中国乘用车销售仍具韧性：2025年新能源车市占率将达57.8%

2025年，中国乘用车市场尽管面临诸多挑战，仍展现出强劲的韧性。根据招银国际的预测，尽管2024年的以旧换新政策透支了部分需求，2025年中国乘用车零售销量预计将同比下滑2%至2,308万辆。然而，新能源车市场的强劲增长将成为主要驱动力，预计2025年新能源车零售销量市占率将达到57.8%。自主品牌在新车型的推出和市场占有率方面继续领先，插混车型的市占率也将进一步提升。

1. 新能源车市场的强劲增长

2025年，中国新能源车市场预计将继续保持强劲增长势头。根据招银国际的预测，2025年中国新能源车零售销量将同比增长22%至1,335万辆，批发销量将达到1,490万辆。新能源车市场份额将从2024年的46.4%提升至2025年的57.8%。这一增长主要得益于自主品牌在新车型方面的持续发力。自主品牌在2025年预计将发布101款新车，其中93款为新能源车型。相比之下，外资品牌在2025年预计仅发布52款新车，其中35款为新能源车型。

欧洲市场由于碳排放标准的收紧，2025年新能源车的销量也可能超出预期。自主品牌的新车数量将数倍于外资品牌，预计自主品牌在新能源车和燃油车市场的市占率都将进一步提升。2025年，新能源车型将占据84%的新车数量，更多的增程、更大尺寸且具有性价比的车型将上市。预计2025年自主品牌批发销量的市占率将达到70%，插混（含增程）在新能源市场的批发市占率将达到45%。

此外，随着新能源车市场的成熟，四线及以下城市的新能源市占率已经达到38%，新能源车的价格带分布几乎与燃油车一致。2025年，新能源车将在大部分价格带及车型级别上占据主流地位，这意味着差异化打法将越来越难，而性价比和品牌力将成为关键。销量前20的新能源车型所属品牌从2023年的7个降到2024年前10个月的5个，性价比更要求车企的技术能力和规模效应。

2. 自主品牌的市场表现

自主品牌在2025年将继续引领中国乘用车市场，尤其是在新能源车领域。根据预测，2025年自主品牌在全球60个主要国家的渗透率及发展潜力将显著提升，预计海外销量在5年左右的中期维度潜在规模约为每年700万辆（2024年自主品牌约400万辆）。预计2025年中国乘用车出口将提升至550万辆（其中自主品牌465万辆），同比增长10%。

自主品牌在新车型的推出方面也表现出色，2025年预计将发布101款新车，其中93款为新能源车型。相比之下，外资品牌在2025年预计仅发布52款新车，其中35款为新能源车型。自主品牌的新车数量将数倍于外资品牌，预计自主品牌在新能源车和燃油车市场的市占率都将进一步提升。

2025年，新能源车型将占据84%的新车数量，更多的增程、更大尺寸且具有性价比的车型将上市。预计2025年自主品牌批发销量的市占率将达到70%，插混（含增程）在新能源市场的批发市占率将达到45%。此外，随着新能源车市场的成熟，四线及以下城市的新能源市占率已经达到38%，新能源车的价格带分布几乎与燃油车一致。

3. 市场挑战与应对策略

尽管中国乘用车市场面临诸多挑战，2025年仍将展现出强劲的韧性。2024年的以旧换新政策透支了约150万辆的需求，导致2025年中国乘用车零售销量预计同比下滑2%至2,308万辆。然而，在海外销量提升及补库存的助力下，2025年中国乘用车批发销量预计将同比上升3.8%。

2025年，中国乘用车市场将面临更多的竞争和整合压力。价格战将继续加剧，新车型依旧是最重要的催化剂之一。新能源车在大部分城市、大部分价格带和大部分车型上都将成为主流，产品和营销创新将变得越来越困难。落后的车企想要另辟蹊径进行差异化将越来越难，追赶的时间所剩无几，实现盈利的紧迫性也越来越强。

2025年，车企将更加注重盈利能力或实现盈亏平衡。比亚迪和理想已经多年盈利，吉利的新能源部门预计2025年开始盈利，小鹏预计在2026年实现盈亏平衡，零跑预计2026或2027年实现盈亏平衡。盈利要求已不再是空头支票，实际的盈利表现能否超预期或将成为2025年股价表现的关键。

总结

 2025年，中国乘用车市场尽管面临诸多挑战，仍展现出强劲的韧性。新能源车市场的强劲增长、自主品牌的持续发力以及市场竞争的加剧将成为主要驱动力。车企将更加注重盈利能力，市场整合的迹象也将逐渐显现。未来，中国乘用车市场将继续在全球市场中占据重要地位。