2020中国薪酬服务市场分析报告

报告主要观点：

1. 薪酬服务企业日渐成为全球人力资源服务行业投资热点，相关公司市值近日均创历史最高。

2. 薪酬服务解决方案主要的业务模式分为薪酬外包、基于云的薪酬SaaS系统、薪酬福利咨询与保险经纪，这三类业务的美国企业均表现出高市值、高收入、高利润率特征。

3. 企业薪酬福利管理服务由于其类似于金融行业的大现金流量特点将长期是人力资源服务行业中重要的增长点、主赛道和竞争热点。

4. 薪酬管理的8个特性:精准性、复杂性、合规性、可靠性、时效性、安全性、保密性、智能性，导致薪酬管理相关的外包、软件业务的准入壁垒极高。

5. 薪资福利外包服务和保险经纪业务天然具有大现金流量的特点，这便对供应商的信用级别提出较高的要求。

6. 薪酬计算服务需求存在刚性和广泛性、持续性、高频性。

7. 薪酬运算的本质是数据运算。

8. 作为人力资源领域运算要求最高的领域，薪酬服务的框架未来必定是构筑于云计算平台之上，而薪酬云平台也是未来薪酬外包业务的核心和基础。

9. 薪酬软件也是人力资源服务行业内为数不多的大数据(Big Data)服务领域，现在新一代薪酬软件都构建于SaaS架构和Cloud云计算，薪酬软件和外包公司大多具备ABC（即AI人工智能+Big Data大数据+Cloud云）高技术能力。

10. 薪酬管理系统符合大数据(Big Data)的8V高技术特性：海量性(VOLUME)、高速性(VELOCITY)、多样性(VARIETY)、准确性(VERACITY)、可变性(VARIABILITY)、波动性(VOLATILITY)、可视性(VISUALIZATION)、价值性(VALUE)。

11. 薪酬相关服务市场极易出现细分市场垄断，而行业领域的垄断也必然导致企业高收入、高估值、高利润率。

12. 基于中国的五险一金模式的社会保险和住房制度，企业产生了巨大的社保代理需求，并催生了3个千亿人民币级年度现金流的人力资源服务行业巨头：上海外服(FSG)、中智(CIIC)、北京外企(FESCO)。

13. 美国特定的保险制度，导致雇主企业大多基于401K计划为雇员购买商业保险，从而催生出庞大的保险经纪业务巨头，威达信(MMC)、怡安(AON)、韦莱韬悦(WillisTowers Watson)收入均高达约500-1,000亿人民币。

14. 全球三大保险经纪公司均通过自建、收购、合并等方式，构建了薪酬福利咨询、精算、保险经纪这样的堆栈和链条商业模式，从而提高了竞争壁垒和完成客户的传导效应。

15. 薪酬福利咨询是保险经纪业务的入口业务。薪酬福利咨询在为客户制定了薪酬福利制度和体系方案后，相关的雇员保险需要通过精算业务制定个性化的保险方案，并由保险经纪业务最终连接保险公司落地实施。

16. 中国经济规模总量大、劳动年龄人口总量多，未来雇员相关的保险经纪市场潜力巨大。

17. 企业的全面薪酬回报(TotalRewards)体系需要确保“外部竞争性、内部公平性”，要需要确保外部竞争性，则需要准确的薪酬市场数据基准。

18. 薪酬福利咨询的重要组成部分和核心是基准(Benchmark)业务（薪酬数据报告），否则无法为雇主客户提供薪酬福利体系的市场竞争力指导，如同没有标尺就无法衡量。

19. 薪酬数据报告业务的准入壁垒极高，首先涉及到极强的专业知识，如宏观经济、人力资源管理学、统计学、工业组织心理学等。

20. 由于高壁垒，目前中国市场具备薪酬福利基准(Benchmark)业务（薪酬数据报告）的咨询公司仅有6家，基中民营公司仅仅太和顾问(Taihe CONSULTING)一家。

21. 薪酬福利咨询如只将其视为独立的的薪酬咨询公司，难以凸显太和顾问的市场价值，但作为雇员相关的保险经纪、薪酬云软件业务的入口，则其市场价值应指数级提高。

22. 在美国市场，主要的薪酬外包公司陆续进军HRSaaS业务。

23. 未来数年，通过战略布局（自建、收购、合并、投资、联盟等多种方式）形式全面的薪酬解决方案服务集团将是中国主要的薪酬服务企业的优先事项。

24. 未来10年，中国市场也会催生出安德普翰(ADP)、Workday、威达信(MMC)这样的世界级薪酬解决方案公司。

报告内容：

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（报告来源：HRflag）

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