2025年中药行业深度报告：“链主”企业带动云南省中药材产业链高质量发展

一、中药市场快速增长，新品兑现蓄满成长动能

中药市场快速增长，政策全方位保驾护航

定义：中药是指以中国传统医药理论指导采集、炮制、制剂，说明作用机理，指导临床应用的药物； 中药主要来源于天然药及其加工品，包括植物药、动物药、矿物药及部分化学、生物制品类药物。

分类：根据加工程度，中药产品主要包括中药材、中药饮片、中药配方颗粒、中成药和中药注射剂; 中药材为初级产品，中成药、中药注射剂等为直接使用的终端产品。

中药产业链上游以中药材的生产与供应为主；中游主要是中药产品的生产制造；下游为销售终端。

国家围绕中医药产业链陆续出台多项扶持政策鼓励中医药产业高质量发展。据药融云梳理，国家级文 件《中共中央国务院关于促进中医药传承创新发展的意见》，分管部门/地方政策《关于加快中医药 特色发展的若干政策措施》、《关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》等重磅文件陆续出台， 中医药行业有望迎来长足发展。

据药融云梳理，在国家级政策、分管部门/地方政策指引下，中药行业供给端、支付端、需求端利好 措施不断，这些措施涵盖中药注册、审评审批、质量控制、医保支付、中医药文化弘扬等多个方面， 全方位促进中药行业的长期繁荣与发展。 供给端：提高中药产业发展活力，推动中医药人才与服务体系建设等；支付端：探索并完善适合中医 药特点的支付政策等；需求端：提升居民中医药文化知识和中医药保健意识等。

中药材市场稳步增长。我国是世界上中药材资源最丰富、产量最大的国家之一，世界天然药物市场的 销售额快速增长，中药材市场需求量也持续稳定上升。2022年我国中药材市场成交额达2085亿元，同 比增长8.8%，2023年成交额约为2233亿元，预计2024年将达2357亿元。

中游产成品市场规模约8000亿元，中成药占主要地位。中药行业中游主要是中成药及中药饮片。据中 国中药协会数据，2018-2023年，我国中药行业规模整体呈波动增长态势，2023年市场规模接近8000亿 元，增速在整个医药工业中处于领先地位。

中药饮片市场规模约2500亿元，增速接近15%。中药饮片是中药材经过按中医药理论、中药炮制方法， 经过加工炮制后的，可直接用于中医临床的中药。2023年我国中药饮片行业营业收入同比增长14.6%， 接近2500亿元。

中成药市场小幅增长。中成药是以中草药为原料，经制剂加工制成各种不同剂型的中药制品，包括丸、 散、膏、丹各种剂型，临床反复使用、安全有效、剂型固定，并采取合理工艺制备成质量稳定、可控， 经批准依法生产的成方中药制剂。2023年中国中成药行业营业收入同比增长6.5%，达到近5500亿元， 在医药工业中表现抢眼。

临床数据快速增长，新品兑现蓄满成长动能

国家药监局于2015年发布《中药新药临床研究一般原则》，旨在进一步提高中药新药临床试验的水平 和质量，推动中药新药的研究与发展。目前，我国中药新药临床试验已逐渐步入规范化、科学化的深 入阶段。

根据药融云数据库，2016-2023年我国中药申请临床试验数量呈逐年攀升的趋势，从2021年起，申请临 床数量迅速增长，并于2023年达到历史新高（73项）。获批临床方面，2016-2023年我国获批临床试验 数量整体保持上升趋势，从2021年起，获批临床数量迅速增长至48项，2022年短暂下跌，2023年增长 至60项。

正值十四五收官之年，行业渗透率有望快速提升

正值十四五收官之年，中医药基层渗透率有望快速提升。《基层中医药服务能力提升工程“十四五” 行动计划》提出，到2025年基层中医药实现五个“全覆盖”，1）80%以上的县级中医医院达到“二级 甲等中医医院”水平；2）鼓励有条件的地方对15%的社区卫生服务中心和乡镇卫生院中医馆完成服务 内涵建设；3）100%社区卫生服务中心、乡镇卫生院能够规范开展10项以上中医药适宜技术，100%社 区卫生服务站、80%以上村卫生室能够规范开展6项以上中医药适宜技术；4）社区卫生服务中心和乡 镇卫生院中医类别医师占同类机构医师总数比例超过25%，100%社区卫生服务站、80%以上的村卫生 室至少配备1名能够提供中医药服务的医务人员；5）基层中医药健康宣教实现全覆盖。

2021年非中医类医疗机构中医诊疗率不足10%，有望在2025年提升至30%。

二、云南为中药材主要供应地，产业正值高质量发展阶段

云南为全国中药材主要供应地

云南是全国中药资源最丰富的地区。云南、四川、广西、甘肃中药材种植面积位居前列。云南自然地 理环境复杂，气候类型多样，孕育了丰富的自然资源，是全国中药资源最丰富的地区。

云南省中药材种植面积达872万亩，居全国第一；贵州省中药材总面积达773万亩，位居全国第二；其 他省市种植面积在100-600万亩。根据中商产业研究院数据显示，2023年我国中药材种植总面积达到 9000万亩，预计2024年中国中药材种植面积将达到9500万亩。

2023年云南省中药材综合产值达1650亿元。其中，农业产值达到535亿元；加工产值488亿元；三产产 值627亿元。中药材产业在优化云南省农业结构、推动联农带农富农、助力乡村振兴等方面作用显著。 截至2023年底，云南省中药材产业从业农民达到144.6万人，户均年创造产值3.5万元。

平台化建设赋能中药研产销

打造“云药追溯”平台。为了做好中药材溯源，把握中药材质量大关，云南省自主搭建了“云药质量 追溯平台”，将种植、加工、存储、销售全过程闭环溯源，通过编码技术（二维码、数字码、条形码） 实现了正向追溯和反向追溯。同时，平台也获得了国家中央追溯平台的认证授权。

“云药追溯”目前为全省271家中药生产企业、303家中药材种养殖企业及合作社开展追溯服务，累计 赋码11515.4万个，涉及127品种，覆盖22464个中药品规，期间市场流通的可溯源产品累计被消费者扫 码1917万次。

研发平台建设赋能中药材发展。云南省是第一批国家中药现代化科技产业基地省。云南省与中药材产 业相关的科研创新机构有国家重点实验室、国家重大科学工程、国家地方联合工程研究中心、国家级 企业技术中心、省级工程实验室、中央驻云南医药研发单位、中药研究机构等；另拥有许多中药材科 技创新平台，如中国科学院昆明植物研究所、云南省中医中药研究所、文山三七研究院等国内著名的 研究机构。

科研成果转化陆续落地。云南白药集团研发的白药气雾剂、白药牙膏、白药胶囊等产品，销售收入超 亿元；中国科学院昆明植物研究所成功驯化野生独蒜兰，实现每年1500万株种苗的生产能力，2023年 云南独蒜兰产值达到4亿元。近年来，云南整合高水平科研院所、医疗机构及中医药企业资源，加大 中医药研究和科技成果转化力度。

民族药研制品种数位居全国各省份之首。云南省食品药品监督检验研究院发布信息显示，该院先后完 成65个中药民族药品种对照药材研制工作，其中首次研制品种36个，均以“国家药品标准物质”正式 发布，民族药研制品种数位居全国各省份之首。

行业正值高质量发展阶段，成果陆续兑现

产品认证逐步完善。据《云南省中药材产 业发展报告（2023年度）》披露，在“十 大云药”引领下，有机产品认证数215个， 认证面积28.1万亩；绿色食品认证数6890 个，认证面积1.7万亩；中国驰名商标15 个，中国名牌产品5个，地理标志产品保 护认证13个。

企业发展壮大，品牌建设效果显著。云南 白药和昆药集团均进入全国中药产业50强， 生物谷药业和龙津药业进入全国中药产业 100强。目前，已经形成了“白药”、 “昆药”等龙头企业品牌；培育打造了 “腾药牌”、“一心堂”、“万绿”、 “维和”、“赛灵”等知名企业品牌；做 精做优了“傣药”、“彝药”、“藏药” 等民族药品牌。

三、相关“链主”企业——云南白药、昆药集团

相关标的：云南白药——四大业务板块稳健发展，战略布局创新中药和核药

公司以药品、健康品、中药资源和云南省医药公司四大事业群为核心底座，同时快速推进医疗器械事业部和滋补 保健品事业部等新兴业务发展。

药品事业群：从学术临床、市场营销、渠道细分、生产提效等方面持续推进各项重点工作，有望继续保持稳健 增长。

健康品事业群：通过优化研发管理、渠道管理、生产管理、供应管理流程，实现从供应商到市场投放，从企业 管理到用户服务、从产品研发到用户需求的端到端打通，口腔护理和头皮护理产品将继续保持增长。

中药资源事业群：公司围绕种业、种植、加工、市场、品牌等方面明确目标、细化措施，加快推进中药材产业 高质量发展，有望带动云南省中药材产业链联动发展。

省医药公司：通过开展多仓运营、货源共建、母子公司运营协同、质量共享平台等数百余个项目，省医药公司 进一步实现服务能力和服务范围的扩展。

研发战略布局清晰，推动创新中药与核药研发。 短期研发项目：公司全力布局上市品种二次创新开发、快速药械开发，目前在研项目涉及二次开发的中药大品 种11个，开展项目25个。

中期研发项目：公司全力推进创新中药开发，持续打造云南白药透皮制剂明星产品，目前贴膏剂项目共有4个在 研品种，累计获得专利4项。

长期研发项目：公司创新药项目聚焦社会需求和科技赋能，以核药发展为中心，布局多个创新药物管线，提升 持续发展动力。

相关标的：昆药集团——聚焦银发健康领域，创新成果持续兑现

目前昆药集团已经成立三大事业部——“昆中药1381”事业部、“KPC·1951”事业部、三七口服“777”事业部。

“昆中药1381”事业部：渠道深耕、品牌升维双轮驱动，打造“精品国药领先者”。“大单品+全渠道+品牌化” 战略持续推进，助力昆中药1381销售规模实现历史性突破。其中，2024年消化、情绪治疗、感冒呼吸三大产品 核心品种收入合计同比增长20%，清肺化痰丸营收规模破亿，参苓健脾胃颗粒、舒肝颗粒营收规模再创历史新高。

“KPC·1951”事业部：以昆药注射用血塞通（冻干）粉针、玻璃酸钠注射液为核心的“1951”老年健康领域严肃 治疗产品群，并通过现有优势产品，强化内部挖掘，建立优质品牌集群，多方位构筑慢病管理平台、深度拓展 老龄健康产业领域。

三七口服“ 777”事业部：积极参与集采工作，提升慢病系列院端覆盖率，打造“老龄健康-慢病管理领导者”。 血塞通系列稳院内、争存量、挖增量，整体保持稳健增长，其中，得益于渠道覆盖及医院开发持续上量，血塞 通滴丸通过“以价换量” 逐步缓解因集采价格下降所带来的收入承压，重归过亿产品阵营。

研发攻坚：解码承接战略目标，创新突破铸锋芒 。

公司聚焦“健康老龄化”赛道，秉承“小全面+差异化”的研发方针和以天然产物为特色，在“自主研发+投资 并购+合作研发+引进代理”模式下，建立覆盖心脑血管、骨骼肌肉等核心老龄健康-慢病领域的创新研发管线。

2024年，公司自主研发的氯硝西泮注射液成为同品种中首家申报并通过仿制药质量和疗效一致性评价的产品； 全资子公司版纳药业秋水仙碱片也首家通过一致性评价，且增加了儿童家族性地中海热新适应症，用法用量获 国家药监局正式批准。用于非酒精性脂肪肝的 1 类创新药 KPC000154和 2.2 类改良型新药 KYAH02-2020-149 获 得药物临床试验批准通知书，将进一步丰富完善慢病领域产品管线。多个 3 类仿制药有序推进，分别处于技术 审评、申报资料提交、BE试验等不同阶段。

报告节选：

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