2024年基金三季报持仓分析：2024年公募基金三季报持仓透视出哪些重要信息？

1 FOF 前十大持仓基金分析

1.1 FOF 持仓的主动权益基金

统计 2024 年三季度 FOF 披露的前十大持仓基金中的所有规模大于 10 亿的主动权益基 金（合并初始和非初始基金），并筛选持仓规模排名前 20 的主动权益基金和前十大持仓基 金中增持排名前 20 的主动权益基金。其中主动权益基金定义为 wind 二级投资分类中的偏股 混合型基金、普通股票型基金、平衡混合型基金和灵活配置型基金。 FOF 前十大持仓中市值排名前 5 的主动权益基金分别为杨宗昌的易方达供给侧改革、萧 楠和王元春的易方达瑞恒、刘旭的大成高新技术产业 A、刘旭的大成高新技术产业 C和祁禾的易 方达智造优势 C，它们的 FOF前十大持仓市值分别为 11.81亿元、11.09亿元、10.12亿元、9.74 亿元和 9.60 亿元。

FOF 前十大持仓中数量排名前 5 的主动权益基金分别为刘旭的大成高新技术产业 C、刘 旭的大成高新技术产业 A、杨鑫鑫的工银创新动力、杨思亮的宝盈品质甄选 C和屠环宇的华 夏创新前沿，它们的 FOF 前十大持仓数量分别为 116、55、44、43 和 31。

从 FOF 增持市值角度来看，郭杰的易方达核心优势 C、刘旭的大成高新技术产业 A、 杨桢霄和许征的易方达医药生物 C、刘旭的大成高新技术产业 C和郑希的易方达信息产业 C 在主动权益基金中排名前 5，FOF 前十大持仓增持金额分别为 5.62 亿元、3.46 亿元、3.30 亿元、3.16 亿元和 3.13 亿元。

从 FOF 净增持数量角度来看，刘旭的大成高新技术产业 C、杨思亮的宝盈品质甄选 C、 刘旭的大成高新技术产业 A、冯汉杰的广发主题领先及杨桢霄和许征的易方达医药生物 C在 主动权益基金中排名前 5，FOF 前十大持仓净增持数量分别为 37、29、16、14 和 11。

1.2 FOF 持仓的固收+基金

统计 2024 年三季度 FOF 披露的前十大持仓基金中的所有规模大于 10 亿的固收+基金 （合并初始和非初始基金），并筛选持仓规模排名前 20 的固收+基金和前十大持仓基金中增 持排名前 20 的固收+基金。其中固收+基金定义为 wind 二级投资分类中的偏债混合型基金和 混合债券型二级基金。 FOF 前十大持仓中市值排名前 5 的固收+基金分别为胡剑的易方达稳健收益 B、王晓晨 的易方达裕祥回报 A、孙鲁闽的南方致远 C、孙鲁闽的南方宝恒 C及张清华和张雅君的易方 达裕丰回报 C，它们的 FOF 前十大持仓市值分别为 7.89 亿元、6.85 亿元、6.51 亿元、5.58 亿元和 4.52 亿元。

FOF 前十大持仓中数量排名前 5 的固收+基金分别为董晗和李怡文的景顺长城景颐双利 A、王晓晨的易方达裕祥回报 A、张清华和张雅君的易方达裕丰回报 C、胡剑的易方达稳健 收益 B及邓栋和杨思亮的宝盈增强收益 C，它们的 FOF 前十大持仓数量分别为 34、29、24、 23 和 22。

从 FOF 增持市值角度来看，刘万锋和王刚的招商享诚增强 A、何家琪的华夏鼎利 A、 陈若劲和杨一的红土创新增强收益 A、孙鲁闽的南方宝恒 C和宋洋的华夏鼎融 A 在固收+基 金中排名前 5，FOF 前十大持仓增持金额分别为 2.40 亿元、1.79 亿元、1.74 亿元、1.64 亿 元和 1.61 亿元。

从 FOF 净增持数量角度来看，邓栋和杨思亮的宝盈增强收益 AB、刘万锋和王刚的招商 享诚增强 A、孙鲁闽的南方宝恒 C、陈若劲和杨一的红土创新增强收益 A 及王晓晨的易方达 裕祥回报 A在固收+基金中排名前 5，FOF 前十大持仓净增持数量分别为 10、10、10、9 和 7。

1.3 FOF 持仓的债券型基金

统计 2024 年三季度 FOF 披露的前十大持仓基金中的所有规模大于 10 亿的债券型基金 （合并初始和非初始基金），并筛选持仓规模排名前 20 的债券型基金和前十大持仓基金中 增持排名前 20 的债券型基金。其中债券型基金定义为 wind 二级投资分类中的中长期纯债型 基金和短期纯债型基金。 FOF 前十大持仓中市值排名前 5 的债券型基金分别为黄莹洁的交银裕隆纯债 A、丁锐和 李燕的东方红短债 A、于海颖和魏玉敏的交银纯债 AB、黄莹洁的交银稳利中短债 A和王帅 的兴全恒裕 A，它们的 FOF 前十大持仓市值分别为 20.52 亿元、16.58 亿元、16.18 亿元、 14.34 亿元和 13.53 亿元。

FOF 前十大持仓中数量排名前 5 的债券型基金分别为黄莹洁的交银裕隆纯债 A、方昶的 鹏华丰恒 A、黄纪亮、吕春杰和和陈倩的富国信用债 A、王帅的兴全恒裕 A和王帅的兴全稳 泰 A，它们的 FOF 前十大持仓数量分别为 41、40、39、38 和 35。

从 FOF 增持市值角度来看，丁锐和李燕的东方红短债 A、王慧杰的中欧中短债 A、罗 远航的华泰柏瑞季季红 A、陈钟闻的鹏扬浦利中短债 A 及张波和吴旅忠的富国安慧 A 在债 券型基金中排名前 5，FOF 前十大持仓增持金额分别为 15.72 亿元、9.89 亿元、8.29 亿元、 7.95 亿元和 7.75 亿元。

从 FOF 净增持数量角度来看，赵鼎龙和程仕湘的天弘安益 A、吕春杰的富国纯债 AB、 张文平和李瑾懿的平安惠铭纯债、王慧杰的中欧中短债 A 和刘洋的天弘优选 A 在债券型基 金中排名前 5，FOF 前十大持仓净增持数量分别为 20、14、11、10 和 9。

1.4 FOF 持仓的被动指数型基金

统计 2024 年三季度 FOF 披露的前十大持仓基金中的所有规模大于 10 亿的被动指数型 基金（合并初始和非初始基金），并筛选持仓规模排名前 20 的被动指数型基金和前十大持 仓基金中增持排名前 20 的被动指数型基金。其中被动指数型基金定义为 wind 二级投资分类 中的被动指数型基金。

FOF 前十大持仓中市值排名前 5 的被动指数型基金分别为余海燕和庞亚平的易方达沪 深 300ETF、林伟斌和成曦的易方达上证科创板 50ETF、何如和刘珈吟的嘉实沪深 300ETF、 罗文杰的南方中证 500ETF 及张弘弢和赵宗庭的华夏沪深 300ETF，它们的 FOF 前十大持 仓市值分别为 369.24 亿元、288.70 亿元、278.54 亿元、265.86 亿元和 249.67 亿元。

FOF 前十大持仓中数量排名前 5 的被动指数型基金分别为柳军的华泰柏瑞沪深 300ETF、 蔡卡尔和田希蒙的富国中证港股通互联网 ETF、成曦和刘树荣的易方达创业板 ETF、罗文 杰的南方中证 500ETF 及余海燕和庞亚平的易方达沪深 300ETF，它们的 FOF 前十大持仓 数量分别为 65、63、50、45 和 40。

从 FOF 增持市值角度来看，霍华明的广发沪深 300ETF、何如和刘珈吟的嘉实沪深 300ETF、余海燕和庞亚平的易方达沪深 300ETF、杨坤的万家中证红利 ETF、罗文杰的南 方沪深 300ETF 在被动指数型基金中排名前 5，FOF 前十大持仓增持金额分别为 159.53 亿 元、103.38 亿元、100.46 亿元、79.10 亿元和 70.33 亿元。

从 FOF 净增持数量角度来看，蔡卡尔和田希蒙的富国中证港股通互联网 ETF、罗文杰 的南方中证 500ETF、成曦和刘树荣的易方达创业板 ETF、崔蕾的南方中证 1000ETF 及张 弘弢和荣膺的华夏上证科创板 50ETF 在被动指数型基金中排名前 5，FOF 前十大持仓净增 持数量分别为 57、36、36、27 和 16。

1.5 FOF 持仓的指数增强型基金

统计 2024 年三季度 FOF 披露的前十大持仓基金中的所有规模大于 10 亿的指数增强型 基金（合并初始和非初始基金），并筛选持仓规模排名前 20 的指数增强型基金和前十大持 仓基金中增持排名前 20 的指数增强型基金。其中指数增强型基金定义为 wind 二级投资分类 中的指数增强型基金。 FOF 前十大持仓中市值排名前 5 的指数增强型基金分别为许一尊的汇添富沪深 300 指 数增强 C、申庆的兴全沪深 300指数增强 A、许一尊的汇添富中证 500 指数增强 A、许一尊 的汇添富沪深 300 指数增强 A及李笑薇和方旻的富国沪深 300增强 C，它们的 FOF 前十大 持仓市值分别为 2.24 亿元、2.06 亿元、1.73 亿元、1.67 亿元和 1.43 亿元。

FOF 前十大持仓中数量排名前 5 的指数增强型基金分别为许一尊的汇添富中证 500 指 数增强 A、徐幼华和方旻的富国中证红利指数增强 C、李笑薇和方旻的富国沪深 300增强 C、 许一尊的汇添富沪深 300 指数增强 C和许一尊的汇添富沪深 300 指数增强 A，它们的 FOF 前十大持仓数量分别为 14、11、10、9 和 7。

从 FOF 增持市值角度来看，许一尊的汇添富沪深 300 指数增强 C、胡崇海的国泰君安 沪深 300 指数增强 C、张胜记的易方达沪深 300 精选增强 C、蔡志伟和吕寒的融通创业板 指数增强 C 和许一尊的汇添富中证 500 指数增强 C 在指数增强型基金中排名前 5，FOF 前 十大持仓增持金额分别为 2.09 亿元、0.75 亿元、0.65 亿元、0.62 亿元和 0.35 亿元。

从 FOF 净增持数量角度来看，张胜记的易方达沪深 300 精选增强 C、许一尊的汇添富 沪深 300 指数增强 C、申庆和王晓峰的兴全中证 800 六个月持有指数增强 A、许一尊的汇 添富中证 500 指数增强 C 及王平和蔡振的招商中证 1000 指数增强 C 在指数增强型基金中 排名前 5，FOF 前十大持仓净增持数量分别为 6、5、5、3 和 2。

2 主动权益基金持仓分析

2.1 股票仓位上涨，持股集中度提升

2024 年 Q3 主动权益基金的平均股票仓位从 86.90%上涨到 87.62%，分类型来看普通 股票型、混合偏股型和灵活配置型基金的股票仓位均出现了上涨，分别从 88.77%、86.97% 和 85.68%上涨到 89.92%、87.56%和 86.45%。说明机构对市场预期良好，普遍增加了自身 的股票仓位。 继续统计主动权益基金的前十大重仓股的平均仓位变化，截至 2024 年 Q3 季度，所有 主动权益基金前十大重仓股仓位平均为 46.66%，相较于上一期（2024Q3）的 46.06%有所 提升。

2.2 加仓金融地产，电新行业增仓显著，减仓公用事业

统计主动权益基金前十大重仓股的板块分布，金融地产板块仓位占比大幅上升，仓位从 4.81%增长到 6.23%；周期板块的仓位出现大幅度下降，从 17.89%下降到 15.14%；其他板 块变化不明显。2024 年 Q3 大家普遍看好金融地产板块，开始将资金向金融地产板块转移。

继续统计主动权益基金前十大重仓股的中信一级行业分布情况。前 5大重仓行业分别为 电子、医药、电力设备及新能源、食品饮料及通信，持仓市值分别为 4293.24 亿元、3706.01 亿元、3407.3 亿元、2823.21 亿元和 1826.1 亿元。 为了更准确地分析基金经理的决策行为，我们对行业和个股的配置权重进行了涨跌幅调 整。这种调整方法考虑了市场涨跌对持仓市值的影响，从而剔除掉被动变化的部分。通过这 种方式，我们能够更清晰地看到基金经理的主动增减仓行为，而不只是市场波动引起的被动 变化。

前十大重仓股持仓市值变化排名前五的行业分别为电子、电力设备及新能源、医药、食 品饮料和汽车，其持仓市值分别增加了 2343.46 亿元、2107.11 亿元、2042.16 亿元、1479.47 亿元和 1043.39 亿元。剔除行业涨跌幅影响后，电力设备及新能源、汽车、房地产、非银金 融、家电主动加仓较多，主动持仓占比分别增加了 1.29%、0.74%、0.58%、0.50%和 0.45%。 前十大重仓股持仓市值排名后五的行业分别为电力及公用事业、石油石化、计算机、食 品饮料和有色金属，持仓市值分别减少了 239.00 亿元、129.72 亿元、298.29 亿元、1479.47 亿元和 873.62 亿元，主动持仓占比分别减少了 1.05%、0.82%、0.63%、0.59%和 0.46%。 持仓市值增加的前五大行业中，电力设备及新能源行业的持仓市值增加量和仓位占比变 化遥遥领先于其他行业，主动权益基金正在逐渐加大对电力设备及新能源行业的配置。此外， 汽车和家电行业也显示出显著的持仓市值增加，体现出基金对这些行业的重视。

2.3 基金抱团现象比较明显

2024 年 Q3 主动权益基金的前十大重仓股中市值最高的 5 只股票分别为宁德时代、腾讯 控股、贵州茅台、美的集团和立讯精密，持仓市值分别为 1271.77 亿元、901.87 亿元、878.19 亿元、668.50 亿元和 637.01 亿元。在前 20 只股票中，阳光电源的排名相比于上期前进了 10 名，格力电器排名相对于上一期前进 12 名。

统计相比于 2024Q2，报告期 2024Q3 主动权益基金前十大重仓股持仓市值变化排名前 20 的股票，前 5 只分别为宁德时代、腾讯控股、贵州茅台、美的集团、阳光电源，增持金 额分别为 829.50 亿元、553.05 亿元、516.04 亿元、423.98 亿元和 386.20 亿元。在 20 只 股票中有 3 只属于电子行业，4 只属于食品饮料行业。

2024 年 Q3 主动权益基金前十大重仓股持仓排名前 20 的港股中，排名前 5的股票分别 为腾讯控股、美团-W、中国海洋石油、中国移动和快手-W，持仓市值分别为 901.87 亿元、 407.45 亿元、268.69 亿元、231.74 亿元和 68.94 亿元。

统计相比于 2024Q2，报告期 2024Q3 主动权益基金前十大重仓股持仓市值变化排名前 20 的港股，前 5只分别为腾讯控股、美团-W、中国移动、中国海洋石油和小米集团 -W，增 持金额分别为 553.05 亿元、256.96 亿元、103.36 亿元、49.15 亿元和 48.86 亿元。

2024年 Q3主动权益基金前十大重仓股持仓排名前 20的小市值股票（市值小于 100亿） 中，排名前 5的股票分别为正帆科技、华夏航空、绿叶制药、城建发展、悦康药业，持仓市 值分别为 25.59 亿元、21.23 亿元、20.39 亿元、19.72 亿元和 19.54 亿元。

统计相比于 2024Q2，报告期 2024Q3 主动权益基金前十大重仓股持仓市值变化排名前 20 的小市值股票（市值小于 100 亿元），前 5 只分别为城建发展、诺诚健华、上能电气、 长虹美菱、鼎胜新材，增持金额分别为 19.41 亿元、16.09 亿元、15.56 亿元、13.91 亿元和 12.95 亿元。在 20 只股票中有 5 只都属于医药板块。

编辑：火腿肠