2025年第51周基金周报：年内ETF规模增长超2万亿，全市场首只船舶ETF正式启航

上周市场回顾

相关热点回顾

一、基金申报发行动态

上周共上报 41 只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括1只REITs，1 只 QDII，2 只 FOF，永赢中证畜牧养殖产业 ETF、泰康中证有色金属矿业主题ETF、广发标普港股通低波红利 ETF 等。

1、全市场首只船舶 ETF 正式启航

12 月 19 日，富国基金与中国船舶集团在上海联合举办中证智选船舶产业指数基金发布会，主题为“扬帆新征程，共绘海洋梦”，共同见证市场首只船舶制造主题ETF（认购代码 560713，基金代码 560710）的正式推出。该 ETF 响应国家海洋强国战略和“十五五”规划关于推动海洋经济高质量发展的部署，创新采用“央企—基金”联动模式，融合中国船舶集团的产业优势与公募基金的专业投资能力，填补了船舶制造领域标准化投资工具的空白。通过指数化投资，为投资者提供透明、高效、低门槛的参与渠道，引导社会资本支持海洋产业升级与科技创新。

二、资管产品总规模突破 80 万亿元

12 月 17 日，中国基金业协会最新发布的数据显示，截至2025 年三季度末，基金管理公司及其子公司、证券公司及其子公司、期货公司及其资管子公司、私募基金管理机构资产管理产品总规模达 80.03 万亿元。其中，公募基金规模 36.74 万亿元，证券公司及其子公司私募资产管理产品规模6.37 万亿元 2，基金管理公司及其子公司私募资产管理产品规模5.70万亿元，基金管理公司管理的养老金规模 6.85 万亿元，期货公司及其资管子公司私募资产管理产品规模 0.39 万亿元，私募基金规模 21.99 万亿元，资产支持专项计划（ABS）规模 2.18 万亿元。

三、年内 ETF 规模增长超 2 万亿

截至 2025 年 12 月 19 日，中国 ETF 市场总规模已达5.83 万亿元，较2024年底的 3.73 万亿元大幅增长 56%，净增规模达 2.09 万亿元。这说明了投资者对指数化投资工具日益增强的认可与青睐，ETF 作为高效、透明、低成本的投资载体，正持续吸引包括个人投资者、机构资金及长期配置型资本在内的多元参与主体。

从细分指数来看，表 2 展示了与 2024 年底相比年内规模增长最多的前十只ETF所跟踪的指数。其中，沪深 300 指数 ETF 规模增长超过1731 亿元，但份额略有下降；黄金 ETF 紧随其后，规模增长超 1500 亿元。需要注意的是，主题类 ETF 表现也比较亮眼：港股通创新药指数以高达2923.19%的规模增长率位居榜首；机器人指数 ETF 规模增长率达489.63%；港股通互联网和恒生科技 ETF 的规模增长率也分别达到 293.65%和156.41%，反映出投资者对港股科技板块及优质互联网企业的持续青睐。 整体来看，科技创新、高端制造、生物医药以及港股科技等方向的规模增长较快，充分体现了在“新质生产力”政策导向下，投资者对战略性新兴产业的积极布局。

股票市场

上周 A 股市场主要宽基指数走势出现分化，上证综指、中证500、沪深300收益靠前，收益分别为 0.03%、0.00%、-0.28%，科创50、创业板指、深证成指收益靠后，收益分别为-2.99%、-2.26%、-0.89%。过去一个月创业板指指数上涨6.92%，收益最高，上证综指指数上涨 1.45%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中创业板指数收益最高，其累计收益率为 45.79%。

从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所下降，在过去52 周的样本期内，主要宽基指数均位于 55%-75%的历史分位水平。

按月度来看，除创业板指外，过去一个月主要宽基指数的日均成交额均有所下降，主要宽基指数均位于过去 36 个月 80%-95%的历史分位水平。

行业方面，上周商贸零售、消费者服务、非银行金融收益靠前，收益分别为6.58%、4.4%、2.99%，电力设备及新能源、电子、机械收益靠后，收益分别为-3.09%、-3.02%、-1.71%。过去一个月，通信行业累计上涨18.69%，收益最高，房地产行业累计下跌 4.10%，收益最低。今年以来，有色金属、通信、电子的累计收益较高，分别为 84.28%、82.17%、38.67%，相比之下，食品饮料、煤炭、房地产等多个行业的收益率最低。

债券市场

截至上周五，央行逆回购净回笼资金 110 亿元，逆回购到期6685 亿元，净公开市场投放 6575 亿元。质押式回购利率：1M 相比前一周增加6.70BP，SHIBOR：1W 相比前一周增加 3.50BP。

可转债市场

上周中证转债指数上涨 0.48%，累计成交 3073 亿元，较前一周增加216亿元。截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为 32.19%，较前一周增加0.61%，纯债溢价率中位数为 23.73%，较前一周增加 0.33%。

开放式公募基金表现

普通公募基金

统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在 6 个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-0.59%、0.00%、0.17%。

量化公募基金

统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在 6 个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为0.40%，量化对冲型基金收益中位数为 0.22%。今年以来，指数增强基金超额中位数为 4.84%，量化对冲型基金收益中位数为 1.19%。

FOF 基金

截至上周末，开放式公募基金中共有普通 FOF 基金276 只、目标日期基金116只、目标风险基金 152 只。1上周新成立 3 只 FOF 基金，为宏利鼎森稳健3个月持有 A、国联多元配置 3 个月持有 A、平安盈安 3 个月持有A。依据业绩比较基准计算 FOF 基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比2进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在 50%以下，普通FOF基金的权益仓位主要分布在 25%以下和 65%-100%的区间内。统计 FOF 基金的业绩表现（新成立基金在 3 个月建仓期满之后才参与统计），上周普通 FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为-0.16%、-0.32%、-0.19%。今年以来，目标日期基金中位数业绩表现最优，累计收益率为16.10%。

编辑：火腿肠