2024年旅游及景区行业分析报告：从“59到115”，黄金周到小长假

1 从“59 到 115”，假期制度变迁史复盘

1.1 法定假日与工作制度概览

文件一：《全国年节及纪念日放假办法》

——国务院常务会讨论，总理签署国务院令

我国宪法第八十九条规定：“国务院可根据宪法与法律，制定行政法规、发布决定 和命令……统一领导全国经济建设、科教文卫等工作，领导管理各部委工作安 排…..”。我国历史上首个对假期制度确立的文件来自 1949 年政务院发布的《全国 年节及纪念日放假办法》，以行政决定的形式规定节假日的放假安排。历史上 1999 年、2007 年、2013 年三次修订放假办法均由国务院负责管理，经国务院常务会议 讨论通过后由国务院总理签署国务院令并完成修改。

文件二：《部分节假日安排的通知》

——国务院办公厅发布安排通知

由于春节、中秋等部分法定节假日按照农历时间确定，国务院办公厅将依据当下 的《全国年节及纪念日放假办法》的行政要求起草《关于 XXXX 年部分节假日安 排的通知》，属于国务院内的政务性文件，在审批完成后通常于每年年底以国务院 办公厅的名义【国办发明电】的形式通知各省、自治区、直辖市人民政府，国务 院各部委、各直属机构。

文件三：《中华人民共和国劳动法》

——全国人大常委会

我国的工时制度是以法律形式呈现，首次由 1994 年全国人大常委会审议通过的 《中华人民共和国劳动法》确立，内容第三十六条规定“国家实行劳动者每日工 作时间不超过八小时、平均每周工作时间不超过四十四小时的工时制度”，第四十 一条规定“用人单位由于生产经营需要，经与工会和劳动者协商后可以延长工作 时间，一般每日不得超过一小时；因特殊原因需要延长工作时间的，在保障劳动 者身体健康的条件下延长工作时间每日不得超过三小时，但是每月不得超过三十 六小时。” 为调和劳工关系与拉动内需，公休制度经历单休-大小周-双休的变迁。我国工作 与休假制度初步制定于 1949 年，规定一周工作 6 天，一年假日 7 天，此后伴随改 革开放与国际化接轨，兼顾生产效率与拉动经济内需，我国在法律法规层面陆续经历三次制度调整。1）双休制改革：国务院于 1994 年发布《关于职工工作时间 的规定》，调整单休制度为大小周（一周工作 44 小时），并于次年正式改革落地为 双休制度（全年公休日 104 天）。2）黄金周设立：1999 年国务院首次修订《全国 年节及纪念日放假办法》，调整五一、国庆假期至 3 天，并开启“调休”方式，允 许假期拼接为“黄金周”，拉动旅游与服务消费增长。3）新增小长假：2007 年取 消五一黄金周，新增清明、端午、中秋假期。

1.2 公休制度变迁：由单休到双休，黄金周到小长假

1949-1993 年：新中国劳工制度迈向探索与试水的改革

新中国时代：1949 年制定单休制度，法定休息日仅 59 天。我国早期公休制度围 绕生产矛盾进行效率调和，新中国成立以来实现每天 8 小时，一周 48 小时的单休 工时制度。1949 年 12 月政务院经第十二次政务会议颁布《全国年节及纪念日放 假办法》，以办法条例形式初步规定全年放假安排，全体公民可享有新年 1 日、春 节 3 日、劳动节 1 日、国庆节 2 日，合计四个法定假日共 7 天的假期，同时对于 妇女、青年、儿童、军人可享有额外半天假期，叠加单休制的 52 个公休日，全体 居民的全年合计休息日为 59 天。

以保障劳动者权益与生产效率为主，假期制度逐步试水探索。《全国年节及纪念 日放假办法》发布以后，假期制度仍根据社会发展规律与人民生活水平进行调整 优化。此为保障职工健康，提高劳动生产率与扩大就业面，国务院、劳动总局及 各部委陆续探索公休制度调整优化的空间，多次出台相关政策与规定。1952 年政 务院发布《关于劳动就业问题的决定》，坚决要求落实一天 8 小时的工作制度，严 格限制公私企加班情况，对于有害健康的工作应低于 8 小时。此后国务院、各部 委、劳动总局陆续颁布相关文件，对于化工、建筑建材等有毒有害工作率先实行 6-7 小时工作制以及做三休一的工作制度。

1994-2006 年：经济腾飞新时代，新劳动体制接轨国际化

现代化进程接轨国际，由单休迈向双休制，由生产转向消费。改革开放以来我国 经济发展加速与国际化接轨，人民生活水平得到显著提升，传统公休制度亟须调 整，1994 年 2 月国务院出台《关于职工工作时间的规定》，即职工每日工作 8 小 时，每周工作 44 小时，各地可结合实际情况进行 1+2 的大小周休假，并于同年 7 月由全国人大常委会通过《中华人民共和国劳动法》，以法律形式确定 8-44 工作 制度，并严格限制每日加班时间不超过 3 小时，平时、休息日、法定假日加班工 资为正常水平的 150%/200%/300%。

历经一年改革初现成效，次年 3 月国务院修改规定，正式确立每周 40 小时工作的 双休制度，全年公休日由 78 天提升至 104 天。20 世纪末亚洲金融危机席卷全国， 经济政策重心转向内需消费，1999 年国务院首次修订《全国年节及纪念日放假办 法》，延长劳动节、国庆节假期至 3 天，同时调整拼接春节、五一、十一前后双休 日，形成 3 个 7 天长假的黄金周，至此我国法定假期提升至 10 天，创造双休短途 出行+黄金周长途旅游的机遇，有效拉动内需增长与旅游服务业发展。

2007 年至今：现代化制度确立，有法可依且弹性调整

现代化制度确立：法定假日 11 天，全年公休 104 天。黄金周模式下的集中出行有 效拉动出行客流增长与旅游消费发展，但同时也造成交通拥堵、旅游资源分配不 平衡等社会化问题，2007 年 12 月国务院第 513 号令再度调整《全国年节及纪念 日放假办法》的决定，取消五一劳动节 3+4 的黄金周，调整为放假 1 天，并新增 清明、端午、中秋共 3 天假期，形成春节与国庆两大黄金周，清明、五一、端午、 中秋四个小长假的假期模式，至此我国已确立 115 天法定休息日制度，并沿用至 今（法定假期达 11 天，全年公休 104 天）。

2007 年办法修改案例：草案研究历时 1 年多，奠定现代节假制度的基础。2007 年我国国务院第二次修改规定节假制度的《全国年节及纪念日放假办法》，据新华 社报道该流程由人社部率先开展专题研究、召开人大政协、中央及地方部门、专 家学者等座谈会以及广泛听取民意调查后历时 1 年多制定《国家法定节假日调整 方案》，经国务院办公厅、副总理审批与司法部门合法性审查后于 11 月 9 日向社 会公布，在 11 月 9 日-11 月 15 日期间就草案征求民意并进行调整。12 月 7 日国 务院召开第 198 次常务会议讨论通过《关于修改<全国年节及纪念日放假办法>的 决定》，时任总理温家宝于 12 月 14 日签署第 513 号国务院令正式发布相关文件， 12 月 15 日由国务院办公厅发布《关于<2008 年部分节假日放假安排的通知>》， 落实调整安排。

弹性调整，实际休假天数有所提升。我国基本公休制度已于 2007 年确立，期间促 消费拉内需与休假文旅的需求仍然高涨，国务院再度调整休假制度逐步放宽假期 时长。2013 年 12 月国务院第 644 号令第三次修改《全国年节及纪念日放假办法》 的决定，春节法定休假 3 天时长不变，但时间安排进行调整，由“除夕-正月初一 -正月初二”调整为“正月初一、初二、初三”，受春节传统团圆文化影响，部分 区域及单位个人实际可延长 0.5 天假期。2023 年 10 月国务院办公厅发布《关于 2024 年部分节假日安排的通知》，调整春节放假至 8 天（较往期新增 1 天），并鼓 励各单位结合带薪年休假等制度落实，安排职工在除夕当日休息，2024 年全年实 际休假天数达 116 天（节假日 12 天，公休日 104 天）。

引入小长假与调休的 20 年：实际休假与假期天数显著提升。近 20 年我国假期制 度基础稳定，法定假期仅调整延长 1 天，但国务院引入小长假与调休制度并弹性 放宽放假办法，2024 年假期天数/实际休假日分别达 32 天/117 天（含除夕建议休 假+元旦落于 23 年底各 1 天），而 2003 年假期天数/实际休假日仅有 22 天/114 天， 较 20 年前分别提升 10 天/3 天，有效提升居民出游意愿与文旅服务行业的发展。

2 旅游消费的诞生， GDP 近 6%的贡献力

2.1 旅游服务：诞生于假期制度改革，年贡献接近 6 万亿元

社会发展为基石，假期制度改革催生文旅行业。20 世纪 90 年代起的经济腾飞期， 社会发展与生活水平提升进入新阶段，为更快接轨国际化进程与保障人民劳动权 益，国务院于 1994 年改革假期制度，并于 1996 年正式落地双休制。双休制落地 有效拉动居民周末短途出行与文旅消费热情，1993 年的单休时代全国旅游出行人 次仅有 4.1 亿，旅游收入 864 亿元，至 1999 年双休制落地 3 年后全国旅游出行人 次达 7.2 亿，旅游收入达 2832 亿元，CAGR 高达 9.8%/21.9%。

假期制度改革从制度上放宽可选消费需求的兑现限制，有效实现经济发展成果与 内需拉动的一致性。2000 年引入黄金周以后，2000 年-2007 年间旅游收入及人次 CAGR 高达 13.6%/11.7%，2008 年增设小长假，2008 年-2019 年期间旅游收入及 人次 CAGR 高达 18.6%/12.1%。

供给优化与服务升级，旅游收入对 GDP 贡献近 6%。假期制度改革对于出行人次 影响存在长期提升效应，可从制度上放宽可选消费需求的兑现限制，有效实现经 济发展成果与内需拉动的一致性。旅游收入增长的核心是出行意愿与消费意愿的 即时兑现，需求本质关联经济发展水平与未来收入预期，在供给上则受制于景点 容量、交运设施等条件。旅游收入与出行规模扩大有效刺激交运基建、景点设施 及配套周边的升级与拓建，同时又反向拉动文旅行业的进一步发展，正向循环实 现规模效益。

历史上 3 次假期制度的重大调整为居民创造良好的出行条件，出行人数维持高增 长，至 2019 年创下文旅业发展的高点，当年我国国内旅游出行人次超 60 亿，实 现收入 5.73 万亿元，当年国际旅游收入 1313 亿美元，2019 年国内旅游合计收入 占当年 GDP 比重近 5.8%。

旅游收入量价拆分: 可选需求消费，人均文旅支出慢于可支配收入增速。 1995 年：落地大小周，每周工作 44 小时，全年公休日增加 26 天至 78 天，旅游 收入同增 34.4%，人均支出同增 12%，出行人数同增 20%。 1996 年：实行双休制度，每周工作 40 小时，全年公休再增加 26 天至 104 天，旅 游收入同增 19.1%，人均支出同增 9.1%，出行人数同增 1.7%。 2000 年：落地黄金周制度，法定假期增加 3 天，旅游收入同增 12.1%，人均支出 同增 8.3%，出行人数同增 3.5%。 2008 年：实行黄金周+小长假制度，法定假期增加 1 天，旅游收入同增 12.6%， 人均支出同增 5.9%，出行人数同增 6.3%。

旅游收入由出行人数主导，受交运基建、经济环境影响。 2014 年：调整春节假期为正月初一、初二、初三，全年实际休假天数增加 0.5 天， 旅游收入同增 15.4%，人均支出同增 4.2%，出行人数同增 10.7%。 2019年：调休制度影响下全年休假天数达30天，为近年新高，旅游收入同增11.6%， 人均支出同增 3.0%，出行人数同增 8.4%。 2022 年：受疫情与经济环境影响，旅游收入同降 30.0%，人均支出同降 10.1%， 出行人数同降 22.1%。

2.2 黄金周+小长假：规模效应释放，以“不变”创造“量变”

引入调休制度，2000 年创立三大黄金周。2000 年经济增长压力倒逼政策由出口转 向内需，在保障生产效率的前提下，国务院于 1999 年首次修改制定于 1949 年的 《全国年节及纪念日放假办法》，将原本 1 日的五一假期和 2 日的国庆假期均延长 至 3 日，合计增加 3 天的法定节假日。同时引入调休制度，将春节、五一、国庆 3 日假期与临近的 2 个自然公休日拼接，并调整 2 个额外公休日合并假期（安排 补班工作日），形成三大长达 7 日的旅游黄金周。黄金周的设立首次突破原有的 3 天假期限制，有效扩大居民出行半径与出行意愿，带动交运基建、商贸活动、配 套设施的建设开发与密切往来，长途旅行消费获得制度上的兑现。至 2007 年三大 黄金周合计接待游客 4.2 亿人次，产生旅游收入 1816 亿元，占全国总游客比重高 达 25.9%，占全国旅游总收入高达 23.4%。

拆分五一黄金周，增设 3 个小长假。至 2007 年我国法定假期为春节、五一、国庆 三个 7 天黄金周+元旦 1 日假期，合计共 22 天。全社会密集同频的出行安排加剧 交通运输压力与集中出行负担，并造成各地旅游资源的分配不均。2007 年国务院 将五一法定假期调整至 1 天，并增设清明、端午、中秋三个小长假。拆分后首年， 春节+五一黄金周合计接待游客数降至 2.65 亿人次，占总游客比重降至 15.5%， 合计旅游收入达 1189 亿元，占总收入比重降至 13.6%。拆分后，3 个小长假与五 一产生明显分流，但从十年后的发展来看，黄金周拆分在旅游消费拉动上实现 1+1>2 的效果，至 2019 年仅春节+五一合计接待人数达 12.0 亿人次，占总游客比 重达 19.9%，合计旅游收入达 1.2 万亿元，占总收入比重达 20.3%。

五一黄金周一拆为三，实现旅游发展 1+1>2 的效果。参考 2024 年数据统计，七 大节日合计接待游客数达 20.1 亿人次，实现旅游收入 1.73 万亿元，以 2023 年数 据测算 6 大节日合计接待人次/旅游收入占比已达全年的 32%/27.3%，假期消费效 应对旅游行业的拉动成果显著。

2.3 弱复苏节奏下，假期调休案例分析

2.3.1 2020 年起以调休恢复五一小长假，再度拉动消费

黄金周对于消费拉动效果显著。春节与五一黄金周长达 7 天，期间积累的客流规 模效应对消费具有极大拉升作用，参考文旅部数据 2019 年春节/国庆期间商品零 售额分别达 1.0/1.5 万亿元，近 10 年维持良好增速。

疫后出行场景受损严重，五一假期注入修复活力。2020 年以来国务院在不改变 1 日法定假期的基础上，将五一连接 2 个公休日并调休 2 个额外公休日形成 5 天小 长假，假期效益有效承接疫情期间的积压出行需求，2020 当年的五一出行人数同 增 100%至 2.3 亿人，旅游收入同增 138%至 1132 亿元。至 2024 年五一小长假制 度仍在延续，出行人数与旅游收入分别创下 2.95 亿人和 1669 亿元的新纪录。

2.3.2 2023 年经济弱复苏，以假期调控刺激旅游需求释放

经济弱复苏节奏，再度放宽假期限制促内需。2023 年以来我国经济增长再度降速， 社零商品销售连续多月呈现增长压力，呈现弱复苏趋势。国务院办公厅于 23 年底 公布 24 年放假安排，建议用人单位安排职工于除夕当天休假，春节假期实际延长 至 8 天，同时延续五一调休安排，至此 2024 年实际节假日休息天数达 32 日，创 下近 30 年新高。自 24 年元旦以来居民旅游开支与出行意愿均获得有效修复，六 大节假日的客流恢复度与旅游收入均已超过 2019 年同期水平，其中国庆假期出游 人次达 7.65 亿，实现旅游收入 7008 亿元，分别恢复至 2019 年同期的假期 110.2%/107.9%。居民出游半径与目的地游憩半径明显提升，其中春节出游半径达 228 公里，游憩半径达 19 公里，均为近 4 年新高，有效带动出行周边的酒旅、餐 饮、文化等产业发展。

2024 年国庆单日旅游收入达 1001 亿元，对消费贡献度领先。以 2024 年文旅部数 据测算，3 个黄金周+4 个小长假中，国庆假期对于文旅收入增长与消费拉动效果 最强，总客流达 7.65 亿人，日均旅游收 1001 亿元，平均单日人均支出 131 元， 以 2019 年旅游总收入计算，平均单日国庆假期对旅游总收入增长的贡献度为 1.75%。 每人日均消费支出：元旦>春节>中秋>清明>国庆>端午>五一。 总客流：国庆>春节>五一>元旦>清明>端午>中秋。 总收入：国庆>春节>五一>元旦>清明>中秋>端午。

3 出行优化，我们看好哪些细分行业？

3.1 政策的情绪催化，制度改革刺激出行意愿

复盘我国假期制度调整历史，我们认为法定休息日是影响旅游行业发展的制度阀 门，近年以来国家多次调整优化法规与落实办法，以宽松的政策态度延长实际休 假天数来刺激旅游出行意愿，如：1）2013 年修改春节放假时间：调整除夕放假 为正月初三放假，实际增加了 0.5 天假期，提供充裕的出行环境；2）2020 年以后 实行五一调休制度，拼接 2 个自然公休日+调整 2 个自然公休日，将 1 天的五一假 期补充为 5 天的出行小长假；3）2024 年鼓励用人单位安排职工于除夕当日休息， 直接增加 1 天休息日。以上调整虽然为直接修改 2008 年通过的《全国年节及纪念 日放假办法》中规定的法定假期天数与双休制工时制度，但以鼓励与调整方式为 实际休假天数松口，有效拉动内需与旅游服务消费增长。

从历史政策落地情况来看，我们认为： 1）假期制度持续调整优化，不断满足社会发展与人民生活水平提升的规律，从 政策端松口有效刺激旅游消费释放，直接利好景区、酒店、OTA、餐饮、百货零 售与黄金珠宝板块。

2）黄金周设立经济拉动性更强，利好长途旅行消费。国家于 2000 年延长春节、 五一、国庆三个假期，并通过调休设置为 7 天黄金周，充裕的旅游时间直接带动 出行半径与客单价的提升，测算 2024 年平均国庆单日旅游收入高达 1000 亿元， 相对更利好自然景区、酒店行业的客流与客单提升，以及 OTA、餐饮板块。

3）双休制与小长假拆分平衡旅游资源，有效带动周边短途出行与本地生活消费。 国家于 1995 年落地双休制度，带动周边短途出行与本地消费需求，对于零售百货、 黄金珠宝行业具有拉动作用。2008 年拆分五一黄金周为清明、端午、中秋三个小 长假后，有效缓解过去集中出行压力大，旅游资源分配不均匀等问题，时间安排 分散性降低热门出行地集中度，如 2024 年黑神话-山西、淄博烧烤等新热点带动 出行客流的再分配，叠加文化旅游与消费趋势，相对更利好二线景区与人工景区 的客流增长。

编辑：火腿肠