2026年第2周基金市场与ESG产品周报：被动资金显著加仓周期主题ETF，国防军工主题基金表现占优

市场表现综述

1.1 大类资产表现

大 类 资 产 方 面 ， 本 周 （ 下 文 如 无 特 殊 说 明 ， 本 周 均 指 代 2025.12.29- 2025.12.31）黄金价格下跌，国内权益市场指数震荡分化。具体来看，原油指 数上涨 1.18%、上证综指上涨 0.13%、中证 500 上涨 0.09%、中证全债下跌 0.19%、深证成指下跌 0.58%、沪深 300 下跌 0.59%、恒生指数下跌 0.73%、 标普 500 下跌 1.22%、创业板指下跌 1.25%、COMEX 黄金下跌 4.85%。

1.2 行业指数表现

行业方面，本周石油石化、国防军工、传媒行业涨幅居前，公用事业、食品饮 料、电力设备行业跌幅居前。本周石油石化、国防军工、传媒行业涨幅居前， 分别上涨 3.92%、3.05%、2.13%，公用事业、食品饮料、电力设备行业跌幅 居前，分别下跌 2.72%、2.26%、2.18%。

1.3 基金市场表现

基金市场方面，本周股混基金净值回撤，流动性资产维持正收益。从本周表现 看，货币市场基金、短期纯债型基金、中长期纯债型、混合债券型一级、混合 债券型二级、偏债混合型基金、股票指数型基金、偏股混合型基金、普通股票 型基金涨跌幅分别为 0.02%、0.01%、-0.04%、-0.07%、-0.11%、-0.15%、 -0.40%、-0.63%、-0.76%。

基金产品发行情况

2.1 新成立基金

本周国内市场新成立基金 36 只，合计发行份额为 121.98 亿份。其中股票型基 金 22 只、债券型基金 4 只、FOF 基金 2 只、混合型基金 8 只。本周新成立基 金发行份额最大的是华商安元 A(026045.OF)，发行份额为 21.05 亿份，华商安 元 A 为债券型基金。

2.2 新发行基金

全市场新发行基金 8 只，从类型来看，股票型基金 5 只、债券型基金 2 只、国 际(QDII)基金 1 只。

2.3 待发行基金

下周全市场待发行基金共 46 只，从类型来看，混合型基金 18 只、股票型基金 15 只、债券型基金 7 只、FOF 基金 4 只、国际(QDII)基金 2 只。

基金产品表现跟踪

3.1 主动权益型基金

我们在 2022 年 6 月 1 日发布的报告《构建基金行业主题标签，定位细分赛道 优质产品——主动偏股基金评价与研究系列之二》提出构建主动偏股基金完整 的行业主题和细分赛道标签。为投资者在资产配置、主题投资、产品选择上的 多样化需求提供支持，同时构建行业主题基金指数，为投资者提供衡量主题基 金风险收益情况的工具。随着市场情况变化，基金在不同的运作期间内往往呈 现出不同的行业主题特征，短期呈现的行业主题特征在长期中往往会发生变 化，我们通过观察基金在近四期中报/年报的持仓信息判断其长期的行业主题标 签，将基金的长期行业标签区别定义为行业主题基金、行业轮动基金和行业均 衡基金。 长期行业主题基金指数表现来看，本周国防军工主题基金净值上涨，其余主题 基金净值均呈现回调，周期主题基金净值相对抗跌。截至 2025 年 12 月 31 日，国防军工主题基金本周净值上涨 0.93%；周期、TMT、金融地产、行业轮 动、行业均衡、消费、新能源、医药基金本周净值分别下跌 0.16%、0.29%、 0.60%、0.61%、0.69%、1.14%、2.27%、2.59%。

主动权益型基金的净值涨跌幅中位数为-0.7%。其中净值表现最好的五只基金 分别是财通资管先进制造 A(021985.OF)、前海开源嘉鑫 A(001765.OF)、方正 富邦信泓 A(006689.OF)、永赢新能源智选 A(015828.OF)、永赢先进制造智选 A(018124.OF) ， 一 周 净 值 涨 跌 幅 分 别 是 13.49% 、 12.77% 、 12.32% 、 12.19%、12.04%。

3.2 股票被动指数型基金

股票被动指数型基金的净值涨跌幅中位数为-0.49%。其中净值表现最好的五只 基金分别是机器人 ETF 易方达(159530.SZ)、机器人 50ETF(159559.SZ)、易方 达国证机器人产业 ETF 联接 A(020972.OF)、景顺长城国证机器人产业 ETF 联 接 A(020893.OF)、华安国证机器人产业指数 A(020981.OF)，一周净值涨跌幅 分别是 5.22%、5.2%、4.94%、4.84%、4.8%。

3.3 纯债型基金

纯债型基金的净值涨跌幅中位数为-0.01%。其中净值表现最好的五只基金分别 是富国汇享三个月定开 A(015315.OF)、南方恒庆一年定开(007161.OF)、银河 君怡纯债(519622.OF)、平安惠嘉纯债 A(020301.OF)、申万菱信安泰景利纯债 A(018047.OF)，一周净值涨跌幅分别是 0.96%、0.95%、0.6%、0.32%、 0.25%。

3.4 混合债券型基金

混合债券型基金的净值涨跌幅中位数为-0.06%。其中净值表现最好的五只基金 分别是华商双翼 A(001448.OF)、工银聚丰 A(011532.OF)、国寿安保稳嘉 A(004258.OF)、富国精诚回报 12 个月持有 A(011769.OF)、广发价值回报 A(004852.OF)，一周净值涨跌幅分别是 2.09%、1.36%、0.46%、0.36%、 0.36%。

3.5 REITs 基金

我们在 2022 年 7 月 7 日发布的报告《构建公募 REITs 系列指数，实现更优的 资产配置策略》中为投资者提供一种基于指数化投资思想、利用 REITs 指数进 行资产配置的新视角。报告构建完整的 REITs 系列指数综合反映 REITs 市场表 现，提供衡量不同底层资产、项目类型的细分 REITs 指数，并且考虑到 REITs 的高分红特性，均提供价格指数和全收益指数。计算中采用分级靠档的方法以 确保计算指数的份额保持相对稳定，当样本成分名单或样本成分的调整市值出 现非交易因素的变动时（如新发、扩募等），采用除数修正法保证指数的连续 性。未来 REITs 产品潜在市场空间巨大，交易流动性将有效提升，建议长期投 资者积极关注 REITs 资产指数化投资的机会。 截至 2025 年 12 月 31 日，本周 REITs 综合指数下跌 0.69%。底层资产指数方 面，产权类 REITs 指数下跌 0.65%，特许经营权类 REITs 指数下跌 0.77%。细 分项目指数方面，交通基础设施 REITs 指数下跌 0.28%。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）