2025年低空经济行业研究之基础设施篇：筑牢飞行安全根基，低空经济基建先行

一、低空经济基建先行：政策端持续催化，产业端大单频出

国家高度重视低空经济发展，低空司成立预示顶层架构进一步完善

自2024年初“低空经济”首次写入国务院政府工作报告，国家层面不断强化低空经济相关政策，随后四部门联合印发《通用航空装备创 新应用实施方案（2024-2030年）》支持低空发展。7月，党的二十届三中全会强调要“发展通用航空和低空经济”，7月底习主席在中共 中央政治局第十六次集体学习时强调，要做好国家空中交通管理工作，促进低空经济健康发展。11月《有效降低全社会物流成本行动方 案》鼓励发展与低空经济等相结合的物流新模式，12月国务院宣布将低空经济等新兴产业基础设施纳入专项债券用作项目资本金范围。

顶层架构：低空司正式挂牌成立，推动低空智能网联、基础设施等重要工作

2024年12月底，低空经济司正式挂牌成立，预示着顶层组织架构进一步完善。国家发改委网站上显示，低空司的具体职责包括：拟订并 组织实施低空经济发展战略、中长期发展规划，提出有关政策建议，协调有关重大问题等。当前，低空司已经召开推动低空智能网联建 设、推动低空基础设施建设、促进低空经济安全规范发展、加强安全监管等相关会议。

空域管理：制度改革进入实质落地阶段，有望加速产业布局

2023年底的新版《国家空域基础分类方法》为低空空域管理放开提供了制度保障，2024年，空域协同管理相关改革正式迈入落地阶段： 一方面，空军和民航部门将支持四川、海南、湖南、安徽、江西5省低空改革和深圳无人机城市飞行试点，飞行计划审批时限由5天压减 至3天，紧急飞行即报即批，非管制空域提前2小时报备即飞。 另一方面，中央空管委即将在六个城市开展eVTOL试点，初步确定为合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆，试点文件对航线和区域都有 相关规划，对600米以下空域授权部分地方政府，意味着相关地方政府要承担更多管理责任。

财政支持：专项债、政府基金有望为低空经济发展增添活力

财政支持来看，一方面，专项债新政定调支持低空经济基础设施，2024年10月国新办新 闻发布会表示，财政部将研究扩大专项债使用范围，合理支持前瞻性、战略性新兴产业、 基础设施，推动新质生产力加快发展。12月25日《关于优化完善地方政府专项债券管理 机制的意见》明确将低空经济等新兴产业基础设施纳入专项债券用作项目资本金范围。 另一方面，2025年1月7日《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》强调，基金 定位要加快培育发展新质生产力，我们认为将利于低空经济的发展。产业基金方面，据 钛媒体不完全统计，全国已有20个省市成立低空经济产业基金，总规模超千亿元。

地方积极布局，多省市地区明确低空经济产业规模目标

地方政策层面来看，截至2025年1月，据我们不完全统计， 已经有超过50个省市地区发布低空经济相关的行动方案或 者实施方案，多地明确了低空经济产业规模目标： 1）目标千亿级产业规模的省市地区包括：广东省、江西 省、湖南省、湖北省、山东省、北京市、广州市、武汉市。 2）目标500亿及以上产业规模的省市地区包括：黑龙江省、 安徽省、贵州省、河南省、广西壮族自治区、上海市、杭 州市、苏州市、南京市、芜湖市。

产业端快速响应，低空基建大额订单频繁落地

产业方面，根据企业预警通数据，我们仅统计2024年至今低空经济领域达亿级的公开招投标项目（不完全统计）预算金额合计已超过120 亿元，其中基建相关项目包括：湖北荆州经开区低空经济产业基础设施建设项目工程总承包（8.80亿）、广东深圳低空智能融合基础设 施建设项目一期工程（5.18亿）、四川“智慧巴中”低空数字综合应用系统建设项目（1.20亿）、天津北辰低空空域信息网系统工程项 目（1.06亿）等。

二、起降场地构成低空飞行底层支撑，低空基建规划至关重要

低空基础设施主要涵盖起降场、通导监、空管及数据服务三大类

不同于传统商业航空和通用航空，低空经济中的低 空飞行具有异构、高密度、高频次和高复杂度等特 性，传统基础设施并不能完全满足低空飞行需求。 结合当前主流的研究脉络，我们可将低空基础设施 大致分为三类： 1）起降场等大型物理基础设施，具体包括起降场地、 能源站、测试场等支撑低空飞行业务的各种配套的 大型物理基础设施，主要由政府统筹、企业建设； 2）低空通导监设施及系统，为低空飞行提供通信、 导航、监视等保障能力的基础设备与配套信息系统； 3）低空空管系统及数据服务，为低空飞行提供空域 管理、飞行服务、安全监管等服务与秩序保障功能 的配套信息系统，以及为低空经济参与方（服务提 供者、消费者和管理者等）之间提供的数据服务。

起降场为低空飞行的根基，建设预计带来万亿级投资规模

根据中国信通院预测，预计到2035年，通用机场及各类起降平台总投入资金约1.8万亿元。具体来看，到2035年，通用机场数量预计将达 到2500个，预计总投入约1万亿元，经我们反推计算单个通用机场预计投入资金约4亿元。到2035年，各类起降平台预计总投入资金为 7700亿元，其中：小型起降点/智能起降柜数量预计达到51.2万个（预计单个投入资金约40万元），中型起降点达到3.2万个（预计单个 投入资金约1600万元），大型起降枢纽达到1080个（预计单个投入资金约3700万元）。

深圳发布低空基础设施规划，明确起降点建设阶段性目标

2024年11月，深圳市召开低空经济基础设施高质量建设启动会，发布了《深圳市低空基础设施高质量建设方案（2024-2026年）》。截至 2024年底，深圳全市累计建成各类型低空起降点483个。根据规划，到2026年，深圳市预计建成1200个以上低空起降点，具体阶段目标为： 2025年第二轮攻坚建成起降设施658个，2026年冲刺建成起降设施513个。未来3年，深圳将新增建设5G-A通信基站8000个、通感基站500 个，实现全市起降点和运营航路全覆盖，重点加强对600米以下低空网络覆盖，逐步形成以5G-A网络为主、卫星网络和民航专网为辅的空 -天-地-海融合通信网络体系。

三、重点布局低空智联网，为低空活动安全运行提供服务与秩序保障

低空空管与民航空管技术同源，低空飞行量抬升对系统承载力提出更高要求

低空空管需要实现如传统民航空管所包括的空中交通管制、流量管理、 空域管理等多个功能。但值得注意的是，低空飞行融合无人机、eVTOL、 直升飞机、传统固定翼飞机等多种飞行器，将推动飞行量成倍抬升，同 时各种飞行器混合运行、飞行器密度高、障碍物数量多、气象环境复杂， 对空管系统的承载能力与技术创新均提出了更高要求。在此背景下，我 们认为在传统民航空管领域拥有较深经验、同时具备前瞻性低空运行理 念与成熟整体解决方案的公司更能把握住低空空管市场的机遇。

莱斯信息：民航空管系统龙头，落地国内首个省级低空飞行服务平台标杆项目

公司在传统民航空管领域具备深厚经验。莱斯信息背靠电科28所，为民航空管国产化龙头企业，在空管自动化系统、空管场面管理系统、 空管模拟训练系统领域均具有较为领先的市场地位。根据公司招股说明书，截至2022年12月，全国空管体系有7个地区局、37个分局站， 共44个空管用户，空管自动化运行系统（含主用、备用）共88套，由国内外7个厂家提供，其中，公司提供37套（主用28套，备用9套）， 市场占有率约42%（主用系统市占率约64%）。 公司在低空经济领域拥有成熟产品。公司积极研制低空空管解决方案，推出低空飞行服务保障系列新产品——莱斯“天牧”系列，包括 低空飞行管理服务平台“天牧M”/无人机运营服务系统“天牧-S”/空域航线规划仿真系统“天牧-P”/起降场智能管理系统“天牧-A”。

低空数据服务为运营、监管等角色提供信息支持，保障低空经济活动安全运行

低空数据服务涵盖了如气象数据、地理信息数据、空域管理数据、飞行器状态数据、情报服务等低空飞行所需的各类数据及服务，是保 障低空经济活动安全运行的关键环节。政策层面，为了支持低空经济发展，国家正在积极推进数据要素在低空场景的深入应用，2024年 12月，中国气象局将联合国家数据局组织开展精细气象数据护航低空经济发展示范场景建设工作，重点研发低空气象预报技术，创新低 空气象保障数据产品。产业层面，低空数据服务商主要面向低空飞行运营商、低空飞行服务提供商、低空飞行监管方提供生产经营、管 理服务、决策指挥相关的信息化支持，针对混合多样、灵活自主、影响随机、场景复杂的低空运行，需要能够提供差异化的服务能力。

四、低空通导监设施亟待建设，关注5G-A、雷达、北斗等核心领域

5G-A通感一体提供低空数据传输新方案，三大运营商积极布局

1）低空通信：当前以视距范围内的点对点通信为主，WiFi（2.4GHz和5.8GHz） 等非授权频段通信技术基本能够满足需求。根据广东省通信学会等《低空智联网 发展研究报告（2024）》展望，未来低空通信网将以5G网络为主体，综合采用 WiFi、卫星通信等多种技术手段，打造综合立体、多层次的网络架构。 从技术路线来看，5G-A（5G-Advanced）作为5G的进阶版本，凭借其更高速率、 更广连接、更低时延的网络优势，正在为低空经济提供强大的技术支撑，我们认 为国内运营商将在通过5G-A支持低空经济发展机遇方面发挥关键作用。

2）低空监视：当前多种监视方式并存，尚未形成明确技术方案及大范围部署，广东省通信学会等《低空智联网发展研究报告（2024）》 展望，未来低空感知网将综合运用雷达、光电、ADS-B、5G-A通感一体等多种技术，构建多源感知能力融合感知体系，形成泛在监管、重 点保障的低空感知能力。

四川九洲：深耕空管核心设备领域，深度参与四川省低空试点

公司的空管二次雷达、空中防相撞、ADS-B等核心关键产品具有行业领先优势。公司在空管领域具有丰富的行业经验和较强的整体方案解 决能力，产品覆盖雷达、电子对抗、航天通信、空管系统等领域，已形成 6 个系列 100 余种具有自主知识产权的空管领域产品。公司建有 “民航航空监视与机载防撞工程技术研究中心”和“四川省空中目标探测与识别工程技术研究中心”，是国内唯一的“国家空管监视与 通信系统工程技术研究中心”实施载体。 公司深入参与四川低空空域协同管理改革，积累了丰富的行业经验。四川省于2017年底成为全国首个低空空域协同管理改革的试点省份， 根据公司公告，公司参与了四川省低空空域协同运行中心的低空运行管理系统建设，空管技术及产品已在四川省低空试点开展应用，空 管监视、通信、信息系统及管控系统技术和产品已在无人机平台实现运用。

低空导航以高精度北斗系统为基础，融合多种辅助定位手段

3）低空导航：北斗卫星导航系统（BDS）是中国自主研发的卫星导航系统，与美国的GPS、俄罗斯格洛纳斯、欧盟的伽利略共同构成全球 四大导航卫星系统。当前北斗三号系统全球组网完成，其高精度定位、测速、授时服务以及独具特色的短报文通信功能，为低空飞行器 提供了全方位保障，但在复杂地形环境中，建筑物、山脉等障碍物会阻挡导航信号的传播，可能会形成信号覆盖盲区。当前，低空导航 网主要以北斗+GPS为代表的卫星导航系统为主，广东省通信学会等《低空智联网发展研究报告（2024）》展望，未来低空导航网以高精 度北斗卫星定位系统为基础，融合惯性导航、视觉导航等辅助定位手段，实现高精度定位导航体系。

报告节选：

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