2025年第49周传媒行业周报：AI时代的媒介入口之争看AI+消费新场景新模式新业态

1、 行业观点和动态

1.1、 传媒行业回顾

市场综述：2025 年 12 月 1 日-2025 年 12 月 5 日，上证综指、深证成指、创业板指的涨 跌幅分别为 0.37%、1.26%、1.86%。细分到传媒各子行业来看，智能电视指数涨幅较大，互 联网营销指数跌幅较大。周涨跌幅个股中，涨幅 Top3 分别为博纳影业、迅游科技、天威视 讯，分别上涨 23.60%、10.76%、8.06%；跌幅 Top3 分别为蓝色光标、掌阅科技、宣亚国际， 分别下跌 13.98%、13.30%、12.70%。 自上而下政策持续护航。继 2025 年 11 月 26 日，工业和信息化部等六部门联合印发 《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》后，2025 年 12 月 4 日，商务部 指出加快推进消费新业态、新模式、新场景试点和国际化消费环境建设工作，打造更加舒 适便捷的消费环境，并指出将指导各地打造一批带动面广、显示度高的消费新场景，包括 服务消费、数字消费、绿色消费、人工智能+消费等领域，以供给创造需求，从而激发消费 的新增量。传媒板块有望承接 AI+消费政策红利，例如 AI 玩具、AI 眼镜、体验经济等板块。

AI 时代，新入口成为各家争夺之地。继 2025 年 11 月阿里推出千问 app 之后，2025 年 12 月，豆包发布手机助手技术预览版，豆包手机助手是豆包和手机厂商在操作系统层面合 作的手机 AI 助手，基于豆包大模型的能力和手机厂商的授权，豆包手机助手能够为用户带 来更方便的交互和更丰富的体验；搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机 nubia M153 上 线后售罄，豆包指出目前正在与多家厂商推进手机助手的合作落地计划，未来将继续优化 模型的速度与能力，将来将和更多合作伙伴带来成熟的豆包手机助手。豆包推出 AI 手机， 不仅是硬件产品的卡位，更是对互联网商业模式底层的一次新探索，也具里程碑意义，字 节跳动将 AI 助手从应用层推高至类人新交互，在移动手机卡位下，字节跳动在耳机端已推 出 Ola Friend，在 AI 眼镜端已推出李未可眼镜后有望持续加码 AI 眼镜，字节跳动从算力、 模型、硬件、应用多领域卡位形成强生态，积极抢占 AI 时代新入口。从用户角度，AI 手机 新探索为生活与工具均有望带来便捷；从互联网大厂为代表的企业角度看，在移动互联网 时期成为大厂的企业在 AI 时代其价值是否会被削弱也成为后续竞争新亮点；从手机端看， 豆包联合 Nubia 推出 AI 手机后，也在间接倒逼华为、小米、vivo 等厂商加快自研，或推动 行业从智能手机拥抱 AI 应用的加法走向操作系统的深度整合。豆包推出 AI 手机，打响 AI 时代入口之争第一枪，后续大厂应用与手机的进展也有望带来产业链新增量。

字节跳动豆包的模式后续将如何搅动产业链？仍需时间验证，但行业安全指引已同步 推出。从行业标准端看，2025 年 12 月 1 日，云计算标准和开源推进委员会联合中国信息通 信研究院、北京邮电大学、北京国家金融科技认证中心有限公司、天翼安全科技有限公司 等相关单位研制形成《端云协同 智能体交互双重授权安全指引》，本指引通过界定用户、 智能体、应用三方的安全责任与操作规范，提供可落地的安全指引与参考流程，旨在筑牢 端云协同智能体交互的安全防线，为规范行业健康发展提供了依据,，指引基本要求提出， 智能体在访问第三方应用前，应遵循双重授权原则，即先通过第三方应用的授权，并在获 得用户的授权后才允许访问；智能体在代理用户访问第三方应用时,应保障用户身份和权限 的安全，防止用户和权限身份被冒用；智能体在访问第三方应用前，应当满足透明化要求， 并以可识别、可验证的方式主动声明其作为智能体的身份。声明方式应符合第三方应用公 开的接口规范或接入管理要求，不得以伪装用户主体的方式实施访问；智能体应通过标准 化接口调用的方式与第三方应用协作完成任务，并确保接口调用安全，防止接口被未经授 权访问。智能体应需支持细颗粒度权限控制，允许用户授权智能体的权限需与操作意图匹配。2025 年 12 月 5 日，豆包手机助手官方指出，把 AI 技术和手机系统深度结合是一次全 新探索，在接下来的一段时间，在部分场景，对 AI 操作手机的能力做一些规范化调整，在 金融、游戏等部分场景限制 AI 能力，同时豆包已表示将积极与应用厂商沟通，共同制定准 则，希望推动形成更加清晰、可预期的规则，避免用一刀切的方式否定用户合理使用 AI 的 权利。

企业端，字节跳动将举办 FORCE 原动力大会。2025 年 12 月 18 日，字节跳动旗下火山 引擎将举办 FORCE 原动力大会（冬），会议将围绕新升级、新趋势、新体验探索智能发展， Agentic AI 有望重塑产业，AI 从被动响应到主动完成任务，本次会议上字节将进行模型上 新（豆包大模型家族全线换新）、工具升级（Agent 开发工具升级及生态扩容）、技术赋能 （构建 AI 落地全链路能力）。在 2C 端，字节跳动旗下效率类产品豆包 app、娱乐类产品红 果 app、音乐类产品汽车音乐 app、购物类产品抖音商场 app，细分领域字节跳动卡位下均 取得优异成绩，同时 AI 原生产品如豆包 AI、即梦 AI、TRAE 编程 AI，构建全栈 AI 原生生 态。2025 年 12 月豆包图像创作模型 Seeddream4.5 发布，强化多图组合生成能力，优化海 报排版与 Logo 设计功能，广告物料生成更简单高效，Seedream 4.5 已全面支持广告营销、 电商运营、影视制作、数字娱乐及教育等核心场景应用，火山引擎体验中心、豆包及即梦 平台均可体验，广告营销场景 Seedream 4.5 可直接生成出图即用的“成品级”海报与活动 物料；影视创作场景， Seedream 4.5 能将抽象的剧本描述，快速转化为具体的角色设定、场景构图及分镜草图， 大幅提升前期开发效率，推动创意快速 落地。

1.2、 传媒行业动态

1.2.1 游戏

女性向游戏情绪经济持续升温，《恋与深空》刷新最快登顶记录。自 2017 年《恋与制 作人》等国产游戏上线以来，乙女游戏在中国市场迅速发展。《2025 年中国游戏产业趋势 及潜力分析报告》显示，2024 年中国女性向游戏市场规模达 80 亿元，同比激增 124.1%。12 月 2 日，《恋与深空》秦彻日冕卡池更新后，不到 4 小时登顶游戏畅销榜。作为乙游市场 顶端的《恋与深空》，其背后成功的因素可能有以下几点：1）对女性玩家需求的持续关注 与深入理解，精准捕捉她们对情感陪伴与叙事深度的期待。例如在游戏内添加月经系统， 游戏外线下活动仅限女性参加等；2）游戏技术力与美术表现上始终保持高水准；3）乙游 赛道缺少竞争对手。 老牌 IP“技术重生”：网易与腾讯同步开启长青化重启路径。12 月 3 日网易就为即将 登场的《天下：万象》举行发布会，旨在打破靠情怀支撑“吃老本”的路径依赖，做到与 时俱进，在「内容」和「技术」两个层面上重铸《天下》游戏系列“荣光”。在内容层面 上，每周跟玩家做直播沟通，不断针对性地推出“特性服”实现与玩家共创；在技术层面 上，香格里拉工作室成功在《天下：万象》上将底层引擎从千禧年时代引进的 BigWorld， 替换成了网易自研的弥赛亚引擎，众多经典场景的模型精度与光照效果提升。同时，腾讯 正式官宣将于 3 月 26 日全平台上线的《洛克王国：世界》，其具体策略是在社交层面上， 基于现有优势做延展，目的在于跳出同类型游戏“卷产能”—不断更新精灵和地图的产能 陷阱。洛克王国这款承载了 15 年沉淀的 IP，正试图用腾讯最擅长的社交关系链，去补赛道 拼图中最缺失的一块—"人”。

1.2.2 电商

【阿里巴巴】淘宝闪购推健康卡与 AI 找药启动健康守护计划。2025 年淘宝闪购医药即 时电商峰会上，淘宝闪购发布"健康卡"和"AI 找药"两大新产品，并启动"健康守护计划"。 健康卡作为 88VIP 核心权益，提供守护金、急速达、三甲医生问诊等服务；AI 找药由淘宝 联合通义实验室打造，支持 15 万种药品解析与个性化推荐，实现秒级响应与购药闭环。

【京东】京东收购德国 Ceconomy 约 59.8%股本，总持股将达 85.2%。京东宣布在要约 接受期结束后收购德国消费电子零售商 Ceconomy 约 59.8%的股本及表决权，若计入合作伙 伴 Convergenta 所持股份，总持股比例将达 85.2%。该交易对 Ceconomy 估值约 22 亿欧元， 预计 2026 年上半年完成，尚需监管批准。

【抖音电商】抖音商城年终狂欢季启动，29 天大促覆盖双 12 与元旦。12 月 3 日，抖音 电商开启为期 29 天的"年终狂欢季"大促，持续至 12 月 31 日，覆盖双 12 和元旦节点。平台 投入亿级流量与资源补贴，强化商品卡免佣、算法优化等扶持措施。活动涵盖"一件直降"" 立减折扣""平台加补"及消费券等多重优惠，并聚焦护肤彩妆、冬季服饰、家居家电、食品 生鲜等高需求品类。

【快手电商】快手年终购物狂欢节启动，用户可领 310 元大额券、600 元直播红包。 2025 年 12 月 3 日至 31 日，快手电商推出"好东西 真省钱"年终购物狂欢节，涵盖冬季保暖 季、冬至滋补季、双旦礼遇季等主题活动。用户可领取 310 元专属大额券（单张最高 1800 减 180）、看直播最多领 600 元满减红包，并参与 1 元秒杀金条、茅台等活动；泛货架场商 品最低 7.5 折。

【微信小店】微信小店"礼遇澳门"直播电商好物节启动，落地首个线下体验店。11 月 28 日，在澳门经济及科技发展局支持下，澳门直播协会联合腾讯启动微信小店"礼遇澳门" 直播电商好物节，并在澳门议事厅前地广场附近开设首个"澳门手信微信礼物线下体验店"， 汇聚超 20 家本地商家特色手信。游客可通过扫描商品"送礼码"使用微信礼物功能在线下单 赠送亲友，实现"零负担"跨境送礼。

【美团】美团 2025 年 Q3 营收 955 亿元，年交易用户数突破 8 亿。2025 年第三季度， 美团实现营收 955 亿元，同比增长 2%；过去 12 个月交易用户数突破 8 亿。受行业竞争加剧 影响，核心本地商业经营亏损 141 亿元，新业务板块营收 280 亿元，亏损收窄至 13 亿元， 公司经调整净亏损 160 亿元。美团加大补贴与生态投入，DAU 同比增长超 20%，闪购日订单 峰值超 1.5 亿单，"品牌官旗闪电仓"推动多品类增长。 订单量增长超 5% 美团拼好饭超 41 万商家参与明厨亮灶。自 7 月美团拼好饭推出"百万 亮厨"计划以来，已有超 41 万商家升级明厨亮灶。平台数据显示，参与商家单店订单量最高 增长 5%～8.6%，消费者投诉率下降 23%，开通直播的商家复购率最高提升 12%，客单价提高 8%。拼好饭通过"三图展示""食安日记"及后厨直播等功能，降低中小商家透明化经营门槛， 助力其以低成本赢得用户信任与增长。

1.2.3 影视

宏观调整致使漫剧市场增量暂时下跌，多类题材内容加速出圈。日前，国家广电总局 已下发专项治理工作提示，自即日起至 2026 年 3 月，在全国范围内开展不良动画微短剧和 动画短视频网络传播专项治理。考虑到动画形式可能涉及的未成年人保护问题，漫剧的审 查标准和真人短剧保持统一，甚至可能严于真人短剧。据统计，2025 年 10 月漫剧单月播放 增量约 61.46 亿，而 11 月份播放增量暴跌至 27.77 亿，日上新数最低跌至 6 部。探究其背 后原因：1）从月度播放增量来看，此次下跌与本月新剧大盘收缩、爆款剧稀缺有一定关系； 2）从漫剧供给端来看，主要与抖音平台迁移有关。由于漫剧团队积攒剧集涌入，新平台审 核漫剧的速度欠佳，综合导致了漫剧上新规模断崖式下跌；3）总体来说，监管收紧、爆款 下架、平台迁移、审核卡关等都是引起 11 月漫剧市场的下行趋势因素，此次下跌可以视为 一次宏观调整。 在漫剧题材与内容方面。首先，女频内容因受众关注集中，拥有明确且忠诚的用户基 本盘等因素，实现了以较少内容撬动较高播放增量；在漫剧高频词中，11 月较新的剧名高 频关键词是“致富”。其次，在 11 月抖音端漫剧新增播放量 TOP50 榜单中，AI 漫剧第一次 在数量上反超沙雕漫，把部分动态漫和解说漫挤下了榜单。AI 漫剧包揽榜单前四名，月度 新增播放量合计接近 8.15 亿，也远高于沙雕漫的 3.72 亿。根据数据可以得出，AI 漫剧不 仅在内容产出规模和市场份额上实现了大幅增长，更在头部内容影响力和用户流量获取上 建立了显著优势，验证了这一品类是驱动市场增长的重要力量。

2025 贺岁档新片票房突破 25 亿元，《疯狂动物城 2》持续领跑档期票房榜。根据灯塔 专业版数据显示，截至 12 月 5 日，2025 年贺岁档上映新片总票房（含预售）突破 25 亿元， 影片《疯狂动物城 2》《得闲谨制》《我的世界没有我》位列前三。其中，动画电影《疯狂 动物城 2》在中国内地累计票房已突破 20 亿元，刷新中国影史进口动画片票房冠军等多项 纪录；而截至 12 月 1 日 17 点，该影片的全球票房达到 8.18 亿美元，其中中国市场贡献 2.78 亿美元，占全球票房的 33.9%，超过北美成为该片全球最大的票房市场。根据官方消 息，预计到 2025 年底，大中华区将推出超过 2000 款相关授权产品。《疯狂动物城 2》除了 迪士尼官方推出的限定周边外，现已和超过 70 家知名品牌推出了诸多联名产品。

1.2.4 美护

11 月抖音美护榜单出炉，细分赛道仍有新看点。2025 年以来，抖音美妆月度榜单已悄 然完成从早期“混战”到“稳态”的转向。稳居前列的国货“双雄”——韩束和珀莱雅进 一步夯实了头部地位，整体格局的确定性正持续增强。就具体细分赛道来看 1）男士护肤产 品今年首次冲进 TOP20。11 月榜单中“KANS/韩束男士控油醒肤多效精华露”以第 14 名的位 次闯入 TOP20，GMV 在 2500 万-5000 万元之间，销量在 50 万-75 万件之间。此款商品是今年 前十一个月以来，唯一 SPU 链接冲进 TOP20 的男士护肤品牌。这一“首次破局”的信号，或 许正预示着男士护肤在抖音平台的消费潜力开始释放。2）在彩妆品类定妆喷雾品类中， “BABI 维 C 定妆喷雾”的表现尤为亮眼。今年前 11 个月的抖音定妆喷雾品类 SPU 榜单中， 该单品连续 11 次稳居细分赛道第一，成为抖音平台定妆喷雾品类的“常胜将军”，实现了 细分领域的领跑。3）眼部彩妆方面，三资堂连续 11 个月稳坐眼部彩妆 TOP1，成为该细分 赛道无可争议的强劲“黑马”4）就美容护肤赛道而言，EIIO 面膜强势霸屏，99%销量垄断 成品类王者。 总体来看，定妆喷雾、眼部彩妆、面膜等垂直类目的爆发、多个“第一”涌现，都揭 示出同一个趋势：在抖音这个以内容驱动、兴趣为导向的生态中，“大而全”并非唯一增 长路径，“小而美”同样可以成就品牌。

1.2.5 玩具（积木、潮玩）

奇梦岛 Q1 营收 1.27 亿远超指引。奇梦岛 12 月 2 日公布了 2026 财年第一季度财报，报 告显示，公司在报告期实现潮玩业务总营收 1.271 亿元，环比增长 93.3%，同时产品已通过 分销网络进入北美、欧洲、东南亚及中东等近 20 个国家。这份成绩单背后，是企业完成战 略升维的关键转折。1）战略聚焦：从“多点开花”到“单点爆破”的蜕变。2025 年，公司 果断剥离非潮玩业务，将全部资源聚焦于潮玩赛道。供应链能力的突破+“自研原创+签约 原创”的双引擎 IP 孵化体系打造公司护城河。2）文化赋能：当潮玩成为“情绪容器”与 “文化载体”，以情感共鸣迅速打开市场。3）全渠道布局：线上线下协同的“增长飞轮”。 线上方面，奇梦岛展现出惊人的流量转化能力。线下布局则体现了奇梦岛的“长期主义” 思维。公司线下网络已覆盖上百个重点渠道，并持续在北上广深等一线城市的顶级商圈布 局直营及主题快闪店。 名创优品再出爆款，抖音单月销售过百万。名创优品推出的 B-BO 猪趴姿公仔系列，单 月销售额一度超过 100 万元，跻身抖音毛绒玩偶爆款榜第 4 名。天猫平台销售同样亮眼，销 量达到 10 万+，还登上天猫抱枕回购榜第一名。探究其背后爆款的原因，可能有以下因素： 设计风格方面，可爱风、萌系仍是受众群体最广的风格；品类方面，近年来毛绒玩具热度 不断攀升；价格优势符合消费者当下“低价好物”“高性价比产品”的消费倾向。

1.3、电影市场

【区间回顾】猫眼票房分析统计，2025 年 12 月 1 日-2025 年 12 月 5 日（第 48 周）， 周度票房为 6.23 亿元，周度电影票房 Top3 分别为《疯狂动物城 2》《得闲谨制》《鬼灭之 刃:无限城篇第一章 猗窝座再袭》，周票房分别为 4.58 亿元、1.06 亿元和 0.20 亿元。

1.4、电视剧市场

电视剧方面，收视率如下图所示，周度收视率靠前的电视剧为江苏卫视的《凤凰台 上》、上海东方卫视的《四喜》、湖南卫视的《时差一万公里》。

1.5、综艺节目市场

综艺节目方面，周度全网热度榜靠前的综艺有《现在就出发 第三季》、 《你好种地少年第 3 季》、《快乐趣吹风》。

1.6、游戏市场

截至 2025 年 12 月 5 日，页游数据更新如下：最热门的为《超 000000 氪打金》和《全 自动化·挂机服》。

手机游戏方面，排行榜情况如下所示，免费榜排名前三的手游为《三国战争-登录领自 选金将》《旅社大改造-乞丐人生经营模拟器》《三角洲行动》，畅销榜排名前三的手游分 别为《王者荣耀》《金铲铲之战》《恋与深空》。

2 本周观点更新

2025 年临近收官，企业端的竞争不断，从新势力公司灵伴科技的 Rokid 到阿里的夸克 AI 眼镜再到理想的 Livis，从豆包 AI 手机助手到华为的憨憨 AI 玩具，从 AI 眼镜到 AI 手机 再到 AI 玩具，AI 时代的媒介入口成为大厂的竞争领域之一，入口端的竞争也会带来智能体 应用场景的新探索。自上而下看，AI+消费的新业态新模式新场景获商务部支持，传媒板块 具 AI 应用与可选消费双重属性，有望承接自上而下的政策红利以及自下而下科技创新带来 的应用红利。

编辑：火腿肠