2.1 国产智能手表品牌首获动态血压监测医疗认证

智能手表健康监测功能的精准度和专业度逐渐提高。2024 年 8 月，华为运动健康推 出玄玑感知系统，玄玑感知系统在体征数据监测上达到了更高的准确性和速度，能够克 服皮肤颜色、手腕粗细、天气变化等因素对数据监测的影响，并在心率、血氧、血压等指标的监测上获得了行业权威认证，此外，玄玑感知系统扩展了检测范围，涵盖 60 多项 检测指标，支持多项健康系统的监测，并通过心率数据和自主神经序列分解算法，自动 评估用户的情绪状态和压力值，帮助用户实现身心健康。此外，玄玑感知系统还具有灵 活、开放、延展的特性，能够与全球生态合作伙伴共同推进数字健康，华为已与 150 多 家机构达成合作。

智能手表加快“从 1 到 N”的专业医疗级产品路径升级。2020 年 9 月 OPPO WATCH ECG 发布，为中国首款获国家药监局二类医疗器械认证的独立通信智能手表，核心获证 功能为心电图（ECG）监测，开创了我国智能穿戴产品取得专业医疗认证的先河；2024 年 11 月上市的华为 WATCH D2，同样获得了国家药监局二类医疗器械注册证，产品全称 为腕部动态血压记录仪，具备单次血压测量、24 小时动态血压监测等医疗功能，其技术 难度非常高，需在手表有限空间内，集成高精度压力传感器，将传统血压计的袖带和气 泵系统微型化、舒适化，并保证其压力控制的稳定与精确，通过手表监测最终提供能用 于临床诊断的动态血压报告，为高血压患者及高风险人群提供可替代部分医用设备的长 期、动态、精准的血压管理。

2.2.2 产品医疗专业化程度获认可，有望拓宽市场前景

华为 WATCH D2 上市初期引发了医保支付购买热潮，是智能手表医疗专业化获得 市场认可的重要信号，随着支付路径与行业标准的完善，这一趋势将显著拓宽其市场前 景。由于华为 WATCH D2 取得了国家药监局的二类医疗器械认证，符合医保个人账户医 疗器械支付的基础条件，因此产品上市之初，产品力领先加上械字号资质，多地出现“刷 医保买华为手表”的热潮，根据《中国新闻周刊》咨询了北京、上海、广州、深圳多地 的药店，均表示可以使用医保个人账户购买华为 WATCH D2，但是多数药店需要预订或 调货。 但关于医保个人账户购买华为 WATCH D2 事件仍存在争议，虽然华为 WATCH D2 的产品名称为腕部动态血压记录仪，主打动态血压检测，但也具备许多医疗用途之外的 其他智能手表的常见功能，如蓝牙通话和 NFC 功能等等，因此背后存在医疗器械界定标 准不清晰的问题，易造成大众对个人账户的误解，可能导致医疗资金使用泛化的风险， 未在全国范围内推行普及。整体来说，智能手表从过去的单一消费电子产品正不断转型 为专业医用级产品，智能手表在健康管理领域的专业度和精确度将不断加强，一方面， 未来产品属性边界需要更加明确，医保支付细则需更加完善，另一方面，企业需加快二 类医疗器械认证进程，通过临床数据验证持续提升健康监测精度，为设备接入医疗场景、 实现数据互通奠定合规基础，在多方合力之下，有望为智能手表市场注入新的增长动力。

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