2024年计算机行业专题报告：交通信息化景气度如何？

1 铁路轨道：交通强国要领之一，设备更新政策提振 行业需求

1.1 铁路与轨道交通投资显著回暖，政策大力推动信息化发展

国家近年来一直致力于发展交通事业，以提升国家运输能力、促进绿色发展和推 动现代化建设。在此背景下，一系列政策文件相继出台，展现了国家对交通发展 的高度重视和未来发展方向的清晰规划。例如，针对老旧型铁路内燃机车的淘汰 更新管理，明确了优化铁路运力结构、提高技术水平、保障运输安全的目标，为 铁路运输的绿色发展提供了重要保障。我们认为，随着这些政策的落实和推进， 国家交通事业将迎来更加广阔的发展空间，助力实现交通强国的宏伟目标。

持续贯彻“八纵八横”战略，我国铁路建设如火如荼，高铁占比逐年提升。2009- 2023 年，我国高铁营业里程从 0.27 万公里提升至 4.5 万公里。2020 年 8 月，中国 国家铁路集团有限公司发布《新时代交通强国铁路先行规划纲要》，纲要提出，到 2035 年，全国铁路网达到 20 万公里左右，其中高铁 7 万公里左右。

城市轨道交通是城市综合竞争力核心之一。中国城市轨道交通建设政策推动主要 包括规划与管理、安全与质量、绿色发展、投融资机制、综合开发、服务提升、 技术创新、区域协调和联程运输等多方面措施。这些政策旨在确保城市轨道交通 安全可靠、绿色环保、高效便捷，同时通过创新投融资模式、推动综合开发和技 术创新，促进城市轨道交通的健康可持续发展，提升服务水平，加强区域经济一 体化，提高城市综合竞争力。

2023 年起，我国铁路与轨道交通投资显著回暖，行业将迎来更新换代时点，2024 年景气度进一步上行。2023 年我国轨道投资额同比增长 19.6%，铁路投资由 2023 年期回正，增速呈逐月上升趋势。2024 年 2 月 28 日，国家铁路局局长费东斌在 出席国新办交通运输高质量发展服务中国式现代化新闻发布会时提及，争取到 2027 年基本淘汰老旧内燃机车，到 2030 年电力机车占比力争达七成以上（截止 2023年底，全国铁路机车拥有量为 2.24 万台，其中内燃机车 0.78万台，占34.7%）。 2024 年 5 月 11 日，国铁集团开启复兴号招标金额超 280 亿元。我们认为，未来 铁路与轨道交通信息化需求除了宏观建设需求回暖外，亦有望显著受益于设备更 新换代。

1.2 信息化保障运营安全，智能化前景可期

高铁信号系统保障列车平稳运行。高铁产业链较长且复杂，整个产业链纵向贯穿 基建、产业化制造业、营运服务业，涉及机械、电气、电子、信息技术、材料等 多个领域。其中，高铁信号系统由调度集中控制系统（CTC）、列控系统（CTCS3 级）、车站联锁系统（CBI）、信号集中监测系统（CSM）、电源系统等构成。其 中，列控系统又由地面和车载设备两大部分构成，主要包括无线闭塞中心（RBC）、 临时限速服务器（TSRS）、列控中心（TCC）、ZPW-2000 轨道电路、应答器及电 子编码单元（LEU）、GSM-R 无线通信系统、车载 ATP 设备等，保障列车平稳运 行。

城市轨道涉及海量数据分析与各系统协调，架构丰富。城市轨道交通企业的业务 系统大致可分为运营管理、运维管理、企业管理、建设管理、协同生态和行业业 务，业务系统间相互协同支撑，互为数据供给方和消费方。基于工业互联网架构， 在安全保障（安全）下提高各业务系统的共融互通（网络），实现业务融合（平台）， 驱动轨道交通数智化转型。

列车运行控制系统是铁路行车安全系统的核心。中国列车控制系统(China Train Control System, CTCS)是中国铁路参照欧洲列车控制系统(European Train Control System, ETCS)，并结合中国国情构建的技术体系。根据功能要求和设备配置， CTCS 分为 0-4 级： CTCS-0：由通用机车信号和运行监控记录装置组成，是既有线提速前采用的标准， 不具有严格意义上的列控功能。 CTCS-1：由主体化机车信号、安全型列车运行监控装置组，应用于时速低于 160 公里的普铁线路。 CTCS-2：基于应答器和轨道电路传输列车控制信息，信息搜集能控制 8 公里，应 用于时速 200-250 公里的提速线路。 CTCS-3：基于无线通信平台(GSM-R)传输列车控制信息，轨道电路实现列车占用 检查，信息搜集能控制 32 公里，应用于时速 300 公里以上的高铁线路，兼容 CTCS2 级列控系统，技术上类似于 ETCS Level-3。CTCS-4：基于无线通信平台传输列车控制信息，取消轨道电路，实现移动闭塞， 应用于高速新线或特殊线路。

工信部批复 5G-R（铁路 5G 专用频段），有望带来铁路信息化全面升级。2023 年 10 月 10 日，为深入贯彻落实党的二十大关于加快建设交通强国、网络强国的决 策部署，工业和信息化部近日向中国国家铁路集团有限公司批复基于 5G 技术的 铁路新一代移动通信系统（5G-R）试验频率，支持其开展 5G-R 系统外场技术试 验，持续推动铁路通信事业高质量发展。5G-R 基于 5G 技术，具备超大带宽、超 低时延、海量连接的特点。在网络能力上，5G-R 支持网络切片、边缘计算等业务， 可以为铁路关键业务提供服务质量保障。在安全性和可靠性上，5G-R 也有巨大的 提升。我们认为，原有铁路轨道系统基于上一代网络技术构建，5G-R 的建设有望 带来信息系统全面升级。

政策大力支持，铁路智能化升级前景广阔。《新时代交通强国铁路先行规划纲要》 明确，打造中国铁路多活数据中心和人工智能平台，推进设施数字化、智能化升 级，打造现代智慧铁路系统。企业方面，如华为、思维列控、辉煌科技等均大力 投入研发相关智能化解决方案，包括车辆故障图像识别、周界入侵检测、智能驾 驶系统（STO）、信号机械室智能巡检系统等。我们认为，智能化未来将深入铁路 与轨道交通的各个方面，涉及运输、安全、运维、指挥等，进而实现电力、人流 量、运力等全方位调度，相应技术与方案落地有望为深耕多年的厂商带来业绩增 量空间。

受益专网 5G、智能化等需求，2030 年我国铁路信息化年投入有望达千亿元。无 论是低时延、高可靠的 5G 专网，还是智能化的铁路防护系统与设备，其核心目的 都是保证铁路安全、高速、稳定地运行。随着我国铁路提速进程持续开展，根据 我们测算，2030 年我国铁路信息化年投入有望达千亿元。

1.3 相关标的梳理

思维列控：涉及普速铁路和高速铁路两大领域，主要包括列车运行控制、铁路安 全防护、高速铁路运行监测与信息管理三大业务。

辉煌科技：产品主要分为监控产品线、运营管理产品线、信号基础设备产品线、 综合运维信息化及运维装备产品线四大系列，上述产品适用于国家铁路（高速铁 路和普速铁路）、城市轨道交通、市域轨道交通等多个制式，并适用于新建线路、 既有线路升级改造、运营维保服务等不同领域。

智洋创新：一家聚焦行业数字化转型的人工智能企业。公司集研发、生产、销售、 服务于一体，以“大、云、物、移、智”等前沿技术驱动科技创新，构建天空地 多源感知端云协同的智能化产品体系，并成功应用于电力、水利、轨道交通等业 务领域。

交大思诺：主要产品包括应答器系统、机车信号 CPU 组件和轨道电路读取器 （TCR），广泛应用于城轨、普铁、高铁等领域。

2 公路水路：政策加码，支持交通基础设施数字化转 型

2.1 交通信息化获政策加码，财政部发文补贴

《加快建设交通强国五年行动计划(2023—2027 年)》明确未来五年交通强国的建设 目标，构建十大行动框架。2023 年 3 月，交通运输部、国家铁路局、中国民用航空 局、国家邮政局、中国国家铁路集团有限公司联合印发《加快建设交通强国五年行动 计划(2023—2027 年)》，明确了五年内加快建设交通强国的思路目标，构建了加快建 设交通强国十大行动框架，提出了 53 项重点任务，并在十大行动（一）“现代化综合 交通基础设施建设行动”中提出，要以“联网、补网、强链”为重点，优化完善综合 立体交通网布局，加快建设国家综合立体交通网主骨架，加快建设京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区双城经济圈等国际性综合交通枢纽集群，建设一批综合客运 枢纽，支持一批城市加强综合货运枢纽及集疏运体系项目建设，推进一批交通基础设 施重大工程建设，努力构建现代化综合交通基础设施体系。

两部委联合发文支持引导公路水路交通基础设施数字化转型升级，加快发展智慧 交通新质生产力。2024 年 5 月 1 日，财政部、交通运输部联合发布《关于支持引 导公路水路交通基础设施数字化转型升级的通知》，提出从 2024 年起，通过 3 年 左右时间，支持 30 个左右的示范区域，打造一批线网一体化的示范通道及网络， 力争推动 85%左右的繁忙国家高速公路、25%左右的繁忙普通国道和 70%左右的 重要国家高等级航道实现数字化转型升级。主要内容包括： 1）从具体实施目标来看，核心四个：《通知》要求在智慧扩容方面实现示范通道 通行效率提升 20%左右；在安全增效方面实现突发事件应急响应效率提升 30%左 右；在融合创新方面凝练总结一批具有较高推广价值的车路云、船岸云应用场景 和关键技术、标准规范；在体制机制创新方面推动培育一批个性化定制、网络化 协同、产业化融合等新业态新模式。 2）从支持范围来看，《通知》明确重点支持国家综合立体交通网“6 轴 7 廊 8 通 道”主骨架以及国家区域重大战略范围内的国家公路和国家高等级航道，开展数字 化转型升级。 3）从资金分配来看，财政部将按照“奖补结合”方式安排资金。其中，公路、航 道领域奖补资金分别核定，按照交通运输部核定总投资的一定比例予以奖补，东 部、中部、西部地区奖补比例分别为 40%、50%、60%。实施第一年按照每个示 范区域奖补资金的 40%予以补助，用于启动相关工作；后续根据绩效评价结果予 以奖励。

政策有望细化，继续为智慧交通发展保驾护航。未来，交通运输部将会同财政部 尽快出台《关于做好公路水路交通基础设施数字化转型升级工作的通知》，细化组 织实施、任务方向、绩效评价等方面要求，为加快建设交通强国、加快发展新质 生产力提供有力支撑。实施第一年各省份需要在 6 月底前向交通运输部、财政部 申报，后续于每年 2 月底前申报。

2.2 依托新兴技术，赋能多元化应用场景

智慧交通系统的核心在于通过实时计算交通状况，智能处理交通事故、解决交通 拥堵、保障路段安全。根据中国交通运输部规划研究院的定义，智慧交通是在城 市已有的道路基础设施的基础上，将信息技术集成运用于传统的交通运输管理中， 整合交通数据资源的同时协同各个交通管理部门，由此形成的结合虚拟与现实的， 提供一体化的综合运输服务的智慧型综合交通运输系统。智慧交通系统包括基础 感知层、网络、通信传输层、管理支撑层和实际应用层。

1）基础感知层。基础感知层负责通过视频采集、GPS 定位、移动跟踪、测速仪器 等物联技术收集高速公路、国道、省道及乡镇公路上所有车辆的动态、静态信息， 为交通调度和统筹控制提供必要的基础数据。 2）网络、通信传输层。网络、通信传输层通过有线传输和无线传输方式，将基础 层收集到的交通信息汇集到智慧交通系统平台，经过数据云，大数据处理后，做 出智能决策、发布信息指令、智慧指挥交通。 3）管理支撑层。管理支撑层对采集传输到智慧交通系统平台的数据进行智能分类、 整理、存储、分析和验证，建立起实时、流动、精准的数据库系统，及时更新各 类交通信息，为车辆调度、事故处理、指挥交通等提供可靠的信息依据。 4）实际应用层。按照应用场景的不同，智慧交通可以划分为城市轨道交通、城市 道路交通与城市高速公路三大类，包括但不限于道路智能化升级，交通运控平台 构建及自动驾驶车辆落地运营等，涵盖智慧轨交、智慧物流、智慧港口、智慧机 场和智慧高速等众多行业领域。

智慧交通既是数字经济发展的新引擎，也是“新基建”的核心范畴之一。在提升 交通安全、便利市民出行、助力达成“双碳”目标等方面可发挥重要作用。 1）提升交通安全性，降低事故发生率。根据国家统计局的数据，2022 年，全国范 围内共发生 254609 起交通事故，致使 60676 人死亡，263621 人受伤，交通事故 直接财产损失总计约 12.4 亿元。而自动驾驶技术作为智慧交通系统的核心组成部 分，可以减少由驾驶员注意力不集中、疲劳/醉酒等导致的交通事故，提供多重冗 余保障，提升驾驶的安全系数。根据麦肯锡未来出行研究中心的统计数据，自动 驾驶可以减少 90%以上的事故，显著提升道路安全性。 2）便利市民出行，提升交通运营效率。根据国家统计局发布的《2023 年国民经济 和社会发展统计公报》，2023 年末，全国私人汽车保有量 29427 万辆，同比增加 1553 万辆。我国私人汽车保有量的不断攀升使得“早晚高峰”等交通拥堵问题日 趋严重，根据百度地图联合清华大学数据科学研究院交通大数据研究中心、北京 交通发展研究院等机构发布的《2023 年度中国城市交通报告》，2023 年，北京、 重庆、广州、上海等通勤高峰拥堵榜 TOP10 城市的拥堵指数均同比增加。而基于 自动驾驶车辆的落地运营，市民可以选择 Robobus、Robotaxi 等多种高效便利的 共享出行方式。此外，智慧交通系统基于对路段路口的全息感知分析交通态势， 对拥堵路段采取信号灯动态控制优化，监测管理疑似事故和已发事故，从而缓解 拥堵，提升交通运营效率。 3）减少碳排放，助力“碳达峰、碳中和”。据麦肯锡测算，自动驾驶技术的应用 每年能够减少排放近 3 万吨温室气体。一方面，在智慧交通体系下，以自动驾驶 技术为核心的智能化、共享化出行方式能够优化路线、降低市民人均出行次数； 另一方面，自动驾驶技术可以提升车流整体运行速度，使车辆在较节能的速度区 间运行，降低燃油消耗量，助力实现“双碳”目标。

2.3 相关标的梳理

千方科技是交通新基建的推动者和践行者、车路协同技术路线的发起者和引领者。 作为 AIoT(人工智能物联网)领域全球排名领先的全栈式能力提供商，公司坚持技 术引领，构建了从人工智能关键算法到智能传感器、从智能制造到智慧中枢、云 边端贯穿的全产业链战略生态，积极推动多源异构数据在交通运输、交通管理、 城市管理与服务等领域的汇聚、融合与应用，致力于以数字技术推动交通数字化 升级、城市数字基础设施建设。

通行宝主要从事智慧交通电子收费业务、智慧交通运营管理系统业务和智慧交通 衍生业务，是全国领先的为高速公路、干线公路以及城市交通等提供智慧交通平 台化解决方案的国家“高新技术企业”、江苏省现代服务业高质量发展领军企业。 作为江苏交控数字经济“链主”企业，公司聚焦数字交通领域行业一流企业，先 后推出一批“引领行业方向、推动交通变革、颠覆传统模式”的科技创新产品， 加快推动交通基础设施数字化转型。构建由“通行宝+数研院+感动科技+N 个社会 产学研机构”组成的“1+1+1+N”智慧生态联盟，被认证为“江苏省技术研究中心”“江 苏省三星上云企业”。核心产品“调度云”入选全国国有企业数字化转型优秀案例； “SD-wan 全覆盖组网”入选智慧江苏十大标志性工程；“ETC 生态运营平台”项目 被列入江苏省战略新兴重点项目。

万集科技是专业从事智能交通系统（ITS）技术研发、产品制造、技术服务的科技 型企业，在车联网、大数据、云平台、边缘计算及自动驾驶等领域积累了大量自 主创新技术，开发了车路两端激光雷达、V2X 车路协同、智能网联路侧智能感知 系统、智能网联云控平台、ETC、动态称重等多系列产品，为智慧高速、智慧城市 提供全方面综合的解决方案、系统、产品及服务。公司在北京、武汉、深圳、苏 州建立了四大研发中心，先后承担“国家科技部重点研发计划”、“国家科技部 2030 重大专项”等多项科技项目。

金溢科技是最早一批从事智慧交通技术研发及产业化的领军企业。历经十余年的 发展，金溢科技已成为集 C-V2X、DSRC、RFID 三大技术领先的智慧交通解决方 案及产品提供商，业务涵盖汽车电子、车路协同、城市数字交通、智慧高速四大 领域，拥有面向车-路两端各类智慧交通应用需求提供“解决方案设计+核心产品提 供+边端系统集成”的全栈服务能力。秉承“让交通更智慧，让生活更简单”的企 业使命，公司长期深耕交通安全与效率，致力于提升交通管理及服务智慧化水平。

中远海科作为国内智能交通和交通信息化领域的开拓者之一，是国内航运信息化 领域的领军企业，以中国远洋海运集团为强有力的依托，致力于航运业相关应用 软件和解决方案的研发工作，为用户提供高质量、多方位、深层次的航运和物流 行业解决方案和集成服务。目前，公司在船公司、代理、仓储、码头、船员管理 等多个航运信息化领域拥有完整的系统解决方案和成功案例。

3 低空经济：定性为战略新兴产业，信息系统重要性 高

3.1 政策持续加码，剑指万亿市场空间

2024 年中央经济工作会议将低空经济定性为战略新兴产业，支持性政策频出。 2021 年 2 月，中共中央国务院印发《国家综合立体交通网规划纲要》，提出发展 交通运输平台经济、枢纽经济、通道经济和低空经济，低空经济首次出现在国家 战略规划层面。2023 年 12 月，中央经济工作会议强调打造生物制造、商业航天、 低空经济等若干战略新兴产业。2024 年 3 月，低空经济首次写入中央政府工作报 告。

《通用航空装备创新应用实施方案》明确未来五年低空经济目标，将形成万亿级 市场规模。2024 年 3 月 27 日，工信部等四部门联合发布《通用航空装备创新应 用实施方案（2024-2030 年）》。方案规划了分领域的低空经济应用，同时明确了两 个目标：

1) 到 2027 年，我国通用航空装备供给能力、产业创新能力显著提升，现代化通 用航空基础支撑体系基本建立；新型通用航空装备在城市空运、物流配送、 应急救援等领域实现商业应用。

2) 到 2030 年，以高端化、智能化、绿色化为特征的通用航空产业发展新模式基 本建立，支撑和保障“短途运输+电动垂直起降”客运网络、“干-支-末”无人机 配送网络、满足工农作业需求的低空生产作业网络安全高效运行，通用航空 装备全面融入人民生产生活各领域，成为低空经济增长的强大推动力，形成 万亿级市场规模。

3.2 信息管理系统是通航的大脑

空管系统是民航空中管理的核心。低空经济中空中资源较为稀缺，尤其是在物流 配送、低空观光等场景下，飞行器的单位空间较为紧张。在现有空域不扩大的情 况下，可以通过增加单位空域内的容量，缩小飞行器之间安全飞行的间隔缓解空 域资源紧张的问题。提高空中交通流量管理的精度系统，加快建设空中交通流量 管理系统势在必行。

管制指挥类（ATC）系统和流量管理类（ATFM）系统是空管系统创新重中之重： 1) 管制指挥类系统（ATC）：包括空管自动化系统、空管场面管理系统、机场机 坪塔台管制自动化系统和空管模拟机系统。空管自动化系统主要为管制人员 提供对管制区内飞行活动的监视、预测和告警服务，保障飞机空中飞行的安 全。空管场面管理系统和机场机坪塔台管制自动化系统联合保障飞机在机场 场面运行的安全。我们认为，空管自动化系统、空管场面管理系统、机场机 坪塔台管制自动化系统三大系统功能覆盖飞机起飞前的放行管理、场面的滑 行管理、空中的飞行管理等整个运行流程，实现空地一体化的空中交通管理 运行模式；ATC 主要为保证滑行起飞至降落的航行安全，在低空经济中也具 有重要意义。 2) 流量管理类系统（ATFM）：流量管理类系统主要是空中交通流量管理系统， 主要作用是在可能或预期可能超过空中交通管制系统的可用容量时，及时制 定流量控制策略或预案，为管制系统提供及时、精确的信息，确保最大限度 地高效利用空中交通管制容量。我们认为，ATFM 在空域资源紧张的低空经 济中尤为重要。

我国空管自动化系统的国产化率较高，莱斯信息等公司占据行业主要份额。空管 系统是民航空中交通管理领域最为核心的主要系统之一。在国内空管自动化系统 领域，市场参与者主要包括莱斯信息、成都空管公司、华泰英翔、泰雷兹公司等。 根据三胜咨询的统计数据，截至 2022 年 12 月，全国空管体系的 44 个空管用户的 自动化运行系统中，莱斯信息提供了 37 套（主用 28 套，备用 9 套），市场占有率 42%，主用系统占比 63.64%。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）