2025年第51周电力设备及新能源行业新能源+AI周报（第35期20251207_20251213）：重视中上游的定价权，反内卷增加弹性

行业新闻跟踪：

新能源+AI：锂电池厂商涨价 15%

【两笔重磅合作背后，固态电池正式押注等静压？】2025 年 10 月底至 12 月，利元亨先后与中原特钢、瑞典 Quintus 达成战略合作，分别聚焦等静压设备基础部件研发与成熟工 艺引入，相关动作推动其 12 月 8 日股价盘中上涨逾 19%，而锂电设备行业中先导智能等 企业也在布局等静压设备，国内纳科诺尔等则处于研发阶段；等静压技术因能提升固态电池 致密度与界面接触、解决硫化物体系技术难点，已形成一定行业共识，且有学术研究与三星 SDI 等企业实践支撑，但同时面临设备重资产、生产非连续性、成本高企等量产瓶颈。全球 固态电池工艺路线存在分歧，韩国三星 SDI 重视温等静压，SKOn 则采用 “WIP-free” 工 艺避开传统等静压设备，学术层面也在探索等静压的替代或组合方案；中国企业中，广汽埃 安等对 2027 年前后全固态电池小批量装车持谨慎乐观态度，利元亨通过合作抢占等静压路 线先机，而固态电池产业化的关键，既取决于材料技术突破与工艺设备成本节拍约束的博 弈，也涉及行业标准主导权的争夺，未来工艺与设备环节的竞争将愈发关键。

【LG 新能源与奔驰签署 2.06 万亿韩元电池供应协议】 2025 年 12 月 8 日，韩国电池制造商 LG 新能源通过监管文件宣布，已与梅赛德斯 - 奔 驰股份公司达成一项重磅电池供应协议，协议总价值达 2.06 万亿韩元，按当前汇率折算约 合 98.86 亿元人民币。根据协议约定，此次电池供应将从 2028 年 3 月正式启动，持续至 2035 年 6 月，供应范围覆盖北美和欧洲两大市场。据悉，该合同涉及的销量规模占 LG 新 能源 2024 年 25.6 万亿韩元年销售额的 8%，同时双方明确合同量、合作期限及其他相关 条款可根据后续协商进行调整。

【再添国际通行证！宁德时代船用电池系统获意大利船级社型式认证】2025 年 12 月 8 日 上海国际海事展览会上，宁德时代自主研发的船用电池系统成功获得意大利船级社（RINA） 颁发的型式认可证书，RINA 北亚区总裁 Simone Manca 向宁德时代电船总经理苏怡怡及其 团队授证；这是宁德时代继拿下法国、美国、挪威等全球主要船级社认证后，再次获得国际 权威海事机构认可，为其拓展全球市场增添关键 “通行证”。截至目前，宁德时代已向近 900 艘船舶交付产品，涵盖全球电量最大纯电内河游轮、全国首艘纯电海上客船等多个行业 标杆项目，印证了其船舶解决方案的可靠性与普适性；依托动力电池领域的技术积累，宁德 时代针对船舶复杂应用环境打造了高安全、长寿命、高功率的专属电池系统，未来将进一步 推动该解决方案在全球的应用推广，助力航运业绿色转型与清洁可持续水上交通体系构建。

【机制电价结果好于预期，新能源的天没塌！】2025 年底，全国已有 19 个省完成首轮机 制电价竞价（甘肃完成两轮），531 后并网的风电、光伏增量项目机制电价结果好于预期， 多数省份 80% 以上电量可获机制电价保障，电价降幅多在 5 分 / 度以内，项目收益受影 响相对可控，但个别省份降幅较大；不过增量项目机制电价执行期限缩短至 10-12 年（部 分海风、海光项目 14-15 年），较存量项目 20 年执行期大幅缩减，要求投资商将投资回 收期压缩至 10 年以内。“136 号文” 给新能源行业带来颠覆性变化，投资企业需从 “多 发点” 转向 “发好电” 并参与售电，“好电站” 的评判标准也随之改变，而国家及各省 近期密集出台政策鼓励绿电直连、源网荷储、零碳园区等新模式，新能源投资人需快速调整 以适应新的发展环境。

【协鑫集成钙钛矿叠层电池技术获突破！认证效率达 33.31%】2025 年 12 月 8 日，协鑫 集成在 “2025 中欧清洁能源暨绿色可持续发展交流活动” 上公布，其钙钛矿叠层电池技 术经国家光伏质检中心（CPVT）权威认证，光电转换效率达 33.31%，该成果得益于晶硅表 面优化、电流协同性优化及界面钝化等三大核心技术突破，背后是企业长期的研发投入、上 百轮工艺实验与完整专利体系构建，且公司牵头制定 BC 钙钛矿叠层电池测试协议填补全球 行业空白。在晶硅单结电池效率逼近理论极限、光伏行业从 “降本” 转向 “增效” 的背 景下，钙钛矿 - 晶硅叠层技术成为突破效率大关的关键路径，协鑫集成此次突破不仅彰显 其技术实力，还明确 2026 年效率再提升 3% 的目标，其 TOPCon2.0 与 GPC2.0 技术也已 实现高效量产，将推动光伏行业向 “价值竞争” 转型，助力全球清洁能源发展。

【智元机器人，量产 5000 台！】2025 年 12 月 8 日，智元联合创始人彭志辉在量产工厂 宣布第 5000 台通用具身机器人正式下线，其中远征系列 1742 台、灵犀系列 1846 台、精 灵系列 1412 台，现场同步展示了上海临港工厂的约 500 台人形机器人。目前智元已实现 机器人本体与核心技术迭代，完善技术生态及核心供应链，解决方案拓展至多元场景，具备 批量出货能力，此次量产既是企业发展里程碑，也推动国内具身智能产业规模化进程，现场 还向演员黄晓明专属交付了第 5000 台灵犀 X2

【40GWh 年产能全被预订！宁德时代这一工厂就绪待投产】宁德时代位于匈牙利德布勒森的 电池电芯工厂已完成建设并就绪待投产，其 40GWh 初始年产能已被客户全额预订，将于 2026 年初正式量产；该工厂总投资达 73.4 亿欧元（约 610 亿元人民币），是匈牙利历史上 最大单笔投资之一，选址欧洲地理中心、紧邻核心车企客户，目前已有超 1000 名员工（三 分之二为本地人），计划 2026 年一季度扩充至 1500 人；工厂投产后将成为宁德时代欧洲业 务核心支点，与德国运营工厂、西班牙建设中工厂形成“三足鼎立”格局，以满足欧洲电动 化需求（2024 年新车电动化比例达 29%）。

【120GWh！海辰储能拿下超级订单】2025 年 12 月 5 日，海辰储能与中车株洲所综合能源事 业部签署战略合作协议，“十五五”时期（2026—2030 年）海辰储能将供应累计不低于 120GWh 的储能产品（涵盖 314Ah、∞Cell587Ah、∞Cell1175Ah 等系列）；双方除规模化供 应外，还将围绕智慧储能、工商业储能等多场景开展全方位合作，核心产品∞Cell587Ah （2025 年 8 月量产）、∞Cell1175Ah（2025 年 6 月量产）已实现规模化交付，共同助力全 球能源转型与新型电力系统建设。

【传多晶硅产能收储平台成立，多家光伏企业股价上涨！】2025 年 12 月 9 日，多晶硅产能 收储平台正式成立，平台主体为北京光和谦成科技有限责任公司，注册资本 30 亿元，法定 代表人为春泉资本实控人侯一聪，经营范围涵盖技术服务、企业管理咨询等。

【人形机器人产业迎来密集催化，行业量产在即，集邦咨询：2026 年人形机器人将迈向商 用化的关键年，全球出货量可望突破 5 万台】2025 年 12 月前后，人形机器人产业迎来密集 催化，量产在即：集邦咨询预测 2026 年将成为行业商用化关键年，全球出货量有望突破 5 万台，年增逾 700%；企业端，立中集团与伟景智能签署 5 年采购协议，供应 5000 套人形机 器人核心加工件（对应 5000 台设备），预计合同金额 7500 万元，美的、众擎、智元等企业 密集发布/量产新款人形机器人，特斯拉 OptimusV3 开启审厂验证（量产关键环节）；政策 端，美国已支持机器人技术，我国相关产业支持与补贴政策也有望出台，丝杠、本体制造等 环节迎来明确市场机遇。

【年内人形机器人行业第 5 起“10 亿级”融资诞生】2025 年国内人形机器人/具身智能行业 融资火爆，全年共发生 11 起大额融资事件（≥1 亿美元），其中 5 起 10 亿级及以上融资集 中在下半年，由众擎机器人、银河通用、自变量、乐聚机器人、星动纪元完成；众擎机器人 成为年内融资亮点，先后完成 Pre-A++轮&A1 轮（近 10 亿元）、A2 轮（10 亿元），合计获 20 亿级融资，其发布的 T800、PM01 等产品在自由度、续航、力矩等核心性能上表现突出； 行业呈现产品迭代速度快（最短 34 天推出新品）、技术聚焦运动能力与续航、创始团队多 为顶尖院校/行业核心背景（清华系、哈工大系等）的特征，资本集中青睐综合实力扎实的 企业。

【96 亿元！三星 SDI 签订磷酸铁锂储能大单！】2025 年 12 月 9 日晚，三星 SDI 宣布其 美国子公司与一家未透露名称的美国能源基础设施开发和运营企业签署磷酸铁锂储能电池订 单，合同金额约合人民币 96.2 亿元（超 2 万亿韩元、13.6 亿美元），交付期自 2027 年 起持续三年；此次供应的方形磷酸铁锂电芯将用于三星 SDI 首款采用该类型电池的 20 英 尺集装箱式储能系统 SBB 2.0，这标志着韩系电池企业从三元电池向磷酸铁锂电池的重要转 型，该电池兼具材料价格竞争力与经差异化技术提升的能量密度，将通过三星 SDI 美国工 厂现有生产线改造生产，而此次产线调整也是三星 SDI 为适应美国补贴政策退坡、满足本 土需求变化，将部分动力电池产线转型储能电池生产的举措。

【QuantumScape 固态电池中试产线完成关键设备安装】2025 年 12 月 9 日，全球下一代 固态锂金属电池技术领军企业 QuantumScape（NYSE: QS）宣布，已在圣何塞完成高产量 QSE-5 固态锂金属电池所需关键设备安装，按期达成 2025 年度重要目标；此次建成的 “Eagle Line” 是高度自动化的试点生产线，采用突破性 Cobra 隔膜工艺与自动化电芯制 造流程，未来将作为技术授权合作伙伴千兆瓦时级量产的基础，后续爬坡后将满足客户对 QSE-5 电芯的需求并支撑技术验证，公司计划于 2026 年 2 月在圣何塞总部举行该产线启 用活动，邀请客户代表、技术合作伙伴及政府官员参与并安排产线参观；此前，该公司已于 2025 年 9 月慕尼黑车展期间与大众集团旗下 PowerCo 完成搭载其固态电池的电动摩托车 实车演示，QSE-5 电池具备约 844 Wh/L 能量密度、短时间快充及高倍率放电能力，且公司 已向合作伙伴交付相关样品电芯，当前现金储备充足，正与多方扩展联合开发，持续推进 QSE-5 技术商业化。

【亚马逊领投，美国固态电池公司获超 5 亿元 D 轮融资】2025 年 12 月 9 日，美国固态电 池初创公司 Blue Current 宣布完成超 8000 万美元（折合人民币约 5.65 亿元）的 D 轮 扩展融资，本轮由亚马逊领投，Koch Disruptive Technologies（KDT）等多家机构参与投 资，亚马逊高级副总裁兼杰出工程师 James Hamilton 将加入该公司董事会；Blue Current 专注硅基固态电池技术，以硅与弹性聚合物复合负极搭配全干式电解质为核心，旨在解决传 统锂电池安全性问题并提升能量密度，其技术方案成本可控且可利用现有锂离子电池生产线 实现规模化生产，无需大规模重建产线，此次募集资金将主要用于推进硅复合固态电池平台 在交通出行（满足电动汽车续航和安全需求）及固定储能（面向电网及工业储能市场）两大 核心场景的商业落地，亚马逊方面认可其在安全性、高性能及本土化制造能力上的潜力，认 为其干式固态路线有望降低电池制造成本、加速相关场景应用，融资完成后该公司将进一步 推动技术从实验室走向规模化市场。

【2025 人形机器人十大势力估值榜】2025 年 12 月 10 日发布的人形机器人十大势力估值 榜显示，十强企业路径分化明显，智平方作为 “独角兽” 标杆，凭借自研 VLA 大模型及 爱宝系列机器人在半导体、汽车制造等多个工业场景大规模落地，商业化成果显著；优必选 作为 “人形机器人第一股”，硬件基础深厚且商业化成果突出，但工业场景部署规模与可 量化 ROI 案例不足；宇树科技以运动控制为核心优势，盈利能力强劲却在任务推理布局上 尚不清晰；智元机器人通过供应链整合快速量产，估值领跑行业；银河通用聚焦 VLA 路 径，侧重合成仿真数据训练，场景相对聚焦；星动纪元、逐际动力、开普勒机器人、众擎机 器人及浙江人形机器人创新中心也各自凭借产学研资源、运动智能、工业场景聚焦、低成本 优势及技术突破占据一席之地；目前中国头部人形机器人企业估值与美国头部企业存在较大 差距，但中国资本的务实性倒逼企业注重商业化落地，未来行业竞争的关键在于技术创新与 务实落地，以构建核心竞争力。

【两部委：新能源电力交易，集中竞价禁止跨集团、跨省报价！】国家发展改革委、国家能 源局于 2025 年 11 月 18 日印发《关于优化集中式新能源发电企业市场报价的通知（试 行）》（发改能源〔2025〕1476 号），文件有效期三年，适用于电力现货市场正式运行/连 续结算试运行地区的集中式新能源（不含分布式、“沙戈荒”大基地）中长期及现货电能量 集中交易；核心要求包括：禁止跨集团、跨省（区、市）集中报价，集中后总装机规模不超 过所在省（区、市）单个最大燃煤发电厂装机规模（不含特高压配套电源），实行“申请公示-备案”机制（审核 5 个工作日、公示 5 个工作日），参与企业需在人员、资产、财务 上与集团其他发售电业务隔离，同时明确了风险防控、监管措施及违规处理规则，旨在规范 电力市场秩序、助力双碳目标实现。

【上调 15%！锂电池厂商宣布涨价！】2025 年 12 月 9 日，苏州德加能源科技有限公司发布 公告，因锂电池原材料价格大幅上涨导致生产成本提高，宣布自 2025 年 12 月 16 日起，电 池系列产品售价在现行目录价基础上上调 15%，2025 年 12 月 15 日及之前提交并确认的有效 订单仍按原价执行；同日，孚能科技回应投资者关切时表示，公司已建立完善的价格联动机 制，可传导价格涨幅，当前部分原材料涨价叠加市场需求扩大，锂电池价格上涨是行业趋势，且公司部分产品已实现涨价。

【11 月多家新能源汽车销量大增，零跑、小鹏、小米完成全年目标】受新能源汽车购置税 全免政策即将结束触发的“末班车效应”及车企补贴方案推动，2025 年 11 月新能源汽车产 销同比均增 20%（销量 182.3 万辆），1-11 月累计产销同比超 31%（销量 1478 万辆），渗 透率达 47.5%；零跑、小鹏、小米已提前完成全年销售目标，比亚迪、吉利等头部车企冲刺 在即，市场集中度进一步攀升（前十五企业占比 95.2%）；下游需求火爆带动电池产业链 12 月维持 220GWh 高排产，材料价格全线上涨，德加能源等电池企业及多家磷酸铁锂厂商已宣 布涨价，行业紧绷态势贯穿产业链。

【卫蓝新能源启动 IPO 上市辅导】2025 年 12 月 11 日，源自中国科学院物理研究所固态电 池技术体系的北京卫蓝新能源科技股份有限公司（简称“卫蓝新能源”）正式启动 IPO 进 程，向北京证监局提交 IPO 辅导备案，辅导机构为中信建投证券；公司聚焦混合固液电解质 电池与全固态锂电池研发及量产，产品覆盖新能源汽车、储能等多场景，已布局多座生产基 地并实现供货，2025 年估值约 185 亿元，曾获蔚来资本、小米集团等多轮投资，近期不仅 与陕林集团达成 40 亿元采购协议及合资合作，还获得中国船级社多项产品认证，产业化布 局持续推进。

【11 月储能新增装机 13.03GWh 电网侧容量规模占比超 7 成】2025 年 11 月国内新型储能新 增装机 4.51GW/13.03GWh，环比分别增长 57.14%（功率）、74.66%（容量），同比分别增长 45.95%（功率）、49.6%（容量）；区域上华北（43.73%）、西北（36.8%）占主导，内蒙古 （4.86GWh）新增容量居首；应用场景以电网侧（71.58%）为主，用户侧、电源侧分别占比 18.68%、9.74%；技术路线中磷酸铁锂（89.47%）保持主导，半固态电池、重力储能等技术 实现突破，多个超百兆瓦时用户侧项目投运。

【与光共舞，朋湃新程|高景太阳能全球 BC 生态峰会，新一代 GBC 光伏组件发布】高景太阳 能在成立五周年之际，于 2025 年举办主题为“与光共舞，朋湃新程”的全球 BC 生态峰会， 发布新一代 GBC 满屏组件与高功率组件（以“四满”价值及五大核心技术重塑行业标准）， 并明确“精工级组件定义者”品牌定位；峰会期间与德国莱茵 TÜ V 集团签署 BC 技术合作备 忘录，以黄金会员身份加入 RE100 倡议（计划 2030 年实现全球运营基地 100%可再生电力供 应），同时秉持“流水不争先”的发展哲学，已稳居全球光伏产业第一阵营（硅片累计出货 量全球前三、BC 量产全球第三、PVBL 品牌价值全球第十）。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）