2024年低空经济专题报告：政策推进产业发展，中游核心景气提升

政策持续加码低空经济发展

低空与低空经济：可关注低空飞行核心产品

低空，通常指距正下方地平面垂直距离在1000米以内的空域(根据不同地区特点和实际需要可延伸至3000米)。 低空经济领域包含有eVTOL、无人机、直升机和传统固定翼飞机在内的多款产品：eVTOL以其无需跑道即可垂直起降的特点，成为未来航空交通的潜在变革者，包含亿航智能、峰飞航空等优秀企业；无人机技术日益成熟，广泛应用于消费和工业领域，代表企业大疆等；直升机以其多用途性在多个领域发挥重要作用，代表企业中航直升机等；传统的固定翼飞机，如中航通飞等企业的产品。

低空经济辐射面广，涉及载人、载货、巡检、应急救援等场景

低空经济具有产业链条长、辐射面广、成长性和带动性强等特点。低空经济是依托于低空空域(3000米以下真高)，以民用有人驾驶、无人驾驶航空器为主，以载人、载货及其他作业等多场景低空飞行活动为牵引，辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态。

政策加持低空经济产业

低空经济产业相关政策可以分为三个阶段：1）概念提出期：中国民航大学李卫民副教授2009年首次提出 “低空经济 ” 概念术语，《深化低空空域管理体制改革的意见》的发布， 拉开了低空空域管理改革的序幕。2）初步发展期：积极推进低空空域管理，规划通用机场建设，促进无人驾驶航空，构建飞行服务体系，旨在实现安全、有序的航空业发展。 3）快速发展期：国家规划推动低空经济，航空服务多元化，通用航空与多领域融合，无人机产业规范化发展。

《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》由工信部、科学技术部、财政部和中国民用航空局联合发布，旨在促进通用航空产业向无人化、电动化、智能化转型。《方案》着重于城市空运、物流配送、应急救援等关键领域的技术应用和商业化，计划到2027年显著增强产业创新能力，并在2030年前构建高端化、智能化、绿色化的产业新模式，形成万亿级市场规模。

各省市加快布局低空经济产业

各省市积极落实低空经济相关政策，加快布局低空经济产业。截止至2024年4月，共有26个省份将“低空经济”有关内容写入政府工作报告；其中，5个省份成为全国首批低空空域管理改革试点省份，分别是四川、海南、湖南、江西、安徽。

低空行业空间广阔，未来可达万亿规模

低空经济市场空间广阔，未来可达万亿规模：根据 Morgan Stanley 预测，预计 2026-2028 年全球 eVTOL开始爆发式增长，到2040 年全球eVTOL市场规模将超万亿美元，中国将是全球最大的城市空中交通市场，预计中国市场占到全球的20%-25%；根据我国民航局的统计，我国低空经济市场规模有望快速持续增长，至2035年可带动万亿元产业空间。

低空经济产业链：核心关注低空飞行

低空经济的产业链：研发+产品+场景的深度融合，中游是核心

上游-原材料及零部件：1）研发：各种工业软件，例如CAX、EDA、PLM、其他；2）关键原材料：钢材、铝合金、高分子材料、复合材料等；3）零部件：芯片、电池、电机等。 中游(核心部分）：为装备制造和配套服务，包括无人机及相关设备制造、核心部件供应（如摄像机、传感器、云台）等。下游-产业融合：涉及无人机在物流、农业、旅游、消防和应急等领域的应用，推动低空经济的多元化发展。 此外，中游衔接下游还需要有飞行审批、空域备案等步骤。

上游：技术创新为驱动，为飞行制造提供基础

上游产业以技术创新为驱动，为飞行制造提供关键材料和系统支持。低空经济上游汇集众多企业，专注于电动化、轻量化、导航定位等关键技术领域。这些企业涵盖了从复合材料、光电器件、动力系统到导航控制等多样化产品和服务，为低空飞行器的研发和制造提供了坚实的基础。 可关注方向：传统制造、电动化、飞行器轻量化和导航定位。

中游：融合整机与配套服务的产业链核心

中游产业包含整机与配套服务，是低空经济产业链的核心部分。相关企业涵盖了eVTOL、无人机、直升机、高端装备、基础设备、检测服务以及飞行保障等多个领域，通过技术创新和产业协同，推动低空经济的持续发展和行业进步。 可关注的方向：整机制造、高端装备、低空基础设施与飞行保障。

空域管控：中游与下游的重要衔接

空域管理与运营涉及对空域和航线的合理划设、运营权出让、 租赁服务以及对飞行活动的监管，旨在通过市场化手段优化资 源配置，促进低空空域的有效利用和飞行活动的规范化管理。 空域合理划设：对在使用空域、航线接入系统进行管理； 根据低空空域、航线划设规范对未使用空域进行划设 。空域运营权出让：根据划设完成的空域、航线进行资产评估和预 算；根据市场需求将空域运营权进行出让 。空域、航线租赁：已获得运营权的机构、组织可将空域、航线进 行公示。根据市场需求对空域、航线进行租赁。 生态企业入驻：开展飞行活动的企业可对空域、航线进行租赁； 鼓励企业开通新的空域和航线，给予奖励补贴 。飞行小时数：对已入驻的企业飞行活动进行监管 对已开通的空域、航线经营管理。

上市公司积极布局低空经济业务

中科星图：飞行保障、配套服务和空域管理

中游-下游：主要应用于低空飞行保障和综合服务、空域管理。技术方面，公司开发了数智低空大脑产品，依托于北斗空域网格开展低空经济业务。数智低空大脑：中科星图开发的产品，该产品依托于数字地球概念，涵盖了空域计算、规划、指挥控制等重要功能。北斗空域网格：该网格利用北斗卫星导航系统，实现对空域的精细化管理和剖分。中科星图使用北斗空域网格在低空经济业务提供解决方案，可以实现从地面到高空的空域管理，提高低空飞行的安全性和效率。 此外，位于合肥的超级计算中心为实现低空经济业务提供技术支持。

中游-下游：主要应用于低空飞行保障和综合服务、空域管理。中科星图与多个地方政府合作，开展低空经济相关的市场和项目，特别是智慧城市建设。 山东：中科星图在济南实施了通航项目，该项目的模式是由企业和当地政府共同成立的平台公司。该平台主要服务于3千米以下的大范围飞行目标监管，覆盖货物动态感知、游客全域位置感知、低空救援和智能导引等服务。 衢州：中科星图与衢州智慧新城管委会签订合约，共同成立地空域建设投资平台，总投资2.5亿人民币。中科星图提供试验性的无人机物流服务，包括工艺管理、无人机准入管理以及红绿灯指挥等空域计算。 此外，星图在多地开展智慧城市项目，将低空技术纳入智慧城市的范畴，形成运营上的闭环。如青岛智慧城市项目；在山西利用低空技术监测和测量小米种植情况；在成都成华区成功中标，开展低空智联网相关的工作和建设；在重庆、江西等地方推进项目。

航天宏图：掌握遥感测绘领域无人机相关核心技术

中游-低空基础设施：公司自主研发了无人机监管平台，可实现对无人机的实时监控和管理。 从产业链来看，航天宏图已掌握遥感测绘领域无人机相关核心技术，早在2017年于湖南设立了无人机公司从事无人机设计开发工作，并自建无人机生产线，强化空基数据采集能力，形成航空与航天互补、地面辅助的空天地一体化全息感知体系。

从产业服务来看，公司基于云计算和大数据技术自主研发了无人机监管平台，可实现对无人机的实时监控和管理；同时与国内高校合作建立的无人机培训基地，为无人机行业培养专业人才，充分展示了公司研、产、销以及售后服务的全链条服务体系。

此外，航天宏图拥有航飞服务中心和数据处理团队。东、南、西、北、中5大航飞服务中心，可在全国提供下沉式航飞服务；在北京总部、四川成都、河南鹤壁、陕西西安、江苏南京、湖北武汉、湖南长沙、广东广州等多建立有数据处理队伍。专业人才队伍具有测绘、遥感、GIS、导航地图等相关专业背景。

无人机及监控平台相关技术成果在多地开展相关业务，成绩斐然。 湖南：打造跨部门、跨行业、跨领域的湖南省低空综合服务平台，围绕低空综合管控需要，面向军方、政府、行业、企业及大众领域提供低空监视管理、通航地面保障、无人机管控服务。接入通航应急救援、无人机物流应用试点、林业空地一体化、无人机数字农业等数据，实现低空经济数据共享和行业应用。 河南鹤壁：基于无人机系统开展全域隐患点巡查和应急监测，面向地质灾害、洪涝灾害、内涝、环境污染、农业灾害、地震灾害、消防救援等多灾种，形成强大的监测、分析能力，为应急救灾、指挥调度提供丰富的数据支撑。广东珠海：市应急局、市公安局、香洲区应急局、市消防救援支队等多个部门协同，航天宏图消防无人机围绕“海、陆、空”立体场景打造科技灭火演练。

无人机及监控平台相关技术成果在多地开展相关业务，成绩斐然。 吉林、广西等：在农业保险、森林保险等保险业务环节中，以无人机监测为核心技术手段，实现目标农田（地类）等的承保上图、承保验标、风险防控、灾情评估、查勘定损等，为交易提供强大的数据支撑。 湖北团风：低空经济应用于文旅行业。通过多旋翼无人机搭载工业级光学相机、喊话器、警报器等多种载荷，对三大重点区域进行监控。调度指挥人员可以通过无人机搭载的交通管制设备，直接对活动现场交通进行指挥、疏通，有效保障团风首届乡村文化旅游节消防安保工作。 此外，江西抚州、安徽歙县、河南南阳等地也有低空经济相关成果的应用，涉及文旅、应急、植被和交通监控等各方面。

报告节选：

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）