2025年第52周房地产行业土地市场月度跟踪报告（2025年11月）：1_11月百城宅地成交建面同比减少15％，成交楼面均价同比+9％

百城土地/住宅类用地供需情况

1.1、 2025 年 1-11 月百城土地成交建面同比-8.8%

2025 年 11 月 百城供应土地建面为 3.15 亿平，当月同比-9.5%； 百城成交土地建面为 1.21 亿平，当月同比-21.1%。 2025 年 1-11 月 百城供应土地建面为 14.29 亿平，累计同比-11.9%； 百城成交土地建面为 10.68 亿平，累计同比-8.8%。

1.2、 2025 年 1-11 月百城宅地成交建面同比-15.1%

2025 年 11 月 百城供应住宅类用地建面为 10,780 万平，当月同比-11.1%； 百城成交住宅类用地建面为 3,728 万平，当月同比-35.6%。

2025 年 1-11 月 百城供应住宅类用地建面为 3.48 亿平，累计同比-16.5%； 百城成交住宅类用地建面为 2.21 亿平，累计同比-15.1%。

1.3、 百城分能级城市住宅类用地供需情况

一线城市 2025 年 11 月，供应住宅类用地建面为 224 万平，当月同比-26.7%；成交住宅类 用地建面为 86 万平，当月同比-51.2%； 2025 年 1-11 月，供应住宅类用地建面为 1,041 万平，累计同比-29.6%；成交住 宅类用地建面为 778 万平，累计同比-28.7%； 2025 年 1-11 月，百城中一线城市住宅类用地供需比为 1.3。

二线城市 2025 年 11 月，供应住宅类用地建面为 3,480 万平，当月同比-8.4%；成交住宅 类用地建面为 1,357 万平，当月同比-11.5%； 2025 年 1-11 月，供应住宅类用地建面为 1.37 亿平，累计同比-1.8%；成交住宅 类用地建面为 9,273 万平，累计同比+4.4%； 2025 年 1-11 月，百城中二线城市住宅类用地供需比为 1.5。

三线城市 2025 年 11 月，供应住宅类用地建面为 7,076 万平，当月同比-11.8%；成交住宅 类用地建面为 2,286 万平，当月同比-44.0%； 2025 年 1-11 月，供应住宅类用地建面为 2.01 亿平，累计同比-23.6%；成交住宅 类用地建面为 1.21 亿平，累计同比-24.9%； 2025 年 1-11 月，百城中三线城市住宅类用地供需比为 1.7。

百城土地/住宅类用地成交价格

2.1、 1-11 月百城宅地成交楼面均价同比+9.4%

2025 年 11 月 百城土地成交楼面均价为 1,997 元/平方米，单月同比-24.7%； 百城住宅类用地成交楼面均价为 4,841 元/平方米，单月同比-16.7%。

2025 年 1-11 月 百城土地成交楼面均价为 1,735 元/平方米，累计同比-0.7%； 百城住宅类用地成交楼面均价为 6,295 元/平方米，累计同比+9.4%。

2.2、 百城分能级城市住宅类用地成交楼面均价

一线城市 2025 年 11 月，百城中一线城市住宅类用地成交楼面均价 28,552 元/平方米，单 月同比-20.6%。 2025 年 1-11 月，百城中一线城市住宅类用地成交楼面均价为 39,283 元/平方米， 累计同比+29.5%。

二线城市 2025 年 11 月，百城中二线城市住宅类用地成交楼面均价为 5,400 元/平方米，单 月同比-22.9%。 2025 年 1-11 月，百城中二线城市住宅类用地成交楼面均价为 6,986 元/平方米， 累计同比+4.2%。

三线城市 2025 年 11 月，百城中三线城市住宅类用地成交楼面均价为 3,621 元/平方米，单 月同比-10.9%。 2025 年 1-11 月，百城中三线城市住宅类用地成交楼面均价为 3,635 元/平方米， 累计同比+2.0%。

TOP50 房企拿地情况

3.1、 TOP50 房企 1-11 月新增土储价值同比+22%

TOP50 房企指：2025 年 1-11 月克而瑞中国房地产企业新增土地价值排行榜 TOP50 房企，土储价值数据为全口径数据。 2025 年 11 月，TOP50 房企新增土储价值 618 亿元，单月同比-48.3%。注：11 月，对于前期中海地产、徐汇城投、招商蛇口、中旅投资联合组成的开发主体取 得的上海徐汇区地块，克而瑞重新核算对应房企新增土储价值，我们据此重新估 算 2025 年 9 月、10 月 TOP50 房企新增土储价值。 2025 年 1-11 月，TOP50 房企新增土储价值 8,618 亿元，累计同比+22.1%。

3.2、 TOP50 房企 1-11 月新增土储面积累计同比-0.6%

TOP50 房企指：2025 年 1-11 月克而瑞中国房地产企业新增土储面积排行榜 TOP50 房企，土储面积为全口径数据。 2025 年 11 月，TOP50 房企新增土储面积 445 万平，单月同比-42.1%。 2025 年 1-11 月，TOP50 房企新增土储面积 5,733 万平，累计同比-0.6%。

3.3、 2025 年 1-11 月新增土储排名 TOP20 房企

根据克而瑞数据中心统计： 2025 年 1-11 月，新增土储价值排名前三的房企为中海地产（962 亿元）、华润 置地（757 亿元）、招商蛇口（754 亿元）。 2025 年 1-11 月，新增土储面积排名前三的房企为中海地产（438 万平）、保利 发展（363 万平）、招商蛇口（314 万平）。 注：数据统计范围包含：1）大陆地区的招拍挂土地以及收并购项目；2）住宅、 商业、办公等经营性用地（一级土地开发不予计入）。

编辑：火腿肠