2024年计算机行业深度研究：业绩拐点已现，关注新质生产力、自主可控主线

1. 计算机行业迎多重发展机遇

1.1计算机行业受益新质生产力发展

新质生产力是创新起主导作用，摆脱传统经济增长方式、生产力发展路径，具有 高科技、高效能、高质量特征，符合新发展理念的先进生产力质态。要以科技创新推 动产业创新，特别是以颠覆性技术和前沿技术催生新产业、新模式、新动能，发展新 质生产力。IT 行业是培育新质生产力的赋能者，推动数字经济和实体经济深度融合。 新兴产业中的新一代信息技术以及未来产业中的元宇宙、脑机接口、量子信息、人形 机器人、生成式人工智能等领域都与计算机行业有较强的关联。

2024 年 12 月 11 日至 12 日，中央经济工作会议在北京举行，会议确定 2025 年 要抓好九项重点任务。其中包括以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体 系。会议提出开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动、开展“人工智能+”行 动，培育未来产业等具体要求，计算机行业有望受益于新质生产力发展相关政策支持。

1.2全球科技竞争加剧促进我国科技自立自强

美国科技政策发展逻辑为保持世界领先地位，维持科技领域的主导地位在美国 国家安全战略中具有突出的重要性。近年来，美国政府科技战略采取对外“弱它”的 逻辑，扩大出口管制的技术清单，将中国企业、科研实体列入所谓的“实体清单”与 “涉军清单”，阻止中国部分高科技产品进入美西方市场等。全面提升科技竞争力，保障供应链安全等或是我国的应对策略。党政、行业信创有望逐步深入，国产 IT 硬 件、软件、服务等迎来渗透率提升等发展机遇。

1.3更加积极的财政政策有利于下游需求释放

2024 年 10 月 12 日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，财政部在加快落实已 确定政策的基础上，围绕稳增长、扩内需、化风险，将在近期陆续推出一揽子有针对 性的增量政策举措，包括支持地方化解隐性债务等。12 月 11 日至 12 日，中央经济 工作会议在北京举行，会议要求 2025 年要实施更加积极的财政政策。提高财政赤字 率，确保财政政策持续用力、更加给力；加大财政支出强度，加强重点领域保障；增 加发行超长期特别国债，持续支持“两重”项目和“两新”政策实施；增加地方政府 专项债券发行使用，扩大投向领域和用作项目资本金范围等。 政务信息化等领域的资本开支受财政情况影响，更加积极的财政政策有利于计 算机行业下游需求的释放。

1.4计算机行业单季度盈利恢复同比增长

2024 年第三季度计算机行业整体营收总额约为 3028 亿元，同比增速为-4.51%，低于上半年的同比增速 12.13%；归母净利润总额约为 74 亿元，同比增长 27.20%，较 上半年的同比增速-46.68%明显收窄，实现单季度同比转正。随着企业加强降本增效， 控制人员规模，提升盈利质量，行业业绩有望进一步改善。

2. AI 应用或加速落地

2.1AI 大模型能力提升带动市场扩展

2.1.1 ChatGPT 技术能力提升带动人工智能行业进步

OpenAI 技术能力提升推动大模型技术进步。2015 年，OpenAI 由埃隆·马斯克、 山姆·阿尔特曼、格雷格·布罗克曼等创立、初始投资达 10 亿美元。2018 年，OpenAI 发布 GPT-1：首个生成式预训练语言模型。2019 年发布 GPT-2：拥有 15 亿参数，能 够生成近乎人类水平的自然语言文本。2020 年发布 GPT-3：参数规模扩大到 1750 亿， 成为当时最先进的语言模型。2023 年，OpenAI 推出了 GPT-4，进一步提升了语言理 解与生成能力，同时扩展了多模态功能，可以理解并生成图片与文本。2024 年，推 出 SORA 文生视频大模型。推出 ChatGPT-o1 及 mini 模型，强调模型推理能力。

OpenAI 将通往 AGI 目标分为五级，公司目前技术在第二层级。OpenAI 将 AGI 为 最终终点，划分了五大等级，分别为：L1：聊天机器人，具有对话能力的 AI。L2：推 理者，像人类一样能够解决问题的 AI。L3：智能体，不仅能思考，还可以采取行动 的 AI 系统。L4：创新者，能够协助发明创造的 AI。L5：组织者，可以完成组织工作 的 AI。o1 模型已实现 L2 级别（推理、人类层面问题解决）。进行推理不需要庞大的 模型，o1 模型的诞生有望进一步推动模型应用落地加速，进而带动边缘与端侧 AI 市 场扩容。

OpenAI 最新推出 o1 正式版，推出强化微调方法推动垂类模型应用。2024 年 12 月 6 日，ChatGPT 推出 o1 正式版，这是首次将多模态能力与新型推理范式相结合的 版本。相比于 o1 preview，更加智能，响应速度显著提升。o1 模型在美国数学邀请赛（AIME 2024）中的准确率达到了 83.3%。o1 在一些测试甚至超过了人类专家，准 确率为 78.3%，而人类专家的得分为 69.7%。，目前 o1 模型已全面上线，API 功能也 将在不久后推出。OpenAI 发布了专业版套餐 ChatGPT Pro，费用为每月 200 美元，可 实现无限访问 OpenAI 的模型，其中包含语音功能。 公司推出强化微调方法。能够让模型模仿其在输入文本或图像中学习到的特征， 可用于修改模型的语气、样式或响应格式等。本次发布的 RFT 则针对具体任务对模 型进一步微调，可以强化模型得到正确答案的思维方式，使模型在垂类领域性能提升、 生成内容更加可控。

公司推出面对公众版文生视频大模型 Sora Turbo，大模型多模态能力得以验证。 2024 年 12 月 10 日，OpenAI 推出文生视频模型 Sora 的新版本 Sora Turbo，Sora 可 生成最高 1080p 分辨率、最长 20 秒，支持用户输入文字或上传图像，通过全新 UI 界 面对生成视频进行修改创作。收费模式上,Plus 用户每月最多可以生成 50 个 480p 分 辨率视频，或 720p 分辨率、5 秒视频，对应月费 20 美元。Pro 订阅者则最多可生成 500 个视频，并支持 20 秒时长、1080p 分辨率，可下载无水印版视频，对应月费 200 美元（折合人民币 1450 元）。

模型能力上，美国仍占据榜首，中国模型数量上占绝优势。通过 SuperCLUE 通 用榜总排行榜上看，美国公司所研发的大模型仍牢牢占据榜单前三位置，大模型的绝 对能力上占据优势。从数量上看，前 20 的榜单中，中国公司研发的大模型有 13 个， 美国公司大模型数量上为 7 个，数量上中国公司占据优势。

2.1.2 AI 技术迭代升级，云边端市场规模持续扩容

大模型技术迭代升级，AI 市场规模持续扩容。AI 产业链可分为基础层、技术层、 应用层。基础层中分为数据、算法、算力及异构智能计算服务器。技术层分为通用大 模型、行业大模型，如计算机视觉与模式识别、自然语言处理、类脑算法、语音技术 及人机交互。应用层为 AI 模型对于具体行业的落地，可涉及制造业、交通运输行业、 医疗业、金融业、文娱业及基础研究等。据中商产业研究院数据，2020 年-2024 年， 中国人工智能产业市场规模从 1617 亿元有望增长至 3566 亿元，CAGR 达 21.86%。随 着整个 AI 产业链技术的迭代升级及产业落地速度加快，AI 市场规模持续扩容，有望 迎来行业加速扩容期。

边缘计算市场增速明显，市场潜力广阔。边缘计算通过在网络边缘部署数据处理 功能，靠近数据源，有效降低了响应时间并提升了数据处理的即时性。随着数据流量 激增，边缘计算凭借低延迟、高带宽的特性，有望为物联网、自动驾驶、智能制造等 领域提供实时和高效的数据处理。边缘计算产品结构分为基础设施（边缘硬件）、系 统软件（边缘软件平台）和应用与服务（集成与开发服务、网络与通信服务）三大类。 市场结构上，其中硬件市场占比达 71.22%，软件和服务市场占比达 28.78%。据沙利 文、中商产业研究院数据，2018-2023 年，边缘计算市场规模从 177 亿元增长至 975.8 亿元，CAGR 达 32.19%。边缘计算市场增速明显，市场潜力广阔。

端侧 AI 市场维持高增速，多应用场景增加市场潜力。端侧 AI 将 AI 能力下沉到 设备端，减少云服务依赖，从而实现数据隐私保护、更低网络需求和更快响应速度。 端侧 AI 强调本地化运行，应用场景涉及多类端侧：手机、自动驾驶汽车、AR、PC、 电视、耳机、音响、安防设备、智能手表和机器人等。多应用场景提升了端侧 AI 市 场的增长潜力。

2.1.3 智算中心建设持续推进，服务器与数据中心需求提升

中国智能算力与通用算力规模提升。基于《IDC 中国加速计算服务器半年度市场 跟踪报告》及智能加速卡半精度（FP16）运算能力数据， 2022 年中国智能算力规模 为 259.9EFLOPS，预计到 2027 年将达到 1117.4EFLOPS，CAGR 达 33.9%，同期通用算 力 CAGR 为 16.6%。

计算所需的服务器设施市场规模持续提升。IDC 预计，全球人工智能硬件市场 （服务器），将从 2022 年的 195 亿美元增长到 2026 年的 347 亿美元，CAGR 达 15.50%； 其中，运行生成式人工智能的服务器市场规模在整体人工智能服务器市场的占比将 从 2023 年的 11.9%增长至 2026 年的 31.7%。中国市场上，IDC 预测人工智能服务器 市场规模将达 91 亿美元，2027 年将达到 134 亿美元，CAGR 为 21.8%。随着生成式人 工智能的发展，市场对于高性能的人工智能服务器需求或将持续增长。

数据中心市场规模持续提升。受新基建、数字化转型等国家政策促进，我国数据 中心市场规模或维持高速增长。根据中商产业研究院数据，2023 年中国数据中心市 场规模约为 2407 亿元，同比增长 26.68%，预测 2024 年中国数据中心市场规模将达 3048 亿元。

算力景气度提升，海外资本开支持续维持高投入。由于多家科技公司为训练大模 型提升计算能力，大幅投入 AI 基础设施建设，算力需求旺盛。从 24Q3 资本开支上 看，亚马逊（$213 亿）>微软（$149 亿）>谷歌（$131 亿）>Meta（$83 亿），环比分 别为+29.80%/7.57%/-0.95%/+1.04%。多家公司资本开支维持高投入，对于算力上的 投入有望进一步提升整体算力市场空间。

2.1.4 AI 芯片市场规模成长空间广阔

边缘侧与端侧市场带动，AI 芯片市场持续增长。随着边缘侧与端侧 AI 市场规模 提升带动，主要的基础硬件设施 AI 芯片规模有望迎来高速增长。据中商产业研究院 发布的《2024-2029 年中国人工智能芯片行业市场发展监测及投资潜力预测报告》数 据，2019-2024 年中国 AI 芯片市场规模有望从 116 亿元增值至 1412 亿元，CAGR 达 64.84%，AI 芯片市场规模有望持续增长。

不同场景下 AI 芯片需求产生差异。根据承担任务不同，AI 芯片可分为训练芯 片、推理芯片。训练芯片用于构建神经网络模型，需要高计算性能、低功耗、注重计 算能力。推理芯片利用训练好的神经网络模型进行推理预测，比较关注低延时、低功 耗，对计算能力要求较低。 根据部署位置的不同，AI 芯片可分为云端训练、云端推理、边缘计算、终端设 备。云端训练上，可部署芯片通常为 GPU、ASIC，芯片特性为高吞吐量、高精确率、 可编程性、分布式、可扩展性、高内存与带宽，应用领域为云、HPC、数据中心。云 端推理上，可部署芯片通常为 GPU、FPGA、ASIC，芯片特性为高吞吐量、高精确率、 分布式、低延时，应用领域为云、HPC、数据中心。边缘计算上，可部署芯片通常为 GPU、FPGA、ASIC，芯片特性为降低 AI 计算延迟；可单独部署或与其他设备组合，应 用领域为智能制造、智慧家居、智慧交通等。终端设备上，可部署芯片通常为 GPU、 FPGA、ASIC，芯片特性为低功耗、高能效、推理任务为主；较低的吞吐量、低延迟、 成本敏感，应用领域为各类消费电子及物联网领域。

国产芯片技术取得一定进展，性能指标与国际仍有差距。将国内主流 AI 芯片公 司与国际英伟达相对比，可以发现部分运算性能上仍有较大差距，市场份额、生态建 设等方面仍需逐步提升。未来在自主可控普及的背景下，国产芯片有望突破技术瓶颈， 从而形成特定领域竞争优势。

2.2AI Agent 可执行复杂任务

2.2.1 AI Agent 处理问题能力提升

AI Agent 为人工智能行业中游链接者。AI Agent 行业产业链上游为基础设施与 技术提供商；中游为 AI Agent 研发与集成商，产品处于探索与研发阶段；下游为应 用与服务终端用户，涉及智能客服、个人助理、自动驾驶、软件开发等多个领域。

自主智能体（Autonomous Agent）是一种能够自主感知、思考、决策和行动的智 能实体。在人工智能领域，自主智能体是指具有一定程度的自主性和智能性的软件实 体，可根据自身的目标、知识和经验，自主地完成任务和解决问题。据华经产业研究 院数据，2019-2024 年，全球自主智能体市场规模从 3.45 亿美元增长至 29.29 亿美 元，CAGR 达 54%。 AI 技术进步，AI Agent 可执行复杂任务，市场规模成长空间广阔。众多企业和 研究机构投入研发，相关 AI Agent 智能性提升，可执行更为复杂的任务。据华经产 业研究院数据，2023 年国内 AI Agent 市场规模约为 554 亿元， 2028 年或达 8520 亿 元，CAGR 为 72.7%。

2.2.2 端侧及多行业与 AI Agent 结合迎新商业模式

AI Agent 市场参与者类型较多，市场仍处于早期生态。AI Agent 的市场参与者 包含互联网大厂类、生成 AI 类、企服 SaaS 类、创业类、3C 类等多类型企业，由于 市场处于早期生态，各企业凭借自身优势进行产品打磨与场景探索，抢占市场份额， 如 AIGC 原生类企业借助 AI Agent 实现 AI 商业落地；3C 消费电子产品借助 AI Agent 的特性升级自身手机、音响、平板等多端产品用户体验能力。 AI 技术进步诞生智能体，实现电脑手机自主操作。智谱在安卓系统上推出 AutoGLM，使用者无需手动操作，对手机发出指令即可让其打开手机上各类 APP，进 行网购、点外卖、订高铁票、发微信、抢红包、评论朋友圈等操作。从宣传视频中所 展示的功能看，智谱已获得微信、美团、淘宝、大众点评、小红书、高德地图、携程 等授权，从而实现人工智能在手机端自主操作，可一次实现程序 50 步操作。电脑端， Anthropic 发布的进化版 Claude 3.5 Sonnet 可实现自主操控电脑屏幕、移动光标、 完成任务，例如科研、求职、编码等一系列工作全可交由 Claude 大模型实现。由于 AI 技术的进步，智能体实现手机、电脑自主操作。

2.3AI 多行业应用逐步落地

2.3.1 不同行业 AI 使用程度出现差异

AI 应用领域智慧城市与企业管理需求占比高，专业服务与地方政府占据需求主导。 未来随着 AI 大模型技术的进步，AI 对各行各业的影响逐步扩大，对应的 AI 应用市 场有望迎来快速扩容期，细分市场所对应的行业及客户或成为 AI 应用企业重点布局 领域。据新一代人工智能发展战略研究所数据，2024 年中国人工智能行业下游中智 慧城市、企业智能管理、智能制造为占比前三细分行业，分别为 12.16%、12.10%、 8.89%。据 IDC 预测，2026 年中国人工智能市场支出预测（行业）前三分别为专业服 务、地方政府、银行，占比分别为 29.3%、8.9%、7.8%。AI 行业应用逐步落地过程中， 精准定位细分市场与客户的企业有望因此受益。

AI 现阶段可与多行业相结合，初步探索期已出现多行业结合 APP，未来应用场 景广泛。根据 SensorTower 统计数据，AI 可与多行业进行融合，其中 AI+教育、AI+ 约会、AI+写作、AI+音乐、AI+音频、AI+其他六个领域出现多款 APP，其应用场景已 产生经济效益，未来应用场景广泛。

2.3.2 AI 结合多种产品形态赋能，营收逐步落地兑现

国内 AI 产品中，AI 搜索引擎与 AI 聊天机器人占据主导。据 AI 产品榜上榜 APP， 前 20 榜单中，搜索引擎占据 4 个，AI 聊天机器人占据 9 个，在网站分类类型中占据 主导。网站访问量上，360AI 搜索 11 月 AI 产品榜·国内总榜第一，达 2.82 亿月访 问量，略有下降； DeepSeek AI 产品榜·国内总榜 11 月增速第一，增速 72.57%，达 422 万月访问量；讯飞星火 AI 产品榜·国内总榜 11 月增速第二，增速 29.86%，达 271 万月访问量；豆包增长稳健，截止当前每月增速达 20% 以上。

AI 行业应用逐步落地，部分公司营收呈现正反馈。我们选取了美国八家有 AI 加成的上市公司，分别为 SALESFORCE、SERVICENOW、SHOPIFY、WORKDAY、PALANTIR、 C3.AI、SNOWFLAKE、APPLOVIN，进行营业收入的季节同比变动分析，可以发现 AI 业 务加成较高的 APPLOVIN、PALANTIR、C3.AI 进入 2024 年以来，营业收入季度变动同 比增速提升明显，三家2024年最新季度营收同比增速分别为43.21%/29.98%/20.52%， 增速同比变动分别为+33.04pct/13.18pct/9.72pct。AI 技术已在部分行业验证了对 行业的赋能能力，未来随着更所场景的应用开拓，多行业或迎来 AI 行业快速成长期。

3. 加快实现科技自立自强

3.1美国或将进一步阻碍中国科技发展

特朗普第一任期政府在外部竞争方面，高举贸易保护主义与反全球化的大旗，在 “美国优先”理念与原则的指引下，对外（主要表现为对华）推行了一系列旨在减缓、 削弱中国科技进步势头的举措。具体包括对华关键技术出口进行管制与封锁、阻止中 国部分高科技产品进入美国乃至西方市场、严格管控中资企业对美国关键行业的投 资、对中国留学生、学者赴美正常求学与科研交流实施限制等。 2024 年 12 月 2 日，美国商务部下辖的工业和安全局(BIS)正式修订了《出口管 理条例》(EAR)，将新增 140 家公司加入“实体清单”中，其中包括 136 家中国公司。

3.2政策支持加速实现科技自立自强

统筹发展和安全，目标显著提升科技自立自强能力。党的二十大报告提出统筹发 展和安全，未来五年主要目标任务是：经济高质量发展取得新突破，科技自立自强能 力显著提升等。在“增强维护国家安全能力”中提出坚定维护国家政权安全、制度安 全、意识形态安全，加强重点领域安全能力建设，确保粮食、能源资源、重要产业链 供应链安全。 财政部出台政策，政府采购活动中对本国产品的报价给予 20%的价格扣除。2024 年 12 月 5 日，财政部发布《关于政府采购领域本国产品标准及实施政策有关事项的 通知（征求意见稿）》，明确了政府采购领域本国产品标准：一是产品在中国境内生产； 二是产品的中国境内生产组件成本达到规定比例要求；三是符合对特定产品的关键 组件、关键工序等要求。本国产品标准适用于货物，但不包括其中的土地、建筑物及 构筑物，文物和陈列品图书和档案，特种动植物，农林牧渔业产品，矿与矿物，电力、 城市燃气、蒸汽和热水、水，食品、饮料和烟草原料，无形资产。根据《通知》，政 府采购活动中既有本国产品又有非本国产品参与竞争的，对本国产品的报价给予 20% 的价格扣除，用扣除后的价格参与评审。

3.3信创产业链或将全面受益

信创，即信息技术应用创新产业，是数据安全、网络安全的基础，也是新基建的 重要组成部分。信创产业是一条规模庞大、体系完整的产业链，是数字经济的重要抓 手之一。信创产业涉及基础硬件(芯片、服务器、整机、外设设备、存储器)、基础软 件(云服务、操作系统、中间件、数据库)、应用软件(办公软件、财务软件、电子签 名软件、客户管理软件、工业软件)、信息安全软件(查毒软件、防火墙、入侵检测系 统、入侵防御系统、安全备份系统)四大领域。

党政、金融国产替代进程领先，行业信创逐步加速。党政信创开始向区县乡镇下 沉，替代核心由电子公文系统转移到电子政务。八大行业中，金融信创替换节奏最快， 2023 年底金融 PC 等终端基本完成百分百替换，部分核心系统开始进行替换；电信、 电力行业信创替换节奏开始加快，一般以 3-5 年为周期分阶段进行改造；医疗、交通 信创替换已经开始有少量案例落地，教育、石油、航空领域信创替换逐渐开始起步。 除 8 大行业以外，汽车制造、烟草、物流等行业信创也已开始陆续试点实施。 指南明确工业软件设备更新目标，有望加速国产替代。2024 年 9 月 20 日，工业 和信息化部办公厅印发《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南的通知》，指出 工业软件领域设备更新目标为：以提升产业链供应链韧性和安全水平为重点，围绕石 油、化工、航空、船舶、钢铁、汽车、医药、轨道交通等关系经济命脉和国计民生的 行业领域，推动基础软件、工业软件和工业操作系统更新换代。基础软件方面，重点 更新工业领域应用的操作系统、数据库、中间件等产品。工业软件方面，重点更新 CAD、 CAE、CAM、MES、ERP 等研发设计、生产制造、经营管理、运营维护相关软件。工业操 作系统方面，重点更新 PLC、DCS、SCADA、SIS、嵌入式软件等产品。到 2027 年，完 成约 200 万套工业软件和 80 万台套工业操作系统更新换代任务。

4. 新兴产业迎发展机遇

2024 年 7 月 18 日，中共二十届三中全会通过《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》，提出推动技术革命性突破、生产要素创新性配置、产 业深度转型升级，推动劳动者、劳动资料、劳动对象优化组合和更新跃升，催生新产 业、新模式、新动能，发展以高技术、高效能、高质量为特征的生产力。2024 年 12 月 9 日，中共中央政治局召开会议，分析研究 2025 年经济工作。会议指出，2025 年 要以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系。 数据要素、车路云一体化、量子科技、低空经济等新兴产业有望迎来加速发展机 遇。

4.1数据要素：政策体系加速完善

数据要素发展路径愈加清晰和完善。2024 年政府工作报告指出，要健全数据基 础制度，大力推动数据开发开放和流通使用。随着国家数据局的成立以及数据相关政 策与改革举措的相继推出，我国数据要素发展路径愈加清晰和完善。围绕数据要素市 场化配置改革这一主线，数据“供得出”、“流得动”、“用得好”、“保安全”各项任务持续 深化，相关政策落地实施步伐明显加快。主要呈现出以下发展特点：一是推进数据供 给和应用逐渐成为关键基础和首要任务；二是数据要素产业实践探索继续保持活跃； 三是数据管理体制机制初步成型。 数据要素政策密集发布，体系加速完善。自 2024 年 9 月底以来，数据要素相关 政策密集发布，国家数据局等机构发布《关于促进数据产业高质量发展的指导意见 (征求意见稿)》、《关于促进企业数据资源开发利用的意见（征求意见稿）》、《国家数 据标准体系建设指南》、《公共数据资源登记管理暂行办法（公开征求意见稿）》、《公 共数据资源授权运营实施规范（试行）》（公开征求意见稿）。中共中央办公厅、国务 院办公厅发布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》，是中央层面首次对公共数 据资源开发利用进行系统部署。

数据基础设施建设有望率先落地。2024 年 11 月 22 日，国家数据局发布《国家 数据基础设施建设指引（征求意见稿）》。国家数据基础设施是提供数据采集、汇聚、 传输、加工、流通、利用、运营、安全服务的一类新型基础设施，是数据基础制度和 先进技术落地的重要载体，设施层包括数据流通利用设施、网络设施、算力设施。根 据《建设指引》，推进路径为 2024-2026 年，围绕重要行业领域和典型应用场景，开 展数据基础设施技术路线试点试验等；2027-2028 年，建成支撑数据规模化流通、互 联互通的数据基础设施等；到 2029 年，基本建成国家数据基础设施主体结构等。

可信数据空间是重要的数据流通利用基础设施。2024 年 11 月 22 日，国家数据 局发布《可信数据空间发展行动计划（2024—2028 年）》。可信数据空间是基于共识 规则，联接多方主体，实现数据资源共享共用的一种数据流通利用基础设施，是数据 要素价值共创的应用生态，是支撑构建全国一体化数据市场的重要载体。根据《行动 计划》，总体思路为以建设可信可管、互联互通、价值共创的数据空间为重点，分类 施策推进企业、行业、城市、个人、跨境可信数据空间建设和应用等；目标到 2028 年，可信数据空间运营、技术、生态、标准、安全等体系取得突破，建成 100 个以上 可信数据空间。

数据资产入表呈加速趋势。《企业数据资源相关会计处理暂行规定》自 2024 年 1 月 1 日起正式实施。根据天职国际统计的上市公司财务报表披露情况，2024 年三季 报数据资产入表的上市公司数量达 54 家，而一季报、半年报入表的数量分别为 17 家、41 家；三季报数据资产入表总金额为 15.07 亿元，较一季度和半年报分别增加 14.44亿元和1.43亿元。此外非上市公司如城投公司等也在积极推进数据资产入表， 部分已实现融资。

金融、医疗、交通等领域数据应用空间广阔。产业实际应用需求作为重要牵引力 量，可带动高质量数据供给，进一步提高数据应用水平、扩展数据应用领域，进而形 成开发开放和流通使用的正向循环。2024 年 11 月 27 日，中国人民银行等七部门联 合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》，提出以数据要素和数字技术为关键驱动，加快推进金融机构数字化转型。同日，国家医保局表示，正在谋划探索推进医保 数据赋能商业保险公司、医保基金与商业保险同步结算以及其他有关支持政策。

4.2车路云一体化：规模建设启幕

车路云一体化应用试点期为 2024—2026 年。2024 年 1 月，工信部、公安部等五 部门联合印发《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点的通知》，试点将重 点围绕建设智能化路侧基础设施、提升车载终端装配率、建立城市级服务管理平台、 开展规模化示范应用、探索高精度地图安全应用、完善标准及测试评价体系、建设跨 域身份互认体系、提升道路交通安全保障能力等方面开展，试点期为 2024 年至 2026 年。2024 年 7 月 1 日，工信部、公安部等五部门公布智能网联汽车“车路云一体化” 应用试点城市名单，共 20 个城市（联合体）入选，包括北京、上海、广州、深圳等 4 个一线城市。

政策明确推动智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展。2024 年 12 月 5 日， 中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市 的意见》，提出推动智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展，以支撑智能网联汽 车应用和改善城市出行为切入点，建设城市道路、建筑、公共设施融合感知体系；深 入推进“第五代移动通信（5G）+车联网”发展，逐步稳妥推广应用辅助驾驶、自动 驾驶，加快布设城市道路基础设施智能感知系统，提升车路协同水平。 车路云一体化由车辆、路侧基础设施、云控平台等组成。车路云一体化系统是通 过新一代信息与通信技术将人、车、路、云的物理空间、信息空间融合为一体，基于 系统协同感知、决策与控制，实现智能网联汽车及交通系统安全、高效、节能及舒适 运行的信息物理系统。该系统由车辆及其他交通参与者、路侧基础设施、云控平台、 相关支撑平台、通信网等组成。

应用试点城市建设将带动路侧单元需求。智能路侧单元（RSU）是一种安装在道 路侧的设备，是智能网联车路云一体化系统实现道路基础设施网络化、智能化的关键 设备之一，承担道路与车辆、平台之间通信的重任。随着智能网联汽车“车路云一体 化”应用试点城市开启规模建设，路侧基础设施有望率先落地，其中 RSU 作为路侧通 信的核心单元，市场或将迎来快速增长。 车载 V2X 终端有望受益车端渗透率提升。车载 V2X 终端,指安装在智能网联汽车 上，具备 EUHT、C-V2X(直连通信 PC5)、4G/5G 蜂窝的联网功能、高精度定位功能、 数据采集、数据存储、数据传输、安全防护等功能的设备，是车辆实现与其他设备通 信的核心，是车路云一体化中关键设备。V2X 终端呈现集成化趋势，各厂商积极探索 车载 V2X 终端与 T-BOX、定位模块、域控制器等融合。智能网联试点项目逐步落地， 有望推动 V2X 终端渗透率快速提升。

4.3量子科技：新一轮科技革命和产业变革的前沿领域

量子具备量子叠加、量子纠缠、量子测量等特性，这些特性不仅在物理学中具有 重要意义，而且在新兴的量子技术领域，如量子计算、量子通信和量子测量中扮演着 关键角色。

（1）量子计算：量子计算机的发展将经历从专用量子计算机到通用量子计算机 的转变，最终实现可编程的通用量子计算机，解决经典计算机无法处理的特定难题

（2）量子通信：具有防窃听的通信方式，以量子不可克隆等特性建立安全的通 信网络。主要技术包括量子密钥分配（QKD）、量子隐形传态（QT）等，量子通信技术 的发展也将进一步推动量子互联网的构建。

（3）量子精密测量：量子精密测量技术为科研和工业带来更高精度的测量工具，由于量子态对外界环境变化及其敏感，量子精密测量的灵敏度及分辨率将大幅突破 经典极限，推动相关领域的技术进步。

美国新国家量子法案加码。2018 年美国发布《量子信息科学国家战略概述》和 《美国国家量子计划法案》，认为量子信息科学（QIS）将引领下一场技术革命，给国 家安全、经济发展、基础科研等带来重大变革。2024 年 12 月 3 日，美国参议院提出 了《国家量子倡议重新授权法案》，该法案将 2018 年法案的焦点从基础研究转向开 发实际量子应用，授权 2025-2029 财年的量子研发拨款达 27 亿美元。相比之下，2019 年至 2023 年期间执行的《国家量子倡议法案》的拨款为近 13 亿美元。 海外科技巨头积极布局量子科技。2024 年 11 月 13 日，IBM 推出了最新款量子 计算机，能够运行包含高达 5000 个双量子比特门操作的量子线路。11 月 18 日，英 伟达宣布了四项量子计算领域的合作项目，包括与谷歌的量子 AI 部门 Google Quantum AI 合作，借助英伟达的 AI 超级计算技术开发下一代谷歌量子处理器，推动 AI 超级计算机与量子计算机的协同发展。12 月 9 日，谷歌发布最新的量子芯片 Willow，拥有 105 个量子比特，可用不到 5 分钟时间即完成了一项需要当前最快超 级计算机花费 10²⁵年才能完成的计算，潜在应用包括加速人工智能训练、新药研发、 新能源技术、清洁能源突破等。 我国高度重视量子科技发展。2020 年 10 月 16 日，中共中央政治局就量子科技研究和应用前景举行第二十四次集体学习，指出加快发展量子科技，对促进高质量发 展、保障国家安全具有非常重要的作用。2024 年政府工作报告提出积极培育新兴产 业和未来产业，制定未来产业发展规划，开辟量子技术、生命科学等新赛道，创建一 批未来产业先导区。2024 年 7 月 18 日，中共二十届三中全会通过《中共中央关于进 一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》，提出“建立未来产业投入增长机制， 完善推动新一代信息技术、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端装备、生物 医药、量子科技等战略性产业发展政策和治理体系”。 国资央企加强量子科技布局。2024 年 11 月 8 日，中央企业科技创新大会在北京 召开，国资央企将在聚焦高水平科技自立自强等四方面发力，瞄准人工智能、量子科 技等前沿领域加强布局。中国电信把发展量子科技作为集团战略的重要内容，勇当量 子产业国家队。2024 年 10 月 18 日，科大国盾量子技术股份有限公司向特定对象发 行股票的申请获上交所审核通过，此次发行完成后，中电信量子集团将成为公司控股 股东。

编辑：火腿肠