2025年国防军工行业中期投资策略报告：建体系，补短板，走出去（更新）

一、行业情况：业绩持续承压，板块先抑后扬

1.1 行情回顾：业绩持续承压，板块先抑后扬

上半年震荡筑底，订单拐点驱动复苏。截止到 2025 年 6 月 13 日，军工板块呈现先抑后扬走势，军工 行业自 2023 年起进入调整期，收到军品采购低成本、人事调整等多重因素影响，军工板块除船舶外，整 体业绩持续承压。2025 年一季度部分板块见底回暖，地面兵装、航天（弹）业绩同比企稳回升。本年上 证综指上涨 0.75%，收于 3377.00 点。同期中证军工指数上涨 1.27%，收于 10786.39 点，跑赢大盘 0.52 个 百分点，在 29 个行业中位列第 13 名。 2024 年 9 月 24 日以来，整体市场持续回暖，受人事调整基本落地、订单逐步恢复、珠海航展开幕等 因素影响，军工板块最高涨幅达 50%。一大批新技术、新成果的“全球首发、中国首展”在珠海国际航 展亮相，产生各军种及外贸订单。订单拉动下基本面预期好转，下游备产意向的需求有望转化为实质性 的合同订单，在前期低基数的基础上有望出现较大业绩改善。本轮反弹，军工板块年初至今最大涨幅位 列全行业第 3 名，反弹力度强劲。本轮反弹涨幅靠前的主要是商业航天、低空经济等新域新质方向，而 传统军工方向涨幅相对有限。 2025 年 5 月以来地缘催化，板块显著拉升。5 月 10 日，巴基斯坦 JF-17“枭龙”战斗机摧毁印度 S400 防空系统，受印巴冲突催化，军工板块走出较强的延续性。5 月 11 日，人民日报刊文《加快解放和发 展新质战斗力》，进一步加大市场对于军工的关注度。6 月 9 日，受印尼考虑采购中国歼-10 战机消息刺 激，军工股集体走强。事件印证中国军贸技术竞争力，叠加印巴冲突中装备实战表现优异，军贸出口有 望成为新增长点。 6 月以来，板块持续震荡，短期地缘政治风险降温及资金获利了结。国防军工板块前期受印巴冲突中 歼-10CE 实战战果等事件驱动上行，随着印巴达成停火协议以及特朗普称俄乌将立即开始停火谈判，地缘 风险溢价回落，主题投资热度有所降温。随着“十四五”收官年叠加建军百年目标临近，政策加速落地， 行业景气度预计下半年回升。

1.2 业绩回顾：25Q1 板块结构性特征深化，关注订单基本面持续回暖

2025 年一季度部分板块见底回暖，地面兵装、航天（弹）业绩同比企稳回升。25Q1，从我们跟踪的 162 家军工板块重点公司情况来看，板块共实现营业收入 1538.94 亿元，同比上升 2.35%。分板块来看， 地面兵装、船舶、航空、航天（弹）、国防信息化等板块营收维持正增长，其中船舶板块在民船大周期 的拉动下营业收入实现同比增长 10.87%，地面兵装加速回暖同比增长 9.26%；商业航天板块持续承压， 营业收入同比-18.14%。

从净利润来看，2025Q1 军工板块实现归母净利润 73.10 亿元，同比下降 7.80%，利润端进一步放 缓。分板块来看，船舶板块实现正增长 182.45%，地面兵装与航天（弹）加速回暖，同比分别上升 17.66%、22.63%，其他板块利润端仍承压明显。

利润率方面，在军品采购低成本背景下，2025Q1 毛利率从 2024Q1 的 18.9%下降到 18.6%，同比下降 0.3 个百分点，净利率从 2024Q1 的 5.27%下降到 4.75%。产业链各环节毛利率涨跌不一，其中，上游下 降幅度延续，中下游整体探底回升。上游材料和电子元器件毛利率分别下降 1.94 和 4.04 个百分点；中游信息化配套毛利率下降 1.76 各百分点，中游加工制造和分系统毛利率分别回升幅度为 1.17 和 0.53 个百分 点；下游毛利率回升幅度为 0.91 个百分点。

费用率方面，板块四费费用率总体占营收比例上升 0.22 个百分点，为 13.15%。其中，研发投入稳定 增长，为 0.18 个百分点，表明行业持续注重提升研发能力；受利息收入下降、应收账款提升的影响，财 务费用率提升 0.34 个百分点；受营业收入下降影响，销售费用率下滑 0.37 个百分点；管理费用率与上年 基本持平，微增 0.08 个百分点。

受客户人事调整等影响，板块公司交付及回款情况变差，相应的存货及应收账款持续增加。从应收 账款来看，2024 年应收账款绝对金额及占营收比例持续上升。经营净现金流相较于上年同期有所改善， 但仍为负值。

合同负债和存货持续增加，反映当前部分公司订单好转并组织生产备货。板块合同负债从 2024Q1 的 2194 亿元增长到 2025Q1 的 2532 亿元，存货从 2024Q1 的 3430 亿元增长到 2025Q1 的 3886 亿元。

1.3 机构持仓：25Q1 公募基金军工持仓持续探底，关注新一轮结构性复苏

截止到 2025 年第一季度，根据公募基金前十大重仓股持股数据，持股总市值为 30159.98 亿元，相较 于 2024Q1 提升 11.39%，环比 2024Q4 提升 2.32%；其中军工持仓总市值为 1059.23 亿元，军工股持仓占 比为 3.51%，相较于 2024Q1 低点（4.11%）再下滑 0.6 个百分点，相较于 2024Q4（4.34%）下滑 0.83 个 百分点。25Q1 公募基金军工持仓环比减配至历史低位区间，随着军队人事调整和相关制度改革的逐步落 地、“十四五”后期订单有望逐步下发、积压叠加新增需求、外延并购预期升温，预计 2025 下半年军工 行业即将进入业绩兑现阶段。板块结构性、分化性特点或将愈加明显，景气度切换或推动持仓意愿持续 回暖。

分地区看，北京上海广深公募基金持军工股总市值环比有所回落，仍处于历史低位区间。2025Q1 上 海地区公募基金前十大重仓股的军工持仓最多，总市值达 384.38 亿元，环比下滑 24.24%，相较于 24Q1 下滑 15.77%，占三地公募基金持军工股总市值的 48.99%；广深地区公募基金前十大重仓股的军工持股市 值为 298.98 亿元，环比下滑 21.64%，相较于 24Q1 下滑 6.84%，占三地公募基金持军工股总市值的 38.10%。分公司看，其中华夏、易方达、南方、富国、广发基金军工持股总市值较高。

公募基金持仓集中度进一步回升，优质标的仍备受青睐。2025 年一季度末，公募基金前十大重仓持 股的 20 家公司持股总市值合计 544.16 亿元，占公募基金军工持股总市值的 51.37%，持仓集中度同比回 升 2.03 个百分点，环比 24Q4 回升 2.72 个百分点。其中，从持仓市值来看，中航光电、振华科技、航发 动力、中航沈飞、睿创微纳位列重仓市值前五；从持仓变化角度来看，振华科技、菲利华、泰豪科技、 中兵红箭、国睿科技季度持仓增幅较大。

1.4 宏观大势：国际局势波云诡谲，国防预算稳健增长

1.4.1 中美关系：先抑后扬，短期边际回暖，中长期战略竞争态势不变

美国将综合实力不断提升的中国视为其现实威胁。特朗普执政以来，美国政府相继出台了《国家安 全战略报告》《核态势评估报告》《国防战略报告》《印太战略报告》《对华战略方针报告》和《国防 太空战略报告》等涉及对华战略竞争的官方文件，展示出与中国进行全方位战略竞争的决心和政策思 路，使中美战略关系的竞争性更加突出。 特朗普重返白宫后出台更多限制政策，中美战略竞争态势继续强化。从关税战持续升级，到一再强 调“中国威胁论”，从阿富汗撤军意在加强对亚太的军事投入，挟太平洋威胁倡议提出印太战略，并加 强对韩、日等军事盟友的控制，剑锋直指中国，预计未来我国周边形势将持续紧张。在复杂和严峻的国 际军事政治环境下，我国将继续坚持走中国特色强军之路。

中美元首通话，高层对话机制重启，短期趋势回暖。2025 年 4 月 9 日特朗普签署“三叠加关税”， 覆盖 90%中国输美商品，威胁永久取消中国最惠国待遇。4 月 10 日：中国商务部表态“谈，大门敞开； 打，奉陪到底”，强调平等对话原则。4 月 11 日：中国对美关税升至 125%，并称“美方加税已沦为数字 游戏”，暗示转向金融等领域反制。5 月 10 日：中美在瑞士日内瓦举行经贸高层会谈，达成 90 天关税休 战协议。5 月 14 日：双方发布《日内瓦联合声明》，中国承诺放宽稀土出口管制，美国暂缓部分制裁。6 月 5 日：中美元首通话，同意落实“日内瓦共识”，推动新一轮谈判。2025 年中美关税战呈现“螺旋式 升级→战术性缓和”的循环特征。特朗普政府通过极限施压试图重塑贸易规则，但经济反噬和盟友压力 迫使其转向谈判；中国则以精准反制展现战略定力，90 天豁免期（至 2025 年 8 月）或成关键窗口，长期 结构性竞争难以逆转。 中美长期战略竞争态势不变。在与中国开展全面战略竞争的长期态势下，美国政府出台了一系列政 策，要求产业和金融跨国公司减少对中国的投资，甚至将部分产业撤回国内。自特朗普 1.0 时期开始，美 国就倡导产业链回归，发起企业召回行动。进入拜登时代，这种对华全面战略竞争的政策不仅得到延续， 还在美资对中国，尤其是高科技投资方面的限制上进一步加强。例如，美国政府阻止了英特尔等芯片制 造商在中国的扩产计划，并不断限制华尔街对中国高科技企业的融资。 美国政府将科技竞争作为对华战略的核心，特别强调所谓的人权和民主价值观，并以此为由限制中 国科技企业，如将其列入“实体清单”。此外，美国还与盟友共同加强对中国高科技的封锁，包括在 2021 年成立的美日澳印“四边机制”和同年成立的美欧贸易与技术委员会框架下，确保关键技术标准的 掌控，以及推动数字经济的监管。美国政府试图限制中国科技的发展，推动供应链的重组和技术限制措 施，以及建立“技术民主联盟”，旨在限制中国科技的进步和影响力。这些措施体现了美国在科技竞争、 规则制定和主权争夺方面对华压制策略不动摇。

1.4.2 地区冲突：热点地区风波不断，俄乌、巴以、印巴冲突长期化

俄乌冲突拐点难现，冲突长期化趋势愈发清晰。俄乌战争是冷战后由联合国安理会常任理事国发动 的第一场爆发于世界核心地区、交战双方实力比较对称的现代化正规战争，加之几乎整个西方阵营都参 与了支持乌克兰，对俄罗斯实施的全方位经济、政治、文化制裁，是二战以来前所未有，动摇了二战以 来全球多边贸易体系、国际资本市场的基本原则，已经对世界经济产生了重大冲击和影响。俄乌冲突升 级以来，俄经济韧性超出美西方预期，能够支撑俄长期斗争需要。对美国来说，维持中低烈度战争，既 可以满足军工集团胃口，又可拉拢欧洲盟友配合美国遏华战略等。在欧盟内部，“援乌反俄”已成政治 正确，难以在短期内扭转。这些因素都不利于俄乌冲突在短期内根本解决。 印巴冲突新起，克什米尔争端激化与南亚核风险升级。印巴冲突因 2025 年 4 月 22 日印控克什米尔 帕哈尔加姆恐怖袭击事件急剧升级，印度指责巴基斯坦支持的“抵抗阵线”策划袭击，随即采取暂停 《印度河水域条约》、关闭边境、驱逐外交官等强硬措施，巴基斯坦则废除《西姆拉和约》并实施对等 反制。双方军事对抗于 5 月 7 日达到高峰：印度发动“辛杜尔行动”空袭巴控区 9 个目标，巴基斯坦反 击并宣称击落数架印度战机，冲突首次突破克什米尔实控线延伸至两国本土，标志着南亚核风险升至冷 战以来最高水平。 巴以冲突停火谈判胶着与人道危机持续恶化，全球热点地区军备竞赛加剧。2023 年 10 月 7 日，哈 马斯发起大规模攻击，以色列随后对加沙进行报复性军事行动，截至 2025 年 6 月 12 日，已导致加沙地区 55207 名巴勒斯坦人死亡、127821 人受伤。冲突外溢效应持续蔓延，从黎巴嫩到叙利亚、从也门到伊 朗，地区热点交织共振，地区不稳定性增加。

高烈度的冲突在带来严重人道主义灾难的同时，也严重冲击地区经济，让本就困难重重的中东多国 经济“雪上加霜”。除了对中东多国经济产生冲击，热点地区军备竞赛正在加剧。短期内，中东和解潮 几乎戛然而止，在以色列和沙特阿拉伯关系正常化谈判期间出现如此大规模冲突，使得地区局势更加混 乱。冲突可能引发中东地区极端恐怖势力的暴力事件、人道主义灾难、难民危机等，而新一轮难民危机 可能会给邻国造成负担，给整个中东地区带来巨大负面影响和灾难。同时，国际油价短期内也会有一定 的波动。中东地区是重要的能源产地和航运通道，中东石油供应占全球的三分之一，冲突蔓延范围越 大，对全球经济影响越大。此外，美国等大国可能对中东进行“重新战略定位”。 台海局势紧张将成新常态，长期保持积极备战状态。近年来，中美在台湾问题上的交锋愈来愈激 烈。特朗普政府时期，签署《台湾旅行法》；推动美舰定期穿行台湾海峡；加大对台军售力度；酝酿 《台湾防卫法》；继续实施所谓的南海“航行自由行动”；推动盟友和伙伴国多边合作，严重威胁台海 局势稳定。 拜登政府上台后，在执政的第一年即谋求提升在台海的对华威慑。俄乌战争后，美国加大了介入台 湾问题的力度，一是提升对台支持，二是强化对华威慑。华盛顿通过向台北派出高层级代表团传递安抚 信号，同台湾开展“战略对话”讨论美台军事合作，向台湾出售更多的武器装备，为“台军”提供训练 支持，密切美台经济联系，与台湾开展“21 世纪贸易倡议”谈判，推动台湾芯片制造企业台积电赴美建 厂，等等。此外，美国积极加强在西太平洋的军事部署和存在，拉拢盟友介入台湾问题，谋求提升台湾 的“国际空间”，力推台湾问题的国际化。美国对台政策的挑衅性和冒险性大幅上升。

高频的日常巡逻和军演将加速新旧武器装备的更新换代与军用耗材的消耗，维修保障装备市场有望 迎来爆发。从海上军演统计数据来看，2021 年开始，我国海上军演开始“常态化”；2022 年开始，海上 军演频率达到新的高峰，预计未来军演频率将继续维持高位。2023 年，中方参与的多国联合军演已多达 16 次。高密度中外联合军演为历史新高，未来或将持续维持高位。2024 年 5 月，中国人民解放军东部战 区组织战区陆军、海军、空军、火箭军等兵力，位台岛周边开展“联合利剑-2024A”演习。此次演习重 点演练联合海空战备警巡、联合夺取战场综合控制权、联合精打要害目标等科目，舰机抵近台岛周边战 巡，岛链内外一体联动，检验战区部队联合作战实战能力。2024 年 10 月，中国人民解放军东部战区组织 战区陆军、海军、空军、火箭军等兵力，位台湾海峡、台岛北部、台岛南部、台岛以东，开展演习。演 习重点演练海空战备警巡、要港要域封控、对海对陆打击、夺取综合制权等科目，检验战区部队联合作 战实战能力。2025 年 4 月 1 日，“山东舰”航母编队突破性演训，山东舰携歼-15 战机群抵近台岛东部海 域，19 艘舰艇形成合围，首次进入台军自诩的“台北防卫应变区。

其他热点地区风波不断，历史遗留问题或将给全球和平发展带来隐患。2025 年，中东地区的冲突仍 在持续。其中，叙利亚内战已经进入了第 14 个年头，导致数十万人死亡、数百万平民流离失所，人道主 义危机不断加剧。伊朗和以色列之间的对抗持续加剧，以色列于 6 月 13 日发动代号“崛起的雄狮”大规 模空袭，出动超 200 架战机对伊朗核设施及军事目标实施 5 轮打击，造成伊朗 78 人死亡、329 人受伤， 并导致伊武装部队总参谋长巴盖里、革命卫队司令萨拉米等高级将领及 10 名核科学家身亡；伊朗随即关 闭全国领空并发射超 100 架无人机反击以色列，同时宣布退出美伊核谈判。叙利亚、黎巴嫩等地区局势对 抗持续加剧真主党与以色列持续低烈度冲突，停火协议名存实亡。在非洲，苏丹内战 2023 年 4 月爆发， 冲突导致至少 4,000 名平民死亡，人道灾难创纪录，超 1285 万人流离失所（370 万逃往邻国），3040 万 人需援助。 亚太地区：缅甸内乱持续、半岛局势升温。缅甸政府与少数民族武装组织之间的冲突导致了大量的 人员伤亡和流离失所。在朝鲜半岛，2023 年末韩国和美国举行为期 5 天的大规模空中演习刺激半岛局势 升温。2024 年 10 月，韩国无人机出现在了平壤上空投放传单，朝鲜炸毁并完全封闭南部边境地区与韩国 连接的通路，通过修宪明确将韩国定义为“敌对国家”。面对美韩联合施压，朝鲜或将继续更加频繁地 进行核力量展示。全球均势的弱化以及区域军备竞赛的升级或将不可避免。

1.4.3 国际局势日益严峻，国内需求持续旺盛，国防军费为保持稳健增长

2024 年 11 月 6 日，美国第 45 任总统特朗普宣布胜选，成为美国第 47 任候任总统。在特朗普上一 任期内，美国国防预算从 2017 年奥巴马时期的约 6050 亿美元升至 2021 年的约 7400 亿美元，四年内提 升 1350 亿美元。特朗普 2017 年上任后提出强军政策，以行政命令方式直接增加国防预算。2017 至 2020 四个财年，美国单年度国防预算增加额已经超过 1300 亿美元，涨幅约 22%。而 2021 财年年度国防预算 增长仅有 25 亿美元，增幅大幅下降至 0.34%主要源于美国国内日益增大的财政负债压力，或已无力延续 近年军费的高速增长。但值得注意的是，美国政府在压缩国内其他预算的情况下仍坚定保障高基数军费 总额继续增长，国防预算在特定领域的专项投入形成了近几十年美国最大规模的军用技术研发支持。 特朗普内阁人员名单中，担任重要职位的国务卿和国家安全顾问均为对华鹰派分子，中美对抗局势 或将持续高压。美国当选总统特朗普提名佛罗里达州参议员马可·卢比奥（Marco Rubio）为国务卿。卢 比奥以其对华立场极端强硬而被称为“反华急先锋”。他曾因在涉华议题上的立场两次遭到中方制裁。 卢比奥主张对中国、伊朗和委内瑞拉等国家采取强硬的外交政策，与特朗普的观点相同。他在外交政策 和国家安全问题上频频表态，常以古巴移民的背景批评中国。此外，特朗普任命众议员迈克·沃尔茨 （Mike Waltz）担任美国国家安全顾问。迈克·沃尔茨现年 50 岁，曾是美国陆军特种部队的一名成员， 目前是来自佛罗里达州的美国国会众议员。沃尔茨被视作众议院中重要的对华鹰派人物之一，曾主导并 参与发起多项涉华法案。国家安全顾问的职责是就各种关键国安议题向总统提供建议，这一职位不需经 过参议院确认。

本次特朗普上任后，根据其“美国优先”的思路，美国对于其盟友的军事援助或将减少，同时下届 美国政府或继续要求其盟友增加防卫预算 GDP 占比。根据其上一任期军费增长趋势，特朗普政府或将延 续强调重估全球军事部署，在美国对其盟友提出要求的同时，提升自身国防预算专注于武器系统的研发 更新。根据 2018 年 DoD 发布报告，未来四年，美国的军事投入重点或将由传统重型装备采购转向高科技 化、高信息化、高机动性、高反应度的新型装备与新兴领域，重点发展高科技作战要求下的海空力量与 无人系统。鉴于共和党已经掌握白宫与国会参众两院，特朗普对其盟友的策略实施与国防预算的制定从 政治层面阻力将有所减轻，审批效率或将提升。参照特朗普先前政策与战略方向，世界整体国防预算或 仍将延续增长态势。 在世界安全局势严峻的背景下，全球军费持续增长。根据瑞典斯德哥尔摩国际和平研究所（SIPRI） 发布的球军费开支数据统计报告，与 2023 年相比，2024 年全球军费开支创下自冷战结束以来最大增幅。 至约 2.72 万亿美元，比 2023 年实际增长 9.4%。这已是全球军费连续第 10 年增长，累计涨幅高达 37%。 地缘政治紧张局势的持续升级，成为推动全球军费攀升的核心因素。其中，欧洲和中东地区增幅尤为显 著。

欧洲（包括俄罗斯）的军费开支增长了 17%，达到 6930 亿美元，是 2024 年全球军费开支增长的主 要贡献者。随着俄乌冲突进入第三年，整个欧洲大陆的军费开支持续上升，超过了冷战结束时的水平。 去年北约成员国军费开支创历史新高，军费总开支达到 15060 亿美元，占全球军费开支的 55%。作为北 约成员和全球最大军费开支国，美国 2024 年军费开支增长 5.7%，达到 9970 亿美元，占北约总军费开支 的 66%，占世界军费开支的 37%。2024 年，中东地区的军费开支估计达到 2430 亿美元，比 2023 年增长 15%。区域内，以色列军费增长尤为突出，受加沙地带军事行动持续推进以及与黎巴嫩真主党冲突不断升 级影响，其 2024 年军费开支飙升 65%，达到 465 亿美元。亚洲和大洋洲地区 2024 年的军费开支为 6290 亿美元，比 2023 年增长 6.3％，是 2009 年以来的最大增幅。日本 2024 年的军费开支将达到 553 亿美 元，与 2023 年相比，增幅达 21%。 欧洲国防开支筹措 8000 亿欧元，地缘政治不确定性加剧，世界军费或仍维持增长。据参考消息报 道，欧盟委员会主席冯德莱恩 3 月 4 日提出了一项由五个部分组成的计划，为欧洲防务筹措约 8000 亿欧 元资金，并“立即”向乌克兰提供军事支持。此前，美国总统特朗普已下令暂停美国对乌克兰的军事援 助，直到他确定乌克兰领导人表现出“达成俄乌和平协议的诚意”。“欧洲面临着我们成年后从未见过 的明显而现实的危险。”冯德莱恩表示，“重新武装欧洲计划”可以筹措近 8000 亿欧元的国防开支 （2024 年欧盟国防开支总额约为 3260 亿欧元），以建立一个安全而有韧性的欧洲。1 月 7 日，美国总统 特朗普要求北约成员国提高各自军费支出，将国防开支比重提升至国内生产总值的 5%。 国际局势日益严峻，国内需求持续旺盛，国防军费为保持稳健增长。新华社消息，根据 3 月 5 日公 布的 2025 年中央和地方财政预算草案报告，2025 年我国国防支出为 17846.65 亿元，增长 7.2%。这是中 国国防费自 2023 年以来增幅连续三年持平，均为 7.2%。这也是中国国防预算连续 10 年维持个位数增 长。2016 年国防预算增幅为 7.6%，当年结束了此前 5 年连续两位数增长的局面。此后从 2021 年迄今的 五年时间中，国防预算增幅始终维持在 7%左右，分别为 6.8%、7.1%、7.2%和 7.2%。

我国国防预算占 GDP 比例仍处于低位，未来或有一定提升空间。近 10 年我国国防预算占 GDP 比重 基本维持在 1.21%-1.32%之间，数值相对稳定，与全球主要国家相比，我国国防预算 GDP 占比处于较低水 平。建军百年奋斗目标的提出，为我军未来组织体系、作战理念、武器装备发展指明了方向，有望切实 加速提升我军实战化能力。实战化练兵增加了武器装备消耗，进而推动了武器装备采购和维修保障需 求。当前，我国正处于武器装备更新换代的重要时期，新型武器装备已进入批量生产交付阶段，密集的 订单下发对于国防预算的稳定增长提出了客观要求。预计十五五期间，我国国防预算仍将保持 7-7.5%左 右的稳定增长，占 GDP 比重或有一定提升空间。

二、建体系：AI 驱动战场新形态，体系化作战成制胜关键

2.1 新式战争：军工 AI 赋能，引领现代战争的战略重心转移

2.1.1 现代战争的智能变革与战略重心确立

现代战争中除了核威慑外，新型常规威慑成为未来战争的重要组成部分，作战空间的领域和维度大 大拓展，战略前沿技术的应用将深刻改变战争形态。新型常规威慑包括赛博威慑、空间威慑、高超威慑、 自主集群威慑、全球快反威慑和军工基础威慑，在现代战争的威慑体系中发挥越来越重要的作用。此外， 美国还通过政治、经济和军事领域的互相渗透构建“一体化威慑”体系。现代战争已经演变到智能战争 阶段，机械化信息化智能化融合是未来武器装备的发展方向。智能化战争基于能量和信息网络，以数据 计算和模型算法为核心，通过人工智能、大数据、云计算、无人装备、物联感知等技术重塑战场认知空 间、信息空间与物理空间，形成多域融合、跨域攻防、无人为主、集群对抗、虚实一体的全新作战形态。 机械化、信息化和智能化发展是层层递进的关系，机械化完成各作战节点的建设和储备，如先进战机、 先进舰船等；信息化是将这些武器平台连接到一起，形成信息网络，主导力量是信息力；智能化则是通 过模型和算法提升作战能力，主导力量是算力智力。人工智能主要生成近实时、精确、优化的对策，网 络化信息技术主要支持群体反应，机械化技术群主要支持作战行动的时空自由度，三者共同支撑着智能 化战争的普适制胜机理，其系统融合的质量几乎就是智能化战争的制胜条件。 我国二十大报告明确指出，打造强大战略威慑力量体系，增加新域新质作战力量比重，加快无人智 能作战力量发展，统筹网络信息体系建设运用。其中，打造强大战略威慑力量体系是捍卫国家主权、安 全、发展利益的战略性军事能力的最终依靠。增加新域新质作战力量比重是提升现代战场战斗力的必然 要求。而无人智能作战力量和网络智能信息体系是整个新域新质作战力量中的重要关键作战节点和基础 设施。新域新质作战系统呈现由分离向融合、由节点向网络、由单装向集群、由有控向自主、由单域向 多域、由实物为主向虚实结合发展的趋势。

在俄乌冲突、巴以冲突等地区冲突中，新兴技术的军事赋能作用不断凸显。国防大学国家安全学院 教授温百华表示，以人工智能为代表的新兴技术已经对战争产生革命性影响，2025 年全球将掀起新一轮 智能化军事革命浪潮。美军依托强大的军事创新能力，大力推动新兴技术军事应用。温百华指出，美军 将人工智能视为推动“第三次抵消战略”的核心驱动力和赢得大国高端战争的关键，推出“联合战争概 念”以指导智能化战争能力开发。按照美军规划，2025 年初步具备智能化作战能力，2035 年实现作战装 备、信息系统、作战指挥、组织形态的智能化转型。

2.1.2 全球竞逐态势：军工 AI 加速布局与战略博弈加剧

美国总统特朗普签署的第 14179 号行政命令，美国政策层面给予 AI 项目底层支持。1 月 23 日，美国 总统特朗普签署的第 14179 号行政命令：Removing Barriers to American Leadership in Artificial Intelligenc e （清除美国在人工智能领域取得领导地位的障碍）。该命令强调美国在 AI 创新方面的传统优势，并提出 通过政府政策巩固其全球 AI 领导地位。主要内容包括：撤销可能阻碍 AI 创新的现有政策和指令；制定新 的 AI 行动计划；审查并调整与新政策不一致的行动；以及确保政策实施符合适用法律和预算规定。该命 令还明确了“人工智能”的定义，并强调了政策实施过程中对各部门和机构法定权力及职能的尊重。美国强调通过 AI 技术的发展来增强其经济竞争力，使美国企业在全球市场中占据优势地位，创造更多高质 量的就业机会，推动经济增长。此外，国家安全也是美国AI政策的重要考量，通过发展先进的AI技术， 美国希望提升其国防能力，保护国家免受外部威胁，确保在国际事务中的战略优势。

军工 AI 政企合作加深，人工智能企业技术的军事化应用加速项目落地。上述项目中，美国国防情报 局与美国人工智能公司 OpenAI 展开合作，美国网络空间司令部的项目有美国安杜里尔、帕兰蒂尔等科技 公司参与，“心智理论”项目负责人戴维斯来自伽罗瓦人工智能开放公司，该公司与美国情报界和宇航 局等政府机构联系密切。除此之外，L3Harris 与 Palantir 宣布战略合作伙伴关系；微软与 Palantir 合作提供 人工智能和云解决方案等。

2.1.3 国防信息化转型：以 AI 为核心驱动构建智能化作战新体系

新一代智能化信息底座的核心是人工智能技术，人工智能技术能够帮助进行分析战场情报，创建战 场模型，提供决策支持。军事智能化的本质，是利用智能科技为战争建立多样化决策模型与优化算法， 这些模型与算法就是人工智能。人工智能以芯片、算法和软件等形式嵌入战争体系的各个系统、各个层 次、各个环节。2023 年 11 月，美国国防部在整合 2018 年《国防部人工智能战略》和 2020 年《国防部数 据战略》的基础上，发布 2023 年《数据、分析和人工智能应用战略》，设定了国防部人工智能战略目标 金字塔，强调实现五种决策结果，即卓越的战场空间感知和理解，自适应兵力计划和应用，快速、精准 和有弹性的杀伤链，有弹性的持续性支持，以及高效的业务运营。

战争样式持续由信息化向智能化转型，美军提出到 2050 年实现全面智能化。体现在 2024 年美国国 防预算中，人工智能技术研发经费 18 亿美元，联合全域指挥与控制研发经费 14 亿美元。海湾战争成为 战场信息化转折点，俄乌战争则开启作战智能化时代。俄乌冲突中的无人机、卫星等新技术的应用，显 示了智能化战争的初步形态。各国高度重视发展军事智能化，美军计划 2035 年前初步建成智能化作战体 系，与主要对手形成新的军事“代差”，到 2050 年前美军的作战平台、信息系统、指挥控制全面实现智 能化。 美军信息系统无论是在建设规模、技术水平，还是实际使用效果等方面，始终处于世界领先水平。 美军信息系统建设历程对于我国军事信息系统发展具有很大的启发意义。自 20 世纪 50 年代以来，在军 事需求牵引和电子信息技术进步的推动下，美军信息系统大致经历了单系统建设、独立系统建设、集成 建设、网络中心化建设四大阶段。

美国从 20 世纪 90 年代初开始大力推进军队信息化建设，目前已经发展到数字现代化战略体系。 1991 年的海湾战争暴露出各军兵种信息系统相互脱节、不能互联互通的系统缺陷，为此，美军启动了著 名的“武士 C4I”计划，作为其军事一体化信息系统发展的目标。其后，基于“网络中心战”理论，美军 先后开展了国防信息基础设施（DII）、全球信息栅格（GIG）、联合信息环境（JIE），数字现代化战略 （DMS），为“全球警戒、全球到达和全球力量”奠定了坚实的基础。从 GIG 到 JIE，表明了美军国防部 IT 建设的上一个转型，牵引美军从高度分散和孤立的架构向统一的单一安全架构转变；从 JIE 到 DMS，表 明了美国防部企业信息环境的下一个转型，信息基础设施数字现代化改造将全面升级，新型信息基础设 施体系将成为美军实现数字化转型的新动力。

2.2 军工 AI 建设路径：赋能智能战场基础层、传输层和感知应用层全面演进

在智能化战争向纵深演进的趋势下，人工智能（AI）正逐步渗透赋能并重构军事作战体系。从架构 角度出发，智能战场的 AI 建设可划分为基础层、传输层与感知应用层三个技术维度，各层相辅相成，构 成“数据驱动—智能协同—精准打击”的闭环体系。

基础层：智能战场的“数字地基”。基础层主要涵盖军用云平台、AI 计算设施、边缘算力节点与安全 网络架构等核心支撑能力。该层为 AI 模型的训练、部署、推理和作战场景适配提供算力基础与数据支撑 环境。例如，美军已构建“Joint Warfighting Cloud Capability（JWCC）”统一战场云平台，通过集中化与分布式架构兼容，支撑多战区、多任务、多层级的智能任务流处理与数据融合。基础层的强弱决定了上层 AI 系统在复杂战场下的部署灵活性与响应时效。 传输层：智能战场的“数据动脉”。传输层承接基础设施与前沿作战平台之间的数据通信任务，是实 现全域信息共享、态势同步与实时任务协同的关键。其组成包括战术数据链系统（如 Link-16、MADL 等）、卫星通信链路、5G/6G 军用通信模组、无人平台中继通信节点等。在多域作战环境中，该层需具 备抗干扰、高带宽、低延迟和加密能力，确保战术数据流在空天、地面、海上及电子战环境下的可靠传 输。 感知应用层：智能战场的“眼睛与手臂”。感知应用层是 AI 技术赋能战场行动的直接体现，涵盖卫星 遥感系统、无人机集群、地面雷达站、航空预警与打击平台、反隐身感知设备等多源前沿感知系统。该 层负责采集战场数据、动态目标识别、任务执行与打击反馈，既是“数据来源”，也是“行动执行体”。其 中，无人机与卫星平台被视为感知节点中的关键主角。 军工 AI 可赋能智能战场建设的全部三个维度。在数据获取层，AI 技术通过整合多源数据，提升战场 态势感知能力；在基础平台层，AI 平台如 Palantir Gotham 通过多源情报融合，为军事决策提供支持；在 作战应用层：AI 算法不仅生成作战方案，还通过实时数据反馈优化作战行动。

2.2.1 数据获取层：以 SpaceX 星链、遥感侦察、下一代 GPS 等构建智能战场的感知神经网 络

在智能战场体系中，数据获取层是构建“感知-理解-决策”链路的起点，其功能相当于战场的“神经末 梢”，负责收集、传输与初步处理作战环境中的多维数据。当前，该层以 SpaceX 星链、遥感侦察系统、 下一代 GPS 为核心支撑，并正加速向“通导遥一体化”方向融合演进，实现多平台、多域、多模态数据的 实时共享与精准协同。 SpaceX 星链提供的低延迟通信是军工 AI 数据获取层的基石：SpaceX 的星链（Starlink）项目通过低地 球轨道（LEO）卫星提供全球低延迟通信服务。在军事应用中，星链能够确保战场上的实时通信和数据传 输，即使在传统通信基础设施受损或不可用的情况下也能保持通信畅通。其低延迟特性使得实时数据传 输和远程控制成为可能，极大地提高了军事行动的响应速度和灵活性。例如，在乌克兰冲突中，星链被 用于提供战场通信支持，帮助乌克兰军队在地面通信设施受损的情况下保持指挥和控制能力。 星链低轨卫星星座凭借大容量、高通量、低时延和重访周期短等优势首次介入战场，可实现对全球 近乎全天候不间断的侦察与监视。根据《“星链”在俄乌冲突中的运用分析与思考启示》一文中指出， 在俄乌冲突中，“星链”带来的卫星网络支持，使乌军在通信、侦察等方面获得巨大助力，提升了其在 网络通信、地面遭遇、情报信息、精确打击、无人机支援、反网络电子干扰等方面的能力。截至 3 月 26 日，SpaceX 的星链（Starlink）卫星在轨数量已超过 7100 颗。

遥感系统：提供战场“高维视角”的感知基座：美国在遥感侦察领域居于全球领先，其遥感卫星星 座由光学成像卫星、合成孔径雷达（SAR）卫星、红外侦察卫星、电子侦察卫星等多种类型构成，覆盖从 高轨到低轨的多层空间维度。这些系统能够实现米级甚至亚米级分辨率的成像能力，并在恶劣天气和夜 间环境下保持侦察能力。以 SAR 卫星为例，其穿透云层与烟尘的能力使其在复杂天气和电子对抗环境中 依然具备可用性。商业遥感服务商（如 Maxar、Planet Labs）也逐步成为战场辅助情报的重要来源。遥感 数据的战术应用已不仅局限于战前战略侦察，更延伸至战时实时定位、目标重访与打击效果评估。目 前，美国第四代“锁眼”卫星的分辨率已达到 0.1 米（10 厘米）以内，能够在 250 公里的高度清晰辨识 地面目标。 卫星图像服务无人机，可替代 GPS 的导航软件。近日，美国麦克萨情报公司（Maxar Intelligence）宣 布，开发了一种基于视觉的导航技术，支持无人机在没有 GPS 的情况下运行。这款名为“猛禽” （Raptor）的软件利用根据麦克萨卫星图像创建的详细 3D 模型，为无 GPS 环境中的无人机提供基于地形 的定位系统。配备该软件的无人机不依靠导航卫星信号定位，而是将机载实时摄像头获取的数据与内置 的 3D 地形模型进行比对，以确定自己的位置和方向。

下一代 GPS：高精度定位与抗干扰导航的关键支柱。美军正在推进下一代 GPS 系统的部署，包括 GPS III 和 GPS IIIF 卫星。这些卫星不仅提高了定位、导航和授时（PNT）的精度，还增强了抗干扰能力和 网络安全防护。例如，GPS IIIF 卫星将具备区域军事保护（RMP）能力，可以将战区的抗干扰能力提高 60 倍，确保美军及其盟友在敌对环境中不会被拒绝进入。目前，运行中的 GPS 星座共有 31 颗在轨卫星，洛 克希德-马丁公司正在建造多达 32 颗下一代 GPS III/IIIF 卫星，这是美国太空部队利用新技术和先进功能 使当今 GPS 网络现代化的一部分。

通导遥一体化：空间信息系统的融合发展趋势 —— 以“星盾”系统为例。在战场上实现通信 （通）、导航（导）、遥感（遥）三位一体化已成为当前军事空间技术的核心发展趋势。这一趋势的代 表性项目是美国空军与太空军推进的“星盾（Starshield）”系统。星盾是 SpaceX 面向政府与军方用户推出 的定制化版本，基于星链架构延展而来，融合通信加密、遥感载荷、导航中继、机载任务处理能力于一 体。其目标是打造多用途、多轨道、可模块化组合的军用太空平台体系。

多源融合节点：从“设备感知”到“系统感知”。除了卫星系统外，无人机、各类武器平台、其他 感知设备如地面雷达、空中预警机和电子战系统等也在数据获取层中发挥着不可或缺的作用。侦察无人 机和攻击无人机在现代战场上被广泛使用，能够实时传输战场数据，并具备一定的自主决策能力。例 如，美军的“前哨-R”无人机能够引导炮弹精确打击目标，单日可锁定数百个目标，显著提高了打击效率 和精度。地面雷达提供了全方位的地面目标探测和跟踪能力，空中预警机则提升了空中态势感知和指挥 控制能力，而电子战系统通过电子侦察和干扰获取战场电子情报，为军事行动提供了更为全面的情报支 持。 智能战场的数据获取层已从单一“感知设备集成”演进为“通导遥一体、天基与地面协同、军民融合并 行”的复杂体系。在此架构中，星链/星盾、遥感卫星、下一代 GPS 等空间系统将构成“感知神经元”的主 干网络，为 AI 主导的决策与打击系统提供可信、稳定、实时的数据源保障。

2.2.2 基础平台层：Anduril晶格网格、Palantir Gotham 平台等打造智能战场的中枢神经系统

为实现“整合卫星、无人机、武器平台以及其他感知设备等多层次、多来源的数据获取手段，构建起 一个全方位、实时化的智能战场感知神经网络”这一目标，基础平台层的核心在于具备强大的数据获取、 处理、融合与反馈能力，从而形成具备认知与自适应能力的信息中枢体系。在该体系中，Anduril 的“晶格 网格”（Lattice Grid）与 Palantir 的 Gotham 平台分别扮演前沿感知与后端决策的关键角色，构建了战场智 能化体系的“感觉-认知-响应”闭环机制。 Anduril Lattice Grid 聚焦于“获取”与“反应”问题：其核心能力体现在通过无人机、地面传感器、光电 与雷达平台等多源异构设备，实现战场前沿的实时态势感知、数据初筛与边缘决策支持。该系统具备分 布式智能节点、边缘 AI 计算与任务自适应能力，适用于复杂、通信受限环境下的无人系统协同作战。 Palantir Gotham 平台聚焦于“理解”与“判断”问题：其核心优势在于融合多源情报数据（包括卫星图 像、通信拦截、无人机视频流、社交媒体 OSINT 等），构建结构化知识图谱，支撑目标识别、威胁预测、任务推演与高层指挥决策。Gotham 以图数据库与语义建模为基础，具备强大的跨部门情报协同与实 时情境建模能力。 二者结合，形成了一个“从前沿实时感知 → 多源数据融合分析 → 高阶指挥与任务反馈”的闭环式智 能战场感知中枢神经系统。其中，Lattice Grid 扮演“战场感觉神经元”角色，负责即时获取和初步处理战场 数据；Gotham 则充当“认知中枢与决策皮层”，将信息转化为有组织的情报，最终指导战术响应与作战计 划调整。

1）Anduril“晶格网格”实现异构数据翻译： Anduril 的“晶格网格”（Lattice Mesh）技术能够实现不同传感器和数据源之间的异构数据翻译和融 合。这项技术使得来自不同平台（如卫星、无人机、地面传感器等）的数据能够被统一处理和分析，为 军事指挥官提供全面的战场态势感知。该技术是一种去中心化的网络功能，通过智能地确定数据路径的 优先级，跨平台、域和合作伙伴无缝地分发关键数据。即使在网络中断或降级的情况下也能保持数据的 连续性和完整性。目前，Anduril 的“晶格网格”技术已在美军多个联合作战司令部中运行，用于提供关 键数据，支持定制的生成式人工智能解决方案。 Lattice 系统的核心理念在于构建一个分布式、可自治的前线智能感知网络，使得前沿作战单位在极 端环境下仍能具备战场态势理解、自主目标识别与快速协同反应的能力。其技术架构融合边缘 AI 计算、 传感器融合、跨平台数据中继与任务协同控制，打破了传统“集中感知—后方处理”的作战流程，以“感知 即决策”的新型作战模式推动战术层的智能升级。

关键能力与系统结构： 多源感知能力：Lattice 系统能够集成多种传感器数据，包括雷达、光电/红外成像、射频传感器 等，实现全天候、跨域的目标追踪与识别。例如，Sentry 哨兵塔配备了摄像头、通信天线、雷达和热成 像设备，能够自主运行并将数据传输至 Lattice 平台。 边缘 AI 计算与任务自治：Lattice 在前沿平台上部署轻量化 AI 模型，实现低延迟的目标识别、路 径预测与异常检测。Ghost 4 无人机与 Lattice 平台的结合，使操作员能够轻松控制协作的自主 Ghost 无人机团队，执行复杂的任务配置。 分布式协同与通信弹性：Lattice 具备强大的“平台间自动协同”机制，支持在通信受限或 GNSS 干 扰环境下的多节点任务重构和指令中继。在美陆军“Project Convergence”演训中，Lattice 系统指挥 的一组无人机在缺乏卫星通信条件下，仍完成了超过 95%的任务执行率。 “人-机-云”三层架构支持：Lattice 支持从一线无人平台（机）到战术地面终端（人），再到战略 后台系统（云）之间的信息分级交互，可实现全链路任务分发与状态反馈，强化人机协同的操作透明度 与安全性。 2023 年 8 月，Anduril 公司在“北方利刃 23-2”（Northern Edge 23-2）演习中成功地将传统的多域传 感器整合到其 Lattice 操作系统中，为海军陆战队员提供了先进的实时战场意识和跨印太地区的多域指挥 控制能力。作为陆战队 2030 年力量设计转型的部分，这项整合工作帮助陆战队作战实验室和国防部了解 新技术如何与遗留系统互连，并帮助作战人员更快、更准确地做出分布式指挥控制决策。在“北方利刃 23-2”演习中，Anduril 建立了一个由四个地理上分布的指挥控制节点组成的弹性数据网格网络，每个节 点都部署在不同的基础设施上，这展示了 Lattice 支持各种操作环境和可用基础设施的灵活性。这个弹性 网格网络无缝共享实时作战数据，并为指挥官提供了一致的战场画面，没有操作员通常看到的任何通信 间隙。Anduril 的网格网络安全地组织情报数据，在地理上和跨分类边界进行分发，并针对拒绝、降级、 间歇和延迟（DDIL）环境进行了优化。

2）Palantir Gotham 平台进行多源情报融合：

Palantir 的 Gotham 平台是一个强大的数据分析和情报融合工具。它能够整合来自多个渠道的情报数 据，包括卫星图像、通信截获、社交媒体等，并通过先进的算法进行分析和关联。该平台不仅提高了情 报分析的效率和准确性，还为军事分析师提供了全面的战场态势感知能力。该平台最初由 Palantir 公司为 美国情报界设计，后广泛扩展至各军种、战区司令部及联合情报中心（JIC）等关键作战与分析节点。其 主要技术架构基于图数据库引擎与语义层建模体系，可将传统孤岛式的数据源整合为统一的战场知识图 谱，实现信息透明化与决策流程标准化。 911 事件让 Palantir 创始人们思考是否可以通过一个平台将政府掌握的海量不同源头和形式的数据整 合，通过信息之间的链接，抽丝剥茧地找出线索，从而避免类似的惨案。Palantir Gotham 平台作为美国国 防与情报体系中的核心信息系统，以其出色的数据融合能力和图谱级情报分析能力，在构建智能化战场 态势感知体系中发挥着不可替代的作用。该平台依托图数据库引擎与 AI 驱动的语义模型，可将来自多源 异构的数据流整合为统一的知识图谱，实现从感知到认知的闭环作战支持。随着非传统战场与灰色冲突 区域的兴起，Gotham 系统亦显著扩展了其对开源情报（OSINT）数据的接纳与分析能力，进一步增强了 战术实时性与战略广度。

在数据层面，Gotham 整合的数据源分为传统军事情报数据与非传统开源情报数据两大类。传统军事 情报数据包括：1）国家地理空间情报局（NGA）提供的卫星遥感图像与地理信息系统（GIS）数据；2） 国家安全局（NSA）与战区信号情报平台获取的通信拦截数据（SIGINT）；3）地面雷达、无人机、红外 传感器等前线实时感知节点；4）任务数据库中累积的历史作战与演训数据；5）来自盟军（如五眼联 盟）的情报共享接口。非传统开源情报数据则涵盖：1）社交媒体平台上的位置发布、图像上传与战场动 态言论（如 X/Twitter、TikTok 等）；2）开源视频与照片资料中的目标识别数据，经由图像识别系统处理 后用于战术推演；3）网络论坛与暗网中的异常通信行为模式；4）商业卫星图像提供商（如 Planet Labs、 Maxar）的民用遥感数据；5）开源数据库中的地理、政治、人口与语言数据集（如 OpenStreetMap、 Wikidata）。 据 Palantir Gotham 利用上述数据支撑三大关键军事应用场景：一是战场态势感知与目标指示，平台 通过实时融合传感器数据与社交平台发布信息，形成对目标地区的高分辨态势图；二是非对称冲突中的 快速威胁识别与预测，特别在城市战与反恐任务中，可追踪可疑通信路径、舆情变化与人员流动；三是战略级决策支持与多机构任务协同，借助其图谱建模与权限控制机制，支撑多军种、多国情报共享与联 合行动规划。 根据《Foreign Affairs》与《Defense One》的公开资料，在 2022 年俄乌战争初期，Gotham 平台通过 社交媒体图像反向定位技术，成功帮助情报分析员识别了多个俄军部队集结点，为北约提供了快速反应 基础。而在美国国防部主导的“全球信息优势试验”（GIDE）中，Gotham 平台的融合响应机制将战场决 策周期缩短超过 40%，并展现出与开源数据流动态协同的显著能力。

2.2.3 作战应用层：军事 AI 赋能，实现智能战场的决策与行动一体化

在作战应用层，人工智能（AI）技术通过生成作战方案、优化火力分配以及实时调整作战行动，实现 了决策与行动的高度融合。AI 算法能够迅速分析复杂的战场数据，制定高效的作战计划，并根据实时信 息动态优化，确保作战行动的灵活性和精准性。AI 在作战应用层的深度应用，正加速实现智能战场的决 策与行动一体化，提升了军事行动的效率和精准度。 AI 算法在作战方案生成和火力分配中的应用：美国国防部正在开发的联合火力网络（Joint Fires Network，JFN），旨在整合多域情报，实现精确火力打击。JFN 通过集成先进技术、实时数据共享和自动 化系统，优化火力投送的精准性和时效性，确保在适当的时间部署适当的作战力量，从而显著提升作战 效能。同时，AI 技术促进了联合作战的智能化发展。通过构建人机协同决策指挥控制系统，应用无人机 蜂群战术，以及融合物理和非物理安全空间的作战模式，提升了作战效能和灵活性。 自主武器系统的智能化：AI 技术赋能自主武器系统，使其具备独立执行任务的能力，减少对人类操 作的依赖。在现代战场环境中，GPS 信号易受干扰，影响无人系统的导航和任务执行。为应对这一挑战， Maxar 公司推出了 Raptor 系统，使无人机在强干扰环境下无需依赖 GPS 即可完成任务。Raptor 利用 Maxar 的 3D 地形数据和无人机的视觉输入，实现自主定位和导航，确保无人系统在复杂战场环境中的生 存能力和任务执行效率。例如，乌克兰在与俄罗斯的冲突中，部署了数十种由 AI 增强的无人机系统，这 些系统能够在强电子干扰环境下自主识别并打击目标，提升了打击精度和任务成功率。大多数第一人称 视角部队的目标命中率已降至 30%-50%，而新飞行员的目标命中率可低至 10%，信号干扰是主要问题；人 工智能操作的第一人称视角无人机命中率可达 80%左右。

AI 在战场态势感知与决策支持中的作用：AI 技术通过实时收集和分析大量战场数据，帮助指挥官做 出更快速、更准确的战术决策。例如，AI 可以整合来自不同传感器的信息，提供全面的战场态势图，支 持指挥官进行态势评估和决策制定。数据驱动的分布式公共作战图景（COP）：通过多智能体强化学习， 研究人员开发了数据驱动的分布式 COP 系统，能够在 GPS 受限和通信受阻的环境下，利用无人平台的传 感器数据，实现对战场态势的实时感知和预测。实验结果显示，该系统在预测精度和对抗条件下的鲁棒 性方面表现出色，误差率低于 5%。例如，美军正在探索将生成式 AI 应用于指挥控制领域，以实现作战数 据保障的精准化。

2.2.4 联合指挥中枢体系建设：CJADC2 的战略部署与技术演进

美国军工 AI 相关预算大幅提升。美国防部 2024 年在将人工智能应用于军事规划、情报和全域指挥 控制方面取得了重大进展，从军事人工智能工具的鼻祖——“专家系统”（Project Maven），到统称为联 盟联合全域指挥控制（CJADC2）的数据共享系统，美国防部的军事智能化系统无论在系统功能和实际使 用人数方面都得到了显著扩展。根据 2025 财年美国国防部预算草案，其 C4I（指挥、控制、通信、计算机和情报）系统的投资预算高达 211 亿美元，占年度采购和研发总投入的 7%，同比 24 财年 145 亿美元 大幅提升 45.5%。其中包括空军主导的“作战云”、海军的 Project Overmatch 及陆军的 Project Convergence 等 CJADC2 相关项目。美空军还专门整合 50 项子计划组成“空军作战网络项目群”，以确保 CJADC2 在战区级别的多域应用能力快速部署落地。

1）跨域协同战略定位与职能机构：“发现即打击”高效闭环

CJADC2（Combined Joint All-Domain Command and Control）是美军为适应未来多域联合作战而构建 的指挥体系。其核心目标在于打通军种壁垒，实现海、陆、空、天、电磁、网络等全域的信息互联与作 战协同，从而实现“发现即打击”的高效闭环。在 CJADC2 架构下，AI 算法嵌入至传感器-平台-指挥节点 之间的各个环节，极大压缩 OODA（观察-判断-决策-行动）循环时间。据美国防部资料，CJADC2 的构建 旨在将“数分钟级”决策缩短为“秒级反应”。 其战略意义不仅体现在速度上，更体现在“决策维度的协同”上：在陆海空天电五域并行作战的背 景下，CJADC2 构建了一个多点感知、分布分析、集中指挥的作战范式，打破了传统“纵向命令链”滞后 问题，实现“数据主导战术意图”的前推。 跨军种战斗网络：首个版本投入使用。截至 2024 年，CJADC2 的“最小可行能力”（MVP）已在 11 个四星级作战司令部落地部署，涉及印太司令部、中央司令部等战略节点，为美军构建全球范围内多域 同步作战能力奠定初步基础。

2）CJADC2 中关键 AI 赋能技术：联合火力网与智能决策加速引擎

CJADC2 是以 AI 为核心驱动的全域感知-分析-决策-执行一体化作战体系，旨在通过 AI 加速“信息火力”链路闭环，并利用边缘计算构建动态适应型作战网络。其部署标志着 AI 从“能力支撑”迈向“决 策主导”，正重塑未来战争规则。关键子系统包括：1）联合火力网（JFN），构建跨域“发现即打击” 能力。通过统一接口集成多平台传感器和火力单元，依赖 AI（目标评估、平台匹配、火力建议）将打击 响应周期压缩至 60 秒以内；2）智能决策引擎（如 ABMS），实现战场态势 AI 预测、风险评估及资源配 置优化，达成秒级决策。AI 决策能力正向战术边缘下沉（如“晶格网格”平台），支持前线节点本地推 理与任务重构，推动指挥模式向“人机共决策”演进。

2.2.5 作战支撑系统集群：AI 赋能下的五大核心体系演进

人工智能（AI）技术的飞速发展，正深刻地重塑现代军事体系。在“联合全域指挥控制系统” （CJADC2）框架下，AI 的应用已渗透至多个关键分系统，从不同维度显著提升了作战方式、作战效能和 决策速度。

1）无人系统：无人装备智能化水平快速提高，应用场景全面性价比凸显

在 CJADC2 架构中，AI 对“无人作战体系”的改造正向“空-地-海-水下”全域智能平台集群演化。无 人系统的全面部署，正在重塑美军作战编组方式与指挥控制链路，形成以 AI 算法为中枢的任务分布式执 行网络。无人驾驶地面车辆（UGV）、无人驾驶航天器、无人驾驶航空器（UAV）和无人驾驶水下车辆 （UUV）正在逐渐部署于军事应用。利用 AI 感知和快速学习周围环境，为无人机器自主导航提供建议， 是目标检测和模式识别学习算法的典型应用。自主车辆（AVs）使用 NN（RNN）、LSTM 和 RL 等 AI 技 术在各种情况下可以很好的清除路径，未来还能够完成更多任务。

2）AI 驱动的网络攻防系统：主动防御与认知领域作战

AI 正推动网络防御从被动转向主动，通过模拟攻击（如 GAN 技术）提前发现漏洞，颠覆传统“攻强 守弱”格局。乔治城大学报告指出，AI 初期虽增强攻击能力（自动化漏洞挖掘），但在高密度部署下， AI 赋能防御（提升漏洞覆盖率、资源整合与自动响应）最终实现攻防再平衡。同时，AI 深度赋能认知领 域作战（舆论战、信息操控），利用大数据分析和自然语言处理精准识别群体认知模式，并通过 Deepfake 等技术生成虚假信息，成为影响敌认知和行为的非动能作战手段。

3）战场情报与态势感知：从信息拼图迈向智能全景

AI 正驱动战场情报从“碎片整合”跃向“智能生成”，构建具有预测性的作战环境理解。以 Palantir 平台为核心的中枢实现多源数据（卫星、雷达、通信、开源情报等）融合、语义统一与战术优先排序， 显著提升态势感知与决策效率（如乌克兰战场压缩 OODA 周期）。大模型（如 VANE、DARPA“心智理 论”）赋能开源情报自动解析，生成动态威胁评估与战略预测。前线部署轻量化 AI（如 TACAI、升级版 AEGIS 系统）则实现实时目标识别、威胁评估和火力推荐，达成秒级“感知-决策-打击”闭环，尤其强化 无网络环境及导弹防御能力。

4）战争推演与训练：从虚拟仿真到智能指挥力构建

AI 正推动战争推演与训练从虚拟仿真迈向智能指挥力构建，通过高度真实的模拟环境提升指挥决策 与部队协同。代表性应用包括美军的 Command PE 模拟系统（含全球装备数据库与多人模式）和 COA-GPT 算法（利用 LLM 快速生成行动方案），法国的 AI 战斗模拟系统（深度融合推演与训练，支持有人-无人编 组协同），以及乌克兰利用战场无人机视频训练 AI 模型。美军更将 AI 纳入军官教育体系全周期 （PME），强调人机协同决策能力培养。

5）供应链与装备维护：从响应式后勤走向预测型保障

AI 正推动军事后勤从响应式向预测型保障转型，关键环节包括：1）利用预测性维护（如 F-35 的 ODIN 系统）和数字孪生技术提前识别装备故障，提升完好率；2）构建“弹性库存”（如美海军 LAI 计 划），通过 AI 预测部件需求和全球智能调度优化供应链；3）AI 辅助运输规划，整合战场态势动态生成 最优补给路线以降低风险。

2.3 战争规则重构：关注军事 AI 应用落地的各层级产业链企业

2.3.1 美新军工联盟：企业技术突破与生态重构，深度嵌入三层级智能作战体系

与以往战争相比，俄乌冲突体现出更智能的大脑、更灵敏的神经、更精准的拳头在智能化战争中的 地位。更为核心的是其背后作为支撑的新一代智能化一体化信息系统，智能化作战体系的建设愈发重 要。连接这些构成要素的是以新一代智能化一体化信息系统为代表的作战体系，体系是战场决定胜负的 核心底座，未来作战体系的建设将显得更为重要。智能化作战时代，不仅要重视飞机、军舰、导弹等有 形“钢铁”，更要重视这些有形“钢铁”的赋能基础——先进通信网络、电磁频谱、程序界面、算法逻 辑、接口标准、数据格式等软性要素，它们是未来作战体系架构的灵魂中枢。 新一代智能化信息底座的核心是人工智能技术，人工智能技术能够帮助进行分析战场情报，创建战 场模型，提供决策支持。战争样式持续由信息化向智能化转型，美军提出到 2050 年实现全面智能化。体 现在 2024 年美国国防预算中，人工智能技术研发经费 18 亿美元，联合全域指挥与控制研发经费 14 亿美 元。海湾战争成为战场信息化转折点，俄乌战争则开启作战智能化时代。俄乌冲突中的无人机、卫星等 新技术的应用，显示了智能化战争的初步形态。各国高度重视发展军事智能化，美军计划 2035 年前初步 建成智能化作战体系，与主要对手形成新的军事“代差”，到 2050 年前美军的作战平台、信息系统、指 挥控制全面实现智能化。

2.3.2 新一代智能化底座：打造数字现代化战略体系，智能化新体系建设有望加速

我军已经基本完成机械化建设，二十大提出军队向机械化信息化智能化融合发展，预计我国国防信 息化建设将持续加速，未来 10 年市场总规模有望达到 3.30 万亿元。2017 年，中国国防装备领域投入约 3436 亿元，其中国防信息化开支约 1155 亿元，占比 33.61%。我们预期国防信息化投入占比将持续提 升，到 2035 年有望接近 50%。预计国防信息化增长快于国防军费支出，假设国防信息化年复合增长率 8.66%，2035 年中国国防信息化开支将增长至 5598 亿元，占 2035 年国防装备费用（11163 亿元）比例达 到 48%。未来 10 年国防信息化总规模有望达到 3.30 万亿元。

国防信息化战略地位提升带来行业发展机遇。我国国防信息化在国家政策上得到高度重视，战略地 位不断提升。2015 年 5 月发布的《中国的军事战略》白皮书就强调军事斗争准备基点放在打赢信息化局 部战争上。未来国防信息化地位有望进一步提升。中期来看，《第十四个五年规划和 2035 远景目标纲 要》指出：加快机械化信息化智能化融合发展，全面加强练兵备战，提高捍卫国家主权、安全、发展利 益的战略能力，确保 2027 年实现建军百年奋斗目标。长期来看，《二十大》报告明确指出：坚持机械化 信息化智能化融合发展，加快军事理论现代化、军队组织形态现代化、军事人员现代化、武器装备现代 化，力争到 2035 年实现国家安全体系和能力全面加强，基本实现国防和军队现代化。 我国形成新型军兵种结构布局，聚焦现代化战争战略体系建设。2024 年 4 月 19 日中国人民解放军 信息支援部队成立大会后，中国人民解放军总体形成中央军委领导指挥下的陆军、海军、空军、火箭军 等军种，军事航天部队、网络空间部队、信息支援部队、联勤保障部队等兵种的新型军兵种结构布局。 体现了我军队网络信息体系建设、网络安全、太空安全的高度重视。 2025 年 2 月 5 日，中央军委主席习近平签署命令，发布新修订的《军队装备科研条例》，该条例自 3 月 1 日起施行。条例强调要推动形成自主创新、自主研制、自主可控与开放交流相结合的发展新格局， 加速推进装备科研的自立自强，坚持创新驱动，以满足装备建设转型的需求。军事智能化的推进将全面 提升新型军兵种的作战能力和指挥效能，特别是在情报处理、辅助决策、火力打击、网络攻防、电子对 抗、综合保障等关键领域，有望为新型军兵种结构布局提供强大的技术支撑。 在此背景下，我国军事 AI 相关产业链的战略发展方向应聚焦于以下三大核心领域，对应美军三层级 模型，构建具备自主可控与体系对抗能力的未来作战支撑结构：总体而言，未来军事 AI 竞争的本质不在 于某单点技术的突破，而在于“跨层级协同、跨域智能闭环”的能力构建。我国相关产业链可参考对标 美军智能作战三层级架构，在星地融合、算力分布、无人智能平台等方向实现系统跃升。

三、补短板：无人化低成本大势所趋

随着俄乌冲突向持久战转变，武器成本与可消耗性成为战争成功与否的关键因素。从武器消耗类型 来看，火炮与导弹、无人系统是战场消耗的主力。这两个方面也将成为近期各国军工订单与产能拓展的 重点，为我国军贸等带来相应机会。 低成本、可消耗的武器装备是重点。俄乌冲突以来，双方军出现一定产能不足问题，打造韧性强的 产业链，使得工业生产能力快速转化为军用武器能力也较为关键。俄乌冲突中的武器装备消耗战对双方 都造成了巨大的经济和军事压力。传统武器仍是消耗主力，但无人机与精确制导弹药重塑了战场规则， 后勤与工业动员能力成为持久战的关键。俄罗斯军工面临芯片禁运与精确弹药短缺，被迫重启冷战库存 武器，而北约国家因“去工业化”导致炮弹产能不足。 智能战争下“分布式杀伤链”大大增加无人系统的应用。分布式杀伤链是指通过分散部署多个作战 单元（如舰艇、飞机、无人机等），利用先进的通信和网络技术实现各单元之间的信息共享和协同作 战，从而对敌方目标实施高效打击的作战模式。分布式杀伤链强调跨域协同，实现兵力分散部署的同时 可以集中火力，提升动态适应性。而无人系统可有效增强事态感知能力、降低作战成本和风险、实现快 速打击和火力覆盖、提升作战灵活性和适应性、构建协同作战体系，在分布式杀伤链中起到非常重要的 作用。

3.1 无人系统：无人装备智能化水平快速提高，应用场景全面性价比凸显

无人机具有单价低、可大规模部署的特点，成为双方在战场上获取情报和实施打击的重要手段。其 广泛应用于侦察、监视、目标定位和攻击等任务。无人机在俄乌冲突中被广泛使用，双方日均损失量达 数十架。尽管单价较低（10 万至 15 万美元），但其易被电子干扰或击落，导致高损耗。截至 2025 年 2 月 1 日，乌克兰击落俄方军用无人机数量为 25,505 架，俄罗斯击落乌克兰军用无人机数量为 42095 架。 例如俄军使用“前哨-R”无人机引导炮弹精确打击目标，单日可锁定数百个目标。俄军还广泛使用“柳叶 刀”自杀式无人机和 FPV 无人机，用于侦察、监视和攻击任务。乌军则大量使用弹簧刀 300、TB2 等无人 机装备。 无人机+低成本精确制导成为完整作战链。无人机可实现侦查功能，同时可为激光制导的弹药提供激 光指示，如乌军将民用级无人机（如四轴飞行器）加装激光指示模块，为 “海马斯” 火箭弹、“杰达 姆” 卫星制导炸弹提供末端照射，形成 “察打一体” 作战链，此类低成本改装显著提升传统弹药的命 中率。 无人系统将深刻改变未来战争的作战模式。无人系统在军事用途上将从非对称作战向对称对抗转 变，从对付弱敌向战胜强敌转变。无人系统又可分为无人机、地面无人系统、无人海上系统等。 无人机发展趋势上向高空长航时化、隐形无人机化、空中格斗化、无人机集群化、多用化合模块化 等方向发展。我们推测未来无人机的作战模式主要有四种模式：一是具有一定自主性的无人机，独立承 担包括侦察、攻击、制空等方面的作战任务。二是无人机群式作战，充分发挥无人机低成本、可损耗的 优势，拓宽特定应用的范围，飞行持续时间和最大有效载荷。三是作为伴飞僚机等，辅助有人机进行工 作。四是战略支援。 2024 年珠海航展展示了我国研制的多款不同作战功能、性能的无人机，从空域上覆盖了低空、中 空、高空、临近空间、起飞重量覆盖小型、中小型、中大型，任务覆盖侦察监视、通信中继、电子对 抗、察打一体，体现了我国无人机正向多功能、全谱系发展。如“九天”无人机系统、无侦 8、彩虹 3D、彩虹 4E、彩虹 7、飞龙 300A 等型号。

地面无人装备适应于城市战的特点，具备广阔的应用空间。目前正在进行的俄乌冲突、巴以冲突均 主要以城市战为主要作战样式。城市战需要高度智能化、精准化的技术装备，如陆军察打一体无人机、 军用机器人、无人车等。这些技术装备可以提高作战效率，减少误伤和误杀的可能性，并且可以加强情 报收集和交流，提高作战效率。

陆战是最为传统的作战领域，也是作战程度最为激烈、参战人员最多的领域，对机器人装备需求尤 为迫切，各军事强国均在该领域加速布局。地面机器人一般采用轮式或履带式移动平台，通过搭载先进 侦察探测、指挥控制、定位导航、信息处理、火力打击等多种载荷，能够代替士兵在高危环境下执行侦 察、引导、打击、排雷排爆、核化检测、救援保障等多种作战任务，是现代陆军装备信息化、智能化持 续发展的重要方向。目前国外已有大量地面机器人列装部队并应用于实战，以美国为例，其列装的地面 机器人包括 PackBot 系列、TALON 系列等。我国在珠海航展上也展示了锐爪 VU-T10 无人车、SH16A 轮式 155 毫米无人炮塔火炮、机器狼等地面无人系统。VU-T10 中型地面无人作战系统是地面无人装备旗舰产 品，搭载混合动力模块，续航里程达 200 公里。采用模块化设计，可集成 30mm 炮、7.62mm 机枪和反坦 克导弹等多种武器，独立遂行或协同执行战场侦察、火力突击等任务。

目前全球军用机器人领域发展较快且布局较早的国家为美、俄、法三国，战略规划较为清晰，且在 国防军费领域中无人装备投入力度较大。美国国防部分别在 2007 年、2009 年、2011 年和 2013 年发布 了四版《无人系统综合路线图》，并在 2018 年发布了最新的《无人系统综合路线图 2017-2042》，详细 阐述了未来发展规划。俄罗斯近年来一直注重军用机器人的发展，通过《2025 年前研制未来战斗机器 人》等专项计划引领机器人装备发展。

与无人机（UAV）类似，UUV 是比载人潜艇更具成本效益且更容易实现的选择，越来越多地被较小 的国家和团体用于战斗。它们在 2023 年的两场重大武装冲突——俄罗斯-乌克兰冲突和以色列-哈马斯冲 突中的使用，展示了 UUV 技术的全球扩散和作为战斗武器的价值。2024 年起，胡塞武装在红海对涉英、 美、以色列等国家运输船只进行的袭击，以及英美海军的反击对峙，为 UUV 作战创造了环境。正在进行 的胡塞武装袭击主要采用武装无人机和导弹。 美国海军逐渐重视海上有人/无人协同作战能力建设，加快推进大中型无人水下潜航器设计、研发和 列装工作。2020 年 3 月，由美国国防部高级研究计划局主导、诺斯罗普·格鲁曼公司负责研发的 “蝠 鲼”项目正式获批。该项目体现了美国海军在水下无人潜航器领域的发展趋势，包括长航时、大航程和 远距离作业等。去年年底，美国海军接受了第一艘“虎鲸”(Orca)自主式超大型无人水下航行器(XLUUV)的 交付。利用其深海隐蔽活动优势，预计主要遂行攻势布雷任务，兼顾情报、侦察和监视（ISR）、水下对 抗、及反水面舰艇作战等功能。目前，美国海军研制或已投入使用的各种水下无人潜航器大概有 30 多 种，从小型无人水下航行器(SUUV)到超大型无人水下航行器(XLUUV)，平台类型多、功能齐备，且呈现族 群化、模块化发展，但目前均属辅助作战装备。

美军无人潜航器(UUV)主要发展趋势， 以“蝠鲼”号为例： 模块化设计。“蝠鲼”号无人潜航器能够快速拆卸，由 5 个标准化集装箱装载后进行远距离运输， 抵达目的地后再进行组装，减少了对海军基地、港口的依赖，提高了部署能力。 水下生存能力。“蝠鲼”号无人潜航器外形与海洋生物蝠鲼相似，采用先进的水下能量管理技术， 在低功率状态下能够长时间在海底潜伏作业，在高功率状态下能够快速机动，抵达预定位置。另外， “蝠鲼”号无人潜航器的机体采用新型材料打造，具备更强的隐蔽性和耐用性，提高了水下生存能力。 较高的载荷水平。“蝠鲼”号无人潜航器的机体宽度可能超过 15 米，工作水深约 300 米，有效载荷 约 8 至 10 吨，可根据任务需求搭载不同载荷。 多任务处理能力。诺斯罗普·格鲁曼公司介绍，“蝠鲼”号无人潜航器上安装了先进的指挥、控制 和通信装置，能够自主识别、采集水下信息，遂行多样化水下任务。水下作业期间，其无需伴随保障和 后勤支持，可节约资金、时间和人力成本。 大量使用新型技术。基于人工智能、大数据和新的导航技术等，“蝠鲼”号无人潜航器还能依托 “蜂群式”集群作战模式，在全球争议海域、关键航道对其他国家的潜艇、海底资源进行识别、监测及 跟踪，提高单体海底态势感知能力。此外，它还能够与美海军其他作战平台实现互联互通。 预计 UUV 将继续在海上战略中发挥更加重要的作用。随着技术的不断进步，UUV 将更加智能化、自 主化，能够执行更加复杂的任务，如深海侦察、水下通信网络构建和多平台协同作战。我国也在 UUV 上 面持续研发，珠海航展上展示了中国船舶集团的产品“虎鲸”隐形无人作战舰艇。“虎鲸”属于 JARIUSV-A 大型无人作战艇，满载排水量 420 吨，最大航速 40 节，最大续航能力达 4000 海里。 人工智能的发展为无人系统注入灵魂，通过前端分布式智能感知系统可实现无人系统的自动感知功能。无 人系统作为如美国公司的 Anduril 的“晶格网格”（Lattice Grid），该系统具备分布式智能节点、边缘 AI 计算 与任务自适应能力，适用于复杂、通信受限环境下的无人系统协同作战。Lattice 系统的核心理念在于构建一个 分布式、可自治的前线智能感知网络，使得前沿作战单位在极端环境下仍能具备战场态势理解、自主目标识别 与快速协同反应的能力。其技术架构融合边缘 AI计算、传感器融合、跨平台数据中继与任务协同控制，打破 了传统“集中感知—后方处理”的作战流程，以“感知即决策”的新型作战模式推动战术层的智能升级。

在空中平台方面，AI已广泛嵌入各类无人机（如 XQ-58“女武神”、ALTIUS-600M、MQ-28“幽灵蝠” 等）的导航系统与任务模组，实现多机协同、自主避障、目标识别与打击路径规划等核心功能。AI 赋能的无 人机集群作战系统通过自主协同和智能决策，实现了对复杂战场环境的快速响应和高效作战。例如，美国国防 部高级研究计划局（DARPA）主导的“编队空中作战”项目，旨在开发能够自主协同的无人机集群，以执行 侦察、电子战和精确打击等任务。美国空军提出，作为美国空军更广泛的"下一代空中优势"（NGAD）计划的 一部分，该计划旨在快速部署大量自主无人驾驶飞机（正式名称为 "CCA"），与第五代或第六代有人驾驶战 斗机协同作战。 美空军在 2 月举行的“橙旗 25-1”军事演习中，成功测试了 MQ-20“复仇者”无人机搭载的蜂群思维人工智能 系统，该系统由 Shield AI 公司开发。期间，MQ-20 无人机在飞行中切换至蜂群思维系统控制模式。通过蜂群 思维系统，无人机群可动态分配任务、实时共享战场信息，并能快速应对威胁。这种“群体智能”不仅提升了作 战效率，还降低了单机被击毁对整体任务的影响。目前，Shield AI公司正推动蜂群思维系统成为美空军“协同 作战飞机”项目的标准配置。

3.2 低成本精确制导弹药：低成本弹药实战消耗大，向技术集成、模块化、多 用途发展

精确制导武器是采用精确制导技术的武器系统，具有命中精度高、杀伤威力大、可实施远程打击、 效费比高的特点。精确制导武器可大致分为精确制导导弹和精确制导弹药两类，精确制导弹药兼具导弹 的高精度、远射程优势和普通弹药的低成本优势。

高价值精确制导导弹和低成本精确制导弹药的搭配使用，能有效降低战争开支。随着攻防技术发 展，巨大的战争花费和代价使得全面战争爆发的可能性减小，更多的将是依托前沿基地、航母编队、隐 身攻击飞行编队针对重点区域开展的局部战争，以及采用网络战等新型作战形式。针对航母编队、隐身 攻击飞行编队，以及一些重点防护的重要前沿基地、防空系统等，需要采用各型高价值远程导弹精确打 击；对于大量防护能力较弱的前沿基地、临时补给基地、周边国家数量众多的低价值中小舰船等目标， 采取大量低成本制导航空炸弹、少量高价值空地导弹搭配实施精确打击则是高效费比战争的明智选择。 美军采购的弹药和导弹采购中，精确制导比例大幅提升。2024 年美国导弹与弹药采购预算从 2023 年的 247 亿美元提升到了 2024 年的 306 亿美元，主要的提升方向就是精确制导，其占总预算的比例从 8.9%提高至 9.7%。其中，常规弹药从 2023 年的 52 亿美元小幅提升到了 56 亿美元，而战术精确制导导弹 从 118 亿美元大幅提升到了 171 亿美元。2025 年战术武器预算略微下降至 160 亿美元，导弹及弹药预算 略微下降至 298 亿美元，仍维持高位，或表明美军已进入新一轮的精确制导武器高投入周期。

根据美国国防部 2024 财年国防预算披露，美军弹药的通用化程度不断加深，更能满足多军种联合作 战的要求，整体作战效能和联合打击能力也相应提高。部分型号弹药的使用呈现通用化趋势，AMRAAM 空空导弹由美空军、海军联合研制，可满足美国空军和海军今后一段时期内的作战需求；Hellfire 地狱火 导弹是陆军 AH-64 Apache、陆军 MQ-1C Gray Eagle 无人机系统、特种作战飞机、海军陆战队 AH-1 Super Cobra、空军 Predator and Reaper 无人机系统的主要空对地武器；THAAD 末端高空区域防御系统可搭载陆 军/海军便携式监视与控制模式 2 雷达；LRASMH 远程反舰导弹是一项海军领导的联合利益（海军/空 军）计划；PrSM 同时支持旅、师、团、陆军、战区、联合/联军和海军陆战队空地特遣部队进行全面、有 限或远征作战；JDAM、SDBⅡ、AIM-9X 都是海军和空军的联合项目。 美军提出发展低成本弹药作为未来通用型弹药的主体。为从地区冲突转型至未来的大国冲突，美军 积极推动弹药体系转型，以重构空地弹药体系平衡。2021 年，美军主要在以下几个方面进行了探讨： （1）美军需扩大弹药储备规模。大国完备的防空体系将降低弹药的毁伤效率，因此需要储备更多弹药， 以在大国冲突中能打击 10 万个以上的目标；（2）发展可由隐身战机投送的新型中程弹药，填补防区外 弹药和临空直接攻击弹药空缺，提升作战效费比。弹药可打击移动目标、深埋目标，且成本较低，可大 规模生产、储备；（3）提出发展低成本多域弹药作为未来通用型弹药的主体，用于打击大量常规目标， 同时储备少数特种弹药，用于打击特定目标( 如移动、加固深埋目标) ；（4）提出未来研发的新制导炸 弹将提升通用性。新制导炸弹可适应各种部队架构及武器平台，可连接到现有的杀伤链和/或未来的远程 杀伤链。

精确制导弹药的分类

美军的典型精确制导弹药包括航空制导炸弹、制导炮弹、远程火箭炮以及巡飞弹等。 航空制导炸弹是飞机挂载投放的无动力打击弹药，是现代高技术局部战争中使用数量最大的常规兵 器之一，具有高毁伤、远射程、高精度、低成本的优势。制导炸弹是在普通炸弹上加装精确制导装置 （如导引头、惯导与卫星导航等)及空气动力控制装置, 与普通炸弹相比, 制导炸弹具有精度高、成本低、 投放距离远等特点。 航空制导炸弹的设计方式主要包括非制导炸弹的制导化改造和重新设计两种。为普通航弹加装制导 装置和滑翔翼是常用的航空制导炸弹制造方式。美军在 MK 系列普通航弹的基础上，通过加装激光制导组件和滑翔翼发展成为“宝石路”激光制导炸弹，通过加装 INS/GPS 制导组件和滑翔翼发展成为 JDAM 系列 制导炸弹。美国空军为提升新一代战斗机 F-22、F-35 以及无人机的载弹量，提升单次打击目标数量，同 时最大限度地降低附带毁伤，减少飞机出动架次，增大载弹量，急需研制一种小尺寸的精确制导炸弹， 小直径炸弹（SDB）应运而生。

从合同金额来看，当前美军采购的主力型号为 JDAM 以及 SDB。JDAM 系列航空制导炸弹仍具有旺盛 的生命力，SDB Ⅱ接棒 SDB Ⅰ，展现强劲的增长势头。JDAM 炸弹 2018 年合同金额达到峰值 20 亿美 元，随后出现下降，但仍维持每年 7 亿美元左右的高水平，2023 年达到 8.4 亿美元。SDB Ⅰ的合同金额 于 2011 年达到峰值，超过 4 亿美元，随后出现明显下降，雷神公司 2015 年开始交付 SDB Ⅱ，SDB Ⅰ的 合同金额进一步出现下降，SDB Ⅱ合同金额开始快速爬坡，2023 年达到 7.16 亿美元，截至 2024 年 7 月 31 日，新合同的金额已达到 6.68 亿美元，展现强劲的增长势头。

远程火箭炮武器系统作为陆军进行远程突击作战的新型武器，可有效填补身管火炮与战术导弹间的 射程空白。远射程的重型模块化火箭炮有射程远、火力覆盖范围广、打击精度高、平台通用性好等特点， 主要用于远距离火力压制和摧毁，既可对作战地域实施全纵深火力打击，也可与海军、空军、火箭军协 同完成联合火力打击任务。作为新时期陆军武器“战争之神”，能够实现“精打要害、破击体系”的作 战要求，已经成为陆军部队捍卫国家主权安全和发展利益，遂行联合火力打击作战任务的“杀手锏”武 器。 美军远程火箭炮发射系统主要包括 M270 系列和 M142 系列（海马斯）。M270 是人类历史上第一型 共架模块化设计的重型火箭炮系统，有 2 个弹舱，各容纳 6 枚 227mm 火箭弹，M142“海马斯”火箭炮由 M270 衍生而来，虽然只有一个容量为 6 枚的弹舱，但是具备更高的战术、战略机动性，可由 C-130、C17 运输机部署到战场，打击完成后凭借高机动性迅速撤离战场。

制导多管火箭发射系统(GMLRS)是当前美军最典型的精确制导火箭炮，是一种全天候、精确打击的 火箭弹。GMLRS 火箭弹在利用增程型 MLRS 火箭弹各组件的基础上，通过配备制导与控制组件，将多管 火箭炮的无控火箭弹转化为制导火箭弹，并配备新型发动机，从而提高射程和精度。

GMLRS 已成为美国陆军采购金额最大的精确制导武器，预计未来几年美军对 GMLRS 的采购金额维持 13 亿美元左右/年，采购数量为 5000~6000 枚/年，均价在 20 万美元/枚左右波动。截至 2022 年底，美军 已采购超过 6 万枚 GMLRS 火箭弹。2023 年 GMLRS 的采购金额为 21.70 亿美元，高于预计的 13.12 亿美 元，是因为 2023 年的采购金额包含了对乌克兰提供的 13.90 亿美元 GMLRS 火箭弹，同时也使得 2023 年 的采购均价出现失真。美军计划 2024 年用 8.86 亿美元采购 5016 枚 GMLRS 火箭弹，其中包括 4896 枚标 准替代弹头型和 120 枚增程型；2025 年用 12.24 亿美元采购 6408 枚 GMLRS 火箭弹，其中包括 3000 枚标 准型单一弹头、2874 枚标准替代弹头型和 510 枚增程型。从单价来看，GMLRS 的均价受基本型和改型占 比影响较大，近年来均价呈上升趋势，未来几年在 20 万美元/枚左右波动。

低成本将成为精确制导弹药重要发展趋势

导弹在实战中消耗量较大，降本需求较为迫切。精确制导武器是现代战争中打击军事目标的首选武 器，在实战中消耗量巨大。现代战争中，导弹已成为消耗量最大的高技术武器，大量的防空反导力量保 护下，精确制导武器需要达到较大的作战规模才能达到既定的作战目标。俄乌冲突爆发以来，俄军主要 运用战术弹道导弹、巡航导弹、空地导弹、岸防导弹，并首次实战运用高超声速导弹，对乌指挥所、通信枢纽、机场、基地、军事仓库、防空系统、军事基础设施、国防工业设施等重要军事目标进行中远程 精确打击。 导弹巨大的消耗量使得降本需求迫切。美军在伊拉克战争中投放的 3103 枚导弹，总采购费约 13.65 亿美元。俄乌冲突中双方消耗的导弹已高达数千枚，并还在不断增长过程中，这些导弹单价从数万美元 （如“毒刺”）到数百万美元（如 S-400）不等，为国家财政带来沉重的负担，因此降低导弹成本对于实 战来讲具有实际意义。

导弹的采购成本和使用成本各占 50%，但论证阶段对总成本起决定性作用。导弹的论证阶段、研制 阶段和生产阶段所需的费用分别为导弹全生命周期总费用的 3%、12%和 35%，三者构成了导弹的采购费 用，合计占比为 50%，与后续的使用和保障费用相当。但项目的早期活动决定了导弹绝大部分的全寿命 周期费用，经过主要指标及可行性论证、方案论证，确定了技术路径以后，导弹总成本的 70%就已经被 决定，研制阶段对总成本的影响占 18%，但仍可以通过采用先进制造工艺、选择成本较低的技术和零部 件等手段降低成本，生产和使用保障阶段不对总成本构成较大影响。

采用模块化总体设计、优化功能设计、低成本生产制造和低成本试验等方式可有效降低导弹成本： 模块化总体设计可缩短研制周期，实现多平台的适装性和可移植性，同时增加可维修性，并且升级 换代成本更低。改变导弹总体设计架构，构建舱段模块化能力，以通用弹体平台为基础，构建通用底架+ 传感器/执行器+综合电子舱为核心的总体架构，实现以弹上综合电子舱为信息中心，改变现有弹上信息处 理分散、成本高等问题;舱段间采用通用的标准化数据接口和协议，实现各功能舱段的模块化研制与组合 化装配，降低后续装备维修、能力升级成本。

（2）优化功能设计需要在产品性能与经济性之间进行衡量。对于电子设备，可在保证性能的前提下 引入汽车级器件、工业级器件，显著降低成本；对于结构件，可合理布局金属骨架与非金属复合材料， 优化结构形式，减少舱段对接和结构材料堆积，以降低原材料成本和制造成本。 （3）应用智能制造等先进制造方法可降低导弹制造成本。按照导弹武器模块化组装和智能制造模式 的需求，对弹上产品、部件、组件等进行重新定义，按照自动化制造过程对导弹开展工艺性设计，采用 数字化手段打通设计、制造、维护、保障、升级过程，提升导弹的制造效率、维护效率和升级改造效率， 进而降低导弹武器制造和使用维护成本、提高生产效率。 （4）合理优化试验顺序和试验次数可有效降低试验成本。导弹在研制生产过程中，要进行一系列的 元器件试验、单板试验、单机试验、系统级试验等，来对产品的功能设计、工艺设计进行检验和考核。 在保证实现对产品检验、考核目标的前提下，尽可能优化试验项目、缩减试验数量。 美国提出“低成本威慑”概念。2011 年奥巴马政府在《国家军事战略》中提出了“分布式杀伤”、 “马赛克战”等概念，推进武器系统通用化、系列化、模块化建设，企图降低武器系统的成本，在 2023 年美国又提出了“低成本威慑”概念，将小型、廉价、多样化的低成本武器列为发展重点。 “梭鱼”系列低成本巡航导弹成为美国空海军潜在采购目标。美国安杜里尔工业公司最近推出“梭鱼” 系列巡航导弹，并先后参与竞标美国海军“联合低成本海上打击武器”项目、美国空军“增程空射导弹” 项目和美国国防创新小组“企业测试载具”项目。该系列导弹有 100、250、500 三种型号，尺寸、射程和 有效载荷依次增加。在作战能力方面，其最大射程超过 900 千米，自主巡航时间约 2 小时，有效载荷 45 千克，能够搭载弹头或侦察系统。在通用性能方面，其可适配 AH-64 直升机、M270 多管火箭炮、F-35 战 斗机和 C-130 运输机等多款武器系统。

“梭鱼”导弹具有成本低廉、生产速度快、软件定义、模块开放、智能协同、多平台兼容的特点。 （1）成本低廉。“梭鱼”导弹通过简化生产流程、利用货架产品、推进规模化生产等方式，显著降 低了全寿命成本，比美军同类武器的成本至少降低 30%，甚至可以达到 70%以上。“梭鱼”500 的单价仅 15 万美元，射程相当的 AGM-158B 的单价却达到了 120-150 万美元。 （2）生产速度快。该系列导弹不需要特定的供应链、特殊材料或专业产业工人，零部件比同类产品 少 50%，组装工具不超过 10 件。6 个子系统均使用常规商用部件，生产速度是同类武器的两倍以上。战时，其大部分零部件可由电子或汽车制造工厂生产，能够快速扩大产能。 （3）软件定义、模块开放。所有型号的导弹都采用相同的“晶格”操作系统，可以搭载各种新开发 的应用功能软件，以匹配不同的硬件模块，并可删除、重新配置。模块化开放系统架构和通用子系统允 许快速集成和测试新的商业组件，从而根据需要调整任务。 （4）智能协同、多平台兼容。“晶格”操作系统中附带的“晶格自主任务架构”管理软件使得“梭 鱼”能够完成自主和协作行为，其软件系统升级后也能支持不同平台之间的多任务和多武器协同作战， 从而提升智能化水平。

四、走出去：军贸迎来 Deepseek 时刻，体系化出口大势所趋

4.1 全球出口情况：全球军贸热度呈现螺旋向上增长趋势

近 20 年，全球军贸热度呈现螺旋向上增长趋势。受全球政治、各国采购规划周期影响，全球军贸呈 现周期波动向上特点。以 5-6 年为一个周期，总量持续增长。全球军贸 2020-2021 年，受到疫情影响，全 球军贸出现下滑。2022 年，随着疫情逐渐退出，加之俄乌冲突等地缘事件的爆发，全球军贸迎来复苏增 长，达到 334.42 亿 TIV 新高，同比增长 28.62%。2023 年起有所回落，2024 年全球军贸出口额为 289.38 亿 TIV，仍高于 2018-2021 年水平。

2020-2024 年，全球 5 大武器出口国是美国、法国、俄罗斯、中国和德国，占世界武器出口总量的 72%，集中度略有下滑，主要系俄乌冲突后俄罗斯武器出口数量下滑明显。美国的武器出口相较于 2015- 19 年区间增长了 21%，其全球武器出口份额从 35%提升至 43%，美国向全球 107 个国家供应了主要武器， 相当于其余八个最大出口国的总和。美国对欧洲国家的武器出口相较于 2015-19 年区间增长了三倍多 （+233%），并已成为美国武器出口的最大份额流向。世界 25 大主战武器出口国占到世界主战武器出口 总量的 98%。 2020-2024 年，中国占全球武器出口的 5.9%，出口量位居世界第四，与 2015-19 年的份额基本持 平。中国武器出口的大部分（77%）流向亚洲和大洋洲国家，其次是非洲国家（14%）。2020-24 年，中国 向全球 44 个国家交付了主要武器，其中武器出口近三分之二（63%）流向巴基斯坦。

2020-2024 年，全球 5 大武器进口国是乌克兰、印度、卡塔尔、沙特阿拉伯和巴基斯坦，占世界武器 进口总量的 35%。乌克兰在俄乌冲突开始后武器进口量大幅提升，从 2021 年的 46 TIV 提升到 2023 年的 4012 TIV；此前沙特阿拉伯、埃及、日本等国为全球武器进口主要国。 印度与中国和巴基斯坦的紧张关系在很大程度上推动了其武器进口。2020-2024 年间，印度是全球第 二大武器进口国，占全球进口总量的 8.3%。印度进口武器的最大来源国是俄罗斯（占 36%）；然而，这 一比例明显低于 2015-2019 年（55%）和 2010-2014 年（72%）。印度正将其武器供应关系转向西方供应 商，尤其是法国、以色列和美国。巴基斯坦的武器进口在 2020-24 年间同比增长了 61%，占全球武器进 口的 4.6%，成为世界第五大武器进口国。主要进口武器包括战斗机和护卫舰在内的大规模武器采购计 划。自 1990-94 年以来，中国一直是巴基斯坦主要武器进口的最大供应国，且这一份额持续增长：2020- 24 年中国供应了巴基斯坦 81%的武器进口，2015-19 年为 74%。

4.2 我国军贸体系向中高端升级，竞争优势不断提升

自 1949 年新中国成立以来，我国的军贸发展历史可以分为三个阶段，即军事援助主导的起步阶段、 “苏式装备替代”的初创阶段以及“自研装备为主”的发展阶段，我国目前正处于自研装备为主的军贸 发展阶段，在全球军贸体系中的竞争实力正在不断提高。

从贸易形式上看，军贸出口逐渐由单品转向系统，“中国造”体系出口成为主流。2022 年珠海航展 上，北方工业展出了整建制打包出售的陆军合成旅，新型军贸陆军合成旅由旅部、作战支援营、反坦克 营、侦察营、防空营、坦克营、无人机营、机步营、勤务保障营和炮兵营等十个营级单位组成，对于需 要加强城镇作战能力的合成旅而言，还有专门的城镇作战增强模块以增强部队的城镇作战能力。2024 年 珠海航展上，中国兵器工业集团在珠海航展上重磅推出了“数智赋能军贸合成旅作战体系”，并发布了 十款新一代陆域作战装备。这一作战体系基于数字化、智能化技术，旨在为现代化战争提供高效的支 撑，集成了先进的指挥、控制、通信、计算、情报和作战武器系统，实现了信息化与作战力量的深度融 合。 我国军品凭借优异性能与可靠耐用的特性在国际市场上赢得众多国家的青睐，未来我国军贸出口将 会逐步转型，伴随产品技术不断提高和品类的逐渐完善，作战体系化产品与打包配售的销售模式将极大 地提升军贸的出口价值量并更好地满足客户实战化、定制化的需求。 从产品质量上看，军贸出口由中低端迈入高端。中国出口的武器以导弹、火炮、装甲车、飞机及无 人机等装备为主。以航空军贸为例，改革开放伊始，我国实行“军援转军贸”的策略，我国逐步建立起 了航空军贸体系。在前期由于我国战机水平较低，在国际市场上竞争力不足，运 12 自 1989 年十年出口 17 国仅 71 架。但伴随我国技术不断迭代升级，2022 年随着我国三代机歼-10CE 首次出口巴基斯坦，航空 军贸进入新阶段，实现了中国新一代主战装备成体系、成建制出口，是中国高新航空装备出口的重要里 程碑，显示了高端军贸出口的巨大潜力。 受益于我国技术和生产力的不断进步，近年来我国装备的质量和种类均得到了显著的提升。我国近 十年军贸出口 175.54 亿 TIV，比上一个十年期间 110.26 亿 TIV，增长 56.48%，年均增速显著提，体现了 我国军工装备体系的技术和成本的竞争优势。我国军贸早已摆脱了只能生产廉价低质量替代品的时代， 开始真正地展现技术强国和工业大国的优势。

聚焦到供给侧的产能方面，军工行业的产能提升过去多依赖于国家财政支持或技改投入，计划性较 强，难以及时适应和响应短期急需，而实施主体以军工央企为主，社会化资本参与较少，民营企业扩产 意愿不强，扩产能力也不足。随着政策对直接融资的支持鼓励，以及注册制大幕拉开，军工行业扩产迎 来了有源之活水。 综上可以预见，随着我国军工行业技术日益成熟，产能迅速提升，供应体系不断完善，军工行业的 生产能力将在某个时候达到并超过国内的军用需求，届时部分产能将有望外溢，更好满足军贸需求。 当前，中国军贸已构建起结构完整、体系完备、技术现金、性能优异、质量可靠的产品体系，包括 主要海上装备、空中装备、陆上装备、及信息装备四大板块。从具体的装备种类来看，我国出口的主要 增长点来自于飞机、舰船、装甲车、导弹和防空武器装备。根据 SIPRI 统计，我国的明星产品在飞机方 面主要有歼-10CE、枭龙战机，及彩虹、翼龙系列无人机；舰船方面有 S26T 型潜艇、071E 型登陆舰等； 防空武器有红旗-9、前卫-2 等；陆军装备有 VN-1 装甲车、VT-4 主战坦克等。这些装备在国际上均处于 主流甚至领先水平，早已摆脱只能生产廉价低质量替代品的时代，开始真正地展现技术强国和工业大国 的优势。

我国军贸产品在国际市场上的竞争优势正在不断提升。经过几十年的艰苦奋斗，中国军工行业已基 本具备“内循环”的技术基础和物质条件，未来 10 到 15 年将是武器装备建设的收获期和井喷期。“十 四五”时期，供给侧与需求侧的变化正有力支撑着行业高景气发展，经过多年的研发投入，我国军工产 品部分已经达到国际技术先进水平，军工生产体系建设完备，具备自主可控的能力，产能得到有效扩 张，生产流程和效率逐步优化，具备了大规模出口的供给侧条件。当前国际军贸市场对于“质美价优” 的高科技武器装备需求日益旺盛，中国军贸国际竞争力正在不断提升。 这一优势在 2025 年 5 月的印巴冲突中得到实战验证：印巴之间骤然启动的武装冲突成为了中国装备 体系实力的关键检验场。尽管两国近期通过外交渠道释放停火信号，但冲突中展现的全新作战模式已深 刻暴露印度传统军事体系的短板，并凸显中国装备的体系化优势。在这场高强度空战中，巴基斯坦依托 中国提供的“歼-10CE 歼击机+空空导弹+预警机+防空导弹”协同作战体系，实现了从预警、锁定到超视 距打击的全链路压制，最终以精确击落 6 架印军战机（含 3 架阵风、1 架苏-30、1 架米格-29 及 1 架无人 机）的战果。

4.3 俄式武器体系出口萎缩，客户需求存在缺口

我国军贸市场份额仍然处于低位，未来有较大增长潜力。2013-2021 年，中国在市场份额上大致保持 了世界第五大武器出口国的地位，跟美、俄、欧洲差距依旧巨大。2022 年俄乌冲突爆发后，俄罗斯武器 出口急剧下滑。以动态发展眼光来看，中国军火出口潜力巨大，未来份额可能持续攀升，挑战美欧主导 地位是大势所趋。

俄乌冲突前，俄罗斯是世界上第二大的军火出口供应商，俄式系统占据的 22%的份额远远高于我国 的 5%。俄罗斯军火贸易的市场优势主要还是由于原苏联时期的积累。从 2022 年的俄乌战争来看，俄罗 斯武器在战争中的表现中规中矩，并没有太多的亮点，但在军事行动中俄军用度的捉襟见肘却逐渐暴露 了俄罗斯的经济与工业实力与中美两国的差距被越拉越大的事实。从各国的军费支出来看，俄罗斯十年 来的军费支出已被美国与中国远远甩在身后。从所占 GDP 来看，相对中美较低的军费支出却已经给俄罗 斯带来了沉重的负担。 叠加上美西方国家对俄罗斯的军事及经济制裁，让俄罗斯在航空及海上运输略显捉襟见肘，更是在 这场这场战争中由于大量的俄式装备不能及时供给以往的军贸客户，导致俄罗斯丧失了以往的重要客 户。在 2023 年结束的迪拜航展上，俄罗斯携带众多新式空军机型及武器亮相，但却遭遇零成交。这对于 以往的世界重要军事出口大国，打击是巨大的。

在经济看不到明显起色的情况下，俄罗斯在军事研发与装备维护的投入被中美甩开已经成为了难以 避免的趋势。未来俄罗斯更有可能把有限的研发军费用于核技术、洲际导弹、战略核潜艇等不会对外出 售的尖端方面，其可出口的常规武器技术相对于中美必然会越来越落伍。尽管在军火贸易中地缘政治会 起到明显的影响，比如俄印武器交易以巩固双边关系。但长远来看，支撑军火贸易的基础还是国家的技 术水平。 中俄武器系统的制式兼容性的市场也让我国具有一定的替代优势。目前，军事武器发展越来越趋向 于体系化，空中，地面，海上，航天协同化，这就使得在武器购买方面会倾向于购买同一制式的产品。 而我国的武器系统虽然说与俄罗斯存在差异，但与前苏联的技术基础可谓关系紧密。在三大武器体系 中，俄罗斯武器体系已显颓势，在坚定外交原则与宗旨的情况下，我国在全球军火市场仍有着巨大的发 力空间。

沿线国家多为发展中国家，具有巨大武器需求。当前，世界武器进口市场主要集中在发展中国家， 而“一带一路”沿线国家大部分属于发展中国家，其武器研发和生产能力较弱，因此对武器进口依赖性 较强，加之其宗教、文化、社会的复杂性。因此，“一带一路”区域已成为全球最大的军贸市场，占全 球军贸总规模的一半以上。预计未来 10 年，仅中东地区的军贸市场总额就将达到数千亿美元，蕴藏着巨 大市场潜力。 “一带一路”帮助我国建立了良好的国际关系，为军贸打下基础。军贸与政治具有密不可分的关 系，因此美国在北约的框架下大量兜售军火，而俄罗斯也将独联体国家及中亚地区视为自己的战略后 院。我国则在平等互利的基础上发起了“一带一路”的战略规划。在该战略指引下，我国与沿线多个国 家构建了多层次、全方位的战略合作关系，军贸占比也快速提升。

4.5 军工集团积极扩张，国际竞争力不断提升

歼 20S、歼 35A、歼 15T、“昊龙”货运航天飞机等多型空天装备集中亮相第十五届中国航展，航展 成交额超 2800 亿，成交各种型号飞机 1195 架。作为世界五大航展之一，2024 年中国航展展览规模再创 历史新高，航展空间由上届的 10 万平方米大幅提升至 45 万平方米，首次开辟无人机无人船演示区。本 届航展国际化水平显著提升，吸引了 47 个国家和地区的 1022 家企业参展参会。其中，俄罗斯、法国、 美国、沙特、意大利以展团形式参展，境外展商 159 家，比上届航展增长 104%。歼-20、歼-35A 战机首 次同框，红旗-19 地空导弹武器系统首次亮相，歼-15T 舰载战斗机参展，显示我国在隐身装备和舰载战斗 机领域的进步。中国航空工业集团展示了多款新型无人机和无人船，中国兵器工业集团展出了 225 项装 备，其中 68 项首次参展。航展还展示了嫦娥六号返回舱、月球背面月壤样品等航天成果，以及陆军、海 军新装备。无人系统演示区展示了我国研制的无人化装备，如“虎鲸号”无人作战艇和多款无人机，显 示现代战争向无人化方向发展的趋势。 中国参加阿布扎比防务展，中东军贸市场空间广阔。2023 年 2 月 20 日，世界规模最大的防务展— —阿布扎比国际防务展（IDEX 2023）开幕。中国 9 家公司以“中国军工”国家展团形式参加本次阿布扎 比国际防务展。作为本次参展规模最大的国家展团之一，中方展台面积达 2100 余平方米，集中展示了 近 500 款装备。中国航空工业集团公司重点展示自主研制的教练机、战斗机、运输机、无人机及武器系 统。有人机展品包括 L-15、运-20 和“鹘鹰”，无人机展品则包括“翼龙”-10A、AR-500W、AR-36 及 VESPA“虎头蜂”。丰富且高质量的中国武器受到了中东客户的欢迎，充分展现了中国军工企业在军贸产 品研发、生产、服务以及本地化合作等方面的雄厚实力与合作经验。

目前，我国军贸迎来 Deepseek 时刻，体系化出口大势所趋。技术突破、模式革新与地缘破局正推动 中国军贸从“追随者”蜕变为“规则制定者”。技术层面，中国装备通过实战验证成功打破“低端廉 价”的刻板认知。以歼-10CE 战机、PL-15E 导弹和预警机构成的空战体系为例，其在印巴冲突中展现的超 视距打击与跨域协同能力，证明了技术性能已对标国际先进水平。同时，中国装备的性价比优势持续凸 显——同类产品价格仅为欧美品牌的 60%-70%，但作战效能相当。服务模式，中国军贸从交易型向全生 命周期支持升级。不同于西方“交付即终止”的传统模式，中国提供技术转让、本土化生产支持及体系 维护服务。例如，巴基斯坦可自主生产“枭龙”战机 8 成零件，埃及在引进防空系统时同步获得后勤保 障与人员培训，显著降低了用户的长期使用门槛。战略转型的核心在于体系化整合与地缘破局。中国将 军贸嵌入“一带一路”合作框架，将武器出口与基建投资、能源合作捆绑，形成“安全-发展”双循环，例如，中巴经济走廊推动巴方全面采用中国作战体系。政治层面，中国恪守“不干涉内政”原则，规避 西方附加的政治条件，吸引塞尔维亚、阿根廷等寻求战略自主的国家。 当前，体系化出口正重塑全球军贸格局。俄罗斯份额萎缩留出的市场空间，加速了中国在北非、中 东的替代进程；而无人机蜂群、防空反导等成套系统的输出，标志着中国从技术追随者转向战场规则制 定者。未来，随着下一代武器的技术进步，中国军贸的核心竞争力将进一步从“硬件性能”升维至“体 系话语权”，为全球防务格局注入新变量。

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