2025年第53周新能源+AI行业周报（第37期20251221_20251227）：储能、锂电有望持续超预期，涨价、AI+提供弹性

行业新闻跟踪：

新能源+AI：重视分时电价大变革

【分时电价大变革！企业如何“生死转型”？】2025 年 12 月国家发改委、能源局下发《关于 做好 2026 年电力中长期合同签约履约工作的通知》（发改运行〔2025〕1502 号），明确直接 参与市场交易的电力用户原则上不再执行政府制定的分时电价，标志着电价形成机制从“政府统一定价”转向“市场多元定价”；改革核心是保留分时电价机制但将定价权交予发用电 双方，通过中长期合同协商确定“市场分时电价”，同时设置中长期合同（煤电年度签约不低 于上年 70%）、价格风险管理工具、信用监管等“安全阀”；此次变革对售电公司（从“赚差 价”转向“能源管家”）、光储投资商（从“固定收益”转向“市场化运营”）、电力用户（从 “被动接受”转向“主动响应”）均提出转型要求，2026 年将形成价格更真实、选择更多元、 责任更明确的电力市场新图景。

【欧洲储能 2025：电化学储能累计在运 13.9GW，英国领跑且预期将达 40GW】2025 年欧盟发 布《欧洲储能部署概况 2025》，欧洲已明确 2356 个储能项目，总装机容量 170.92GW（70GW 已投运，97.26GW 预计 2030 年投运）；当前在运项目以机械储能（53.94GW）为主，未来则以 电化学储能为核心发展方向，其在运规模达 13.9GW，预期规模超 84.72GW，其中锂离子电池 占主导且向低钴/零钴化转型；英国是储能领域领跑者，电化学储能预期规模超 40GW；成本方 面，德国 4h 磷酸铁锂电池系统资本支出下降 37%，工商储系统成本预计 2030 年较 2022 年降 30%；欧盟通过电力市场改革、电池护照等政策推动储能发展，希腊、德国、英国等国的实践 为行业提供了重要经验。

【山东 4000 吨/年锂电添加剂 VC 成功投产！】2025 年 12 月 22 日，联泓新科控股子公司山 东华宇同方在山东省济宁市汶上化工产业园投资的 4000 吨/年锂电添加剂碳酸亚乙烯酯（VC） 装置成功投产并产出合格产品；VC 是锂电池电解液中用量最大的添加剂，能提升电池容量与 循环寿命，而行业增长受益于新能源汽车、储能需求爆发及低空经济发展，锂电溶剂、添加 剂等产品价格近期快速上涨。

【电池“第三轮扩产”下的抉择：瑞德丰为何被长单锁定？】锂电池行业正处于“第三轮扩 产”周期，增长引擎从单一电动汽车扩展至储能、eVTOL 等多元场景，2026 年行业新增有效 产能预计超 700GWh，头部电池企业掀起空前“长单潮”以锁定供应链确定性；江苏瑞德丰凭 借协同创新、极限制造、车规级运营体系三大核心能力，被楚能新能源等企业锁定五年长单 （含 2.5 亿套结构件等），同时通过引入具身智能机器人、布局全球化服务，应对行业柔性 制造与全球化布局的新要求。

【大众汽车欧洲电池超级工厂正式投产】2025 年 12 月 17 日，大众汽车集团子公司 PowerCo 在德国萨尔茨吉特的欧洲首座电池超级工厂正式投产，该工厂于 2022 年 7 月开工、累计投资 超 10 亿欧元，每日可生产电芯 6 万至 7 万枚，一期年产能目标 20GWh、未来规划产能 40GWh； 自 2026 年起，工厂生产的电池将应用于大众 ID.Polo 和 CupraRaval 等新款小型电动车，后 续 PowerCo 还将在西班牙瓦伦西亚、加拿大圣托马斯新建标准化生产基地，最终满足大众汽 车内部 50%的电池需求。

【这一企业布局固态电池|2028 年量产 2029 上车！】日产汽车以硫化物为核心电解质材料布 局全固态电池，2025 年试产线已运行，计划 2028 年实现 5GWh 规模化量产、2029 年 Leaf 固 态版首发上车；该电池核心性能达 400Wh/kg 能量密度、10 分钟快充至 80%、2000 次循环寿命，已公开 428 件核心专利，成本目标≤75$/kWh，通过与美国 LiCAP、NASA、日本住友化学 等共建供应链，同步推进全生命周期碳中和，预计 2030 年全固态电池全球渗透率有望达 4%。

【量在涨，钱却难赚？2025 年三元材料市场全复盘与 2026 年展望】2025 年国内三元材料（含 前驱体）市场呈现“量在涨，钱难赚”的核心特征，需求全年逐步增长但利润受成本与竞争挤 压，产量随需求前置阶段性冲高后进入主动去库；价格整体受硫酸钴、硫酸镍、锂盐等原材 料驱动，分阶段上行；进出口呈现分化，三元前驱体出口同比下滑 43%，三元材料出口同比增 长 66.3%；行业普遍面临产能过剩（前驱体开工率 43%、材料开工率 45%），产能布局加速向 海外转移；产品结构向中高镍（6 系）和高镍（8 系及以上）集中，2026 年预计价格维持高 位、海外扩张与产品升级趋势延续。

【宇树之后，又一家杭州六小龙启动 IPO】2025 年 12 月 23 日，杭州云深处科技（“杭州六 小龙”之一）正式启动 IPO 上市辅导，辅导机构为中信建投证券；公司由朱秋国于 2017 年创 立，专注四足机器人、人形机器人及核心零部件的研发生产销售，已完成 9 轮融资（最新 2025 年 12 月 C 轮超 5 亿元），朱秋国及其一致行动人合计控制 32.60%股份，2025 年 11 月初已完 成股改，同为“杭州六小龙”的宇树科技已于 11 月 10 日完成上市辅导。

【全球首例！特朗普传媒 60 亿联姻聚变龙头 TAE：媒体巨头跨界“炸穿”能源界】2025 年 12 月 18 日，特朗普媒体与技术集团（DJT，“真相社交”母公司）官宣以超 60 亿美元估值与加 州聚变能源巨头 TAETechnologies 达成全股票合并（双方股东各持新公司 50%股权，预计 2026 年中期完成），DJT 将分阶段提供最高 3 亿美元现金支持，合并后实行联席 CEO 制度且小唐纳 德・特朗普入局，新公司将打造“社交媒体+聚变能源+医疗技术”多元矩阵，核心目标是通 过氢硼聚变技术解决 AI 算力爆发带来的能源缺口，计划 2026 年启动 50 兆瓦商用核聚变发电 站建设；此次全球首例“媒体+核聚变”跨界并购引发资本市场热捧（DJT 盘前股价一度飙升 近 40%），但也深陷政治与商业捆绑的伦理争议，且聚变能源商业化仍面临技术难题与监管挑 战。

【40 省市！各地“十五五”储能发展重点梳理！】2025 年 10 月“十五五”规划建议下发后， 围绕“双碳”目标与新型电力系统构建，全国 40 个省市在“十五五”规划建议中提及储能发 展，其中 39 地聚焦新型储能（含技术攻关、产业集群、多场景应用等）、28 地布局抽水蓄能 （含电站建设、项目开发）、13 地关注储能电池（含技术突破、产业链延伸、回收利用）， 储能已从新能源配套“配角”跃升为能源转型“压舱石”，各地重点围绕技术创新、产业培 育、多场景融合推进储能发展。

【估值超百亿！美国固态电池厂商 Factorial 将于 2026 年纳斯达克上市】2025 年 12 月 18 日，美国固态电池厂商 Factorial 宣布与特种目的收购公司 CartesianGrowthCorporationIII （CGCT）达成最终业务合并协议，计划 2026 年中期在纳斯达克上市（股票代码“FAC”）； 合并前 Factorial 估值约 11 亿美元（约 77 亿元人民币），理想状态下合并后新公司总市值预计达 15 亿美元（约 106 亿元人民币），同时获机构投资者 1 亿美元普通股私募（PIPE）资 金支持。Factorial 凭借专有 FEST 和 Solstice™技术平台（80%兼容现有锂电生产线）、超 1200 公里的车用续航测试表现、与奔驰、Stellantis、现代等巨头的深度合作，以及在无人 机、国防等领域的布局撑起估值；其上市将丰富美股固态电池板块，该板块目前已有 QuantumScape、SolidPower、SESAI 等企业，行业预计 2027 年左右车用全固态电池将投入实 际使用。