2024年低空经济行业分析报告：低空经济，空地战略新兴产业启航元年

一、低空经济，深化立体三维经济发展新格局

（一）定位：低空飞行活动为主，多领域产业融合

低空经济以低空飞行活动为牵引，综合其他经济形态。低空经济是指以有人驾驶和无人驾 驶航空器为主，以载人、载货及其他作业等多场景的低空飞行活动为牵引，辐射带动相关 领域融合发展的综合性经济形态。“低空”所覆盖的空域通常指距正下方地平面垂直距离 在 1000 米以内的空域，根据不同地区特点和实际需要可延伸至 3000 米以内的空域。“经 济”则表示在乡村、城市中涵盖多种应用场景，具体包括“低空经济+农业”、“低空经济 +巡检”、“低空经济+消防”、“低空经济+旅游”、“低空经济+应急”等。

民事飞行活动为主体，多种飞行器协同应用。通用航空是低空经济的重要组成部分，低空 飞行产业则是低空经济的主导产业。低空飞行活动主体主要是以通用航空为主体的民事飞 行活动，兼顾包含警用、海关、应急等多个领域的航空器的飞行活动。低空飞行使用的飞 行器包括轻型飞机、eVTOL、直升机、无人机等。

（二）历程：从促民航经济发展，到低空垂直布局

以民航发展起步，聚焦低空经济垂直布局。回溯低空经济发展历程，最早可追溯到民航业 起步期。20 世纪初期，随着科技进步和工业发展，民航航空器开始商业化运营，标志着民 航业进入初步发展阶段。随后，在二战和冷战期间，由于军事需求的推动，民航和军航产 业实现了跨越式的发展，飞机的速度、高度、航程以及相关技术得到了显著提升。 进入 21 世纪，民航业在追求绿色、经济效率同时，开始向定制化、个性化服务转型，以 满足消费者多样化的需求。通用航空作为民航业重要分支，受到市场需求的推动，直升机 等通用航空器在工业、农业、林业、渔业、建筑业等领域的应用日益广泛，并逐渐扩展到 医疗卫生、抢险救灾、气象探测、海洋监测等多个场景。随着通航应用场景的拓宽，无人 机的应用价值逐步显现，并在各地空管局的低空飞行政策指导下迈入规范化发展阶段，目 前无人机应用场景逐渐普及，用于满足低空领域无人机载人、载货等需求。

创新应用不断涌现，商业化落地可期。无人机新兴应用领域不断推动低空经济发展，已在 多个领域内落地试点。 物流领域：亚马逊 Prime Air 无人机已面世，无人机送货服务 2024 年底即将登陆意 大利、英国和美国；美团、顺丰、东部通航等多家企业开展低空飞行试点实验，推 广无人机物流配送业务。 载人领域：峰飞盛世龙已进行深圳蛇口码头与珠海九洲港码头之间的载人航空器试 飞，整体航程仅耗费 20 分钟。

（三）比较：产业进入普及阶段，经济体参与政策角逐

产业基础各异，各国低空经济发展进度不一。从全球低空经济区域发展格局来看，由于美 国在通用航空领域大幅度领先，拥有超过 5000 个通用航空机场，奠定了其低空经济的先 发优势，而我国作为后起之秀，拥有较为领先的无人机制造产业链条，在无人机数量上做 到全球领先，在册无人机达 126.7 万架。

多国发布措施逐个击破产业难题，低空经济已成为各国角逐对象。低空经济应用场景逐渐 拓宽，吸引全球各国纷纷将目光投向低空领域，低空经济已成为国家政策角逐的对象。为 建立业界认可的运营理念和场景、数字化低空飞行服务和交通管理能力、运营技术和系统 设备验证能力与飞行器标准体系，多国颁布相关条例措施，逐步化解产业发展难题。

（四）展望：低空经济潜在价值巨大，eVTOL 或将成为新兴机遇

eVTOL 具备多重优势，有望成为低空经济重要载体之一。eVTOL，即电动垂直起降飞行 器，是指以电力作为飞行动力来源且具备垂直起降功能的飞行器。与传统飞行器相比，其 具备经济、环保、无污染、噪音小等多种优势。同时，eVTOL 将带领未来城市空中交通 （UAM）场景，提供更符合未来城市综合立体交通系统的飞行器形态，为超大城市、都市 圈及城市群创造新的通勤方式。

海内外厂商 eVTOL 已进入载人试飞阶段，未来产业化可期。海内外以亿航、峰飞、Joby 为代表的 eVTOL 主机厂已成功进行 eVTOL 载人试飞，当前产业处于迅速发展阶段。亿航EH216 于 3 月 18 日上线淘宝商城，标价 239 万元人民币，eVTOL 商业化时点即将迫近。 借助低空经济产业的强势推力，eVTOL 有望成为新兴机遇。

eVTOL 引领出行新方式，对应落地场景 UAM 市场规模超万亿。eVTOL 具备多个应用场 景，包括但不限于：1）城市空中交通；2）旅游观光；3）空中消防；4）抗难救灾；5）医 疗急救，并兼顾载人、载物等多种用途。其中载人领域对应的未来城市空中交通（UAM） 场景有望迎来市场规模的快速增长，根据 Morgan Stanley2021 年发布的报告，全球 UAM 市场将于 2030 年左右开始快速增长，2040 年市场规模突破 1 万亿美元，到 2050 年，eVTOL 的广泛应用有望引领 UAM 市场规模达到 9 万亿美元，2040-2050 年间产业年复合增长率 达到 24.57%。

二、政策为基，我国低空经济发展进入快车道

（一）中央、地方协同发力，打造良好政策环境

1、中央层面：推动空域开放、细化无人机标准

政策大力支持低空经济发展，已成为新质生产力之一。我国早在 2010 年就明确提出低空 空域管理改革目标，后续则不断进行针对性空域开放，并逐步细化飞行器标准。2021 年 2 月 24 日，“低空经济”概念首次写入国家规划，出现在《国家综合立体交通网规划纲要》 中；2023 年 12 月 11 日至 12 日，在中央经济工作会议上，首次将低空经济与生物制造、 商业航天产业纳入战略新兴；2024 年 3 月 5 日，全国两会政府工作报告中正式将低空经 济列为新质生产力。2024 年 3 月 27 日，工业和信息化部、科学技术部、财政部、中国民 用航空局印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030 年）》，围绕“培育低空经 济增长基础支撑”提出多项重点任务。其中，eVTOL 的适航取证、应用示范、专业驾驶人 才培训等受到方案高度重视。

2、地方政策：利用地区资源禀赋，助力地方低空经济发展

地理条件与产业资源各异，地方紧抓低空经济机遇。各地区紧抓机遇，因地制宜促进低空 经济发展。1）地理条件：福建省利用其丰富的海岛旅游资源，支持开发低空旅游等新型业 态；四川和重庆等地则将低空飞行旅游与当地景点相结合，推动了旅游业与低空经济的深 度融合；2）产业链优势：上海拥有峰飞、时的、沃兰特等多家 eVTOL（电动垂直起降） 飞行器制造商，围绕细分领域推动低空经济相关技术的研发和应用；大湾区则依托其高度 完备的无人机产业链，包括德赛电池等上游关键零部件制造商，大疆创新等无人机制造商， 以及丰翼科技等下游物流配送企业，逐步推进产业集聚、完善产业配套。合肥依托其集成 电路、新型显示、人工智能三大国家级战略性新兴产业集群，通过政策引导吸引低空经济 相关企业落户，致力打造“低空之城”；3）基础设施优势：江苏省拥有 24 个经过备案的通 用机场，为低空经济的发展提供了坚实的基础设施支持。无锡市以丁蜀机场为支点，积极 推动低空业务的发展，而苏州市则发布了低空经济三年实施方案，明确了低空经济发展的 目标和路径。

（二）他山之石：对比海外，国内低空市场潜在规模巨大

1、美国通航市场：通航产业经济贡献超千亿，UAM 顶层设计已完成

基础设施较完备，通航飞行器数量较多。美国是世界最大的通用航空消费国和通用飞机制 造国，具有相当完备的基础设施以及大量的通用航空飞行器，机场数量稳定保持数万级别， 在册航空器数量也稳定保持在 20 万架以上，产业发展水平远远领先于其他国家。

飞行员数量充足，年均飞行时间已突破千万。除基础设施的完备架构外，美国航空业还具 备丰富的人才配套，美国飞行员人数不断增长，截至 2023 年，美国飞行员数量已经突破 80 万，占总人口的 0.24%。完备的基础设施与丰富的人才资源，造就了美国活跃的通航经 济，根据 FAA 统计，2019 年美国通航飞行器年均飞行时间已达到 2521 万小时。

通航产业是美国经济重要组成部分，产生大量经济效益。航空运输产业是美国经济的重要 支柱之一，其基础建设的完备性为航空业的发展提供了坚实的基础。美国的机场网络覆盖 广泛，空中交通控制系统先进，各项因素共同确保了航空运输的高效率和安全性。在非疫 情时期，航空运输产业对美国 GDP 的贡献超过 0.5%，并曾创造超过千亿美元的年产值， 对经济的推动作用显著。

产业优势具备，UAM 顶层设计已发布。承袭其独特产业优势，2023 年 5 月，FAA 发布 《UAM 运营管理条例》，提出 UAM 发展的初期、中期、成熟期运营条例，刺激市场自发 参与低空经济产业建设，FAA 仅做宏观调控。

2、中国低空经济现状：无人机产业具有领先优势，整体仍有较大发展空间

通航基础设施完备度一般，具有较大发展空间。相较于美国，我国通用航空在航空器保有量、机场数量上仍处于相对较低水平，但整体规模保持平稳或增长态势。2023 年我国在册 机场仅达 451 座、通航航空器仅 3173 架，年飞行时间仅达到 136 万小时，与通航产业极 为发达的美国相比，预计未来具备较大的发展空间。

无人机产业较为先进，数量已突破百万级别。相较于通航的量级，我国无人机产业则明显 更为发达。近年来，无人机注册数始终保持增长趋势，并于 2023 年突破百万量级，达到 126.7 万架，年度累计飞行时长达到 2311 万小时。

低空经济相关企业发展态势良好，低空业务收入规模不断扩大。据国家低空经济融合创新 研究中心统计，截至 2022 年末，我国开展低空经济相关业务的上市公司或新三板挂牌公 司已达 39 家，主要围绕低空中制造、飞行、保障三方面开展业务，整体创收规模不断扩 大，2021 年低空相关业务营收规模突破 400 亿元，2022 年创收规模则达 414.86 亿元。

低空创投领域热度较高，投资额已突破百亿。在国家、地方政策的吸引下，创投领域纷纷 将目光投向初创低空企业，2022 年低空相关投融资规模已突破百亿，创投事件已突破百 起。而 eVTOL 作为低空经济未来的重要载体之一，截至 2024 年 3 月，国内已有超过 10 家 eVTOL 主机厂收到针对 eVTOL 飞行器领域的投融资，共计 6 家主机厂进入 A 轮投资 及以上，其中包括沃兰特，2024 年 3 月进行 A 轮融资，金额超亿元人民币，参与方包含 鼎晖百孚、自贡创发、青松基金、庚辛资本；沃飞长空于 2023 年 12 月完成 A+轮融资， 金额近 2 亿人民币，参与方包含中科创星、蕴盛资本、海睿资本、华西金智等。

低空经济进入发展元年，市场空间广阔。国家政策的不断支持与推进，叠加低空经济商业 领域的热度，我们认为低空经济产业将于 2024 年进入发展元年，未来行业市场空间广阔。 根据民用航空局数据显示，中国低空经济市场规模 2023 年已突破 5000 亿元，2035 年有 望达 3.5 万亿元，年复合增长率达 17.60%。

三、高度延展的战略新兴产业，低空经济涉及供应链广泛

低空经济产业链较长，涵盖多个领域。国内低空经济产业链涵盖低空基础设施、低空飞行 器制造、低空运营服务、低空飞行保障四大领域，供应链体系长，具有高度可扩展性。

低空基础设施：包含低空新型基础设施与地面保障基础设施，具体为， 1）新型基础设施：包括网络设施：为飞行器提供高速、低延迟通信网络，支持实时数据传 输和精准控制；监管设施：针对低空安全管控需求低空监视雷达系统，可实现组网对广域 范围低空空域进行连续监视；空管设施：空管系统整合利用数据，为管理多架低空飞行器 起降和航行，以保障飞行秩序和安全；能源基础设施：提供飞行器充电等业务。 2）地面保障基础设施：为通用航空器、无人机、eVTOL 等提供起降场地。

低空飞行器制造：包含整机制造，以及上游供应链。 1）整机制造：从事 eVTOL、通航飞机、无人机等低空飞行器制造。 2）供应链上游：为飞行器提供零部件，包含机身结构、电动力系统、能源系统、综合航 电、电传飞控系统、电气系统、车架总成等。

低空运营服务：包含飞行服务、低空运营场景。 1）飞行服务：涵盖飞行器维修、设施维护、延伸服务、飞行培训等。 2）运营场景：涵盖城市应用、低空文旅、应急救援、行业应用、低空运输等运营场景。

低空飞行保障：包含地面保障服务、空中保障服务、适航审定、检测检验服务。

低空经济产业细分领域竞争格局区别较大。通用航空是低空经济的主体产业，低空飞行则 是低空经济的主导产业。 通用航空领域：整机制造和通航运营与维修领域企业实力较为强大，如中航科工，中航西飞以及中国东航，分别从事整机制造和运营与维修业务，年收入在 300 亿以 上。 低空飞行领域：目前低空飞行涉及的飞行器包括无人机、eVTOL 等，其中 eVTOL 正 处于临近商业化时间节点，而无人机产业相对成熟。其中，工业无人机领域市场集 中度较低，而消费级无人机市场集中度较高，大疆独占据全球 70%以上份额。

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