2026年第2周人形机器人行业1月周报：CES展机器人大放异彩，进入GEN 3发布周期聚焦优质环节

周度板块复盘

板块反弹行情持续，V3定点与定型进展值得关注

机器人板块反弹行情持续，V3定点与定型进展值得关注。年初特斯拉上调出货预期与宇树春晚亮相推动板块快速拉升，4月北京机器 人活动落幕后热度回落，5月因Ray Kurzweil初创公司融资带来短暂提振，7月特斯拉Optimus V3出货与性能预期提升再度引发反弹， 8月世界人形机器人大会与运动会集中展示提升市场关注度，10月特斯拉三季报会议公布Gen3的设计定型推迟至2026年Q1，2025 年出货不及预期的消息使板块回落。近期机器人板块与商业航天共振，特斯拉V3定点与定型在即牵动市场预期，板块保持较高热度。

Tier1、控制系统、轻量化等跑出超额收益

CES展机器人大放异彩，Optimus Gen3定点稳步推进，人形机器人板块边际进展持续催化。截至2026年1月9日，人形机器人板块 2025年初至今涨幅为+40%。Tier1（+127%）、控制系统（+126%）、轻量化（+126%）、旋转关节（+116%）、灵巧手 （+101%）等跑赢板块。

本周人形机器人板块成交额占比有所回落

2026年1月5日-9日人形机器人板块成交额占全A比例分别为6.5%、5.9%、5.8%、4.9%、5.4%，平均值为5.7%，较上一周平均值 6.5%有所回落。

产业链进展

供应链进入快速发展阶段

多家供应链企业在产品布局、客户合作、海外拓展等维度积极推进业务发展。近期，舍弗勒、双林股份、南京化纤、翔楼新材等均实现业 务快速发展。

产业链融资持续活跃

人形机器人产业链融资持续活跃，技术研发与产能扩张成焦点。近期奇瑞墨甲机器人、傅利叶智能、银河通用、朗毅机器人、曦诺未来、 地瓜机器人等企业获得融资。其中，1月7日，墨甲机器人宣布首轮融资投后估值约25亿元。

投资观点

观点更新：人形机器人产业加速落地，关注特斯拉引领与国产链机遇

特斯拉正引领全球“物理AI”产业变革，人形机器人作为其核心支柱之一，与智能驾驶共享FSD端到端大模型等技术底座，开启“数据算法-硬件”闭环迭代。本周板块情绪持续回暖，催化一方面来自特斯拉Optimus V3 Q1发布在即、Gen3量产规划明确，另一方面数十款人 形机器人惊艳亮相国际消费电子展（CES），产业节奏进入实质兑现期。

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