2025年人工智能行业分析：大模型APP，AI时代第一个爆款

OpenAI：开启“技术-爆品-用户”增长飞轮， 平台化转型升维商业模型

技术风向标，创造爆品推动用户脉冲式增长，ChatGPT MAU 跨越10亿

根据Xsignal跟踪数据，ChatGPT自22年11月问世，MAU在23年2月突破1.23亿，23年12月达到3.23亿，颠覆互联网增长速度。

24年，ChatGPT增长并未放缓，而是通过“技术-爆品”途径脉冲式增长。24年5月，革命性多模态产品GPT-4o发布，“宫崎骏 风格图像生成”等功能迅速引爆社交网络，吸引了海量用户。其MAU也因此从4月的3.87亿，单月激增近亿，飙升至4.72亿。

25年，脉冲式增长持续上演。随着向免费用户开放更多高级功能（如图像生成、深度研究），并受益于GPT-4.1系列的发布预期， 其MAU从3月的7.88亿一举突破至4月的8.9亿，再次实现了单月过亿的增长。在GPT-5发布的加持下，于2025年8月成功迈入11 亿用户俱乐部。

Deep Research、GPT 4o原生图片、GPT5系列爆品促成 2025年用户增长加速拐点

2025年2月初，OpenAI推出Deep Research功能，可在互联网上针对复杂任务进行多步骤研究，可在数十分钟人完成人工需要数小时才能完成的任务。25年4月， OpenAI大幅提高了Deep Research的使用次数，得益于由o4-mini版本提供支持的全新深入研究轻量版，Plus、Team、Enterprise和Edu用户每月可获得25次查询，Pro 用户每月可获得250次查询，免费用户每月可获得5次查询。

2025年3月底，OpenAI推出GPT-4o原生图像生成，意味着图像生成不再依赖于单独的DALL-E 3模型，而是直接集成到了GPT-4o的核心能力中，这种集成带来了更流畅 的用户体验和更强大的图像生成、修改能力。得益于超预期的效果、“吉卜力”风格玩法，GPT-4o原生图像功能上线不到72小时，ChatGPT图像生成功能开始暂时受限。

2025年8月初，OpenAI发布集成模型GPT5。1）能力提升：在数学、编程、视觉感知和健康等领域，都表现出了顶尖性能；2）幻觉降低：与GPT-4o相比，GPT-5的事 实错误率降低了45%；深度思考模式下，事实错误率则比o3降低80%，变得更加准确和可靠。

上述系列爆品加持下，ChatGPT用户数量加速增长。根据Nerdynav，ChatGPT周度活跃数据自22年11月底发布，历经两年左右时间在25年1月达到4亿，而仅过8个月净 增4亿用户，在25年8月达到8亿。根据Firstpagesage，随着GPT-4o原生图像功能发布，ChatGPT市占率从25年3月74.1%快速增长至25年5月74.9%，增长斜率提升。

Sora2从工具到社交生态，再次创造OpenAI用户“增长神话”

9月30日凌晨，OpenAI悄然投下一枚“核弹”——Sora 2正式发布。这不仅是一次技术升级，更是内容创作领域的地震级变革。据OpenAI官方介绍，Sora 2模型能够生 成“高度逼真”的场景与音效，是2024年2月OpenAI首次发布Sora模型以来的一次重要技术升级。

OpenAI发布Sora 2的同时，同步推出一款名为“Sora by OpenAI”的iPhone应用。邀请制下，Sora 2仅在美国和加拿大地区的iOS设备上提供，上线第四天拿下了苹果 美国应用商店App Store的免费应用榜第一名，超越了OpenAI的ChatGPT和谷歌的Gemini。

Sora上线10天的数据展现出震撼性的增长动能。根据Xsignal，尽管首日DAU（5.72万）起步远低于ChatGPT（27.68万），但其后续惊人的增长速度和决定性的反超趋 势。第10天，Sora的DAU已飙升至365.26万，而ChatGPT为248.12 万，Sora的领先优势已扩大至47.2%。邀请制下的Sora，实现了超越ChatGPT的增长速度。

用户增长的驱动力：能力提升&创新玩法，渗透用户日常生活 增强粘性

我们认为，OpenAI能持续打造爆品并实现用户增长，核心依赖两大支柱的协同支撑。其一，是模型能力的持续迭代，通过提升理解精度、响应速度与内容质量，让 ChatGPT具备“可靠AI生活助手”的核心价值，为用户留存打下基础；其二，是创新玩法的不断推出，例如插件生态、多模态交互等功能，既降低了用户使用门槛，又拓 展了应用场景（如办公协作、学习辅助），直接推动新用户渗透与老用户粘性提升。

能力提升：模型能力王座虽有轮动，然而OpenAI始终处于第一梯队。根据Artificial Analysis Intelligence Index，GPT 5 Codex（high）与GPT 5（high）均评分68位居 第一、第二。

OpenAI定位AI Windows蜕变为平台型公司，用户积累凝聚成 强大护城河

LLM即将成为所有软件的入口。阿里云栖大会上，阿里认为大模型代表的技术平台将会替代现在OS的地位，成为下一代的操作系统。未来，几乎所有链接真实世界的工具 接口都将与大模型进行链接，所有用户需求和行业应用将会通过大模型相关工具执行任务，LLM将会是承载用户、软件与AI计算资源交互调度的中间层，成为AI时代的OS。

OpenAI目标是构建强大的“AI超级系统”，8亿WAU支撑其成为重要的软件入口、分发平台。25年10月，OpenAI召开DevDay，展示了成为软件入口与分发的能力。

1）推出的Apps SDK完整开发堆栈，基于已建成的MCP体系，允许开发者在ChatGPT内部构建真实、可交互的应用程序，在强大的上下文理解助力下有望成为主流软件 入口。通过这套SDK，开发者可以连接自己的数据、触发具体操作、并渲染出完全交互式的用户界面。此刻APP不再是功能孤岛，而是能被随时唤醒的“插件”。首批试 点合作伙伴阵容包括Booking.com、Canva、Coursera、Figma、Expedia、Spotify、Zillow等一众厂商。

2）AgentKit工具包上线：可视化拖拽搭建多Agent工作流，几分钟完成从开发到部署的全流程，此刻ChatGPT有望成为应用分发平台。

国内互联网：加速AI平台化落地，争夺用户入 口与生态主导权

豆包用户增长之道：AI时代高举高打，依托自身流量优势 打造爆品

字节在AI生态战略上采取了全方位的布局策略，赛道复现“APP工厂”，地域 全球布局，Web/APP双端推进。

复现App工厂模式，原生AI应用多种类覆盖。2018-2020 年，字节跳动自研/ 收购了大量项目，在App Store上线的应用约140 个。2023年以来，字节跳动 已经重启了产品工厂模式，已经上线二十余款AI产品，覆盖了聊天、社交、办 公、教育、图像、视频、音乐等各大类型，包括Dreamina、CodeGen等偏生 产力的工具型产品与猫箱、豆包等C端应用，基本覆盖市面热门的品类。 

从地域上看，字节实施全球布局，积极拓展海外市场，将自身的AI技术与产品 推向全球各地，力求在全球范围内构建强大的AI应用生态体系。国内产品豆包、 猫箱、星绘、小悟空、河马爱学在海外均有对应产品，即Cici、BagelBel、 PicPic、ChitChop、Gauth。

此外，字节还注重双端布局，即同时在APP端和Web端发力。在APP端，字节 凭借强大的技术研发能力和对用户需求的精准把握，推出了一系列功能丰富、 体验流畅的AI应用，满足用户在移动设备上的多样化需求；在Web端，也积极 打造使用网页端使用场景的AI工具和服务，为用户提供更多选择，进一步扩大 了其AI应用的用户覆盖面。

元宝用户增长之道：前期推广较为克制，借力DS渗透之风

腾讯在25年借力DS爆火全国打开AI应用的大众市场之势，全力推动元宝发展，元宝MAU实现跨越式增长。

25Q1，DS爆发式增长在全球掀起AI应用普及热浪，在AI聊天机器人赛道，R1的发布直接和间接带来至少超2亿的用户增量。该季度，中国APP/网页端AI聊天机器人蓬勃 发展，APP端月活突破3.2亿，环比24Q4 +161.12%；网页端月活突破1.5亿，环比24Q4 +39.58%。

25年2月，腾讯先后宣布元宝接入Deepseek-R1满血版；微信搜索上线“AI搜索”功能，并接入DeepSeek-R1提供的“深度思考”服务。元宝2月APP/网页版MAU分别 为1312、1387万，环比+265.46%、740.61%；3月APP/网页版MAU分别为3884、3823万，环比+196.04%、175.63%。4月及之后网页版MAU随DS有环比下滑趋势， 而APP端保持稳健增长。

腾讯借力DS发展具有长期战略价值。首先，腾讯意在抢占AI入口，弥补市场滞后，通过元宝整合DS-R1模型，迅速跻身下载量第二的AI应用，争夺用户流量入口，避免被 竞争对手压制。其次，腾讯正在构建生态闭环，强化数据协同，元宝成为串联各场景的核心枢纽，形成“入口-功能-传播”的三角闭环，为后续模型优化和精准推荐提供 基础。此外，腾讯平衡自研与外部技术，降低风险，通过“双核驱动”即利用外部技术快速满足用户需求，又为自研模型争取迭代时间。

打破“颠覆论”：平台型大模型与AI应用共筑产业新周期

我们认为，大模型的力量正从“颠覆者”转变为“赋能者”，与应用的终点不是取代，而是共生。近期“大模型将颠覆传统应用”的观点再度浮现，但我们观察到，大模 型厂商的平台化演进正展现出更具持续性的路径——共生与协作。随着模型能力的快速迭代，OpenAI等头部厂商通过开放接口、构建插件体系与生态网络，实现技术能力 的外溢与共享；而AI应用公司凭借对行业Know-how与用户需求的深刻理解，成为大模型落地的关键纽带。大模型不再是应用的替代者，而是应用创新的加速器——模型提 供智能基座，应用贡献行业洞察，技术与场景相互赋能，共同推动企业级与消费级AI市场的扩容。由此，大模型的价值正从单一的技术突破，转向产业生态的系统升级。 未来的竞争，不再是“谁拥有最强模型”，而是“谁拥有最强生态”。随着平台与应用的共生飞轮持续运转，AI产业正进入从“技术驱动”迈向“生态驱动”的新阶段。

我们选取 OpenAI 与外部厂商合作公告当日的股价表现作为观测样本，结果显示：除Salesforce、Zillow当日股价下跌且显著跑输纳斯达克指数外，Etsy、Figma、Shopify等合 作方股价均实现正向反馈，当日涨幅分别达16%、7%、6%。这一市场反应直观印证，投资者对“大模型平台厂商与垂直应用场景方深度协同的共赢模式”具备较强信心， 也从侧面凸显了生态协作路径的商业价值认可度。

报告节选：

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）