聚焦新能源，需求坚挺支撑长期成长：东材科技的新能源材料布局

随着全球对环境保护和可持续发展的重视，新能源行业迎来了前所未有的发展机遇。从太阳能、风能到新能源汽车，各个领域都在快速发展，对相关材料的需求也日益增加。东材科技作为国内绝缘材料的领军企业，凭借其在新材料领域的深厚积累，积极聚焦新能源领域，通过不断拓展产品矩阵和优化产业结构，实现了在新能源材料领域的深度布局，为公司的长期成长提供了坚实支撑。

一、新能源材料业务的稳健增长

东材科技的新能源材料业务在近年来呈现出稳健增长的态势。2019-2023年，公司绝缘材料整体板块收入从12.4亿元增长至16.7亿元，期间复合增长率为7.7%。2024年前三季度，新能源材料收入为10.2亿元，同比上升2.8%，电工绝缘材料收入为3.5亿元，同比增长10.5%。这种增长得益于公司在新能源产业链中的广泛布局，其产品涵盖了发电、输电和用电等多个环节。

在发电端，东材科技生产的光伏背板基膜和特种环氧树脂等产品是高性能光伏组件和风电叶片的核心原材料。随着全球光伏产业的持续增长，预计2025年全球/中国光伏装机量将达到324GWh/100GWh，2022-2025年复合增长率分别为12%/5%。在乐观情况下，装机量将达到386GWh/125GWh，复合增长率分别为19%/13%。东材科技通过与中来股份、明冠新材等背板厂商的合作，确保了其光伏背板基膜业务的稳定增长。

在输电端，特高压电网作为跨区域输电的重要载体，具备输送容量大、损耗低、效率高、输送距离远的综合优势。十四五期间，国家电网规划建设24条交流、14条直流特高压，总投资800亿元。东材科技的电工聚丙烯薄膜和大尺寸绝缘结构件及制品是特高压用薄膜电容器、柔性直流/交流输电、电力变压器的关键原材料。作为特高压聚丙烯膜领域的领先企业，公司市场份额较高，产能规模大，自主研发能力强，产品技术领先，与全球主流的特高压用电容器厂家建立了稳定的供货关系。

在用电端，新能源汽车的快速发展为超薄PP薄膜带来了巨大的市场需求。2023年国内新能源汽车销量为945万辆，同比增长37.5%。2024年1月至5月，国内新能源汽车销量为389万辆，同比增长32.5%。新能源汽车的渗透率从2020年开始逐年递增，2023年平均渗透率上升至57.5%，2024年1月-5月我国新能源汽车平均渗透率为61.7%。东材科技是国内少数能够自主生产新能源用超薄型PP薄膜的厂商之一，其产品广泛应用于新能源汽车的逆变器、车载充电器、驱动电机以及配套充电桩等核心零部件。

二、新能源材料产能的持续扩张

为了抓住新能源产业的发展机遇，东材科技持续加大产业化投资力度，截至2024年上半年，新能源膜材料在建产能为2.8万吨，其中3000吨为用电端超薄BOPP。公司在建工程项目包括年产2万吨功能PET薄膜项目、年产5000吨金属化薄膜项目和年产3000吨超薄聚丙烯薄膜线等，这些项目的陆续完工将为公司带来新的增长动力。

在光伏背板基膜方面，东材科技通过与辅材背板厂商的合作，确保了其产品的市场渠道。随着全球光伏产业的持续增长，公司光伏背板基膜业务也将随着产能释放持续贡献业绩。在特高压绝缘材料方面，公司作为领先企业，市场份额高，产能规模大，自主研发能力强，产品技术领先，与全球主流的特高压用电容器厂家建立了稳定的供货关系。特高压线路项目的大量规划以及快速建设将有效带动上游特高压设备及绝缘材料的市场需求，预期公司传统特高压绝缘业务维持稳定。

在新能源汽车用超薄PP薄膜方面，公司新增投资超薄型PP薄膜产能约3000吨，旨在填补全球薄膜电容产业链的高端领域基本被松下、基美、TDK等国际领先企业所垄断的空白。随着新能源汽车行业的高速发展，薄膜电容器的市场需求正加速释放，拉动超薄PP薄膜需求。据中商产业研究院，2023年我国电容器市场规模或将达到近300亿元，同比增长36.4%，电容器市场的持续放量将进一步拉升对PP薄膜的需求量。

三、新能源材料技术的不断创新

东材科技在新能源材料技术方面不断创新，以满足市场对高性能材料的需求。公司在光伏背板基膜、特高压绝缘材料和新能源汽车用超薄PP薄膜等方面的技术优势，使其能够持续推出符合市场需求的新产品。

在光伏背板基膜技术方面，公司通过不断优化产品配方和生产工艺，提高了产品的耐候性和可靠性，满足了光伏组件在各种恶劣环境下的使用要求。在特高压绝缘材料技术方面，公司研发的电工聚丙烯薄膜具有介质损耗小、耐压强度高、比重小、耐热性能好、化学性质稳定、节能等独特的优点，广泛应用于交流电容器、电力电子等方面。在新能源汽车用超薄PP薄膜技术方面，公司成功开发了厚度在2-4微米之间的超薄型PP薄膜，填补了国内在该领域的技术空白，为新能源汽车的发展提供了重要的材料支持。

此外，公司还积极开拓复合铜箔集流体领域，该项目计划投资5000万元，目前处于试生产阶段。复合铜箔结构类似于“三明治”，中间一层以PET/PP/PI等有机薄膜作为载体，外层为铜层，制备工艺通常采用磁控溅射技术。复合铜箔相较于传统铜箔而言，既具备聚合物优良的塑性，又能减轻铜箔的整体重量，通过极大减少铜原料的用量，达到节约成本的效果。另外，绝缘有机薄膜中间载体有利于提高电池的安全性，是当下锂电行业极具潜力的新型锂电负极集流体材料。

总结

东材科技通过聚焦新能源领域，实现了在新能源材料业务的稳健增长、产能的持续扩张和技术的不断创新。公司在光伏背板基膜、特高压绝缘材料和新能源汽车用超薄PP薄膜等方面的优势，使其能够充分受益于新能源产业的快速发展。随着全球对新能源的需求不断增加，东材科技的新能源材料业务有望继续保持增长态势，为公司的长期发展提供坚实支撑。

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