2025年科技行业分析：终端需求复苏与AI创新加速

自2023年ChatGPT面世以来，AI技术的迅猛发展推动了科技行业的整体进步。2024年，端侧AI新品的快速落地，进一步促进了AI手机和AI PC的普及，并将创新延伸至AI眼镜和智能家居等领域。展望2025年，全球经济温和复苏，手机和PC需求持续回暖，通用和AI服务器增长延续，端侧AI创新周期加速，科技板块有望维持高景气度。本文将从终端需求复苏、AI创新加速、智能手机市场、AR/VR发展等方面进行详细分析。

一：终端需求复苏延续，AI创新加速落地

2024年，全球智能手机市场在经历了两年的下滑后，终于迎来了复苏。预计2025年，智能手机出货量将同比增长3%，达到12.5亿台。AI手机在光学、声学、电源、散热和折叠屏等方面的创新，将持续推动零部件规格的升级。国内供应链在全球份额提升、竞争趋缓、降本增效等因素的带动下，盈利能力有望持续改善。

在PC市场方面，2025年将受益于更多主流AI PC的发布、Win-10更新需求以及宏观环境的改善，预计PC出货量将增长4.3%，达到2.71亿台。AI PC的渗透率提升，将进一步推动PC市场的复苏。

服务器市场同样表现强劲。2025年，全球服务器出货量预计同比增长8%，达到1490万台。AI服务器的需求增长尤为显著，预计2025年AI训练服务器出货量将同比增长109%，达到207万台。GB200/300新架构升级和ASIC AI服务器的快速发展，将进一步推动ODM和相关零部件需求的增加。

自2023年ChatGPT面世以来，AI技术在训练和推理模型的双轮驱动下，迎来了高速发展。2024年，端侧AI新品的快速落地，进一步加速了AI手机和AI PC的普及，并将创新延伸至AI眼镜和智能家居等领域。展望2025年，AI技术的创新周期将进一步加速，推动硬件创新和换机周期的加快。

在智能手机领域，AI应用的落地将成为驱动新一轮换机周期和功能创新的动力。预计2025年，全球智能手机市场将持续温和复苏，出货量将同比增长3%，达到12.5亿台。AI手机在光学、声学、电源、散热和折叠屏等方面的创新，将持续推动零部件规格的升级。

在PC市场，AI PC的发布和普及，将进一步推动PC市场的复苏。预计2025年，PC出货量将增长4.3%，达到2.71亿台。AI PC的渗透率提升，将进一步推动PC市场的复苏。

在服务器市场，AI服务器的需求增长尤为显著。预计2025年，AI训练服务器出货量将同比增长109%，达到207万台。GB200/300新架构升级和ASIC AI服务器的快速发展，将进一步推动ODM和相关零部件需求的增加。

二：智能手机市场的AI浪潮

全球智能手机市场在经历了2023-24年的连续下滑后，2025年有望迎来复苏。预计2025年，智能手机出货量将同比增长3%，达到12.5亿台。AI应用在手机端的落地，将成为驱动新一轮换机周期和功能创新的动力。国内供应链公司在全球份额提升、竞争趋缓、降本增效等因素的带动下，盈利能力有望持续改善。

苹果公司在2025年下半年有望显著增长。2024年发布的iPhone 16低端机型需求低于预期，但新款iPhone SE4将在2025年2季度发布，预计全年出货量将超过2000万台。随着Apple Intelligence的推出和相关原生应用的发布，2025年下半年发布的iPhone 17系列将有效推动AI升级周期，预计2025年苹果出货量将同比增长2%，达到2.4亿台。

华为的出货量存在不确定性，可能对荣耀产生影响。由于部分零部件短缺，华为高端机型在2024年面临一些挑战，预计2024年出货量约为4800万台，低于年初供应链目标。展望2025年，预计华为出货量将同比增长15%，达到5500万台。由于华为与荣耀的部分市场和渠道重叠，如果华为2025年出货量显著提升，可能对荣耀销量产生一定影响。

三星和Oppo/VIVO可能面临压力。2024年，Oppo/VIVO在新兴市场的低端市场份额有所扩大，但高端机型需求仍然疲软。由于中国品牌加快全球出海，三星面临的压力将会加大。此外，如果特朗普增加对中国产品的关税，由于大部分iPhone高端机型在中国生产，这部分将受到冲击，导致三星将成为主要受益者。

2025年，AI手机的创新与发展将成为智能手机市场的重要驱动力。各大SoC厂商推出了进阶的AI手机处理器产品，进一步提升了AI手机的性能和用户体验。高通、联发科、三星和谷歌四家厂商均推出了新一代手机处理器芯片，在制程工艺、AI性能、功耗、内存规格等方面有了进一步提升。

苹果A18/A18 PRO搭载了与前一代相同的16核NPU芯片；高通骁龙8 Elite芯片采用增强版本Hexagon AI处理器，相比前代芯片实现了45%的性能提升，并支持多模态AI模型在端侧运行。天玑9400搭载了全新的第八代NPU 890，stable diffusion性能提升至上一代芯片的2倍，端侧多模态AI运算性能达到50 Tokens/秒。

各大手机厂商在2024年的新机发布中，更加强调终端智能化应用的升级。根据过去一年的首轮用户体验反馈，进一步提升人机交互场景、AI助理智能化提升、跨应用指令自动实施以及优化图文等领域的处理能力。例如，全新一代小米手机操作系统澎湃OS 2推出，跟随澎湃OS 2推出的超级小爱，在原有的AI助理功能基础上，增加了拍照过程中根据图像进行搜索问答、自动提取图片中的文字进行导航和拨打电话等跨应用、跨媒介等多模态AI模型的能力。

苹果在2024年中发布了Apple Intelligence，并在随后推出的iOS 18、iPadOS 18和macOS Sequoia中进行更新。苹果全生态硬件能够运用包括文本修正改写、文本归纳总结、音频转文本、图像创作、图片视频检索、具有更深层次语言理解能力的Siri。在跨软件应用方面，Siri可以在各类Apple及第三方app中完成操作，并且做到基于用户个人和设备端信息的智能化。

在定价和使用ChatGPT融合版本的Apple Intelligence费用端，Apple Intelligence将免费供用户使用，其中包含部分ChatGPT的功能，以及创建少量的DALLA-3图像。而升级为ChatGPT Plus计划的选项则需要额外支付每月19.99美元。我们持续关注后续Apple Intelligence为苹果带来的服务收入增量趋势。

三：AR/VR市场的AI眼镜发展

全球VR市场在经历了2023年的出货量下滑之后，2024年回到了温和增长的趋势。基于游戏为核心的应用场景的VR设备在2023年缺乏核心内容驱动硬件升级和消费者换新，2024年我们看到Meta Quest 3与Apple Vision Pro的销售出货贡献，带动全球VR市场出货量止跌回稳。预计2024年全球将实现VR设备销售规模774万台，同比温和增长3%。

全球AR设备市场在2023年迎来高速增长期过后，预计2024年销售表现平稳。2023年，全球AR设备销量为51万台，同比增长38%，主要受到大屏观影类AR眼镜的出货量增长驱动，其中中国AR市场出货量为20万台。中国AR品牌公司逐步显露头角，加强了AR产品相关上游产业链在中国落地并且逐步走向成熟。预计2024年全球AR眼镜产品出货量将大体与去年相持平，主要由于观影类AR眼镜增长减缓所导致。

自2023年9月Meta联合EssilorLuxottica推出第二代智能眼镜Meta RayBan后，该产品在全球消费者群体中产生了积极反响。它可以接入Meta Llama 3 AI多模态大模型，实现AI语音助手交互、物体识别、文字语音翻译等功能。我们认为，Meta Rayban眼镜的成功及迅速在消费者群体中形成口碑传播在于其轻便时尚的设计，简化传统AR眼镜中的显示硬件配置，使得整体BOM成本下行，更加容易被广大消费者所接受。注重摄像功能，配置1200万像素摄像头，并接入AI多模态大模型能够实现语音交互。使得Meta RayBan AI智能眼镜成为一款日常方便佩戴、随时可以进行AI助手语音交互，且能够实现拍照摄像分享至社交媒体的时尚智能穿戴产品。

2025年有望成为各大品牌AR眼镜和AI智能眼镜密集发布的时期。百度在2024年11月首次发布了“小度AI眼镜”，并称该产品为全球首款搭载中文大语言模型的原生AI眼镜，有望成为国内对标Meta Ray-Ban智能眼镜的产品，具有拍照录像、边走边问、试听翻译、语音备忘等功能，预计将在2025年上半年上市发售。根据产业链调查，小米也有望在2025年推出一款AI智能眼镜，搭载AI语音助手功能、摄像头和智能音频功能，与小米手机和AIoT产品组合形成协同。

四：汽车电子的智能化与自动驾驶发展

电动化和智能化推动新能源汽车产业快速发展。电动化汽车利用电池驱动汽车正逐步取代传统燃油车，相比传统燃油车，具备零排放和低噪音的优点；同时，电动车具备续航能力强、充电便捷的优势，从技术层面打破了传统燃油车的壁垒。受益于电池技术、快充等不断发展，未来电动化将助力新能源汽车产业快速发展。此外，智能化是通过AI、自动驾驶和车联网技术帮助汽车实现从感知到决策以及执行的自我学习功能从而达到汽车全自动化的目的。由此，电动化和智能化互相融合将驱动汽车产业变革，有利于新能源汽车行业的快速发展。

预计新能源汽车渗透率将持续提升。据艾媒咨询，中国新能源汽车市场规模在2024-2025年将呈现快速增长趋势，主要是中国市场上新能源汽车可选车型丰富，诸多产品颇具吸引力，需求强劲有支撑，市场规模高增长有望持续，预计2025年中国新能源汽车市场规模有望达到23.1千亿元，同比增长26%。据中国汽车流通协会数据显示，新能源汽车在2024年10月渗透率高达52.9%，已连续4个月突破50%，预计未来渗透率将进一步提升。

自动驾驶主要利用计算机视觉、传感器和机器学习算法等技术去实现车辆对车周环境感知、决策和控制，能有效降低交通事故发生率，提升交通运行效率和减少能耗；同时还能提升用户驾驶体验。据智研咨询显示，目前L1、L2级别自动驾驶已普及而L3、L4级别也在特定场景进行测试与初步商业化。据艾媒咨询，在政策、技术创新和需求刺激下，预计中国无人驾驶汽车行业规模将在2025年同比增长52%至267.6亿元。随着传统汽车面临转型，无人驾驶汽车应用将更加广泛，消费者对自动驾驶服务需求将同步增长，渗透率不断提高L3级别及以上自动驾驶渗透率有望在2025-2030年显著提升。

域控制是电动汽车重要组成部分，汽车智能化需求推动域控制领域机会。汽车电子电气架构关乎汽车性能并影响到智能、自动和网联化功能。随着汽车逐步向电动车、智能网联的方向不断发展，汽车电子电气架构重要性凸显。随着汽车功能增多，功能对应独立电子控制单元（ECU）数量也在增加导致成本和重量增加，行业目前从分布式架构向集中化架构转变，通过减少ECU数量去实现集中管理提升效率；此外，汽车的功能和性能也不断通过软件的升级来实现，推动汽车功能快速更新迭代。而为了实现集中化和软件升级推动智能汽车发展，域控制器架构需求提升。域控制能把汽车功能分为自动驾驶、车身控制和动力系统等不同领域，每个领域对应一个或多个域控制管理从而使得系统结构简化，有利于软件运行和扩展，汽车智能化不断发展，我们预计域控制器的需求将不断增加。

据亿欧智库，随着域控制器技术不断提升、汽车销量和主机厂车型更新迭代的推动下，预计2025/2026年中国智能电动汽车域控制器市场规模将同比增长22%/21%；预计在2030年市场规模将超过2800亿元，市场潜在空间可观。

以上就是关于2025年科技行业的分析。从终端需求复苏到AI创新加速落地，从智能手机市场的AI浪潮到AR/VR市场的AI眼镜发展，再到汽车电子的智能化与自动驾驶发展，科技行业在2025年展现出巨大的发展潜力。随着全球经济的温和复苏和技术创新的加速，科技行业有望在新的一年中继续保持高景气度，为投资者和消费者带来更多的惊喜和机遇。

编辑：666知识控