华为鲲鹏生态产业机遇分析

华为鲲鹏生态带来哪些产业机遇

12 月以来，我们观察华为鲲鹏生态的区域合作拓展明显加速。根据华为智能计算官网， 以“鲲鹏展翅，力算未来”为主题的鲲鹏计算产业峰会仅在 12 月内就先后在吉林省、四 川省、上海市、山西省、福建省召开。此外，12 月 17 日，广州市政府也与华为签署“鲲 鹏+昇腾”产业战略合作协议。

华为鲲鹏云战略有两条红线：上不碰应用，下不碰数据。这意味着华为自身定位于做好底 层芯片和产品化的基础设施，应用软件开发、交付、数据治理、IT 服务这些对人力投入要 求大，行业经验要求高的领域，并不是华为自身的强项。正因如此，建立完善的生态，由 合作伙伴来完成华为自身不涉及的软件开发、交付、服务，是最经济的选择。

华为的鲲鹏云提供了算力强大的计算基础设施，加上生态伙伴具备的行业经验和客户资源 优势和地方政府的支持态度，华为鲲鹏云有望在金融、电信、电力、烟草等关键行业信息 系统国产化的浪潮中扮演重要角色。

我们建议从两个角度挖掘华为鲲 鹏生态受益公司：一是能够带来业务模式提升的公司，二是能够带来明显业务增量的公司。

为什么要关注华为鲲鹏？

我们密切关注华为鲲鹏生态的扩张，主要有三方面原因：1）华为深度参与了 5G 万物互 联与国产底层 IT 崛起的两大科技浪潮；2）华为鲲鹏系列产品用友自主知识产权，在性能 和成本方面已经显现出优势；3）华为鲲鹏生态辐射面广阔，或对国产计算机软硬件产业 产生更为深远的影响。

华为处于未来两大科技发展趋势的交织处

我们认为 2019 年是两大科技发展趋势的起点：5G 万物互联和国产底层 IT 崛起。这两大科技趋势将长期存在，而华为是这两大科技趋势的深度参与者。

5G 拓展计算场景，加速产业发展。每一代通信技术的发展，都带来了计算边界的进一步 的拓展。从单体计算机的计算，到互联网多台计算机的计算，再到云计算时代计算机集群 的超级计算。计算的边界在逐步外延。从 3G 带来互联网的发展，其连接的主体是计算机 （单台机器）。4G 对移动互联网的发展，其连接的主体和本质是人。5G 对计算边界的拓 展，突破原有计算机、手机等传统智能终端的局限，向 IOT 演进，其连接的主体是万物。 相比与 4G，5G 对产业的变革有望更加凸显。5G 的核心点在于：高速率、低时延、高容 量（高并发），这些特点有利于进一步扩大计算在多种场景的应用，包括视频、车联网、 泛在电力物联网、工业互联网等领域。

国产底层 IT 崛起的条件已成熟。我们认为当前中国已具备建立自主 IT 底层技术架构和技 术标准的条件。首先，中国有足够大的用户市场，可以从用户端的使用中，反向推动产品 的逐步完善和成熟。用户基础是 IT 发展的土壤，我们目前看到的全球 IT 龙头的产品，也 是在长期的用户使用中反复试错、调试和完善而来。另外，健全的产业生态提供了足够多 的场景。在应用场景方面，中国走在全球前列。在不同的应用场景和计算场景下，对相关 产品需求点不同，也容易形成产业格局的变革。这也是为中国 IT 企业的发展提供了机会。

华为鲲鹏系列产品具有自主知识产权，性价比优势突出

2019年1月7日，华为发布了鲲鹏920芯片和基于鲲鹏920芯片打造的三款泰山服务器， 分别是泰山 2280，泰山 5280，泰山 X6000。鲲鹏 920 是当时业界最高性能 ARM-based 处理器。该处理器采用 7nm 制造工艺，基于 ARM 架构授权，由华为公司自主设计完成。 通过优化分支预测算法、提升运算单元数量、改进内存子系统架构等一列微架构设计，大 幅提高处理器性能。典型主频下，SPECint Benchmark 评分超过 930，超出业界 25%。 同时，能效比优于业界标杆 30%。鲲鹏 920 以更低能耗为数据中心提供更强性能。

鲲鹏 920 主频可达 2.6GHz，单芯片可支持 64 核。该芯片集成 8 通道 DDR4，内存带宽 超出业界主流 46%。芯片集成 100G RoCE 以太网卡功能，大幅度提高系统集成度。鲲鹏 920 支持 PCIe4.0 及 CCIX 接口，可提供 640Gbps 总带宽，单槽位接口速率为业界主流 速率的两倍，有效提升储存及各类加速器的性能。

作为基于 ARM 架构的服务器，泰山服务器多核算力领先同 X86 平台 30%，能够更好地满 足大数据、HPC 等高并发场景算力需求。

华为鲲鹏生态辐射范围广，影响深远

在华为鲲鹏生态体系中，华为始终是生态体系的发起者和推动者，生态的最终确立，需要 产业链环节众多企业的参与。2019 年下半年以来，华为鲲鹏生态迅速与各个省、区域核 心城市建立鲲鹏计算产业联盟，12 月以来进度明显加快。在每一个区域建立鲲鹏计算产 业联盟时，该区域下知名软硬件企业均被拉入生态，足见其影响范围之广。

我们认为华为鲲鹏生态有望对生态内软件产品型厂商、服务型厂商、硬件供应商的业务景 气度带来明显提振。基于业务增量，部分厂商有望实现商业模式的跃升和公司基因的升级， 足见其影响之深远。

华为的 IT 产品线

华为的业务分为消费者业务、企业业务、运营商业务三大板块，华为的 IT 产品，隶属于 企业业务 BG。华为已经能够提供覆盖存储、芯片、数据库、操作系统、服务器、数据中 心、智能计算、云软件、专业服务、云服务、安全在内的全栈式 IT 服务。华为自己提供 具备自主知识产权的底层产品，上层应用生态和服务更多通过生态合作伙伴来完成。

芯片：云管边端全栈解决方案

服务器芯片：鲲鹏系列。鲲鹏 920 面向数据中心，主打低功耗强性能。华为宣称，鲲鹏 920 在典型主频下， SPECint Benchmark 评分超过 930，超出业界标杆 25%。同时，能 效比优于业界标杆 30%。

高性能 AI 计算芯片：昇腾系列。2018 年 10 月 10 日，华为发布了基于达芬奇架构的高性 能 AI 计算芯片：7nm 的昇腾 910 以及 12nm 的昇腾 310。昇腾 910 是目前单芯片计算密 度最大的芯片，计算力大幅超过谷歌和英伟达。昇腾 910 半精度（FP16）运算能力为 256TFLOPS，比 NVIDIA 的 Tesla V100 要高一倍，整数精度（INT8）512TOPS，支持 128 通道全高清视频解码（H.264/265），最大功耗 350W。昇腾 310 芯片的最大功耗仅为 8W，主打极致高效计算低功耗 AI 芯片。半精度（FP16）运算能力 8TFLOPS，整数精度 （INT8）16TOPS，支持 16 通道全高清视频解码（H.264/265）。

智能终端芯片：麒麟系列。麒麟终端芯片是海思半导体的招牌，至今已迭代至麒麟 990。 海思半导体 2004 年 10 月成立，2009 年做出第一款手机芯片 K3V1，2014 年初发布麒麟 910。麒麟 910 在华为 P6 升级版 P6s 首发，成为海思日后成功的历史性拐点。麒麟系列 最新的麒麟 990 处理器是采用了 7nm 制程工艺打造的八核处理器，CPU 部分采用三丛集 的设计，2 颗 A76 超大核，2 颗 A76 大核以及 4 颗 A55 小核的设计，能够充分调动系统 的硬件资源。GPU 方面则是突破性的采用了 16 核的 Mali-G76，性能和能效都是一流的。 同时华为还有GPU Turbo 3.0技术以及Kirin Gaming+2.0技术，能够充分的发挥手机GPU 性能。NPU 方面，麒麟 990 采用自研的达芬奇架构 NPU，由 Ascend D110 Lite 和 Ascend D100 Tiny 双核组成。在 CPU 和 AI 跑分上，麒麟 990 达到了目前安卓手机处理器中最强 性能。

5G 系列：巴龙/天罡。2019 年 1 月 24 日，华为发布 5G 基站芯片天罡和 5G 终端芯片巴 龙 5000。天罡芯片首次在极低的天面尺寸规格下, 支持大规模集成有源 PA（功放）和无 源阵子；极强算力，实现 2.5 倍运算能力的提升，搭载最新的算法及 Beamforming（波束 赋形），单芯片可控制高达业界最高 64 路通道；极宽频谱，支持 200M 运营商频谱带宽。 天罡也为 AAU 带来了革命性的提升，实现基站尺寸缩小超 50%，重量减轻 23%，功耗节 省达 21%，安装时间比标准的 4G 基站，节省一半时间。巴龙 5000，采用单芯片多模方 式，支持 2G—5G，减少切换时间，能耗更低。同时，支持 NSA 和 SA 双架构，支持 FDD 和 TDD 实现全频段使用。速率方面比巴龙 5000 比 4G 芯片提升了 10 倍以上，支持毫米 波，下行达 6.5Gbps 和上行 3.5Gbps 速率。

显示芯片：鸿鹄系列。海思鸿鹄 818 智慧芯片在荣耀智慧屏上首发，是海思最新的旗舰显 示芯片。鸿鹄 818 智慧芯片拥有顶级的画质优化技术，可以为荣耀智慧屏带来极致的画质 表现。它搭载魔法画质引擎，通过动态画面补偿（MEMC）、高动态范围成像（HDR）、超 分算法（SR）、降噪算法（NR）、动态对比度增强（DCI）、自动色彩管理（ACM）、分区 控光（LD）等 7 大画质技术，全方位提升画面清晰度、对比度，色彩表现等。鸿鹄 818 智慧芯片多媒体解码能力强悍。在视频解码上，它支持 8K@30fps、4K@120fps 的超强 视频解码能力；在图形解码上，超前支持 6400 万像素的图片解码，超出现在手机拍照最 高像素。而且，它还拥有让带宽有效利用率领先行业超过 50%的多任务内存访问调度技术， 在多任务并行的处理过程中，能始终保持快速响应流畅运行。

服务器：泰山服务器覆盖均衡、存储、高密度计算三种需求

基于鲲鹏 920 的 TaiShan 系列服务器产品，包括均衡型、储存型和高密型三个机型。泰 山 2280 是一款 2U 双路机架式服务器，最多可支持 28 个 2.5 英寸 NVMe 固态硬盘，并 且该服务器还入选了中央政府采购名单。泰山5280/5290，是 4U服务器，最多可存储 10PB。 泰山 X6000 是 2U 四节点服务器。

TaiShan 系列服务器主要面向大数据、分布式存储和 ARM 原生应用等场景，发挥 ARM 架 构在多核、高效能等方面的优势，为企业构建高性能、低功耗的新计算平台。例如大数据 场景，实现了多核高并发和资源调度优化，计算性能提升 20%。基于 TaiShan 服务器， 华为云也将提供弹性云服务、裸金服务和云手机服务。

操作系统：服务器操作系统欧拉，IoT 操作系统鸿蒙

华为欧拉服务器操作系统是华为公司研发的企业级 linux 服务器操作系统。欧拉是目前支 持 TaiShan 服务器最好的操作系统之一，在性能、兼容性、功耗等方面具备较强的竞争力。 EulerOS 是目前最安全的操作系统之一，提供可配置加固策略和内核级 OS 安全能力，能 够提供各种安全技术以防止入侵。华为将欧拉操作系统开源给生态合作伙伴。在 2019 华 为全联接大会上，华为宣布服务器操作系统 EulerOS 开源，openEuler 在 2019 年 9 月 19 日对友好合作伙伴内测，在 2019 年 12 月 31 日全面开放。

鸿蒙是基于微内核的全场景分布式 OS，具备支持全场景、跨多设备和平台的能力以及应 对低时延、高安全性挑战的能力。在 5G 和物联网的时代，面向全场景的分布式操作系统 鸿蒙，比 Android、iOS 更能够满足多场景、多设备互联互通的需求。鸿蒙 OS 采用“分布 式 OS 架构”和“分布式软总线技术”，通过公共通信平台、分布式数据管理、分布式能力调 度和虚拟外设四大能力，将相应分布式应用的底层技术实现难度对应用开发者屏蔽，使开 发者能够聚焦自身业务逻辑，像开发同一终端一样开发跨终端分布式应用，也使最终消费 者享受到强大的跨终端业务协同能力为各使用场景带来的无缝体验。

鸿蒙 Harmony OS 包括底层内核（Linux 内核、鸿蒙微内核、LiteOS）、基础服务（多 Run Time 如方舟等、通用系统服务、IoT 设备专有服务、分布式数据管理、虚拟外设、UI 图 形、分布式软总线）、程序框架（多用户程序框架如鸿蒙、Web……）、应用（手表应用、 大屏应用、车机应用、PC 应用）四个层面。未来鸿蒙 Harmony OS 会继续发展，会将基 础服务设为外核，并新增文件系统、电源管理、内存管理与设备驱动，内核为鸿蒙微内核。

数据库：高斯 DB 支持异构计算

华为在数据库领域已经有 12 年的开发经验，从早期的摸索到现在的产品逐步成熟，中间 也是经历了很多历程。华为的数据库产品系列命名为：GaussDB（高斯数据库）。华为 GaussDB 是一个企业级 AI-Native 分布式数据库。GaussDB 采用 MPP(Massive Parallel Processing)架构，支持行存储与列存储，提供 PB（Petabyte，2 的 50 次方字节）级别数 据量的处理能力。华为 Gauss 数据库是全球首款 AI-Native 数据库，能够同时支持 X86、 ARM、GPU、NPU 等异构计算。

华为Gauss数据库已开发有三个产品系列：GaussDB 100、GaussDB 200、GaussDB 300。 1）GaussDB 100：主要以OLTP为主。目前该产品已经应用在招商银行。 2）GaussDB 200： 以 OLAP 为主，兼顾 OATP。该产品目前已经在工商银行得到上线应用。 3）GaussDB 300： HTAP，是企业级分布式 HTAP 数据库（Hybrid Transaction and Analytical Process，混 合事务和分析处理）。

办公软件：开放 Welink 对标阿里钉钉

2019 年 12 月 26 日，华为云正式向外推出了协同办公平台 WeLink。WeLink 本来是华为 内部使用的沟通协作软件，在 2017 年上线，与钉钉类似。按照华为提供的数据，目前 WeLink 上的用户有 19.5 万，日活率 99.8%，联接了 52 万个团队、700 多项业务。

华为将 WeLink 对外产品化，瞄准的是企业对办公应用的三大需求。一是协同办公，这里 的协同，不只是简单发消息，而是要把企业背后的所有数据信息打通；二是安全，企业信 息和个人信息不能交织在一起；三是开放，企业过去的应用和硬件也可以接入，并且平台 要向行业合作伙伴开放。

华为云：开放的生态是快速成长的关键

华为云具备全栈全场景 AI、多元架构、极致性能、安全可靠、开放创新五大核心技术优势， 2017 年面世以来，已经显现出强大的市场竞争力。根据 IDC11 月发布的《中国公有云服 务市场(2019 上半年)跟踪》 ，华为云延续强劲增长势头，在中国公有云 IaaS+PaaS 市场增 速超过 350%，IaaS 市场营收增长高达 368%，排名超过 AWS 和百度云跃升至第四位。

开放的生态是华为云快速成长的关键。2019 华为全联接大会上,华为云发布了 69 项基于 鲲鹏的云服务解决方案， 43项基于昇腾的云服务解决方案，宣布与合作伙伴打造基于X86+ 鲲鹏+昇腾的多元算力云服务新架构。

鲲鹏生态，攻城拔寨

我们看到 2019 年下半年以来，华为鲲鹏生态迅速与各个省、区域核心城市建立鲲鹏计算 产业联盟，12 月以来进度明显加快。在每一个区域建立鲲鹏计算产业联盟时，该区域下 知名软硬件企业均被拉入生态，华为生态的覆盖面广就体现于此。

生态的意义在于补足华为在应用软件和服务能力方面的不足。华为鲲鹏云战略有两条红线： 上不碰应用，下不碰数据。这意味着华为自身定位于做好底层芯片和产品化的基础设施， 应用软件开发、交付、数据治理、IT 服务这些对人力投入要求大，行业经验要求高的领域， 并不是华为自身的强项。正因如此，建立完善的生态，由合作伙伴来完成华为自身不涉及 的软件开发、交付、服务，是最经济的选择。

华为的鲲鹏云提供了算力强大的计算基础设施，加上生态伙伴具备的行业经验和客户资源 优势和地方政府的支持态度，华为鲲鹏云有望在金融、电信、电力、烟草等关键行业信息 系统国产化的浪潮中扮演重要角色。

华为的生态伙伴有哪些

华为的生态伙伴众多，可以分为销售伙伴、解决方案伙伴、服务伙伴、云伙伴和人才联盟 伙伴几类。每一类下又细分为若干类型或级别，分类体系如下图所示：

鲲鹏凌云伙伴计划是华为云围绕鲲鹏云服务推出的一项合作伙伴计划。鲲鹏云服务的发展 离不开伙伴的支持，需要 ISV、咨询、迁移服务等各类伙伴共同参与。2019 年 7 月 23 日， 鲲鹏凌云伙伴计划正式发布，华为云为合作伙伴提供培训、技术、营销、市场的全方位支 持，帮助伙伴基于华为云鲲鹏云服务进行开发、应用移植，并开辟云市场鲲鹏专区，助力 伙伴商业变现。首批加入华为云鲲鹏凌云伙伴计划的企包括：北京并行科技股份、北京博 海迪信息科技、超图软件、东方通、金山办公、北京迁徙科技、北京三体云联科技、致远 互联、北明软件、达孜帆软、广东盈世计算机科、杭州登虹科技、杭州中威电子、江苏国 泰新点、软通智慧、厦门卡伦特科技、上海思普、上海英方、深圳市奥思网络、深圳市智 物联网络、西安盈谷网络、用友网络、云和恩墨（北京）、中科软、中软国际。

以上公司我们总结出华为生态合作伙伴的两大特点：

1、 产品型公司，产品与华为有互补性。凌云计划合作伙伴中，超图软件、东方通、金山 办公、用友网络等是市场所熟悉的产品型公司。而 GIS 软件，中间件，办公软件，ERP 等领域均是华为不具备或未开放自有产品的领域。在自己的产品短板处，直接与细分行业龙头厂商建立合作关系，补足产品能力，是华为生态迅速提高可用性的关键。

2、 服务型公司，具有强大的 IT 服务能力和客户资源。中科软、中软国际等公司，是市场 所熟悉的服务型公司。服务型公司主要为大型客户提供 IT 系统上云前的咨询、上云过 程中的迁移和上云后的运维等服务。强大的服务能力是客户能够顺利完成上云的保障。 且客户与服务商之间的信任关系是短时间内难以被替换的，与服务商、集成商建立合 作，能够最大限度地拓展华为云的市场潜力。

3、 硬件型公司，补充华为鲲鹏服务器产能。凌云计划之外，我们看到，华为与拓维信息 成立湘江鲲鹏，定位于鲲鹏生态下自主品牌服务器与 PC 机的生产。我们认为这体现 了华为生态的开放性，也通过合作伙伴，补充了自己的产能缺口，提升产品的交付能 力。

值得关注的两类标的

由于华为生态下所涉标的众多，大部分国产知名软件厂商，均已是华为生态合作伙伴，因 此我们不建议用“华为鲲鹏概念股”的思路来辅助投资决策。软件厂商纳入华为鲲鹏生态， 只需要将自己产品与华为鲲鹏生态产品做好适配认证，即可向使用鲲鹏云的客户进行销售， 本质上是跟随客户需求的存量维持，而非新领域的拓展。

我们建议从两个角度挖掘华为鲲鹏生态受益公司：

一是能够带来业务模式提升的

通过参与华为鲲鹏云生态，拓展以前不具备的业务模式，优化公司业务结构，改善传统基 因，此类公司是我们重点推荐关注的。目前看来，服务型公司更有可能借势完成基因的蜕 变和商业模式的跃迁。

大型企业 IT 系统庞杂，且对数据安全性要求高。这就决定了大型企业上云几乎都是以混 合云的方式，而且采用多家云产品的情况也常有发生。这就决定了多云架构下的云管理和 云运维是不可或缺的，而这种服务一般是由专业的 MSP（Management Service Provider） 厂商提供的。

传统 IT 服务公司以系统集成和软件开发业务为主，毛利率低，人效低。但在服务客户的 过程中积累了丰富的行业软件开发经验，与客户建立了高粘性的信任关系，这成为云时代 业务升级的资本。集成商、分销商等传统 IT 服务厂商，可以借助华为生态，成为鲲鹏云 MSP。业务模式上，可以向上云咨询、云迁移、云灾备、云运维拓展；商业模式上，可以 多元化收费模式，提升毛利率较高的咨询费与运维费占比，完成公司基因的蜕变。建议关 注华东电脑、神州数码、东华软件、中科软等。

二是能够带来明显业务增量的

产品型公司，尤其是补足华为产品序列短板的产品型公司，有望跟随鲲鹏云的快速发展而 迎来业务量快速增长的机会。

华为鲲鹏云坚持“上不碰应用，下不碰数据”的商业战略，将应用软件市场开放给生态合 作伙伴，用友网络、金山办公等本身产品实力强，用户基础好的龙头厂商，借助华为生态 有望触达更广泛的客户。基础软件领域，华为自研体系不涉及中间件，因此，生态合作伙 伴东方通有望迎来明显业务增量。建议关注东方通、用友网络、金山办公、诚迈科技、超 图软件等。

（报告来源：华泰证券）

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