新能源与AI浪潮来袭：电感行业迎来新增长极

随着全球能源结构的转型和人工智能技术的快速发展，新能源和AI领域正成为推动全球经济增长的新引擎。电感作为电子线路中不可或缺的基础电子元器件之一，其市场需求随着新能源车、风电、光伏储能以及AI服务器等应用的快速增长而不断扩大。电感的主要功能是筛选信号、过滤噪声、稳定电流及抑制电磁波干扰等，在电脑设备、通讯设备、视频音频设备、消费类电子产品等领域有着广泛的应用。本文将从新能源产业的快速发展和AI技术的进步两个维度，探讨电感行业迎来的新机遇。

新能源产业的快速发展为电感行业注入新动力

新能源汽车的快速渗透，为电感行业发展注入了新动力。与传统燃油车相比，新能源汽车在信息娱乐系统、自动驾驶及车身控制系统、电气化系统（电池、电机、OBC等）等方面对电感的数量和质量要求更高。根据乘联会的数据，2023年9月新能源乘用车零售量达到112.3万辆，同比增长50.9%，国内零售渗透率达到53.3%，较去年同期提升了16.4个百分点。这一数据显示了新能源汽车市场的强劲增长势头，也为电感行业带来了巨大的市场空间。

全球风电行业新增装机容量持续创新高，中国市场表现尤为强势。彭博新能源财经预测2024年风电行业新增装机容量将达到124GW的新高，其中新增陆上风电装机容量为106GW，新增海上风电装机容量为创纪录的18GW。未来十年，陆上风电仍将是主导性技术，这主要归功于中国，2024-2030年期间中国占全球新增装机容量的近60%。这一趋势预示着风电行业对电感的需求将持续增长。

光伏储能领域同样展现出巨大的市场潜力。2022年全球地面光伏电站市场规模达到了875.08亿美元，预计2029年将达到1374.01亿美元，年复合增长率（CAGR）为5.87%。中国市场在过去几年变化较快，2022年市场规模为378.71亿美元，约占全球的43.28%，预计2029年将达到682.49亿美元，届时全球占比将达到49.67%。中国是全球光伏电站行业的领先者，政府的政策支持和投资促进了光伏电站行业的发展。光伏电站装机容量居全球首位，市场份额占比较大，这为电感行业提供了广阔的市场前景。

AI技术的进步推动电感行业需求增长

自2023年以来，生成式人工智能（GenAI）已从一项新兴技术发展成为消费者行为的核心驱动力，改变了决策过程并塑造了品牌期望。随着GenAI融入日常生活，它改变了消费者通过智能手机、PC和IoT设备发现产品和购物的方式。AI大模型的植入，将带来端侧硬件原物料的量价齐升。

TechInsights预测，到2028年，受AI驱动，服务器市场规模将达到2730亿美元，年复合增长率为18%。到2028年，专为AI应用设计的服务器将占市场份额的59%，复合年增长率为49%。这一预测表明，AI服务器市场将为电感行业带来巨大的增长空间。从具体的厂商表现来看，超威电脑（Supermicro）、戴尔、HPE是AI服务器市场的前三大品牌厂商。不过“ODM直接”用户占据了市场的主导地位，占比高达44%，因为微软（Microsoft）、亚马逊（Amazon）、谷歌（Google）和Meta继续定制了他们自己的服务器。

Canalys在5月底发布的报告预测，2024年全球16%的智能手机出货量将为AI手机，预计到2028年这一比例将达到54%。这一预测表明，AI手机将成为未来智能手机市场的主导力量，而中国大陆市场在这一趋势中扮演着至关重要的角色。中国大陆市场是全球最早采用AI手机的地区之一。自2023年四季度小米、vivo等本土厂商推出AI手机以来，AI手机在中国大陆市场的普及速度迅猛增长。2024年一季度，中国大陆市场的AI手机出货量达到了1190万部，占全球AI手机出货量的25%，这一数据显示了中国大陆在AI手机领域的强劲增长势头。

AI功能的增加需要更大的内存支撑，同时云端的通讯需要更高的传输速率，这些需求需要更大容量、更高功率密度的电池来满足。从手机轻薄短小的发展趋势分析，手机整机空间内部的排布必然更为严苛，对器件进一步提出了小型化的要求。电感行业在元件小型化、精细化和复合化方面长期处于全球行业前沿，高性能的元器件需求大量提升，电感行业作为优秀的元器件供应商将会受益明显。

电感行业技术进步与市场扩张

电感行业的发展不仅得益于新能源和AI技术的推动，还得益于行业内的技术进步和市场扩张。随着电子信息产业的飞速发展，传统的插装电感器已不能适应下游电子整机的需求，而体积小、成本低、屏蔽性能优良、可靠性高、适合于高密度表面安装的片式电感逐步成为电感市场的主流发展方向。根据MordorIntelligence数据，2022年全球被动元件市场规模预计为422.5亿美元；其中，电感是仅次于电容的第二大被动元器件市场，份额在14%。根据智研瞻产业研究院预测，2024-2030年中国电感器件行业市场规模平稳上升，预测2030年中国电感器件行业市场规模将达659.54亿元。

全球电感产业集中度高，以村田、太阳诱电、TDK等日系电感器大厂为主，占据全球40%-50%的市场份额，三大日系厂商长期占据电子元器件行业的龙头地位。同时，国内企业如顺络电子等也进入行业前列。目前，以手机为代表的消费电子市场增长普遍放缓，TDK、村田等知名电感日企已逐渐淡出中低端消费电子电感市场，致力于开拓汽车电子、工业电子等高阶产业领域。日本电感厂商的淡出，主要是想将产能转向高端市场，而目前许多国内厂商也在尝试转型，进军车载电子和通讯电子等领域。

电感行业的技术进步还体现在产品创新和生产效率的提升上。随着新材料、新工艺的不断涌现，电感产品的性能和可靠性得到了显著提升。同时，自动化、智能化的生产方式也大大提高了电感产品的生产效率和质量稳定性。这些技术进步为电感行业的市场扩张提供了坚实的基础。

总结

 新能源与AI技术的快速发展为电感行业带来了前所未有的发展机遇。新能源汽车、风电、光伏储能以及AI服务器等领域的快速增长，为电感行业提供了广阔的市场空间。同时，电感行业内的技术进步和市场扩张也为行业的未来发展奠定了坚实的基础。在这一背景下，电感行业有望迎来新一轮的高速增长。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）