2026年房地产行业土地市场2025年总结：规模收缩，价值聚焦

2025 年土地市场“提质缩量”为主旋律

2025 年全国样本城市1土地2成交建面与金额均同比下滑，仅成交楼面均价 的同比正增长。2025 年土地成交建面 98663 万方，同比下滑 12.5%；土地 成交金额 28488 亿元，同比下滑 11.4%；土地成交楼面均价 2887 元/平方 米，同比上涨 3.4%；土地平均溢价率 5.3%，同比提升 1.1pct。

1.1. 供应审慎，推地规模继续收缩

2025 年各线城市供应规模均同比下滑，其中二线城市降幅最小，与西安、 杭州等核心优质城市大力推地有关。根据中指数据，以公告时间为标准统 计，2025 年一线城市土地供应建面为 1475 万平方米，同比下滑 27.6%，二 线城市土地供应建面为 25315 万平方米，同比下滑 6.4%，三四线城市土地 供应建面为 90452 万平方米，同比下滑 19.2%。

2025 年土地市场成交量价双跌，热度整体维持低位。根据中指数据，2025 年一线城市土地成交面积 1388 万平方米，同比下跌 25.9%，土地成交金额 为 3880 亿元，同比下跌 13.1%；二线城市土地成交面积为 22133 万平方米， 同比下跌 5.7%，土地成交金额为 10927 亿元，同比下跌 1.9%；三四线城市 土地成交面积为 75142 万平方米，同比下滑 14.1%，土地成交金额为 13681 亿元，同比下滑 17.4%。

1.2. 优质地块主导市场，聚焦一二线城市

2025 一线城市土地成交楼面均价同比正增长，一线城市涨幅超 15%。根据 中指数据，一线城市成交楼面均价为 27945 元/平方米，同比上涨 17.3%； 二线城市成交楼面均价为 4935 元/平方米，同比上涨 4%，三四线城市成交 楼面均价为 1821 元/平方米，同比下滑 3.9%。

2025 年全国土地平均溢价率“前高后低”，核心城市高溢价地块频出，其余 城市普遍底价成交。一线城市的平均溢价率为 10.7%，同比上涨 3.8pct；二 线城市的平均溢价率为 6.2%，同比上涨 2.3pct；三四线城市的平均溢价率 为 3.1%，同比下滑 0.6pct。重点城市上海/深圳/杭州/成都分别成交 101 宗 /19 宗/184 宗/275 宗，平均溢价率分别为 15.3%/26.9%/25.4%/10.3%。

央国企为拿地主力，头部房企拿地强度大幅提升

央国企仍为主力，但民企积极性有所修复。2025 年拿地金额 TOP100 的房 企中央国企 / 地方国资 / 混合所有制企业 / 民 营 房 企 的 占 比 分 别 为 30%/54%/1%/15%。重点房企3中有 12 家实现 2025 年前三季度权益拿地金 额过百亿，其中 11 家为央国企，包括中海地产、保利发展、华润置地、招 商蛇口、绿城中国、建发房产、越秀地产、中国金茂、保利置业、中国中铁 和中建壹品，仅滨江集团 1 家民企。综合销售数据评估拿地强度（权益拿地 金额/权益销售金额），2025 年滨江集团拿地强度为 81.9%，绿城中国和中建 壹品拿地强度超过 50%，其他房企也整体表现为拿地强度的同比上涨。