2024大中华区家族办公室现状调研报告

由安永发布了《2024大中华区家族办公室现状调研报告》这篇报告。以下是对该报告的简单概括，更多内容请前往原报告进行下载查看。近年来随着该地区财富的增加，家族办公室 的数量也随之上升。这些家族办公室保护家族隐私，行事低调，不为公众所知。本报告旨在结合 独特的中国文化，为大家揭开家族办公室的神秘面纱。

1.大中华区单一家族办公室现状

单家办选址

针对单家办选址问题，我们的调研允许受访者选择一个或者多个地区，有别于其他只提供一个 选择的家族办公室调研。约 29% 的受访者表示单家办在多个地区设立了办事处。

约 51% 的单家办受访者表示在香港设立了家族办公室，约 24% 的受访者在内地设立家族办公 室。其余受访者表示在新加坡（14%）或其他地区（11%）设立了家族办公室。 单家办往往会将家族资产分散到世界各地，并设立本地分支或办事处管理其当地资产。香港是 国际金融中心，凭借资本自由流动和低税率双重优势成为内地家族趋之若鹜的地区。许多中国 内地家族选择香港的原因有二：第一，距离近，香港与内地只是一河之隔；第二，便利，香港 承载着跨境银行体系及非双重征税协议等有利条件。

资产管理规模和家族总财富

本调研中约半数受访的单家办的管理资产规模超过 2.5 亿美元，有一半受访者的总财富超过 5 亿美元。顾名思义，单家办是专为单一家族管理资产的家族办公室，这些单家办掌管着家族总 财富的大部分。

家族财富的来源和所属行业

调研结果显示，超一半受访者表示其家族财富来源是作为家族企业股东的收入或收益（52%）6 。 此外，约 33% 的家族财富来自专业投资。此外，问卷针对家族财富来源于作为家族企业股东收入或收益的受访者追加了所处行业问题。 结果显示，其中约 26% 来自房地产行业。这是自上世纪 90 年代后大中华区的一个明显趋势， 房地产市场的指数级增长加速了许多家族的财富积累。

单家办受访者的背景

 在家族办公室的任职

调研结果显示，约 71% 的受访者为非家族成员。这个问题体现了单家办的专业化水平较高，打 破了单家办团队以家族成员为主的刻板印象。

通过进一步分析，我们发现在单家办成立初期（此时单家办通常缺乏正式的架构）往往只有家 族成员参与运营。但是随着单家办的发展，组织结构日臻完善，加之不断吸纳非家族专业人员 补齐自身短板、不断完善家族治理体系，单家办的专业化水平也越来越高。 我们还通过问卷比对内地和香港单家办创始人 / 负责人的所属代际。结果显示，在香港，不同 的单家办现任负责人所处代际范围囊括了家族的一代、二代、三代甚至四代。相比之下，内地 单家办主要由一代和二代家族成员管理。 这表明香港单家办掌门家族新财富与旧财富并存，代际传承跨越多代。相反，内地大多是近年 成立管理的年轻新财富单家办，代际传承跨度较小，主要由一代和二代家族成员管理。

创始人原籍

调研结果显示，约 42% 的单家办创始人的原籍是中国内地，29% 的单家办创始人原籍香港。 然而问卷第 4.1 部分的结果显示，香港的单家办比例（50%）反过来高于中国内地的单家办 （24%）。这表明，部分香港单家办的创始人极有可能原籍中国内地。

针对调研结果的进一步分析发现，香港单家办创始人来自包括中国香港、中国内地、中国台湾、 瑞士和新加坡等 11 个地区及国家。这表明香港单家办掌门家族的多元文化背景。相比之下，大 多数中国内地单家办的创始人原籍内地。

受访者年龄

本调研受访者的年龄范围为 18-70 多岁，其中 63% 的受访者年龄为 31-50 岁。我们发现，62% 的香港受访者年龄为 31-50 岁，30% 的是 50 岁以上。反观内地，83% 的单家办受访者是 31-50 岁，无一人超过 50 岁。这表明内地单家办群体普遍 比香港单家办群体年轻。

受访者性别

通过对调研结果进行分析，我们发现大多数受访者为男性，占调研总参与人数的 76%。然而， 在针对潜在单家办用户的调研性别分布时，我们发现男性与女性受访者的比例几乎持平。这可 能代表一种趋势：女性越来越多地参与到新兴单家办的管理中来。

单家办的特点

成立时间

调研结果显示，约 54% 的单家办成立时间超过 5 年，25% 的单家办成立时间超过 10 年。香港地区的家族办公室约 25% 成立时间在 10-20 年之间，另有 12% 的成立时间超过 20 年。相比之下，内地单家办的成立时间均未超过 10 年，其中 63% 单家办的成立时间不足 5 年。这 表明香港的家办起步时间早，有着更长的发展经营历史。

团队规模

58% 的家族办公室团队规模超过 10 人，26% 的家族办公室团队超过 40 人。更大的团队规模在 某种程度反映了单家办的更大的运营规模及更高的专业化水平。

单家办的职能

问卷还关注单家办所提供的服务类型，以及这些服务是如何在内部团队和外包服务团队中分配。 单家办最常见的服务包括股权和固定收益投资、私募股权及风险投资、家族治理、家族慈善、 传承规划和风险管理。

受访者对这些服务提供方进行勾选：内部团队，外包服务， 两种兼具以及我不确定。结果表明非财务职能通常由单家办内部团队提供，如家族治理、风险 管理、家族慈善以及传承规划。可见非财务职能通常关乎家族事务，因此保密级别更高，由内 部团队负责。与此同时，对于部分专业度要求较高的服务，如私募股权及风险投资、家族信托 以及法律、税务规划、监管咨询和合规事宜，单家办往往将它们外包，或者自营外包结合。

2.联合家族办公室 （联合家办） 现状

联合家办受访者的地域分布

大多数（71%）联合家办受访者来自中国内地，21% 来自香港特区，8% 来自中国台湾和澳门等 地区。

联合家办受访者背景

在联合家办中扮演的角色及具体工作职责

本调研的受访者涵盖了联合家办所有主要利益相关方，如家族股东、专业投资人股东、家族客户 和专业人士，如投资顾问等。各利益相关方在此调研中比例相对平均。

受访者年龄

81% 的联合家办受访者年龄集中在 31-50 岁。相比之下，只有 63% 的单家办的受访者集中在 31-50 岁。可见，联合家办受访者普遍比单家办受访者年轻，也更为集中，而单家办受访者的年 龄范围更广，从 18 至 70 多岁都有。

受访者性别

结果表明，男性受访者的比例（55%）略高于女性受访者所占比例（45%）。

联合家办的类型

大中华区的联合家办可分为三大类。第一类是独立商业型联合家办，这种类型联合家办由一个家 族或是专业投资人拥有，其他家族是客户，有吸引新客户和扩大资产管理规模的商业需求。第二 类是非独立商业型联合家办，这类家办往往是一个大机构，比如银行、会计师事务所、律师事务 所、咨询公司旗下的一个部门业务，家族是客户，有吸引新客户和扩大资产管理规模的商业需 求。这种类型联合家办跟独立商业型联合家办一样都拥有商业化需求。最后一种是由少数几个固 定的家族构成的封闭型联合家办，他们既是联合家办的所有者，也是联合家办的客户，通常没有 招揽新客户的企业化需求。调研结果显示，大多数受访者来自独立或非独立性商业联合家族办公 室，其中 40% 的受访者来自独立商业型联合家办，36% 的受访者来自非独立商业型联合家办， 24% 的受访者来自封闭型联合家办。

联合家办服务的家族数量

在联合家办服务的家族数量方面，结果呈均匀分布，也就是说服务家族数量为少于 10 个、11—20 个、21—50 个的联合家办所占比例大致相同。这表明在大中华区，中小型联合家办占主流。但同 时也有为 100 多个家族提供服务的联合家办。

3.潜在单一 家族办公室用户现状

潜在单一家族办公室用户现状

大多数（78%）有意设立单家办的受访者来自中国内地。调研结果显示，近年来，积累了大量财 富的中国内地家族逐渐意识到家族办公室是可以满足他们全方位需求的有效工具。过去十年里， 中国内地对家族办公室的认识有了显著提高，过去五年间，中国内地涌现出许多家族办公室。

 潜在单家办受访者的背景

年龄 调研结果显示，受访者人群更年轻，近一半受访者的年龄为 31-40 岁。他们可能是家族企业的新 生代接班人，也可能是年轻的“创一代”。

性别 据观察，受访者中有意设立家族办公室的女性 (57%) 和男性 (43%) 比例大体相当，这表明女性在 家族中扮演着越来越重要的角色。这可能与女性在家族及商业领域的影响力不断提升有关。

在将来家族办公室中的角色 我们通过问卷询问受访者在未来家办中扮演的角色。调研结果显示，大多数受访者（61%）为家族 成员，这证实了我们的判断：家族办公室主要由家族成员管理。但另一方面，在家办组建过程中 也会聘请非家族专业人员提供专业支持。

设立家办的偏好选址地

我们对潜在单家办用户与表示有意设立家族办公室的联合家办受访者的偏好选址地进行对比。结 果显示中国香港和内地是这两个群体设立家办的理想地区。

潜在单家办用户 我们对潜在单家办用户的选址偏好进行了分析，结果显示，40% 的受访者将香 港作为家族办公室的首选地。追溯其原因，香港拥有国际金融中心的地位、专业人才资源丰富、 低税制以及家族办公室运营的丰富经验。此外，它与中国内地仅一江之隔，因此对于内地家族来 说选址在香港设立家族办公室非常便捷。其他设立家族办公室的热门选址地包括中国内地（32%）， 大多数有意设立单家办的受访者就来自内地，另外还有新加坡（19%）、中国台湾和中国澳门等 国家和地区。

有意设立单家办的联合家办受访者 基于同一问题的反馈信息，中国内地是最热门选址地（56%），中国香港（20%）和新加坡（20%） 并列第二。开曼群岛和瑞士等司法管辖区也属于热门选址地。虽然有意成立单家办的联合家办受 访者选择排序与潜在单家办用户不同，但均表示中国香港和内地是设立家办的理想地区。

设立单家办的动因

我们对潜在单家办用户与表示有意设立家族办公室的联合家办受访者设立家办的动机进行对比。 财富保值与增值以及保持家族和谐是这两个群体设立单家办的最主要的动因。 潜在单家办用户 调研结果显示，财富保值和财富增长（35%）以及维护家族和睦（28%）是成立家族办公室的最主要 推动因素。排在第三位的推动因素是为家族多元化发展挖掘其他商业机会（22%）。 有意设立单家办的联合家办受访者 对于已拥有联合家办并想设立单家办的受访者，最主要的推动因素仍是财富保值与增值（36%）及 保持家族和谐（36%），其次是保护家族价值观和传承（18%）。与尚未有家办的潜在单家办用户之所 以存在细微差别，可能是因为这一群体已基于现有联合家办挖掘到新的商机并实现了多元化发展。

设立单家办所面临的挑战

我们对潜在单家办用户与表示有意设立家族办公室的联合家办受访者设立所面临的挑战进行对比， 我们发现缺乏建立家办的指导或知识以及招聘值得信赖的外部人才是最主要的挑战。 潜在单家办用户 据调研结果，有意设立单家办的家族表示，设立单家办的最大挑战是缺乏建立家办的指导或知识 （36%），其次是招聘值得信赖的外部人才（34%），再次是设立单家办的成本（16%）。 有意设立单家办的联合家办受访者 受访者的反馈结果相似，详见下表。他们认为最大的挑战在于招聘外部人才（34%）以及缺乏建 立家办的指导或知识（31%）。设立单家办的成本 (21%) 被列为排在第三位的挑战。

编辑：999感冒灵