2024年汽车行业出口专题报告：不畏风险与挑战，只缘出海正当时

来源：西南证券
发布时间：2024/08/09
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汽车行业出口专题报告：不畏风险与挑战，只缘出海正当时.pdf

汽车行业出口专题报告：不畏风险与挑战，只缘出海正当时。中国汽车出海表现优异，中国品牌海外市场销量有望超过250万辆。1）中国汽车产业优势突出，基本实现全产业链覆盖，产业链具有一定韧性，受外界冲击影响可控且能实现快速修复；规模化以及快速响应等特点也使得中国汽车成本可控、性价比优势明显。2）2023年中国首次超越日本成为全球第一大汽车出口国，24年以来出口依然保持较快增长，24H1累计出口293万辆，同比+25.3%，根据测算，24年中国品牌在海外市场实际销量有望达257.7万辆，同比+12.1%。3）2023年以来国家各部委、地方多次提到“汽车出口”，政策端培育汽车出口的...

欧洲

欧洲市场：出口表现--2023年出口欧洲突破200万辆

2023年电动车与燃油车双增，共同推动汽车出口至欧洲总量上升：21/22/23年，中国汽车出口至欧洲总量分别为49.0/86.4/195.4万辆，同比分别为 +184.6%/+76.3%/+126.3%。21/22/23年，出口至欧洲的电动载人汽车为27.2/51.9/72.7万辆，同比+273.2%/+91.2%/+40.1%；按出口占比来看， 2021-2023 年电动载人汽车占出口欧洲总量的 55.4%/60.1%/37.2%。24年1-6月汽车出口至欧洲共计99.0万辆，同比+8.4%，电动载人汽车出口 36.0万辆，同比-6.8%。

欧洲市场：出口表现--受欧洲需求疲软影响，电车出口下滑

新能源乘用车欧洲出口量有萎缩趋势。今年1-6月，我国出口至欧洲的纯电乘用车仅为29.8万辆，同比-14.4%；插电混动出口2.3万辆，同比-32.5%。纯电/插混乘用车出口欧洲均价差距缩小。2018年起我国出口至欧洲的插混乘用车均价持续下降，纯电乘用车则逐渐上涨，2022年纯电乘用车一度以 20.5万元/辆的高均价超越插混乘用车，预计主要受碳酸锂价格以及欧盟27国同意至2035年禁止在欧盟境内销售燃油汽车影响。今年1-6月出口至欧洲的纯电车均价下降至19.5万元/辆，同比-5.6%，预计主要受欧洲电车需求下滑影响。

欧洲市场：出口表现--俄罗斯仍占出口主要份额

自2017年起，俄罗斯作为重要贸易伙伴接收了主要出口量。2023年出口汽车至俄罗斯90.9万辆，同比 +460.7% ，占出口欧洲的 47% ，同比 +28.0pp;24H1出口47.8万辆，同比+29.1%。比利时： 2022年4月28日，安特卫普港和泽布吕赫港正式合并为安特卫普-布鲁日港，成为欧洲最大出口港、最大汽车港和最大综合化工集群，继而从比利时售往其他欧洲国家。2023年出口至比利时的汽车达21.7万辆，同比+4.8%，占出口欧洲市场总量的11%，同比-13pp；24H1出口13.9万辆，同比+0.7%。英国：作为稳定的出口接收大国，占比常年稳定在10%以上，2023年我国汽车出口至英国 21.4 万辆，同比+44.8%； 24H1出口 11.3万辆，同比+11.9%。

欧洲市场：终端市场--欧洲新能源渗透率稳步增长

欧洲汽车销量有所波动，新能源汽车销量与渗透率同步上升。 21/22/23 年，欧洲汽车销量为 1540.3/1356.6/1564.6 万辆，同比 +0.4%/- 11.9%/+15.3%。20/21年是欧洲新能源的快速增长期，销量达 126.1/218.8 万辆，同比 +135.6%/+73.5%，之后增速放缓，2024年1-5 月，新能源汽车销量为110.0万辆，同比+2.9%。 2017年，欧洲新能源汽车仅占汽车整体销量的 1.4%。截至今年5月，欧洲新能源汽车渗透率已提升至16.1%。

欧洲市场：终端市场--我国主流车企在欧销量攀升

2023年迎来我国主流车企在欧销量大年。2023年我国主流车企在欧汽车销量为108.3万辆，同比+91.8% 。今年1-5月在欧销量为49.2万辆，同比+34%。我国主流车企在欧洲市占率逐渐升高。2023年我国主流车企在欧洲市占率为6.9%，今年1-5月市占率提升至7.2%。在竞争激烈的欧洲市场，像吉利、奇瑞、上汽等国内主流车企，得到消费者的进一步认可，提升了自身在海外的品牌认知度。

欧洲市场：终端市场--吉利汽车销售情况

2023年吉利在欧洲销量迎来大幅提升。2017-2022年，吉利在欧洲销量始终稳定在35万辆左右。2023年，吉利在欧洲销量大幅提升至43.4万辆，同比+31.0% 。今年1-5月，吉利在欧洲销量为23.0万辆，同比 +33.1%。吉利欧洲市占率稳定增长。销量的小幅波动并没有对吉利在欧洲市占率造成影响。2017年，吉利在欧洲市占率仅为1.6%。随着吉利在欧洲的知名度不断提高，截至2024年5月，吉利在欧洲市占率已提升至3.4%。吉利在欧洲汽车销量中新能源占比不断提升。欧盟发布一系列碳排放限值和新能源利好政策后，新能源汽车占比提高。2023年吉利新能源销量为20.7万辆，同比+14.1%，占吉利在欧销量比重为47.7%；2024年 1-5月吉利在欧洲共销售新能源汽车10.9万辆，同比 +16.3%，销量占比达47.2%。

欧洲市场：终端市场--吉利各品牌销售情况

吉利不断丰富其品牌结构，大力推广新兴品牌。纵观2023年吉利在欧洲的品牌结构，沃尔沃仍是集团主力，占66.5%，吉利位居第二，占19.0%。吉利在保障传统品牌销售的同时也在大力推广极星和领克两个新兴品牌。极星和领克分别于20年和21年上市，到2023年在欧销量为3.6/2.2万辆，在集团欧洲销量占比已达到8.2%/5.1%。

沃尔沃为吉利在欧“定海神针”，起销售主力作用。在一众出海车企中，仅吉利拥有诸多如沃尔沃、极星、Smart等多个纯正欧洲品牌，拥有更强的市场号召力。2017年起，沃尔沃汽车在欧洲销量远超吉利旗下其他品牌，成为其在欧洲的销量主力。2024年1-5月，沃尔沃在欧洲销售汽车16.0万辆，占吉利在欧洲整体销量的69.7%；吉利品牌在欧洲销量为集团内第二，售出5.1万辆，占集团欧洲销量22.0%。

拉丁美洲

拉丁美洲：出口表现--中国汽车出口拉美进入高速期

在新冠疫情持续蔓延、世界经济艰难复苏的背景下，2021年中国同拉丁美洲和加勒比地区贸易总额创新高，突破4500亿美元。在双方贸易创新高的背景下，2021年也成为中国汽车走向拉丁美洲的重要一年，出口量突破50万辆，全年出口51.7 万辆，同比+143.5%，预计主要受拉美疫情趋缓，地区经济活动增强（GDP增速7%），民众消费回升影响，在中国供应链保持稳定的基础上，中国汽车对拉出口呈现较快增长势头。今年以来，中国汽车出口至拉继续保持快速增长，24H1出口 59.2万辆，同比+44.5%。

拉丁美洲：出口表现--新能源出口占比日益提升

新能源占比持续提升。2023年开始，中国出口至新能源乘用车出口至拉丁美洲占比情况拉美的新能源汽车占比开始提升，全年出口至拉美新能源乘用车10.7万辆，同比+298.1%，占出口拉丁美洲乘用车总量15.2%，同比+10.2pp，今年 1-6月该比例进一步提升至39.3%，其中，纯电车出口9.9万辆，同比+579%，插混出口8.7万辆，同比+488%，纯电/插混车呈势均力敌之势。出口至拉丁美洲新能源乘用车结构拆分：拆分来看，插电占出口拉丁美洲新能源乘用车占比逐步提升，2017年仅为0.7%，2023年提升至32.9%，同比 +4.8pp。

拉丁美洲：出口表现--墨西哥、智利占主要份额

出口至拉美市场多样性较强，17年起墨西哥和智利合计占出口拉美市场一半份额。2023年出口汽车至墨西哥 41.5万辆，占出口至拉丁美洲整体 46.1%；至智利9.5万辆，占整体10.6%；汽车出口至智利占比出现明显下滑，主要受智利经济影响造成当年汽车需求疲弱，销量出现大幅下滑。从增量看，巴西为今年我国出口拉美的新福地， 24年以来汽车出口至巴西占出口拉美的比例逐步提升，24年5月该比例达到40.1%，同比+34.1pp ；6月份该比例为19.1%，同比+9.0pp。

亚洲

亚洲市场：出口表现

我国出口至亚洲电动汽车增速高于整体汽车出口。 21/22/23年，我国出口至亚洲电动载人汽车 23.8/42.8/74.2万辆，同比+73.7%/+79.8%/+73.2% ，占总出口量的33.0%/36.1%/41.7%。24H1出口至亚洲电动载人汽车出口达44.2万辆，同比+51.6%。

我国出口至亚洲的新能源乘用车不断增长，以纯电为主。2018年至2023年，我国出口至亚洲的纯电乘用车出口量由13.7万辆增长至67.4万辆，CAGR=37.6%，插混乘用车出口量由0.01万辆增长至3.7万辆， CAGR=147.8%。2024年1-6月，我国出口至亚洲的新能源乘用车中，纯电出口量为36.8万辆，同比 +34.8%，插混出口量为3.7万辆，同比+303.1%。

我国出口至亚洲的纯电/插混乘用车平均价格差异不断缩小。2017年至2023年，我国出口至亚洲的纯电乘用车均价由0.6万元/辆增长至9.5万元/辆，插混乘用车均价由29.0万元/辆下降至25.6万元/辆。2024年1-6 月，我国出口至亚洲的纯电/插混乘用车均价分别为9.7/23.1万元/辆，二者均价进一步靠拢。

亚洲市场：终端表现

亚洲汽车销量增长趋缓。Marklines 数据显示， 2021/2022/2023 年，亚洲汽车销量为 4151.1/4362.1/4829.9 万辆，同比 +4.7%/+5.1%/+10.7%。2024年1-5月，亚洲汽车销量为1824.5万辆，同比+0.1%。

亚洲新能源汽车销量增长迅猛，新能源渗透率高速提升。 2021/2022/2023年亚洲新能源汽车销量为 348.1/688.2/953.2 万辆，同比 +165.3%/+97.7%/+38.5% ，新能源渗透率为 8.4%/15.8%/19.7%。2024年1-5月，亚洲地区新能源渗透率进一步提升至21.4%，中国市场是主要拉动力量。

商用车

商用车：重卡--出口增长稳健，非俄贡献重要增量

重卡出口保持增长：中汽协数据，2021年以来中国重卡出口表现优异，2023年中国重卡出口27.6万辆，同比+57.5%，主要受俄罗斯需求拉升影响；24H1重卡出口15.1万辆，同比+9.4%，预计主要受非俄地区需求增长影响。

牵引车增速有所放缓：根据中国海关总署数据，23年牵引车出口17.1万辆，同比增长126%；24H1牵引车出口7.7万辆，同比增长7%，增速低于重卡行业出口整体增速。

商用车：重卡--海外竞争相对稳定，中国重汽一枝独秀

从出口市场格局来看，中国重汽是重卡出口龙头，22/23年共出口8.9、13.0万辆，同比增长64.8%、 46.1%，出口占比分别达50.9%、47.1%。24H1重汽出口6.3万辆，同比-3.5%，出口占比45%，出口份额有所下滑，预计主要受到行业竞争影响，但中国重汽在海外深耕多年，在产品/渠道等多方面实现了打通，实现了真正的高质量发展。24年5月13日，中国重汽450辆国产高端重卡在山东港口日照港顺利装船，出口到中东国家，此次发运创下日照港最大规模机械设备出口纪录，预计出口份额持续提升叠加出口产品高端化将为公司利润增长做出重要贡献。