2025年风光储网行业分析：储能与海上风电景气上行，电网设备稳定增长

2025年，风光储网行业迎来了新的发展机遇。光伏、风电、储能和电网设备四大板块各有亮点，特别是储能和海上风电的景气上行，以及电网设备的稳定增长，成为行业关注的焦点。本文将从行业现状、市场规模、未来趋势和竞争格局四个方面，对2025年风光储网行业进行深入分析。

一：光伏产业链价格见底，供给侧改革持续推进

2024年，光伏行业面临供需错配压力，产业链价格下跌，公司业绩承压。然而，展望2025年，光伏行业有望迎来积极变化。需求端方面，全球光伏新增装机预计实现15-20%的增速，特别是在中东、南亚和非洲地区，光伏装机需求快速启动。供给端方面，行业新规提高光伏产能扩产门槛，头部企业达成共识逐步减产，光伏产品价格基本触底，行业尾部企业逐渐退出，供需错配情况将逐渐改善。

新技术方面，BC电池技术产业化进展加速，HJT电池技术或将受益于光伏海外扩产趋势，降银新技术将推动非硅成本进一步下降。这些技术进步将有助于光伏行业进一步降本增效，提高市场竞争力。

此外，光伏行业的多元化增长格局也值得关注。随着全球光储平价地区的增加，中欧美以外地区的光伏装机需求快速启动，全球新增装机GW级以上国家持续增加。特别是在中东、南亚和非洲地区，光伏装机需求增速靠前，市场前景广阔。

二：陆海新增装机高增长共振，大兆瓦零部件及海风产业链持续受益

2024年，国内风电装机容量持续增长，风机价格略有下降，海风项目建设节奏有所放缓。然而，展望2025年，风电行业将迎来新的增长机遇。陆风方面，需求端招标超预期，支撑2025年稳定增长，供给端出现积极信号，主要整机厂签署定价自律公约，下游业主评标规则优化，有利于减少风机价格恶性竞争。海风方面，国内海风项目审批管理机制逐渐理顺，2025年具备并网潜力的项目储备丰富，国内海风增速有望大幅提升。

中长期来看，国内深远海风资源丰富，国管海域海上风电开发将打开行业成长空间。同时，优质公司逐步切入海外市场，受益全球海风增长。供给端方面，海缆等环节受大型化通缩影响小，竞争格局相对稳定，有望充分受益行业增长。

此外，风电行业的技术进步也将推动市场发展。全球风机大型化进展持续推进，推动风电度电成本下降。2025年，国内陆风8-10MW机型开始批量交付，部分大兆瓦零部件供应紧张，盈利能力提升。海缆行业将充分受益海上风离岸距离增加，市场空间进一步扩大。

三：全球电网投资周期共振，中长期有望持续稳定增长

全球电网投资处在中长期景气上行周期。发电侧方面，受益于风电、光伏行业的快速增长，全球电源端投资近几年增速显著快于电网端投资。一方面提升了并网升压设备需求，另一方面电网需要加大投入以应对风光发电占比提升带来的冲击。电网侧方面，发达经济体电网设备老旧，超过20年使用年限设备占比高，更新换代需求迫切。电源端方面，电动车等多元化用电终端占比提升，波动性和不可预测性增长。

国内电网设备公司将受益电网投资增速中枢上移，同时海外出口业务有望保持稳定增长。2024年，国内电网投资完成额为4502亿元，同比增长21%，是近年来的较高水平。预计国内电网投资增速有望长期保持稳定增长，主要受用电侧电气化持续推进、发电侧风光发电占比持续提升、配网投资增速上升和特高压建设高峰期等因素推动。

此外，全球电网投资景气上行，国内公司出海业务持续受益。2024年，国内电力设备出海业务持续高景气，变压器、高压开关及控制装置、低压开关及控制装置、电线和电缆出口金额分别为60、37、300、38亿美元，同比增速分别为30%、37%、3%、-8%。预计2025至2030年，全球电网投资将保持9%的复合增速，国内电力设备公司有望持续受益。

四：全球储能装机需求保持高增长

2024年，全球大储整体呈现高增长态势。展望2025年，碳酸锂价格进入底部区间，国内储能系统价格有望企稳，企业盈利端压力将明显改善。欧洲方面，储能价格下降增加储能项目经济性，户储需求逐渐恢复，意大利、英国政策刺激推动欧洲大储快速增长。美国方面，新政府上台相关政策存在一定不确定性，或将刺激在途储能项目抢装。新兴市场方面，光储平价叠加电网建设薄弱，储能需求快速启动。

预计2025年全球储能装机将达到260GWh，同比增长57%。国内储能招投标规模持续增长，支撑行业持续稳定增长。2024年，国内新增投运新型储能项目规模共计3.2GW/8.8GWh，同比增长19%/22%。2024年1-11月，国内完成储能招标约53GW/139GWh，同比增长56%/53%。

此外，全球储能行业将保持高景气增长。预计2024年、2025年全球新增储能装机将分别达到166GWh、260GWh，同比增长62%、57%。至2030年，全球新增储能将达到751GWh，2025至2030年复合增速将达到24%。中美欧地区是全球储能行业的主力增长地区，预计2025至2030年复合增速将分别达到15%、20%、25%。

以上就是关于2025年风光储网行业的分析。光伏产业链价格见底，供给侧改革持续推进，需求端多元化增长格局显现。风电行业陆海新增装机高增长共振，大兆瓦零部件及海风产业链持续受益。全球电网投资周期共振，中长期有望持续稳定增长，国内电网设备公司将受益电网投资增速中枢上移。全球储能装机需求保持高增长，储能系统价格有望企稳，企业盈利端压力将明显改善。未来，风光储网行业将继续迎来新的发展机遇，市场前景广阔。