2025年AI产业链深度报告：DeepSeek，开启AI“安卓时刻”

01 复盘安卓：开源是移动互联网生态繁荣的起点

智能手机复盘

2009-2016年：智能手机进入爆发阶段，主要系iPhone的推出开创触屏智能机时代，叠加安卓系统开放生态的加速普及，推动功能机向 智能机全面转型。2016年全球智能手机出货量达到14.73亿部峰值，2009-16年CAGR为35.74%。 2017-2023年：智能手机进入存量竞争阶段，主要系经济下行消费意愿疲软，市场饱和用户换机周期延长，以及新品创新乏力抑制换机意 愿。2023年全球智能手机出货量降低至11.64亿部，为近十年最低水平。 2024年：智能手机出货呈现复苏迹象，主要系AI手机、折叠屏等手机创新带来新一轮换机周期。2024年全球智能手机出货量达到12.39亿 部，同比增长6.4%。

PC复盘

2011-2018年：PC出货量持续下滑，主要系PC进入存量竞争市场，且智能手机和平板电脑开始普及分散对于PC的需求。2018年全球PC 出货量下滑至2.60亿台，为近十年最低水平。 2019-2021年，PC出货量大幅提升，主要系Windows10操作系统更新带来企业换机需求，以及疫情导致居家办公、在线教育需求增长。 2020年全球PC出货量达3.09亿台，同比增长17.7%；2021年全球PC出货量达3.42亿台，同比增长10.6%。 2022-2023年，PC出货量大幅下滑，主要系疫情期间需求提前释放导致后续换机动力不足，叠加经济下行导致消费需求疲软。2022年全 球PC出货量达2.83亿台，同比下滑16.9%；2023年全球PC出货量达2.42亿台，同比下滑14.8%。= 2024年：PC出货量呈现复苏迹象，主要系AI PC加速渗透带来新一轮换机需求。2024年全球PC出货量达到2.45亿部，同比增长1.4%。

回顾iPhone与安卓的起源

苹果于2007年发布初代iPhone和iOS 1.0操作系统，一经问世便获得诸多簇拥者，发售74天后销量就达到一百万。到2007年第4季度， iPhone在美国智能手机市场的市占率达28%，排名第2，在全球市场以6.5%的份额排名第3。2008年3月苹果发布第1款iOS软件开发 包，同年7月正式上线App Store，支持第三方应用。当时iOS和iPhone具备流畅的操作体验、丰富的应用程序、精美的系统界面等其 他系统很难媲美的优点，将智能手机和移动OS推向了新的阶段。

安卓最初由安迪·鲁宾等人创建，后被谷歌收购。2007年谷歌牵头成立“开放手机联盟”，包括HTC、三星等手机制造商，T-Mobile 等运营商，以及高通、德仪等芯片制造商，目标是开发“第1个真正开放和全面的移动设备平台”。2008年安卓系统正式发布，同年 首款运行安卓的手机HTC Dream发售，落后iOS阵营约18个月。问世之初安卓并不被看好，被认为是模仿者的角色，甚至有言论称安 卓撑不过一年。但让人们感到意外的是，搭载Android的多款手机很快便广受欢迎。根据Gartner的统计，2010年全球前五大手机制 造商中排名第2、3的三星和LG均生产安卓手机，与安卓保持合作关系的索尼、爱立信、摩托罗拉、HTC排名也在全球十名之内。

02 DeepSeek开源：AI的“安卓时刻”

海内外模型差距正在缩小

国内头部大模型在中文场景下优于Claude 3.5 Sonnet(20241022)，接近ChatGPT-4o-latest， 较o1尚有较大差距。T-4o、Claude 3.5 Sonnet等顶尖闭源模型正面竞争。 在2024年12月SuperCLUE测评中，国内外模型仍有一定差距。o1取得80.4分领跑全球，o1-preview、ChatGPT-4o-latest紧随其后有超出 70分的表现。国内大模型DeepSeek-V3、SenseChat 5.5-latest取得68.3分领跑国内大模型，有超出Gemini-2.0-Flash-Exp、Claude 3.5 Sonnet(20241022)的表现，稍落后ChatGPT-4o-latest（-1.9分）。国内头部大模型与o1整体相比落后12.1分，还有较大提升空间。

中国百模大战开启

2023年6月开始国内涌现出众多的通用大模型和垂类大模型，截至2024年初国内公布的大模型数量已超过300个，市场竞争激烈，大模型行 业呈现出“百模大战”的竞争格局。在这场竞争中，不仅有大型科技公司参与，还有众多初创企业、研究机构、高校和政府机构等多方主体。 竞争的核心在于技术创新。企业通过不断优化算法、改进模型架构、提高计算效率和数据处理能力来提升AI模型的性能。此外，创新还包括 开发新的应用场景和解决方案，以满足市场需求。

人工智能大模型年度发展趋势报告

（一）模型能力不断提升

在文本能力上，随着模型参数、训练数据和训练时间的增加，模型文本能力的上限不断刷新。在多模态能力上，实时对话延迟显著缩短；图 片理解、视频生成、图像生成的基准测试最高分不断被突破。在复杂思维能力上，模型后训练从单次采样转化为思维链强化和规模化采样， 大模型应对代码、数学等高阶推理能力快速演进。模型处理容量上，大模型的上下文窗口不断扩大，上下文窗口中位数已达128k，闭源最大 已达200万。 2025年，随着后训练技术如RLVR和规模化采样的普及，模型准确性和稳定性将显著提升，“幻觉”问题有望得到基本解决，大模型将在对 准确度要求较高的工业场景中扮演关键角色。

国内外差距逐步缩小，市场环境差距明显

（一）中国大模型加速追赶，开启竞争新格局。国内大模型通过架构、算法创新降低训练成本，探索模型极限。中国AI研发能力已居世界前 列，AI领域论文数量居世界第一，专利申请数量世界第二，国内外大模型能力差距被不断缩小。通过协同创新、生态创新，国内大模型产业 正在形成跨 APP、跨设备、跨行业协同创新新格局。

（二）目前国内外大模型市场环境差距明显。中国工业互联网研究院的报告表明，在投资总量上，24年，美国在人工智能领域的投资额约为 641亿美元，中国仅为55亿美元。雄厚的资金投入使国际科技巨头能够广泛招聘人才、购置算力，持续引领行业发展。在市场规模上，国内 外大模型企业在全球市场的营收和用户数量上差距显著，市场营收层面，24年国内公开招投标大模型项目市场规模约为0.9亿美元，而 ChatGPT企业版年收入为34亿美元。用户数量层面，国内豆包和文小言月活用户总和为7千万，ChatGPT月活用户高达6亿。值得注意的是， ChatGPT企业版、个人版用户中非美国本土比重约为50%和86%。

AI+机器人：进入产业化落地阶段，有望实现加速放量

AI赋能下，机器人的开发速度得以加速， 各大厂商持续进行人形机器人/四足机器 人的产品研发与迭代。而随着技术的不 断成熟以及应用场景的拓展，人形机器 人和四足机器人有望实现加速发展。据 高盛预测，2035年全球人形机器人市场 规模有望达到380亿美元，出货量达到 140万台。据GGII数据，2023年全球四 足机器人市场规模约为10.74亿元，出货 量约3.40万台，预计到2030年全球四足 机 器 人 市 场 规 模 有 望 超 过 80 亿 元 ， 2024-30年CAGR超过30%；出货量有望 超 过 56 万 台 ， 2024-30 年 CAGR 超 过 45%。

AI+玩具：创新产品涌现，落地加速

AI玩具多品类创新涌现，CES展会表现亮眼。2025年初的CES会上，有较多AI玩具发布，其中包含多品类，包括AI宠物、AI 陪伴机器人、教育硬件等。例如Ropet玩具，具备毛绒外观和眼睛形状屏幕，通过视觉算法，Ropet能够看到用户的表情和 动作，并作出相应的反馈，主要针对陪伴类市场。再比如BubblePal玩具，是一款面向3-12岁孩子的AI对话交互式挂件玩具， 通过AIGC技术实现智能对话、角色定制和共创故事等功能，能够激发孩子的语言能力和想象力。整体来看，AI玩具在CES 2025上表现亮眼，展示较多产品种类和技术创新，尤其在教育、陪伴等领域，未来消费级AI硬件从单一功能向多场景落地 的转型，AI玩具或是重要分支。

AI+MR：苹果廉价版MR或于25年底发布，相关产业链有望深度受益

2024年苹果发布首款MR产品。2024年1月 19日苹果首款MR头显Vision Pro于在美国 地区开启预售，2月2日正式上市，售价 3499美元。该款设备搭载M2+R1双芯片、 3P Pancake方案、单眼4K Micro OLED、 眼动+手部追踪交互等核心技术，能够实现 VR/AR模式平滑切换、虹膜识别、双向透视 等创新功能。据Counterpoint数据，截至 2024年9月底，苹果Vision Pro出货量约为 37万台，预计2024年全年出货量约为42万 台。 廉价版MR或于2025年年底发布。据新浪 XR，苹果有望于2025年底发布一款功能精 简的平价版Vision头显，或将带动苹果MR 产品的销量提升，相关产业链有望深度受益。

AI+手机：苹果AI时代开启，iPhone迎来多维度硬件升级

WWDC 2024大会，苹果Apple Intelligence如期而至。2024年6月11日，苹果在WWDC 2024发布市场期待已久的重磅 人工智能系统——Apple Intelligence。该系统深度集成于iOS 18、iPadOS 18和macOS Sequoia中，充分运用Apple芯片 对语言和图像的理解与创作能力，可做出多种跨App操作，同时结合个人场景，为用户简化和加快日常任务流程。 Apple Intelligence模型架构主要由三部分构成：1）苹果端侧模型：拥有3B参数，其在iPhone 15 Pro上的处理速度达到 每秒生成30个token，初始响应延迟仅为大约0.6毫秒。2）苹果云端大模型（Private Cloud Compute）：当本地模型无 法满足需求时，计算任务将被传送至云端处理。数据在处理完毕后不会被保留，确保用户隐私不被侵犯。根据苹果发布的 《Apple Intelligence Foundation Language Models》测评结果来看，端侧模型和云端模型在语言理解、指令跟随、推理、 写作与工具使用等多个任务上都有出色表现。3）第三方大型语言模型（LLM）：目前已接入OpenAI的GPT-4o（调用优先 级在苹果自研模型之后），未来可能会接入更多服务商的模型，以满足全球用户的多样化需求。

AI+PC：PC迎来大模型时代变革，赋能功能场景

随着各大厂商陆续推出AI PC产品，AI PC有望实现加速渗透。据Canalys数据，2024年全球AI PC出货量约为4800万台， 渗透率约为18%，预计2028年AI PC出货量有望增长至2.05亿台，2024-28年CAGR为44%，渗透率约为70%。据Omdia数 据，2024年全球AI Notebook PC出货量约为100万台，预计2028年AI笔记本电脑出货量有望会增长至1.89亿台，渗透率达 到79.5%。

报告节选：

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）