2025年传媒行业理解腾讯系列报告：《三角洲行动》看长青游戏的潜质

1.游戏赛道中具备玩法和用户成长的方向

1.1.大射击赛道仍是最具成长的游戏方向之一

1.1.1.FPS 市场规模整体盘子依然很大

射击类市场规模稳定，新生代玩家为主力军。据点点数据，2024 年1 月至2025年2月中国射击类移动游戏月度市场规模基本维持在 10-15 亿左右，全年数据波动的两个波谷（6月与 12 月）对应着学生群体的学期期末阶段，数据的高峰则对应春节期间。射击类用户粘性稳定，商业变现能力较强。据游戏工委，在 2024 年收入排名前100 移动游戏产品中，射击游戏以 5%的产品数量创造了 13.89%的收入份额。

1.1.2.夺金撤离品类更具增长潜力

FPS（第一人称射击）游戏是国内游戏市场的核心品类之一，其发展历程可大致分为战术竞技类、大逃杀类、大战场类、生存类、夺金撤离类五大阶段，各类型游戏在玩法、机制、受众上逐步分化，推动了国内 FPS 市场的多元化。

（1）大战场/战争模拟类：沉浸式战争体验，强调团队协作与战场规模

大战场类 FPS 核心玩法为大规模团队作战，如 24v24、50v50，双方在一张大地图上进行大规模的合作与对抗。游戏内的巷战、丛林战等还原了真实战场场景，注重坦克、直升机等载具的配合与队友间的战术分工。对玩家来说，存在着较高的上手门槛。

（2）战术竞技类 FPS，早期经典，强调团队配合与竞技公平性

战术竞技类 FPS 是国内 FPS 的启蒙品类，以两组小队对抗的形式，在地图上进行多回合战斗，优先完成地图目标的一方取得胜利。这种模式注重枪法、战术配合与地图理解，奠定了国内 FPS 玩家的基础。早期多为传统拟真射击（CS 系列），后来发展出了包含英雄技能等玩法元素更丰富的英雄战术射击品类（守望先锋、无畏契约等）。

（3）大逃杀类：生存竞技，成为现象级品类

大逃杀的概念源于日本小说《大逃杀》，核心玩法为将一批玩家空投至封闭地图，通过收集物资、对抗其他玩家生存到最后，随着《绝地求生》的火热成为现象级品类，后由《Apex英雄》引入了英雄战术竞技大逃杀品类。

（4）生存类 FPS：开放世界生存，强调资源管理与长期发展

生存类 FPS 核心玩法为开放世界探索，融合了 RPG 游戏的部分要素，包括但不限于故事剧情、角色养成、装备升级、家园建造等。游戏体验更偏向于MMO网游，“射击”则是用于承载战斗的主要方式。玩家需收集资源、建造基地、对抗敌人，注重长期生存策略。

（5）夺金撤离类 FPS：搜打撤，强调高风险高回报

2025 年夺金撤离类游戏的兴起，如同 2018 年《绝地求生》引爆“吃鸡”品类的热潮。两者都通过在射击大生态中的玩法创新实现了品类跃迁。正如大逃杀玩法历经玩法迭代与用户扩容，最终成长为“全民吃鸡”的现象级品类。我们认为，随着国内头部厂商的加入，夺金撤离类游戏正逐渐成长为射击游戏生态体系中极具差异化的关键子品类，这一品类的真正的增长才刚刚拉开帷幕。

1.2.夺金撤离类的玩法框架日趋完整

夺金撤离类游戏本质上是 FPS 与生存元素的融合游戏，但并非传统大逃杀式的纯生存竞技，而是以战术射击为核心，叠加生存撤离、资源管理等生存元素的复合型战术射击游戏。

（1）萌芽期（2013 年-2016 年） ： 夺金撤离类游戏最早源于生存射击游戏 《DayZ》，其首次引入“资源稀缺”“撤离风险”等概念，但未形成完整的“搜打撤”框架。 《DayZ》是由波希米亚互动工作室开发的硬核开放世界生存游戏，于2013年12月17日发售。其背景设定于病毒肆虐后东欧国家黑俄罗斯的滨海区域。玩家需通过搜刮食物、水源、武器及医疗物资维持生命，同时应对饥饿、口渴、体温等动态生理状态，并警惕其他玩家或野生动物的威胁。其特色在于高度拟真的生存机制结合永久死亡设定和自由探索的开放世界，形成“高风险、高沉浸”的游戏体验。玩家既可选择合作建立基地，也可能因资源争夺陷入 PVP 混战，而随机的恶劣天气与昼夜循环进一步加剧生存压力。

（2）成型期（2017-2020 年） ： 《逃离塔科夫》与《Hunt: Showdown》是夺金撤离类游戏的成型期代表，深刻影响了后续夺金撤离类游戏的设计方向，成为后续夺金撤离品类的原型。《逃离塔科夫》奠定了“搜打撤”核心框架。《逃离塔科夫》首次将物资收集（搜）、战斗对抗（打）、风险撤离（撤）整合为核心玩法，后续游戏如《暗区突围》、《三角洲行动》、《萤火突击》均继承了这一框架。玩法方面，《逃离塔科夫》的死亡惩罚（角色与装备全损，仅安全箱物品保留）、局外经济系统（交易市场、商人好感度）、生存压力（饥饿、口渴、状态管理）和武器改装（枪管、握把、瞄准镜的自由组合）等被后续游戏广泛借鉴。

《Hunt: Showdown》拓展了“PvPvE”的战斗维度。《Hunt: Showdown》的核心贡献在于将 PvP 与 PvE 深度融合，为夺金撤离类游戏拓展了战斗维度。具体来看，PVE是指玩家对抗环境，如猎杀怪物，PVP 则是玩家对抗玩家，如争夺赏金。玩家需在探索地图、搜寻线索、对抗怪物的同时，时刻警惕其他玩家的伏击。这种模式打破了传统PVP或PVE游戏的单一性，玩家在搜打撤的过程中，能够体验到更具策略性与沉浸感的战斗乐趣。

（3）创新期（2021 年至今） ： 随着《逃离塔科夫》的用户积累，国内厂商开始布局夺金撤离类赛道，推出轻量化、本土化的衍生产品。 国内夺金撤离赛道呈现品类分化与融合并存的趋势。腾讯、网易通过轻量化与品类融合实现破局，例如腾讯的《三角洲行动》实现跨端互通，并降低硬核门槛吸引泛用户，网易的《萤火突击》融入 RPG 养成元素、bilibili 的《逃离鸭科夫》尝试动物视角俯视角设计。中小团队则聚焦垂类创新，如二次元题材《湍流》、恐怖题材《超自然行动组》等差异化产品。题材上突破军事框架，科幻机甲的《解限机》、武侠动作的《永劫无间》漠海夺金模式、海战的《boatgame》等多元化方向涌现。

1.2.1.头部产品验证夺金撤离模式的潜力

夺金撤离类游戏在 2025 年的国内兴起，是 FPS 游戏同质化困境下的出路。2018年《绝地求生》开启大逃杀热潮后，FPS 游戏长期陷入战术竞技与开放世界生存的同质化竞争，玩家对重复性玩法产生审美疲劳，而夺金撤离类的“搜打撤”的独特机制填补了市场空白。近年来，头部厂商开始布局夺金撤离类赛道，加速了大众对这一品类的认知。在此之前《和平精英》地铁逃生模式的成功验证了其玩法潜力。随着玩家对同质化玩法的厌倦，夺金撤离品类有望成为继大逃杀品类之后更具增长潜力的细分赛道。

1.2.2.《三角洲行动》有望走出一条新成长路径

《三角洲行动》在核心 FPS 用户群体，尤其是新生代玩家中占据重要地位。2025年普通高校毕业生超过 1200 万人，潜在的玩家群体仍在增长。据Quest Mobile 数据，2025年4月，《三角洲行动》在 30 岁以下男性用户规模占比 47.4%，月活跃用户数达到1287.1万且攀升至第四位，日均在线时长仅次于《王者荣耀》。截至 2025 年6 月的近一年新上线手游TOP10 中，《三角洲行动》排名第一，其 6 月的 MAU 已升至3863 万。而在2025年6月整体手游 TOP10 中，《三角洲行动》排名第四，仅次于《开心消消乐》、《王者荣耀》和《和平精英》。

PC、移动端热度持续攀升，充实核心用户基本盘。顺网星研究社数据显示，在2025年1-6 月的网吧游戏热力榜中，《三角洲行动》始终保持前五，并于2-6 月连续位居第三。据伽马数据，在 2025 年 1-5 月 iOS 渠道下载测算榜 TOP10 中，《三角洲行动》始终保持前六，并于 4-5 月连续位居第一。今年上半年以来《三角洲行动》在PC端和移动端皆具有强劲势头，在网吧热力榜持续排名前列，意味着《三角洲行动》在核心PC玩家（尤其是偏好线下社交竞技环境的玩家）中建立了较高的忠诚度并具有持续的活跃度。iOS端连续两个月登顶下载榜第一，用户增长势能强，未来有望继续实现用户规模的阶段性攀升。

赛季版本持续更新叠加运营优化，跻身头部畅销阵营。据七麦数据，在iOS游戏畅销榜排名中，《三角洲行动》从 S1 赛季的 20-40 名到 S3 赛季的20-30 名。7 月3日，《三角洲行动》更新 S5“破壁”赛季，之后则持续位居游戏畅销榜Top 5。S1 赛季初时，作为新游虽有人气但尚在探索调整阶段。随着 S2、S3 赛季的更新迭代与运营优化，至S3赛季期间，畅销排名逐步稳定。7 月 3 日更新的 S5“破壁”赛季后， 持续稳固在游戏畅销榜Top5。

通过定期新赛季和活动，有效维持流水韧性。据七麦数据显示的流水趋势来看，过去一段时间中，随着定期的新赛季开启，以及新干员、新地图、新武器和新模式等的推出，带来流水高峰。逐月来看，《三角洲行动》流水实现缓慢爬升，在2025 年7 月3 日更新S5“破壁”赛季后，流水保持在高位。据伽马数据， 2025 年 5 月移动游戏流水测算榜TOP10中，《三角洲行动》上升四名位列第八。

2.如何理解《三角洲行动》

2.1.来自“战斗”与“撤离”的权衡下的玩法核心

《三角洲行动》 烽火地带模式 （俗称“摸金”玩法）是游戏核心模式，玩家需组成3 人小队，在多张地图中搜集物资并安全撤离，最终通过出售物资获取货币以强化装备。若角色在对局中被击杀或撤离失败，未放入安全箱的装备与物资将全部丢失，因此需谨慎权衡“战斗”与“撤离”的风险。

烽火地带模式中， 仓库、角色、战场三者以资源流动为核心构成循环：玩家从仓库选取装备投入战斗，在战场中搜刮曼德尔砖、高价值物资等。战斗结束后，出售低价值物资换币腾出空间，高价值物资留存或交易，角色则通过使用哈夫币提升等级、强化能力，将资源转化为更强战斗力。最终，拥有更强装备和能力的角色再次投入战场。通过形成“战备→战斗→收益→强化→再战斗”的闭环，实现游戏体验的持续迭代。

2.1.1.仓库体系

仓库是玩家管理物资的核心枢纽，承担着存储、分类与交易的功能。玩家可将战场搜刮的曼德尔砖、武器配件、医疗用品等物资存入仓库，通过分类管理优化空间。玩家可以出售低价值物品换取哈夫币，或保留高价值物资用于后续升级。仓库容量有限，玩家需通过扩容箱或通过升级特勤处来扩展存储空间，满足长期资源积累需求。

2.1.2.角色体系

在《三角洲行动》中，干员主要分为突击、支援、侦察、工程四大类，玩家可根据自身偏好与团队需求选择。进入战局前，玩家可以从仓库中选择携带武器、防具、医疗物品等。不同战斗需求、策略的玩家，亦会携带不同的装备进入战场。战局中，玩家会面对干员骨折、出血、疼痛等负面状态，需要通过医疗物资与战术装具的搭配，平衡战斗续航与生存能力。

2.1.3.战场体系

战场是玩家博弈的地点，玩家需要在战场中规划路线、搜集物资、与敌人战斗并成功撤离。目前，《三角洲行动》烽火地带模式中一共有四张地图，分别是零号大坝、长弓溪谷、航天基地和攀升。在索降和撤离这两个行动的关键点之间，玩家需要规划合适的路线，路线之间可以串联关键的资源区。

每幅地图中，不同的索降点具有不同的地形、资源和任务，高价值物资会随机出现在不同的资源区，玩家需要在索降后，占据有利地形，在地图中确认高价值物资点的具体位置，并因地制宜进行更周密的路线规划。

在最后撤离时，不同的撤离点会导致玩家行为的差异。以零号大坝地图为例，维修隧道撤离点需要干员扔掉背包才可以撤离；随机开放的水泥厂南侧和游客中心南侧的撤离点可以无条件撤离。中央山体南侧的撤离点，需要支付一定数额的哈夫币才能开启。在地图东北方的山顶高点，撤离点则具有重量限制。

2.2.摸金玩法中的娱乐体验

“高风险-高回报”决策机制下，是摸金玩法独特的娱乐体验。我们构建了玩家在《三角洲行动》内的行为模型：首先玩家从仓库携带一定量的装备或道具投入战局，游戏期间面临着平衡风险和收益的行为决策，而这本质上是对有限资源的主动分配与风险押注，而最终能否成功撤离则决定了资源的最终归属。

具体来看，玩家的投入前成本包括从仓库携带的物品和装备，游戏中设定的随机性如撤离的地点、撤离时机以及和敌人交战的不确定性等。在这个情况下，玩家需要自主选择策略，如撤离路线、主动攻击、埋伏敌人或偷偷撤离。“高风险-高回报”决策机制的核心在于，若未成功撤离，清空战利品和自带装备，失败高惩罚；成功撤离可获得高级装备、金钱、资源等。玩家的体验在于搜打撤过程中的高压、惊险和刺激，即使是胜利或失败，玩家都有再来一局的兴趣。

2.3.游戏资产与市场交易的弹性价值空间

《三角洲行动》包含三种主要货币： 1）哈夫币：基础流通货币，通过任务、战斗、交易行获取，无法直接充值，是游戏内硬通货，可用于购买武器装备、材料等日常物资，也可通过出售高价值道具如曼德尔砖换取大量哈夫币；2）三角券：免费货币，通过活动、破译曼德尔砖、出售外观等途径获取，可直接购买商城道具、量子密钥或市场内的高价值物品；3）三角币 ：充值货币，1:1 兑换三角券，用于购买典藏皮肤或高级钥匙等高价值内容。

在部门军需处中，玩家可以直接购买已解锁的武器、配件和低级弹药等。部门亦提供任务，任务成功后给予基础物资等奖励。

特勤处是重要的资源回收系统。玩家通过投入资源建设特勤处，实现设备升级，提高负重、储存能力等。特勤处里，有医疗、战术、后勤、战斗和研发五个部门。解锁和升级部门功能均需要达到指定行动等级，并上交指定的物资。此外，游戏还有武器改装系统，玩家可以通过投入资金实现武器的升级。

“交易行”除了能够购买物资以外，也能支持玩家出售或购买从烽火地带中搜刮的物资。出售页面分为两栏，左边是寄售物品栏，可以看到已上架物品、上架数量、物品上架状态；右边一栏是背包物品栏，可以直接寄售物品。

2.4.风偏与应对中的玩家行为模型

在《三角洲行动》“搜打撤”玩法中，玩家因风险偏好与应对能力的差异形成鲜明四类：1）激进掠夺者：携带高价值装备入场，频繁参与高强度对抗，即使战损严重仍坚持争夺核心资源。享受搜刮高价值物品、高强度对抗和极限撤离带来的乐趣。2）莽撞投机者：操作水平不足，容易导致资源快速损失，依赖运气获取物资。偶尔爆出稀有物资的惊喜体验，享受偷袭他人的乐趣。3）稳健规划者 ：携带较为一般的装备入场，优先搜索低风险区域，避免正面冲突。享受通过精密规划实现零战损撤离，长期稳定获取物资的满足感；4）休闲摸金者：携带少量必要的装备入场，搜索基础物资，避免任何高风险行为。享受无负担的摸金过程，发现高价值物资的意外惊喜。

3.目前我们判定《三角洲行动》在一定程度上满足长青游戏所需要的前提

3.1.同类型中更稳固的生态位

《三角洲行动》在同类射击产品中具有更大的发展空间。《三角洲行动》与同样火热的纯 PvP 小队竞技游戏《无畏契约》相比，其生存门槛更低——《无畏契约》采用极短的TTK（较长的 ttk 意味着玩家需要持续攻击目标更久才能完成击杀），对玩家技术和反应要求高，新手玩家容易受挫。《三角洲行动》的 TTK 相对更长，玩家不会轻易死亡，挫败感更低，上手难度更小，因此对更广泛的普通玩家尤其是下沉市场用户更加友好。

横向对比来看，《无畏契约》更偏重技术与竞技性，《三角洲行动》更强调爽感与体验。当前国内射击游戏市场持续扩容，大学生群体扩大，射击游戏作为大赛道长期稳定。《三角洲行动》本身定位为爽玩型产品，且开发团队来自拥有《CODM》等成功经验的琳琅天上工作室，在射击游戏领域积累了深厚经验。我们认为，《三角洲行动》具备更为稳固的生态位，未来发展空间广阔。

3.2.经典 IP 的价值发现

“三角洲特种部队”IP 起源于 1998 年，是由美国游戏公司NovaLogic 推出的首款以三角洲特种部队为题材的战术 FPS 游戏。系列随后的续作包括《三角洲特种部队2》、《三角洲特种部队 3：大地勇士》、《三角洲特种部队 5：黑鹰坠落》等，在CS兴起的时代，三角洲系列作品凭借优秀的画面和上乘的品质，成为了古早 FPS 爱好者的记忆中的重要符号。2009 年发行《三角洲特种部队：极限作战 2》后，由于到产品系列生命周期末期后市场竞争力下降而停止了更新，但仍积累了大量粉丝。 2023 年，腾讯天美工作室群获得“三角洲特种部队”IP 版权及战争电影《黑鹰坠落》的游戏改编版权。2023 年 7 月 24 日，《三角洲行动》通过国产网络审批。2024 年9月26日，《三角洲行动》正式上线，经典 IP 开始重新焕发活力。

《三角洲行动》作为一个经典但一度沉寂的老牌 IP，重启时瞄准的是唤醒老玩家的情怀，通过推出“黑鹰坠落”原生关卡以重现经典体验，模式中保留了坠毁的黑鹰直升机、经典RPG点位、原版配音和角色武器等元素。此外，《三角洲行动》在深入系统梳理整个“三角洲特种部队”IP 资产的基础上，对经典内容进行了丰富和创新，从世界观、角色设计、赛季剧情、环境叙事到局内外内容进行了全方位的推陈出新，最终激活老IP 内在价值。

3.3.玩法的改良与运营的策略

玩法方面，当下市场上实际并未有真正满足玩家对“高战术性、强资源驱动以及PvPvE混合体验”这一细分需求的产品，而《三角洲行动》填补了这一市场空白。1）在玩法的改良上，《三角洲行动》基于塔科夫原有机制进行优化改良，既保留了搜打撤的经典循环，又通过引入安全箱等机制降低门槛，同时保留随机性奖励来持续激发活跃与留存。2）在战斗体验上，《三角洲行动》的 TTK 相对更长，玩家不会轻易死亡，并引入多重机制使战斗更加多元，不仅依赖枪法，还强调地图理解与策略运用，从而降低硬核门槛、减少玩家挫败感。3）角色设计方面，《三角洲行动》通过为不同干员赋予独特技能与分工定位，让游戏成为强调团队协作与战术配合的策略型战场，并基于玩家风格精准匹配干员，提升个体玩家的沉浸与代入感。 此外，游戏采用双模式并行的策略，既有强调资源积累与高风险高收益的烽火地带，也有追求快节奏战斗的全面战场，两种模式互补共存，不仅扩大了用户覆盖面，还通过玩法切换有效提升整体留存率。

在运营策略和活动设计方面，《三角洲行动》持续激活并留住广泛玩家群体。在赛季内容更新上，团队保持每三个月一次的高频迭代节奏，每个赛季都推出具有话题性和创新性的高质量新内容，比如 S3 赛季引入经典 IP“黑鹰坠落”战役、S4 赛季重构PVP夜战模式并突破 1200 万日活、S5 赛季加入越狱与风暴眼等新玩法，有效解决了传统夺金撤离类游戏因更新缓慢导致的玩家流失问题。在运营联动方面，通过吴彦祖代言引发玩家自发造梗并形成“我是吴彦祖”社区热潮，实现从玩家造梗到官方接梗再到用户转化的正向闭环，随后与二次元游戏《明日方舟》跨界合作推出“方舟行动”，引发用户UGC 二创。在电竞生态构建上，《三角洲行动》创新推进职业联赛，包括国内主播巅峰赛及计划于杭州落地的电竞赛事，为游戏注入长期竞技活力。

3.4.基于游戏更为宽阔的生态

FPS 游戏玩家具有更高的社交需求。由于射击游戏本身以小队团队协作为核心，且对战术配合的要求较高，玩家对语音交流的需求尤为迫切，FPS 游戏玩家往往会组建固定的开黑团体，而高频的语音互动进一步强化了玩家在游戏后的社交粘性，形成了更为宽阔的玩家生态。 “三角洲行动”陪玩、陪练热度攀升，用户对游戏深度体验需求开始逐步释放。陪玩平台“比心”数据显示，截至 2025 年 2 月，三角洲搜索指数突破661.5 万；较2024年10月游戏上线时，2025 年 2 月搜索量增加 236%，超过《和平精英》《英雄联盟》《绝地求生》等头部游戏。交易端来看，平台内《三角洲行动》陪玩的 2 月交易量环比增长35%，增速达到平台平均水平的 8 倍，对比 2024 年 10 月的订单量增长 3.2 倍、用户数增长2.4倍。微信指数中发现，2025 年 6 月以来“三角洲行动护航”的搜索量呈现高峰。

收入侧来看，《三角洲行动》陪玩收益大幅超过其他头部游戏。“比心”平台中，2025年 2 月《三角洲行动》大神收入同比增长 24.8%，达全平台均值的1.27 倍，单日收益超平台均值的 20%，近千位大神周收入破千。2025 年 2 月三角洲新大神人均收益超全品类均值53.8%，超过《和平精英》、《王者荣耀》等头部赛道。“代练通”平台中，《三角洲行动》的护航陪玩每小时达到 70-100 元。

传播力度广泛，高质量二创内容实现持续的用户心智占领。截至2025 年7月27日，在抖音 APP 中，“三角洲行动”话题播放量超过 900 亿次。玩家们不仅自发分享游戏中的精彩片段，更积极创作了大量实用内容，从武器搭配指南到单元战术解析，再到地图通关攻略，丰富的创作维度共同勾勒出活跃多元的社区生态。直播生态蓬勃发展。截至2025年7月27日，在抖音 APP 中的抖音游戏主播热度榜单前四名中，有三名主播的直播游戏为《三角洲行动》，且前二名皆为《三角洲行动》，观看数超过 100 万人次。

在 B 站中，截至 2025 年 7 月 27 日，《三角洲行动》的官方账号粉丝数量达240万，获赞数超 1000 万，其发布的视频中有 4 个超过 500 万播放量，有50 余个超过100万播放量。横向对比来看，《和平精英》的粉丝数量为 164 万，《无畏契约》的粉丝数量为91.8万，《永劫无间手游》则为 83.6 万。《三角洲行动》在各大平台的传播广度与用户密度走出趋势，区别于常规通过单一爆款视频或营销带动的短期热度，《三角洲行动》在抖音中的视频以更具发散性的二创为主，包括游戏攻略、直播切片等。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）