2025年全球零售业分析：效率提升与增长潜力释放成为行业主旋律

德勤最新发布的《2025全球零售力量》报告揭示了全球零售行业正在经历的重大转型。通过对全球250强零售企业的深入分析，报告指出在经历了通胀压力、消费者行为变化和技术迅猛发展等多重挑战后，零售企业正通过战略性运营效率提升、人工智能驱动的技术转型、可持续发展实践以及开拓替代收入来源等四大趋势，积极应对市场变化并释放增长潜力。2023财年，全球250强零售企业的零售收入同比增长3.6%，虽然增速较2022财年的8.3%有所放缓，但盈利能力有所提升，综合净利润率达到3.7%，较上一年上升0.6个百分点。本文将深入分析这些关键趋势，揭示零售行业未来发展的方向与机遇。

一、战略性运营效率成为零售企业应对挑战的核心策略

在动荡的经济环境中，战略性运营效率已成为零售企业实现盈利目标的关键。过去几年，消费者需求疲软导致零售销售增长乏力，根据预测，未来五年全球经济增速仅为3.1%，创下数十年来最低水平，这意味着零售商可能将继续面临需求疲软的局面。面对这一挑战，多家大型零售商已发布审慎的经济展望，反映出经济不确定性对行业的深远影响。有些零售商因消费者支出紧缩和供应商成本上升而预计盈利低于分析师预期，另一些则因高物价抑制需求而发布了弱于预期的盈利前景。

零售领域的战略性运营效率往往需要采取全面的优化措施，包括库存与供应链管理、员工培训及成本控制等方面，以精简流程、降低成本并提升整体表现。零售商正在优先进行技术投资，根据Verizon与Incisiv发布的《2023年互联零售体验研究》，零售商计划在2025年前将多达70%的日常门店任务实现自动化。例如，一家大型电商公司正在测试包括实体机器人和先进分拣系统在内的新型仓储技术，以加快订单处理速度。根据Next Move Strategy Consulting的报告预测，到2030年，全球零售自动化市场规模预计将达到约330亿美元，这一数据凸显了自动化技术在零售行业中的重要性正日益提升。

在快速演变的零售环境中，运营效率至关重要，而库存管理正是推动效率提升的关键领域之一。库存控制早已突破传统实体门店的范畴，扩展至线上商店、社交媒体渠道等多个平台。如今的消费者期望随时随地都能便捷购物，因此，全渠道库存管理变得尤为重要，它有助于统一供应链、提升各销售渠道的可视性，并确保购物体验的无缝衔接。研究显示，72%的美国数字零售商认为，全渠道商业的投入将对其业务产生最大影响，这进一步凸显出实时追踪与自动补货在满足客户需求方面的重要性。

高效的供应链对于支持全渠道服务至关重要，例如"当日达"、"线上购买店内自取"(BOPIS)以及"线上购买店内退货"(BORIS)等模式。若供应链效率低下，可能会因配送延误或库存管理不善而损害客户忠诚度。稳固的供应商关系可以增强供应链的韧性，通过协同规划与预测，实现更高效的补货流程和更短的交货周期。"供应链即服务"(SCaaS)的概念正日益受到关注，该模式由外部服务提供商负责供应链流程，包括仓储、运输及物流服务，帮助企业降低成本并改善库存控制。德勤咨询公司战略与分析业务合伙人Brian McCarthy曾评论这一行业趋势："即便是一些传统上被认为是零售核心能力的事务，如今也可以外包。"例如，空间管理及陈列图的设计——这些工作如今无需由内部专门团队承担，而是可以由具备更强人才资源和更先进技术的外部合作方管理，从而推动创新与优化。

可持续性也是现代供应链管理中的一个重要组成部分。了解运营对环境的影响至关重要。尽管智能仓库和基于人工智能的需求预测有助于优化资源利用，但可持续性应作为长期重点，在委托定制库存管理技术时，也应考虑环保实践。沃尔玛正通过加大对人工智能和供应链管理的投资，战略性地提升运营效率。这些举措，再加上供应链自动化的进一步进展，旨在提升客户体验并提高沃尔玛广泛网络的生产力。到2026年底，沃尔玛计划约55%的配送中心容量和65%的超级中心将由自动化服务。沃尔玛首席财务官兼执行副总裁John David Rainey强调，供应链转型和自动化改进对于推动沃尔玛的增量利润并在未来几年提升电子商务的经济效益至关重要。

二、人工智能驱动的技术转型正在重塑零售业格局

先进技术(AI、增强现实(AR)/虚拟现实(VR)、物联网(IoT)以及元宇宙)的融合，正在为零售业带来颠覆性变革。通过投资前沿科技，零售商不仅能够提升运营效率，还能打造个性化体验，从而增强消费者忠诚度并推动业务增长。Gartner预测，到2026年，全球零售行业在信息技术方面的年支出将增长7.3%，超过2,400亿美元。这一资金投入突显了行业对人工智能潜力的高度重视，包括其对海量消费者数据的分析能力，以及在个性化营销、动态库存管理和预测性分析方面的应用前景。

这场技术革新正在为零售业开启一个全新的时代。根据德勤发布的《2024年美国零售行业展望》，50%的零售高管将个性化营销、动态定价和定制化产品推荐视为在2024年实现竞争优势和顾客留存的关键战略。此外，IHL Group于2023年进行的一项研究发现，运用人工智能和机器学习的零售商，其销售和利润在2023年增长了约250%。其他最新调查也显示，65%的消费者会持续支持那些能提供个性化体验的品牌，这表明技术驱动的个性化已成为零售业不可或缺的竞争优势。

根据英伟达(NVIDIA)于2024年1月的一项调查，近98%的零售商计划在未来18个月内投资生成式人工智能(GenAl)，这一趋势正成为行业发展的重要方向。另一项由英伟达开展的调查显示，超过72%的采用人工智能的零售商已经实现运营成本的降低，同时有69%的企业年度收入有所增长。随着零售商持续加大对GenAI的投资，以提升顾客的线上购物体验，部分行业巨头也开始将类似功能引入实体门店，以获取竞争优势。大型零售商已广泛应用人工智能来管理多项任务，包括核对收据、提供个性化礼品推荐、提升搜索功能以及汇总商品评价等。例如，一些零售商正在利用生成式人工智能驱动的搜索功能，为顾客在不同场景下推荐合适的商品。与传统推荐系统仅依赖购买记录或浏览过的商品等既有数据不同，生成式人工智能能够通过预测顾客的偏好与行为，生成全新的商品推荐。这项能力不仅丰富了可选购商品的范围，也激发顾客探索原本可能不会注意到的商品。此外，生成式人工智能也被广泛用于撰写吸引人的营销文案与图像内容，并优化商品描述，以提升搜索表现。

与此同时，零售商也在积极引入创新的实体门店技术，以吸引消费者并营造新鲜感和互动体验。因此，店内数码标牌、智能购物车、电子货架标签以及虚拟现实/增强现实(VR/AR)等技术的应用正日益受到关注。尽管人工智能在零售行业得到了广泛应用，许多消费者在浏览网站后仍未完成购买。常见原因包括：难以找到想要的商品(75%)、选择过多而感到无从下手(58%)，以及缺乏客服支持(52%)。商品退货仍是零售商面临的一大难题，美国消费者在2022年退回了16.5%的商品，预计造成高达8,160亿美元的收入损失。

为了应对这一挑战，零售商正积极采用混合现实、物联网(loT)、区块链、元宇宙和虚拟现实/增强现实(AR/VR)等先进技术，提供虚拟试穿、互动商品展示等功能，从而打造更具沉浸感、高效且个性化的购物体验，并减少不必要的碳足迹与浪费。比如，身体测量工具仅需两张照片即可帮助顾客找到最合适的尺码，从而降低退货率与纺织品浪费。虚拟试妆、服饰与眼镜等商品的试穿功能也日益普及，使顾客在购买前能够预览商品的实际效果。Snap Inc.与Publicis Media的一项研究显示，三分之二的消费者在使用AR功能后不太可能退货，近四分之三的消费者更愿意在AR体验后购买服饰、零售与美容类产品。

消费者也越来越愿意接受技术集成的购物体验。2023年的一项研究发现，在拥有或能接触到至少一款联网设备的95%的消费者中，38%的人表示他们对使用虚拟技术在购买前查看物品在自己房间中的效果非常感兴趣或极其感兴趣。根据Salesforce的调查，近90%的消费者表示，企业提供的体验与其产品同样重要。沉浸式零售体验的影响不仅限于门店内部，也扩展到门店外部，技术创新正成为吸引消费者的第一道"风景线"。越来越多品牌利用门店外观打造沉浸式体验的舞台。例如，互动式橱窗购物成为最新趋势，顾客无需进入门店，便可浏览和选购商品。路人只需通过橱窗上的触控界面即可滑动查看商品系列、了解商品详情，甚至完成购买。

随着零售行业日益转向"体验为本"，实体门店也将逐步转型为体验中心，注重策划个性化体验与提供增值服务。ServiceNow全球创新主管Brian Solin指出："在疫情期间养成使用非接触支付、AR/VR、社交媒体购物等习惯的顾客，大多数预计在未来三年将保持甚至增加这些数字优先的消费体验。这一趋势充分说明了'数字优先'互动的持久吸引力。"亚马逊引入生成式人工智能，协助卖家更高效地创建商品页面，并推出"亚马逊供应链"服务(Supply Chain by Amazon)，通过自动化流程简化产品从制造商到消费者的流通环节，不仅提升了配送速度，还带动销售额增长达20%。全新推出的Sequoia机器人系统，可将库存识别与存储效率提高最多达75%，并在与其他技术集成使用时，将订单处理时间缩短最多25%。另外，亚马逊还推出了Rufus一款由生成式人工智能驱动的购物助手，可通过回答问题、商品比较、推荐商品及引导消费者探索产品等方式，进一步优化顾客的购物体验。

三、可持续发展与循环经济从口号变为必须落实的经营要务

可持续发展(包括循环经济实践)正日益影响零售行业，其背后既有消费者对环保产品的强烈需求，也蕴藏着业务增长的机会。根据德勤《2024全球零售展望》报告，62%的零售商认为可持续发展是实现收入增长的一条路径。而《2024德勤全球高管可持续发展报告》指出，气候变化依然是全球C级高管的三大关注议题之一。一个关键的信号是，85%的高管在过去一年增加了对可持续发展的投资(2023年为75%)，其中一半企业已开始实施技术解决方案以协助实现气候目标。这股可持续发展的潮流也在年轻消费者群体中愈发明显。他们更愿意支持采取可持续做法的品牌，不仅要求产品本身具备可持续性，更要求零售商在环保行动上保持高度透明。这一代际转变正促使零售商加大对可持续战略的投入，以满足年轻消费者的期待。

尽管多数企业已经意识到气候变化将对其运营与战略带来重大影响，但仍有相当一部分企业(27%)尚未采取实质性的行动。尽管部分领先企业正在内部及外部推动变革，但更多企业在影响力最强的举措上几乎无所作为。在全球迈向净零经济的过程中，这种缓慢应对的策略可能会使其在竞争中处于劣势。可持续发展不只是对消费者偏好的回应，更是受到监管推动的必然趋势。为了保持竞争力并确保合规，零售商必须深入理解所在地的可持续发展法规。

循环经济已成为零售业可持续发展战略的重要组成部分。越来越多零售商积极拥抱再商业化(recommerce)，推出以旧换新、回购和再造项目，鼓励顾客用旧商品换取新产品的折扣，同时实现旧物回收再利用。2023年，美国再商业化市场的估值超过1,880亿美元，预计到2028年将达到约2,760亿美元。再商业化不仅通过延长产品生命周期减少废弃物、节约资源，在经济层面也为品牌开辟了新的收入渠道、优化库存管理，使其塑造负责任的社会形象。例如，2024年，一家电子产品零售商与科技巨头合作，鼓励顾客将符合条件的笔记本电脑或平板电脑带到门店进行回收，并可获得新平板的折扣。某鞋履品牌则启动了二手和翻新的鞋类转售计划；一家家具零售商推出床垫回收计划。在欧洲，一家线上零售商涉足二手时尚市场，另一家时尚品牌将其二手服装服务拓展至欧洲多地，目标是在2030年和2040年前显著减少碳足迹。

根据eBay发布的《2024再商业化报告》，Z世代与千禧一代是循环时尚的主要消费群体。66%的Z世代和62%的千禧一代认为购买二手或翻新商品对自己非常重要。全球有超过70%的消费者计划在2024年购买二手商品，过去一年内有86%的消费者买卖过二手物品。53%的顾客认为快速时尚对环境有害，并加剧不公平劳动现象。64%的eBay用户表示，再商业化有助于改善地球环境。再商业化对环境的影响是深远的。2022年，一家电商巨头通过相关举措，成功避免了数千公吨的消费品被送往垃圾填埋场，同时减少了数百万公吨的碳排放。此外，重新将衣物投入流通使用，平均可减少约25%的碳排放。

包装、采购与科技领域的生态创新实践正在零售业广泛展开。调查显示，66%的Z世代与千禧一代消费者更倾向于购买来自可持续品牌的产品。在环境与社会因素中，他们最关心的是气候相关议题。在受访者中，超过三分之一(36%)认为零售商提供环保产品"非常重要"或"极其重要"，Z世代与千禧一代的这一比例同为36%。为迎合这两代消费者的偏好，零售商正在加大可持续发展的力度，涵盖包装创新、可持续采购、废弃物管理以及先进科技的应用。根据2024年的一项研究，许多零售高管正在积极响应这一趋势：53%的人将环保包装列为优先事项，49%聚焦于减少包装以降低浪费，45%则重视采用可持续运输方式。

2024年6月，美国一家大型零售商宣布，在北美市场几乎已将所有用于缓冲包装的塑料充气袋替换为纸质填充物，并计划在2024年内彻底淘汰这类塑料。另一家零售企业则与一家有机回收公司合作，计划在2024年7月底前，在旗下1,400多家门店部署先进的"去包装"技术，以减少废弃物、节约能源，并推动负责任的产品采购。这一趋势体现了可持续发展的整合式路径，旨在最大限度地减少环境影响，同时提升消费者信任与企业竞争力。根据德勤《全球消费者可持续性调查》，消费者愿意为兑现可持续承诺的创新品牌支付溢价，平均溢价幅度达到27%。沃尔玛致力于在2040年前实现营运零排放(涵盖第1类和第2类排放)的宏伟目标，而这一目标得到了其现场与异地可再生能源组合扩展的有力支持。2023年，沃尔玛全球电力需求中已有48%来自可再生能源，进展符合既定目标。沃尔玛亦持续将减少价值链中的碳排放作为优先事项，包括通过"兆吨计划"(Project Gigaton)等项目推进与供应商的合作，目标是在2030年前减少、避免或吸收十亿吨温室气体排放。该项目进展超预期，沃尔玛比原计划提前六年达成兆吨计划目次收标，供应商报告的相关项目预计将在2030年前使全球价值链累计减少、避免或吸收超过10亿公吨的碳排放。

四、替代收入来源成为零售商利润增长的新引擎

为了提升运营利润率和盈利能力，并在市场中保持相关性和竞争力，零售商应积极探索传统零售以外的新增长机会，提供多样化的服务组合。零售媒体网络指在零售商网站、App、数字屏幕、6sheets广告栏、地贴和货架广告等渠道上的数字广告平台——正在迅速获得市场关注。全球零售媒体广告支出预计将在2025年超过1,650亿美元，占全球数字广告支出的近五分之一。美国的零售媒体广告支出预计将在2027年超过1,000亿美元，届时零售媒体将成为增长速度最快的广告渠道。

Gartner估计，超过70%的广告商认为零售媒体网络能够提升客户参与度并促进销售。亚马逊的广告业务从2022年的推动，而沃尔玛的美国零售媒体业务Walmart Connect在2023年第四季度同比增长了22%(沃尔玛全球广告业务在截Gartner估计，超过70%的广告商认为零售媒体网络能够提升客户参与度并促进销售。亚马逊的广告业务从2022年的部分零售商正在尝试将展示广告整合进移动应用功能中，以实现对门店购物行为及广告效果的测量。在某些情况下，零售商还与现有媒体公司建立战略合作关系，将策略、规划与创意元素融入传统零售媒体中，推动创新与增长。因此，一些零售商正在与媒体公司合作推出高度整合的媒体服务业务，以强化其零售媒体解决方案。此外，零售商也在扩大门店内的零售媒体库存，包括更完善的试用推广计划以及数字广告的自助库存系统，让广告主能够自动化投放广告，提升参与便利性。此类举措共同强调了零售媒体网络在现代零售战略中的关键作用——它不仅能够通过新增收入提升利润并改善股东回报，也可以将收益重新投入业务，用于维持低价，从而通过更具竞争力的定价和更优质的购物体验惠及消费者。

零售媒体网络有望迎来显著的演变和增长。为了实现增长，零售商需要追求非本土广告机会，通过从传统渠道(如户外广告、电视和电影院)捕获广告支出来推动增量收入，而不仅仅是重新分配现有的贸易支出。随着零售商不断扩大零售媒体机会，预计他们将面临越来越高的期望，即提供更强有力的衡量标准并展示明确的投资回报率(ROI)。零售商正在转型为科技公司，"能力即服务"(Capability-as-a-Service)模式正在兴起。IDC调研数据显示，近四成受访首席信息官(CIO)表示预计未来18个月内将在数字基础设施领域超支。而在这些预计超支的CIO中，有47%将原因归咎于过高的技术债务，包括过时的应用程序。为了应对这些挑战并探索新的增长机会，越来越多的零售商开始以科技公司的模式运作。

下一代科技创新可能需要一个强大且灵活的底层技术架构支撑。零售商正在利用他们在技术投资和IT方面积累的知识，来支持行业内其他企业的数字化愿景。他们正打造科技驱动的平台，支持各自领域中的中小型企业。越来越多的消费品与零售企业发现，与技术领先的初创企业和供应商合作，可以帮助他们接触最新技术，并融入一个涵盖消费者、其他零售商及先进技术解决方案的广泛生态系统。例如，一些零售商正在向外部供应商和商家提供数据洞察平台，并将自有平台商业化，提供广泛的配送服务。另有零售商推出了面向汽车零部件及维修公司的现场服务管理软件，并为搭建与发展线上业务提供数字平台解决方案。此外，他们还销售一项技术，帮助中小型零售商通过订阅模式提供"线上下单，店内取货"(BOPIS)服务。

这种模式不仅帮助这些中小型企业实现其数字化目标，也为零售商带来了新的收入来源。因此，零售商正逐步演变为科技领域的重要参与者，推动行业的增长与创新。2023财年，Costco与Target、Walmart等竞争对手一样，正在推出自己的零售媒体网络。该网络目前仍处于测试阶段，主要基于Costco拥有的7,450万会员的忠诚度数据及其过往购买记录，通过站内和站外渠道进行广告投放。Costco零售媒体助理副总裁Mark Williamson在接受《Marketing Brew》采访时表示："我们不仅能帮助品牌触达Costco会员，更能帮助他们根据过往行为，在正确的情境中触达正确的会员群体。"根据BMO资本市场的估算，Costco在2023财年通过数字广告实现了约2.25亿美元的收入。

以上就是关于2025年全球零售业的分析，从战略性运营效率、人工智能驱动的技术转型、可持续发展与循环经济以及替代收入来源四大趋势来看，零售行业正在经历深刻变革。全球250强零售企业在2023财年展现出稳健的表现，虽然零售收入增速放缓至3.6%，但盈利能力有所提升，净利润率达到3.7%。前十名零售商贡献了250强总收入的34.9%，其中70%总部位于美国。欧洲和北美仍占据主导地位，合计贡献了全球83%的零售总收入，但亚太地区增长最快的企业表现突出，如Shein在2018-2023财年实现了88.2%的年均复合增长率。

零售业的未来将属于那些能够有效整合运营效率、技术创新、可持续实践和多元化收入模式的企业。随着消费者偏好向价值导向转变，以及技术持续重塑购物体验，零售商需要保持敏捷，快速适应市场变化。那些能够平衡短期盈利能力与长期可持续发展，同时创造卓越顾客体验的企业，将在未来的零售格局中占据领先地位。

编辑：666知识控