2025年中国碳中和行业分析：全球最大碳市场覆盖60%碳排放量

截至2025年7月15日，全国碳市场碳排放配额累计成交量约6.73亿吨，累计成交额达462.5亿元。2024年全年成交额180.44亿元，创历史新高，价格“指挥棒”作用逐步显现。与此同时，全国温室气体自愿减排交易市场平稳起步，今年3月首批CCER（国家核证自愿减排量）顺利完成登记并开展交易。截至2025年7月15日，全国温室气体自愿减排交易市场累计成交量约237.8万吨，累计成交额达两亿元，全球最大的碳市场持续取得新进展。

政策体系完善，零碳园区建设全国启动

2025年是中国碳市场建设的关键一年。7月8日，国家发展改革委、工业和信息化部、国家能源局三部门联合印发《关于开展零碳园区建设的通知》，全面启动国家级零碳园区建设申报工作。

通知明确了零碳园区建设的八项重点任务：加快园区用能结构转型、大力推进园区节能降碳、调整优化园区产业结构、强化园区资源节约集约、完善升级园区基础设施、加强先进适用技术应用、提升园区能碳管理能力、支持园区加强改革创新。

中国投资协会能源投资专业委员会秘书长张杰指出：“国家既给政策，又给资金，首批国家级零碳园区即将重磅来袭。这释放出三大关键信号：一是彰显我国践行‘双碳’目标的坚定决心；二是推动能源消费侧转型倒逼供给侧革命；三是培育经济增长的零碳引擎。”

各地方政府积极响应。山东省提出到2027年全省建成15个左右省级零碳园区；江苏省建立零碳园区建设项目储备库，实施项目清单化管理和滚动化更新机制；四川省已确定宜宾高新技术产业园区等4家园区作为2025年度零碳工业园区试点。

园区零碳转型面临的最大挑战是资金投入。安徽省经济研究院低碳发展研究所副所长汤丽洁坦言：“零碳转型涉及可再生能源设施建设、电网升级改造、低碳技术应用、碳捕集与封存等关键领域，前期投入大、回报周期长。”

为缓解资金压力，通知提出加大资金、服务、要素保障等多项支持举措：统筹利用现有资金渠道支持零碳园区建设，鼓励各地区对零碳园区建设给予资金支持，鼓励政策性银行对符合条件的项目给予中长期信贷支持，支持符合条件的企业发行债券用于零碳园区建设。

市场机制成熟，碳价发现功能日益凸显

全国碳排放权交易市场经过四年发展，已覆盖电力行业2200余家重点排放单位，成为全球覆盖温室气体排放量最大的碳市场。2025年3月，生态环境部发布《全国碳排放权交易市场覆盖钢铁、水泥、铝冶炼行业工作方案》，标志着全国碳市场首次扩大行业覆盖范围工作正式进入实施阶段。

钢铁、水泥、铝冶炼行业是碳排放大户，年排放约30亿吨二氧化碳当量，占全国二氧化碳排放总量的20%以上。此次扩围后，全国碳排放权交易市场预计新增1500家重点排放单位，​​覆盖全国二氧化碳排放总量占比将达到60%以上​​。

生态环境部应对气候变化司司长夏应显表示：“完成扩围后，新增重点排放单位约1500家，覆盖排放量增加约30亿吨，全国碳排放权交易市场将实现对全国60%以上碳排放量的有效管控。”

经过三轮履约周期，碳市场的制度体系不断完善，市场机制愈加成熟。截至2025年7月15日，全国碳市场碳排放配额累计成交量约6.73亿吨，累计成交额达462.5亿元。

其中，2024年全年成交额180.44亿元，创历史新高。尽管最近碳价较去年略有所回落，但整体来看，碳价呈稳中有升的趋势，并且去年履约率高达99.98%，市场活力显著增强。

碳市场的价格发现功能逐渐被市场认可。从“试算账”到“真付钱”，越来越多企业在履约实践中，将碳资产管理纳入生产经营决策体系。

以华能、华电等为代表的央企，在过去几年中都设立了碳资产管理专门团队，对碳配额进行预算管理与模拟交易。河北某大型钢铁集团负责人介绍，自2024年扩容信息明确后，公司已完成碳排放核算体系建设，并聘请第三方机构进行年度盘查。

技术创新加速，零碳产业成为新增长引擎

“零碳产业作为区域高质量发展的‘强引擎’，前景光明，绿色投资正当其时。”这是在2025零碳产业(昌平)绿色投资大会上与会专家的共识。

技术创新是零碳发展的核心驱动力。中国建筑科学研究院有限公司城乡规划院院长周海珠指出：“零碳园区是前沿技术的综合应用场和孵化器。能源生产与存储技术、智慧能碳管理与系统优化技术、资源循环与末端深度减排技术等前沿技术尤为关键。”

高比例可再生能源集成技术是实现园区能源绿色化的基石，包括更高效、更低成本的光伏、风电技术，特别是适用于分布式场景的光伏建筑一体化、轻质柔性组件等。

长时、安全、经济的储能技术是解决风光间歇性、实现能源时间和空间转移的核心。除了成熟的锂电，压缩空气储能、飞轮储能、氢储能等技术也是提升园区用能灵活性的关键。

2025年7月，中国电子技术标准化研究院牵头制定的国际标准提案《光伏产品碳足迹产品种类规则第1部分:光伏组件》(IEC 63667-1)正式获得立项。这是全球光伏领域首个聚焦碳足迹核算的国际标准，标志着全球光伏产业在光伏组件碳足迹核算方法学上凝聚共识、迈出统一规则的关键一步。

中国工程院院士、清华大学化学工程系教授金涌认为：“城市的绿色转型是要通过化工技术创新助力新质生产力发展和碳中和的协同体系。没有高性能材料的突破，高端制造就是空中楼阁；没有循环经济的支撑，城市发展就难以为继。”

在政策支持和技术创新的双轮驱动下，中国绿色低碳产业快速发展。截至2024年底，​​全国可再生能源装机达到18.89亿千瓦​​，同比增长25%，约占总装机的56%。

风电建设持续提速，风力发电机组产品产量同比增长72%。中国已经建成全球最大、最完整的新能源全产业链研发设计和制造体系。

国际合作深化，应对气候变化成全球共识

2025年7月，值此中欧建交50周年和《巴黎协定》达成10周年之际，中国和欧盟领导人发表《中欧领导人关于应对气候变化的联合声明》，重申在当前变乱交织的国际形势下，世界各国尤其是主要经济体保持政策连续性与稳定性、加大应对气候变化努力至关重要。

声明强调，中欧绿色伙伴关系是中欧伙伴关系的重要组成部分，绿色是中欧合作鲜明底色，双方在绿色转型领域有坚实的合作基础和广阔的合作空间。双方同意共同发挥引领作用，在推进可持续发展和消除贫困的同时推动全球公正转型。

联合国秘书长古特雷斯在纽约联合国总部举行的“机遇时刻:大力推进清洁能源时代”活动上致辞，呼吁加速清洁能源转型。古特雷斯说：“清洁能源时代的旭日正在冉冉升起”。

去年，几乎所有新增发电能力都来自可再生能源。清洁能源投资飙升至2万亿美元，比化石燃料多出8000亿美元。古特雷斯援引国际可再生能源署发布的《2024年可再生能源发电成本》报告数据称，不久前，太阳能成本还是化石燃料的四倍，而现在则便宜41%。海上风电成本便宜53%。

然而，全球能源转型仍面临挑战。英国能源研究所发布的年度世界能源统计回顾显示，尽管可再生能源使用量创下历史新高，但由于化石燃料消耗持续攀升，​​2024年全球能源领域的二氧化碳排放量​​连续第四年创历史新高，达到408亿吨二氧化碳当量。

报告指出，2024年全球能源供应总量同比增长2%，石油、天然气、煤炭、核能、水电和可再生能源等所有能源类型均实现增长。在2024年全球消耗的化石燃料中，天然气增幅最大，同比增长达2.5%；煤炭增长1.2%，仍是全球最大发电来源；石油增幅则低于1%。

与此同时，风能和太阳能在2024年扩张16%，增速是能源总需求的9倍。追踪进展的分析人士指出，尽管新增可再生能源装机量屡创新高，但全球仍未走上实现2030年可再生能源容量翻三倍目标的正轨。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）