2025年欧洲虚拟电厂与储能市场分析：政策驱动下BTM灵活性迎来爆发式增长

欧洲电力市场正在经历一场由多重因素驱动的深刻变革。在2022年至2025年期间，电力需求激增、可再生能源大规模部署以及2022年能源危机带来的教训，共同推动了欧洲电力系统的转型。面对这些挑战，欧盟和英国的政策制定者正积极通过一系列指令、法规和指南，旨在构建一个更智能、更灵活、以消费者为中心的电力系统。这些政策的核心在于强化负荷管理、需求响应(DR)和能源储存的作用，以确保电力供应的可靠性和经济性。在这一背景下，虚拟电厂(VPP)和表后(Behind-the-Meter, BTM)储能系统正成为欧洲能源转型的关键技术。本报告将深入分析欧洲VPP与储能市场的最新发展动态，重点探讨政策法规变化、市场参与格局、技术标准演进以及商业模式创新，为相关领域的软硬件供应商、项目开发商及合作伙伴提供全面的市场洞察。

一、政策驱动：欧洲电力市场改革加速BTM灵活性发展

过去三年中(2022-2025年)，欧盟显著加大了对电力市场规则的现代化力度，以符合其绿色协议、气候目标以及2022年能源危机的教训。欧洲电网面临着激增的需求(预计到2030年将增长约60%)和大量波动性可再生能源的涌入(到2030年，风能和太阳能发电量将增加一倍以上)。这些趋势需要更智能的负荷管理通过灵活性、需求响应和储能来平衡供需，以确保可靠且价格合理的电力。

欧盟近期发布的指令、法规和指南引入了新的需求侧灵活性框架，敦促配电系统运营商(DSO)成为能够主动管理负荷和分布式资源的"智能电网"。以下是自2022年以来影响公用事业公司和技术提供商负荷管理的关键政策：

​​电力市场设计改革(2023-2024)​​ 欧盟委员会于2023年提出一项重大电力市场设计改革，并于2024年通过。这项改革为系统运营商引入了调峰产品，以便在价格飙升期间抑制需求。此外，它还通过降低投标规模(批发市场中100千瓦或更低)来赋能需求侧资源，使小型电力公司能够参与其中。配电系统运营商(DSO)的电价设计现在必须考虑运营支出，激励他们采购能够降低电网成本的灵活性服务(需求响应)。成员国将定期评估和报告灵活性需求(自2025年起每两年一次)，并设定到2026年实现非化石能源灵活性(需求响应、储能)的国家目标。

​​需求侧灵活性网络规范(2022-2025)​​ 欧盟正在制定专门的网络规范，以协调各成员国的需求侧响应。2022年底，监管机构(ACER)和利益相关方经过公众咨询起草了《需求响应框架指南》，作为欧盟范围内规则的基础。这项即将于2025年出台的网络规范将定义聚合、储能和需求削减服务的标准。它旨在消除剩余的监管障碍，使需求侧资源能够平等地参与平衡和容量市场。

​​可再生能源与能源效率指令(2023年)​​ 欧盟"Fit for 55"立法更新包括对可再生能源指令(RED)和能源效率指令(EED)的修订。修订后的RED(2023年)要求新的电力消费资产支持智能控制：例如，电动汽车(EV)充电基础设施必须支持智能定时(参考OCPP2.01协议相关设计点)，甚至在适当情况下支持双向充电(车辆到电网)。自2024年起，欧盟所有新安装的公共电动汽车充电桩都必须具备智能充电功能，以调节负荷。同时，修订后的EED(2023年)纳入了"效率优先"原则，确保在规划能源系统时，需求响应能够与发电能力平等竞争。

​​英国P415和P375规则​​ 2022-2025年英国电力市场经历深刻变革，其中平衡与结算规范(BSC)修正案P415和P375的实施尤为关键。P415于2024年11月生效，明确设立了虚拟交易方(VTP)角色，首次允许独立聚合商进入英国批发电力市场，超越了其此前仅限于平衡机制(BM)的参与范围。这一战略性转变通过"偏差量"机制，促进了客户侧灵活性的货币化。作为补充，P375已于2022年6月实施，允许使用"边界点后"的独立资产计量表进行结算，从而实现更精细的灵活性交易。

英国的VTP角色具有独特性，但与欧洲输电系统运营商联盟(ENTSO-E)框架下的平衡服务提供商(BSP)和平衡责任方(BRP)等欧洲电力市场角色共享更广泛的目标。尽管三者都旨在整合灵活性并确保系统平衡，但英国的VTP明确为聚合商提供了进入批发市场以利用客户灵活性的途径，这比欧洲更广泛的角色通常提供的路径更为明确。

P415的本质出发点在于：如果您是能源消费者，并且您的能源供应商不想重视您现场运营中存在的灵活性，那么VTP就可以直接连接你的设备，帮你参与电力批发市场套利。可以公平地假设，这些传统固化的能源供应商可能会在竞争加剧的幽灵迫在眉睫的情况下提高他们的游戏水平。当然，这就P415带来的希望。

在这样市场驱动和激励下，诞生了类似Axle energy类似创新企业。Axle Energy在两轮融资中共筹集了1060万美元，最近一轮融资是在2024年8月1日的种子轮，筹集了898万美元。本轮融资由全球知名风险投资公司Accel领投，Picus Capital、Eka Ventures和Google for Startups参投。

二、市场格局：欧洲VPP市场参与者多元化发展

欧洲VPP市场呈现出多元化发展态势，既有传统能源巨头转型而来的参与者，也有新兴科技创业公司。根据市场调研，欧洲VPP市场价值在2024年达到15亿美元，预计到2025年将增长至18.1亿美元，2025年至2030年的复合年增长率(CAGR)为21.3%。在VPP市场中，需求响应部分在2024年占据48.1%的主导收入份额。

​​Octopus Energy & Kraken​​ Octopus Energy于2015年底在英国成立，目前已经在全球28以上的国家建立分支机构或合资企业，是全球VPP的领导企业之一。目前估值为150亿美金，最近准备拆分Kraken上市IPO。Kraken将自身定位为全球唯一经过验证的、端到端的公用事业数字化转型操作系统。它旨在提供一个集成的解决方案，覆盖能源零售商的核心业务流程。

Kraken平台的技术架构选择云原生架构，是一个完全构建在亚马逊云科技(AWS)上的云原生平台。其可扩展的、基于云的架构支持持续部署，确保了平台的弹性和敏捷性。Kraken采用分层Python单体架构，与Kaluza的微服务架构不同，Kraken的核心平台是一个庞大的Python单体应用(Monolith)。为了管理这个包含近28000个模块的代码库的复杂性，Kraken采用了一种精心设计的分层架构。

​​OVO Energy & Kaluza​​ Kaluza成立于2019年，是OVO Energy为应对传统能源IT系统迫切增长而内部静态的技术公司。Kaluza与OVO Energy关系紧密，Kaluza平台是OVO Energy运营的核心技术支撑。Kaluza系统旨在提供一个端到端的集成解决方案，取代传统能源零售领域中由各种独立系统(如MDM、CIS、CRM、VPP等)组成的复杂技术栈，实现所谓的"从电表到现金"(meter-to-cash)流程的现代化。

Kaluza平台的技术基础是其现代化的、面向未来的架构设计。作为一个完全托管的软件即服务(SaaS)平台，采用云原生设计。这意味着平台部署在云端，由Kauza负责基础设施的维护、扩展和更新。它利用了主流公有云平台，如AWS和Google Cloud。Kaluza采用了微服务架构，平台功能被拆分成一系列独立的服务。这些服务共享一个通用的数据模型以确保数据结构的一致性，但服务之间是解耦的。

​​Tibber​​ Tibber智能能源解决方案，包括为住宅电池用户和电动汽车提供的虚拟电(VPP)服务，以及在荷兰、瑞典和挪威推出的Grid Rewards产品。此外，其go-e Power-up应用功能可根据低电价自动为电动汽车充电。公司专注于智能家居集成和实时数据，以帮助用户削减成本和碳排放。

Tibber的核心产品是一款专为住宅建筑设计的智能能源应用程序。该应用程序提供家庭能源消耗数据，并利用基于人工智能的算法优化电力采购，确保客户以最优惠的价格购买电力。Tibber模型的一个显著特点是它专注于软件和集成，而不是专有硬件所有权；它无缝连接到各种第三方设备，如恒温器和智能热泵，以获得对能源消耗概况的详细了解。

​​1KOMMA5°​​ 1KOMMA5°已迅速成为欧洲新能源领域的重要参与者，专注于综合家庭能源解决方案。1KOMMA5°总部位于德国汉堡。该公司成立于2021年，自成立以来，该公司已筹集约4亿欧元股权融资，该公司还在2025年1月的IPO前融资轮中获得了1.5亿欧元。公司财务状况良好，股权融资充足，盈利能力强，且无负债，体现出稳健的财务管理和强劲的投资者信心。属于独角兽企业。

1KOMMA5°提供一整套智能能源解决方案，致力于实现家庭零排放生活。其主要产品和服务包括太阳能模组及发电系统、Heartbeat AI管理系统、虚拟发电厂(VPP)能力、热泵、电力存储和电动汽车充电站等。该公司提供采用最新TOPCon技术制造的全黑太阳能模块，旨在实现最佳能源生产和使用寿命。它还提供专有硬件，如Power Harvester电池。

​​Enpal​​ Enpal是一家专注于为房主提供太阳能解决方案的德国私营公司，总部位于德国柏林。为超过90,000个德国家庭提供太阳能供电服务。Enpal 2025年4月成功完成新一轮融资，筹集资金达1.1亿欧元，主要投资者包括TPG、Equitix、Keppel Infrastructure Trust、VAERING和Activate Capital Partners，拥有强大的资金支持。

Enpal通过持股Flexa公司配合德国动态电价政策，2024年11月宣布正式进入VPP领域，Flexa的VPP将通过非常短期的交易进行套利。该网络将针对5分钟定价区间连续日内市场的交易。Enpal与Entrix在储能与市场联动服务上也有深入的合作。

三、技术演进：关键协议推动BTM灵活性标准化

随着BTM灵活性市场的快速发展，相关技术协议也在不断演进，以支持更高效、更安全的能源设备互联互通。以下是当前欧洲市场主流的三种关键技术协议：

​​OpenADR 3.0​​ OpenADR 3.0代表了该协议的最新演进，采用现代编程方法精心设计。其首要目标是简化实施，并显著降低所有参与方的技术进入壁垒。OpenADR 3.0的一个关键架构转变是其从使用XML模式的SOAP交换协议(2.0的特点)过渡到利用JSON进行数据交换的现代RESTful API结构。

OpenADR 3.0与OpenADR 2.0不存在向下兼容的关系。3.0版本更突出了架构现代化(简化、易用性)，其设计旨在显著降低技术进入壁垒，削减总体实施成本，并大幅提升跨不同部署的可扩展性。这种简化对于努力管理日益分散和分布式的能源资源(DER)格局的能源公司尤为关键，在这一格局中，扩展运营同时确保兼容性和互操作性至关重要。

OpenADR 3.0支持多种事件类型，包括价格信号(传输动态电价)、紧急警报(用于关键电网条件的独立稀疏事件)、容量管理/动态运行包络(DOE)(信号特定资产点的导入/导出限制)和需求响应信号(通用需求响应请求)。

​​OCPP 2.0.1​​ OCPP2协议不仅不是OCPP1.6的增量扩展，两者甚至不具备向后兼容性，这表明了该版本在核心架构和功能设计上的根本性变革。此次更新旨在满足市场对于更复杂充电站配置与监控、更高安全性以及更优客户体验的需求，同时仍需兼顾低成本充电站的应用场景。

OCPP 2.0.1通过引入全新的"设备模型"概念和统一的"事务处理"机制，显著提升了充电站网络的管理效率、可配置性与远程支持能力。其关键特性包括设备模型(Device Model)、统一事务处理(Unified Transaction Handling)、ISO15118全面支持、增强安全性等。

OCPP 2.0.1从"协议"到"平台基石"的演变，通过其模块化和向后兼容的未来发展策略(与2.0.1兼容)，从一个单纯的通信协议升级为一个能够支持未来复杂充电场景(如V2G、能源管理系统集成)的平台基石。

​​EEBUS & SG-ready​​ EEBUS协议的诞生源于快速发展的能源格局对标准化通信的迫切需求，于2017年正式成立。其成立之初的核心目标是创建一种通用的、非专有的能源相关通信语言。旨在解决"领域特定(总线)协议数量不断增加，导致将物理设备集成到更大的系统中变得困难"的问题。

EEBUS建立在一个强大的分层架构之上，该架构经过精心设计，具有灵活性、可扩展性和安全性，可实现跨各种能源设备的无缝通信。为了实现通用互操作性的目标，EEBUS定义了一个清晰的技术框架，该框架旨在处理能源管理中机器间通信的复杂性，从基本的数据交换到复杂的控制信号。

SG-ready是"智能电网就绪"的首字母缩写，是一个特定的标签，证明热泵或补充管理技术具有响应定义的外部控制信号的能力。该标签由德国热泵协会(Bundesverband Warmepumpe, BWP)与17家热泵制造商合作推出。SG-ready的目标是促进热泵的外部控制，使其能够支持电网、减少碳足迹并通过优化运行提高成本效益。

SG-ready正式定义四种不同的操作模式对于热泵，它们通过两个二进制开关的简单系统进行通信。这种简单的控制机制允许与智能电网进行灵活的交互：模式1-阻塞操作(1:0)、模式2-正常运行(0:0)、模式3-鼓励操作(0:1)和模式4-有序操作(1:1)。

四、商业模式创新：BTM灵活性市场的多元化发展

BTM灵活性市场并非单一的正式市场，而是一个涵盖客户账单节省、批发能源市场、辅助服务和网络支持等诸多价值流的集合。BTM储能的经济可行性取决于能否"叠加"这些不同的收入流，因为单一服务的收入通常不足以证明初始投资的合理性。这种价值叠加是由一类新的市场参与者「聚合商」Aggregators实现的，他们利用虚拟电厂(VPP)软件平台来协调大量的BTM资产包括电池、热泵、电动汽车V2G和智能负载。

BTM表后灵活性初创公司都在尝试以不同的方式接触客户。有些是通过出售大型资产(例如热泵、光伏、电池储能，例如ENPAL、1KOMMA5等)来实现的。还有一些像Tibber或Rabot这样的公司，他们更专注于电力供应，并利用现有硬件进行优化。

Piclo运营着一个端到端灵活性二级交易所最值得关注，目前已经运营规模在30GW的灵活容量，足见BTM表后灵活性市场天花板非常高。从财务上讲，Piclo采用双重收入模式，根据灵活性服务提供商(FSP)的收入从配电系统运营商(DSO)收取服务费，并从Piclo Exchange促进的二级市场交易中收取交易费。该公司2024年8月份成功的未公开金额融资反映了投资者对其模式和增长轨迹的强烈信心。

AXLE代表纯灵活性VTP服务商的角色，未来随着国家电力市场逐步跟随UKP415方案会有明确的市场增长空间和商业机会。AXLE为其合作伙伴例如：pod point管理P415整个流程，从用户和资产注册、投标、调度到结算。

AXLE还持有Epex和NordPool的交易方许可，独特地通过智能计量和资产计量两种方式参与，这依赖于计量表实现"半小时结算"，且资产计量表符合CoP11标准。AXLE通过申请：P483法案来突破目前采集电表30分钟间隔的局限来更好匹配电力市场(现货市场5分钟交易频率)。

展望未来，BTM灵活性市场的发展轨迹十分广阔。在电池成本下降、具备车辆到电网(V2G)潜力的电动汽车的迅猛增长以及渐进式政策改革的推动下，灵活的BTM资源池必将大幅扩张。如何利用这种分布式容量不仅是一个机遇，更是储能企业支持构建可靠、经济高效且富有韧性的电网的必要条件，来支持可再生能源占比高的未来。

政策制定者、公用事业公司和创新者面临的核心挑战是创建能够充分释放这些资产价值、造福所有能源用户的市场架构和监管框架及商业模式。BTM的主要投资主体是业主方或能源合同管理方，以下这些服务是终端客户采用BTM存储的主要驱动力，因为它们直接在用户的电费上或通过增强的可靠性创造价值。

​​需求电费管理和调峰​​ 对于商业和工业(C&I)客户，水电费账单通常包括大量"需求费用"，该费用根据计费期间的最高峰值用电量(以千瓦(kW)为单位)计算。BTM电池可以在设施高峰使用时段放电，从而大幅降低这些费用，有效"削减"电力公司的峰值需求。这通常是最有利可图的客户端应用。

​​动态电价和能源套利​​ 对分时电价(TOU)和动态批发电价的支持，即电价(每千瓦时，kWh)随一天中不同时间而变化(30分钟间隔)。电池储能(BTM)允许用户进行零售能源套利：在电价便宜时(例如太阳能发电充足的夜间或中午)为电池充电，在电网电价昂贵时(例如晚高峰)将电池放电以供现场使用。

​​太阳能自发自用​​ 对于拥有现场太阳能光伏系统的客户来说，电池对于最大化其投资价值至关重要。白天产生的多余太阳能可以储存在电池中，而不是输出到电网，通常可以享受较低的信用利率。这些储存的电能可以在晚上使用，从而减少从公用事业公司购买高价电力的需求。随着利润丰厚的净计量政策逐步取消，这一点变得越来越重要。

​​备用电源和弹性​​ BTM储能系统通过在电网中断期间供电，提供了至关重要的弹性功能。对于企业而言，这可确保运营的连续性，避免代价高昂的停机和产品损失。对于住宅而言，它可以确保照明、制冷和医疗设备等必需电器的正常运转。这种可靠性具有切实的经济价值，是投资的关键驱动力。

通过VPP或VTP服务商的聚合，BTM资产可以参与正规电力市场，提供支持整个电网的服务。这包括批发电力市场套利、辅助服务(频率调节、运营储备、电压支持)、容量服务和延迟投资等。

以上就是关于2025年欧洲虚拟电厂与储能市场的全面分析。欧洲电力市场正在经历深刻变革，政策驱动下的BTM灵活性市场迎来爆发式增长。虚拟交易方(VTP)在英国电力市场未来将扮演着至关重要的、变革性的角色。成为VTP服务商把握新一轮的商业机会，势在必行。中国企业应该在硬件之外，更多参与到海外数字化能源系统的竞争中，让更智慧大脑来服务出海硬件，服务海外电力市场。

欧洲VPP与储能市场发展呈现出几大关键趋势：政策驱动明显，欧盟和英国通过一系列法规和指令推动市场向更灵活、以消费者为中心的方向发展；市场格局多元化，既有传统能源巨头转型，也有新兴科技创业公司崛起；技术协议快速演进，OpenADR 3.0、OCPP 2.0.1和EEBUS等关键协议推动BTM灵活性标准化；商业模式不断创新，价值叠加成为BTM储能经济可行性的核心。

展望未来，随着电池成本下降、电动汽车V2G技术普及以及政策持续改革，欧洲BTM灵活性市场将迎来更广阔的发展空间。预计到2035年，英国BTM灵活性市场规模将超过25亿欧元，整个欧洲市场的潜力更为可观。在这一进程中，如何构建能够充分释放分布式资产价值、造福所有能源用户的市场架构和监管框架，将是政策制定者、公用事业公司和创新者面临的核心挑战。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）