2025年银行业专题报告：上市银行“十四五回望”之市占率变迁

一、引言

“十四五”时期（2021-2025 年）是中国银行业在复杂变局中淬炼韧性的五年。 在利率市场化推进、减费让利政策深化、地产城投债务收紧、以及实体融资需求 转型等多重因素推动下，上市银行盈利结构经历了深刻重构，这一变迁轨迹已清 晰勾勒出行业转型的必然路径：规模扩张的边际效应逐步减弱，资产端收益率下 行成为长期趋势，而负债成本的管控、中间业务的优化、资本精细化管理、战略 新兴领域布局则成为银行长期经营分化的关键变量。2025 年为“十四五”收官 之年，站在向“十五五”过渡的历史节点，如何将“十四五”期间积累的经验转 化为“十五五”金融强国建设的实践动能，如何在多层次金融协同体系中持续提 升盈利的稳定性与可持续性，既是上市银行应对行业变革的核心命题，也是金融 服务实体经济高质量发展的必答题。 站在这样一个承上启下、继往开来的时间节点上，我们计划推出系列专题报告来 回顾“十四五”期间我国上市银行的发展情况，同时对未来“十五五”银行业的 发展做出展望。本篇报告是该系列报告的第一篇，主要回顾上市银行整体、各银 行板块以及各家银行各项指标的市占率变化情况。上市银行关键指标市占率分析 是我们新创的一套分析体系，具体是指某银行某一科目金额占整个上市银行该科 目总额的比重，同时我们也列出了各市占率指标从 2020 年到 2024 年和 2025 年中的增幅以体现相对变化幅度。市占率指标主要是通过对比上市银行可比同业 来观察一家银行经营战略的相对变动，我们可以通过纵向对比来观察各家银行过 去发展重心的变化，也可以通过横向同业对比来了解上市银行相对同业的优劣势 点。我们希望这篇报告能够为上市银行管理层提供一个更加全面的同业观察角度， 为各家银行“十五五”规划的制定提供帮助。

二、上市银行整体变化情况

十四五期间，上市银行规模持续扩张，业绩稳步提升，目前贡献了整个商业银行 80%的规模和 90%的利润，头部集中优势不断体现。 1）规模：上市银行资负持续扩张。从 2020 年末到 2025 年中，上市银行总资产、 总贷款、总存款分别从 210.1、117.2、144.4 万亿元增长到了 321.3、184.5、 216.1 万亿元，增幅分别为 52.95%、49.71%、57.46%，其中总资产和总贷 款规模占整个商业银行的比重分别提升了 0.72、0.34pct至 79.75%、80.09%。 从结构上来说，资产端强对公，负债端强零售。从 2020 年末到 2025 年中， 上市银行对公贷款增长了 72.55%，明显高于零售贷款；而在负债端则相反， 零售存款增长了 75.1%，增幅更大。

2）业绩：拨备少提贡献利润。上市银行总营收从 2020 年的 5.38 万亿元增长到 了 2024 年的 5.65 万亿元，增幅为 4.94%；净利润从 2020 年的 1.70 万亿元 增长到了 2024 年的 2.14 万亿元，增幅为 25.86%，占整个商业银行的比重 从 87.84%上升了 4.43pct 至 92.28%。拆开来看，上市银行其他非息增长了 47.4%。减值损失下降了 26%，其他非息和拨备少提是利润增长的主要贡献。

3）资产质量：拨备计提速度高于广义不良上升速度。从2020年末到2025年中， 上市银行不良、关注和金融投资三阶段合计增长了 32.72%，而拨备增长了 46.32%，上市银行拨备安全垫增厚速度更快。

三、各银行版块市占率变化情况

十四五期间，城农商行的发展相对迅速，规模、业绩增速相对更快，而国股行相 对更加稳健，资产质量指标改善幅度相对更大。 1）规模：城商行市占率提升更快，股份行和农商行有所下降，国有行保持稳定。 从 2020 年末到 2025 年中，以总资产为例，国有行、股份行、城商行、农商 行市占率分别变化了+3.55、-13.29、+14.71、-4.14pct 至 66.6%、22.3%、 9.4%和 1.7%。上市城商行依托地方资源优势，抓住化债带来的投资机会， 同时受到大行下沉的压力相对较小，扩表更为迅速。 2）业绩：城农商行表现更佳。从 2020 年末到 2025 年中，国有行、股份行、城 商行、农商行营收市占率分别变化了-0.55、-6.85、+28.17、+12.86pct 至 62.7%、26.1%、9.3%和 1.9%，归母净利润市占率分别变化了-7.15、+4.63、 +39.67、+37.39pct 至 62.0%、24.9%、10.8%和 2.3%。城农商行净利息收 入和其他非息收入市占率增速较高，推动营收市占率提升；而且城农商行拨 备少提力度更大，归母净利润市占率提升速度比营收更快。 3）资产质量：国股行相对改善力度更大。从 2020 年末到 2025 年中，国有行、 股份行、城商行、农商行广义不良资产（即不良+关注+金融投资第三阶段余 额）市占率分别变化了-0.12、-3.80、+18.02、+0.77pct 至 63.6%、27.3%、 7.5%和 1.6%。城农商行相对来说发展模式更“高举高打”，扩表速度快，广 义不良上升也比较快，而国股行相对来说更稳扎稳打，资产质量指标市占率 下降更多。